投資地區

國內外

投資標的

(一) 中華民國境內之政府公債、公司債(含無擔保公司債、次順位公司債、轉換公司債、交換公司債、附認股權公司債)、金融債券(含次順位金融債券)、承銷中之公司債、經金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織債券、依金融資產證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券、依不動產證券化條例募集之不動產資產信託受益證券、貨幣市場型或債券型(含固定收益型)基金受益憑證 (含ETF(Exchange Traded Fund)、反向型ETF及槓桿型ETF)1. 由外國國家或機構所保證或發行之債券,含政府公債、公司債(含無擔保公司債、次順位公司債、轉換公司債、交換公司債、附認股權公司債)、承銷中之公司債、金融債券(含次順位金融債券)、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券及本國企業赴海外發行之公司債。2. 於外國證券交易所及其他經金管會核准之外國店頭市場交易之貨幣市場型、債券型(含固定收益型)基金受益憑證、基金股份、投資單位

投資策略

(1)建立固定收益投資池(Fixed Income Investment Pool):藉由新加坡大華銀集 團信用分析資料庫資料,並運用新加坡研究總部、馬來西亞、汶萊、印度、泰 國、韓國、台灣、日本、中國、中東、紐約、巴黎等地之駐地研究團隊提供豐 富資源,建立並管理固定收益投資池,作為投資決策前的分析依據。經過嚴謹 的固定收益投資池分析流程,加上集團內部來自各地的第一手研究資訊,本基 金投資團隊除了充分掌握全球投資良機,更納入信用分析來控管債券風險,以 達到追求長期表現穩定。其中主要的投資分析要點如下: A. 總經環境與利率分析。 B. 國家信用展望。 C. 發行人信用趨勢評估。 D. 本金與利息償付風險篩選流程。 E. 固定收益評價水準分析。 F. 標的適法性檢核(Bond issue check list) 。 G. 投資建議與決策。 (2) 維持低週轉率,必要時始機動調整:本基金將依上述條件篩選出到期日貼近 信託契約到期日之債券,構成合乎投資多元且分散的投資名單,並進行相關 資產組合配置,建構之投資組合標的原則上不會特別進行買賣調整以降低週 轉率,但於必要時仍會進行機動調整(如因應極端信用風險事件及贖回款所需 等情事)。債券價格波動風險(Duration)具有隨著接近到期日而降低之特性, 投資組合之持債標的在無信用風險發生1情況下,標的的價格會隨著越接近到 期日,越靠近面額(百元),本基金仍可能需要面對違約風險與價格損失風險。 (3)設定機動到期機制,有效放大投資期間收益率: 運用正常狀況下債券殖利率曲 線為正斜率特性,亦即其他條件不變下,長天期債券收益率高於短天期收益率,透過機動到期機制,在滿足特定條件下提前結束信託契約,收取個別債券長天 期較高收益率,捨去接近到期時較低收益率部份,以達到放大投資期間年化收 益率的目的。 (4)投資等級債投資組合,有效控管整體投資組合信用風險: 主要投資在 4~6 年到 期的美元新興市場伊斯蘭國家之債券,搭配其他高息債券強化投資組合收益率, 在平均信評為投資等級的前提下並有效分散投資組合,將有效控管整體投資組 合信用風險。3、持有固定收益證券部位之加權平均存續期間管理策略: 本基金投資組合中的債券到期年限為6年,存續期間之管理策略如同6年目標到期 債券型基金,隨著基金契約存續期間 (Duration)趨向目標到期日而逐年降低,基 金投資組合的價格波動亦逐年降低。當基金契約存續期間愈接近到期日時,因屆 時投資組合中多數債券已經到期,基金將持有較高現金或短天期債券部位。惟本 基金設有機動到期機制與特殊條款,基金存續期間可能在機動到期日後迅速降至 0。 *圖中灰色陰影部份為信託契約第 14 條第 1 項第 4 款第 4 目至第 9 目所定之 特殊情形時點下,基金公司得轉換所持有之債券部位為現金或約當現金使存續 期間逐步下滑至 0 (1) 目前根據模擬假設的投資組合平均存續期間 (duration) 為4.68年,原則上,本基金自成立日起屆滿三個月(含)後,整體資產組合之加權平均存續期間 應在一年以上(含),惟因本基金有約定到期日,且為符合投資策略所需, 故於本基金自成立日起屆滿三年後及有信託契約第 14 條第 1 項第 4 款所定特 殊情形時,不受前述之限制。信託契約第 14 條第 1 項第 4 款所定特殊情形如 下: A. 信託契約終止前一個月; B. 任一或合計投資達本基金淨資產價值百分之二十(含)以上之投資所在國 家或地區發生政治、經濟或社會情勢之重大變動(如政變、戰爭、能源危 機、恐怖攻擊,天災等)、法令政策變更、金融市場暫停交易、或有不可 抗力情事,致有該國或區域經濟發展及金融市場安定之虞等情形; C. JP 摩根全球新興收益債券指數(JP Morgan EMBI Global Diversified Index)或 JP 摩根新興市場企業債券指數(JP Morgan CEMBI Broad Diversified Index)任一指數有下列情形之ㄧ: (a)最近五個營業日(不含當日)累計漲幅或跌幅達百分之十以上(含); (b)最近二十個營業日(不含當日)累計漲幅或跌幅達百分之二十以上(含)。 D.本基金 A 類型美元計價受益權單位於基金成立日翌日起屆滿兩年九個月 之次一營業日至屆滿三年之前一個營業日間任一營業日之淨資產價值,有 大於或等於美金 11.25 元之情事,則於該情事發生當日至基金成立日翌日 起屆滿三年之前一個營業日止; E. 本基金 A 類型美元計價受益權單位於基金成立日翌日起屆滿三年三個月 之次一營業日至屆滿三年六個月之前一個營業日間任一營業日之淨資產 價值,有大於或等於美金 11.25 元之情事,則於該情事發生當日至基金成 立日翌日起屆滿三年六個月之前一個營業日止; F. 本基金 A 類型美元計價受益權單位於基金成立日翌日起屆滿三年九個月 之次一營業日至屆滿四年之前一個營業日間任一營業日之淨資產價值,有 大於或等於美金 11.25 元之情事,則於該情事發生當日至基金成立日翌日 起屆滿四年之前一個營業日止; G.本基金 A 類型美元計價受益權單位於基金成立日翌日起屆滿四年三個月 之次一營業日至屆滿四年六個月之前一個營業日間任一營業日之淨資產 價值,有大於或等於美元 11.25 元之情事,則於該情事發生當日至基金成 立日翌日起屆滿四年六個月之前一個營業日止; H.本基金 A 類型美元計價受益權單位於基金成立日翌日起屆滿四年九個月 之次一營業日至屆滿五年之前一個營業日間任一營業日之淨資產價值,有 大於或等於美元 11.25 元之情事,則於該情事發生當日至基金成立日翌日 起屆滿五年之前一個營業日止; I. 本基金 A 類型美元計價受益權單位於基金成立日翌日起屆滿五年三個月之次一營業日至屆滿五年六個月之前一個營業日間任一營業日之淨資產 價值,有大於或等於美元 11.25 元之情事,則於該情事發生當日至基金成 立日翌日起屆滿五年六個月之前一個營業日止 請注意此為模擬投資組合範例,相關配置僅供投資人參考,非實際發生情況, 基金實際配置將視基金成立後實際市況而定。 (2) 符合特定機動到期條件下,如信託契約第 14 條第 1 項第 4 款第 4 至 9 目所 定特殊情形時,即本基金定期評價日前三個月 A 類型美元計價受益權單位淨 值達 11.25 元時,基金公司得轉換所持有之債券部位為現金或約當現金,將 使投資組合於該期間之平均存續期間逐步下滑至接近 0。

