投資地區

中華民國境內及境外

投資標的

中華民國之有價證券為:中華民國境內之上市或上櫃股票、臺灣存託憑證、基金受益憑證、政府公債、公司債、可轉換公司債、附認股權公司債、交換公司債、金融債券及其他。外國有價證券為:1.外國證券集中交易市場或經金管會核准之店頭市場交易之股票、存託憑證、認購(售)權證或認股權憑證、參與憑證、不動產投資信託基金受益證券及封閉式基金受益憑證、基金股份、投資單位及追蹤、模擬或複製指數表現之ETF;2.符合金管會規定之信用評等一定等級以上由外國國家、地區或機構所保證、發行、承銷或註冊掛牌之債券;3.符合金管會規定未達一定等級或經評等之高收益債券;4.符合美國 Rule 144A 規定之債券;5.經金管會核准或生效募集及銷售之境外基金。

投資策略

本子基金多元佈局於美國具有收益性質之標的,採取策 略性資產配置、積極管理投資組合以追求長期「總報酬 最大化」(Maximize Total Return)為目標。同時兼採多 元化收益策略,除了偏重投資於具有穩定息收特性之固 定收益商品 (預計比重為 50%~80%)及不動產投資信託 (REITs)外,為增加多重收益來源,提供長期穩健之 收益分配,亦投資於股利題材相關股權性質標的(如特 別股等)。前述長期「總報酬最大化」係指在一定投資 期間內(例如三至五年),不追隨市場參考指標之相對 報酬,但著重投資標的之資本利得及股息或利息收益, 以追求投資組合長期穩健之正報酬為目標。本基金將依 景氣循環所處階段,調整各類資產比重。(1)復甦期:此期間就業市場開始改善,物價逐步上 揚,央行將停止刺激景氣之寬鬆貨幣政策,市場信 心開始回升。配置上,將逐步降低投資級債券及公 債部位等避險性資產,亦增加風險性債券,如非投 資等級債券,但其比重不高於 30%,同時亦逐步拉 高股票部位比重。 (2)擴張期:此期間經濟處於活絡狀態,民間消費與企 業活動均快速增長,有利風險性資產表現,此時通 膨率亦持續上揚。配置上將以股票及非投資等級債 券為主,比重上將高於復甦期,但非投資等級債券 不超過 30%,並持續降低利率敏感性高之投資等級 公司債及避險性高的公債部位。 (3)趨緩期:指經濟成長逐步趨緩,民間消費與企業活 動開始出現明顯下滑,不利股市表現。此期間投資 策略將轉為防禦性配置,逐步減碼整體股票部位, 增加固定收益資產比重,其中將增加高評等債券, 如投資等級公司債及公債部位,並降低非投資等級 債券比重。 (4)衰退期:此期間經濟情況持續惡化,經濟活動低 靡,央行決策將採寬鬆貨幣或財政政策以刺激景 氣,較有利高評等債表現,將加碼投資級公司債及 公債部位。

投資特色

1.多元資產佈局,追求穩定收益:投資主 軸偏重高息收固定收益商品(如金融債 或金融資產證券化商品),及兼備高股 息與價格增長特性之股權性質標的(如 特別股等),配合景氣循環週期,網羅 各類收益性資產最適投資契機,降低投 資組合整體風險,提供基金長期收益穩 定性。2.投資配置以美國為主軸,而美國為世界 經濟的領頭羊,相對於其他區域較為穩 健,加上美國資本市場成熟完善,資產 類別眾多,投資人可有效分散單一投資 標的之投資風險。 3.採取『由上而下(Top Down)』與『由下 而上(Bottom-up)』的投資策略,找出最 適的股債配置、產業配置、個股配置、 債券配置等。藉由分享本公司海外股票 投資團隊及債券投資團隊之研究資源達 成『由上而下(Top Down)』資產配置搭 配『由下而上(Bottom-up)』投資策略。 4.結合海內外投資團隊,掌握潛在投資機 會:搭配康利亞太有限公司(Conning Asia Pacific Limited)提供之海外投資 顧問服務,完整掌握金融市場資訊,積 極獲取潛在投資機會。

本基金適合之投資人屬性分析

本子基金為平衡型基金,投資於股票及存託 憑證之總額占本基金淨資產價值比重係於 10%~90%間動態調整,且投資於高風險之 非投資等級債券比重不高於 30%。本子基金 投資標的以美國為主,藉由股債資產配置, 掌握投資機會,提昇投資效率,並有助於風 險的降低。惟景氣趨勢、國際金融情勢震 盪、匯兌、投資組合之調整等均可能造成淨 值波動,投資人應充分了解基金投資特性與 風險。基金定位屬於區域型之開放式平衡型基金,適合能適度承擔風險,追求穩健報酬 之投資人,投資人宜斟酌個人之風險承擔能 力及資金之可運用期間長短後辦理投資。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)