投資特色

(1)建構參與伊斯蘭國家經濟成長的投資組合:本基金主要投資於新興市場之伊斯 蘭國家債券,透過買進新興市場伊斯蘭國家所發行的主權債券、類主權債券及 具有競爭優勢公司所發行的公司債券,提供投資人參與新興市場伊斯蘭國家債 市未來成長契機。 (2)透過機動到期機制,在滿足特定條件下提前結束信託契約,達到放大投資期間 年化收益率與增加投資人資金運用效率:本基金於成立後三年開始至第六年契 約結束期間,共設定六個機動到期出場點,與第六年契約到期的出場點,即於 信託契約第六年終止前,若滿足特定條件下得提前出場,有機會放大投資期間 內年化收益率並增加資金運用效率。 i.提前到期日:即定期評價日。 ii.提前到期之特定條件:係指本基金 A 類型美元計價受益權單位於各該定期評 價日每受益權單位淨資產價值高於或等於美元 11.2 元。 iii.特定條件之計算基準:係指本基金 A 類型美元計價受益權單位。 iv.基金到期後投資人取得價金之報價與方式:分配予受益人之資產係以本基金 實際完成所有交易之日各類型受益權單位每一受益權單位淨資產價值計算 之;經理公司將依本基金信託契約第 32 條,公告本基金終止後各類型每受益 權單位分配之淨資產價值。 例如,假設一模擬投資組合扣除所有相關費用後之淨持有到期年化收益率為 6.3%,並假設殖利率曲線為正斜率且隨後市場利率保持靜止下,第一年假設之 報酬為 7.8%,第二年為 7.2%,第三年為 6.3%,第四年 5.9%,第五年為 5.6%, 第六年為 5.0%下,本基金於第三年後第一出場點即達成出場條件,無出場交易 成本考量下,最終三年出場簡單年化收益率為 7.1%,高於六年到期時簡單年化 收益率 6.3%,而投資人於第三年即將資金轉為現金,可增進其資金運用效率。 (3)保持低週轉率之策略,控管利率風險:本基金主要持有之債券到期日貼近信託 契約到期日且將保持相對低之週轉率,並利用此策略使整體投資組合債券價格波動風險隨著信託契約存續期間接近到期而逐漸降低,債券價格對利率變化的 敏感度(duration)將越來越小,能夠幫助投資人有效控管利率波動的風險。 (4)主要投資於美元計價債券,佈局美元資產配置:本基金主要投資於美元計價的 新興市場伊斯蘭國家債券。由於新興市場國家債券之殖利率較高,加上美元 是相對其他幣別為強勢貨幣,提供投資人參與美元資產配置的投資工具。 (5)提供投資人多重級別、不同的選擇:本基金同時發行多幣別且具有配息及不配 息之受益權單位,投資人可以依據投資需求與投資偏好自由選擇各類型受益權 單位級別申購,提供投資人更多的投資彈性。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)