投資地區

投資國內外

投資標的

於中華民國之有價證券為中華民國之政府公債、公司債(含無擔保公司債、次順位公司債、承銷中公司債)、轉換公司債、交換公司債、附認股權公司債、金融債券(含次順位金融債券)、經金管會核准於中華民國境內募集發行之外幣計價債券及國際金融組織債券、依不動產證券化條例募集不動產資產信託受益證券、依金融資產證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券、以及債券型基金(含固定收益型基金)、貨幣市場型基金或ETF(含反向型ETF、商品ETF及槓桿型ETF)之受益憑證

投資策略

本基金之投資策略主要包含由下而上,由上而下,投資 組合建構,以及監控調整四大階段:1. 由下而上:包含市場篩選、投資分析、「綠色債券」合格檢驗。 所有標的需共同進行市場篩選及投資分析,針對「綠色債券」則 必須先經過合格檢驗,以納入投資池進行篩選。 市場篩選考量標的規模、流動性、價值面、回報潛力等預估進行 初步篩選。 投資分析包括企業信用分析與鋒裕匯理獨家的ESG評分機制。「鋒 裕匯理獨家的ESG評分機制」為ESG投資團隊結合第三方資料庫 進行分析,建立出A到G的ESG評分機制,A為最高分,G為最低 分。此評分機制除了呼應聯合國的永續投資目標(SDGs)之外,亦 具備排除政策以排除最低ESG評級限制,以及特定產業(如菸草、 煤炭等),鋒裕匯理於巴黎總部擁有獨立的ESG投資團隊,除了 建立上述ESG投資流程之外,亦定期監督旗下各基金,包括本基 金在內之ESG投資流程之執行狀況,以確保基金資產整體運用不 會對永續投資目標造成重大損害。 綠色債券合格檢驗分析涵蓋下列七項因子:  發行條件是否遵守綠色債券原則(GBP)  發行公司之營運策略是否有永續發展目標  綠色債券資金用途是否與公司營運策略一致  綠色專案透明度,是否定期公布  歐盟地區發行者是否遵守歐盟可持續金融揭露規範(SFDR)  綠色專案能否創造正面外部效應  發行公司過去負面爭議事件是否處理不當 原則上,一檔債券的發行若符合綠色債券原則,則可望符合最低 門檻之綠色債券條件,但投資分析團隊會再綜合其他因子考量, 以建立品質較佳之綠色債券投資池,接下來,經理人再從中透過 評估標的規模、流動性、價值面、回報潛力等因子建構投資組合。 2. 由上而下:包含總體經濟、信用循環、市場價值、技術指標等四 大因子的分析,主要透過全球經濟數據,中央銀行貨幣政策動向, 經濟政策預估,信用循環位置,違約率預估,產業相對估值,利 差模型,企業財務數據等等來掌握以上四大因子。 3. 投資組合建構:基金經理人在建構投資組合時將納入投資組合規 模,投資風險目標以及投資限制等因子,以進行最適化的投資配 置。在特定產業中,相同的到期年限下挑選最佳的發行券種,以 及特定發行者中,挑選最佳的到期年限券種。 4. 監控調整:透過歸因分析來瞭解過去投資組合績效來源以及風險 控制狀況。另外另亦監控未來九到十二個月的信評變化,以及相 對於同類型競品投資組合的相對價值。(三) 以 ESG(或永續發展)為主題之基金,應揭露內容: 1.投資目標與衡量標準: 本基金追求投資於國內外「投資等級綠色債券」之總金額,不得低 於本基金淨資產價值之百分之七十。所謂「綠色債券」,係指依據 彭博資訊系統(Bloomberg)所列具有綠色工具指標之債券。為取得綠 色債券認證,需根據國際資本市場協會(ICMA)發布的綠色債券準則 (GBP),債券需符合此準則的四大支柱:(1)資金用途、(2)專案評估 遴選、(3)資金管理、(4)投資報告,方能獲得綠色債券的資格認可, 故具備專款專用,資金用途高度透明與定期追蹤等特色。 就資金用途,依據 ICMA《綠色債券原則》定義的十種用途,發行 綠色債券必需將所得資金應用在廢棄物處理...等十項綠色專案用途 上,提供專案融資,專款專用,並且定期對投資人報告。每一檔「綠 色債券」每年的定期報告就是會揭露資金資注綠色專案在去年減了 多少二氧化碳,故綠色債券的主要永續目標就是每年用減排碳量去 看成效。 本基金以降低溫室氣體排放量作為衡量實現永續投資目標的評量指 標,依據碳揭露專案(Carbon Disclosure Project,CDP)的方法,衡量 16 方式為每一年每百萬元新台幣之投資預期可減二氧化碳達多少公噸 (tCO2e) ,具體成果將揭露於本基金年度影響報告之中。 碳揭露專案(CDP)是由匯豐銀行、瑞士銀行等國際主流法人投資 機構所發起,為了降低永續投資風險,開始針對投資標的進行二氧 化碳 CDP 碳揭露專案。 2.投資策略與方法: 請參考本公開說明書壹、十之投資策略。 3.投資比例配置: 本基金投資於「投資等級綠色債券」不得低於本基金淨資產價值之 百分之七十(含)。 本基金遵循投資策略包含由下而上,由上而下,投資組合建構,以 及監控調整四大階段,結合綠色債券合格檢驗、排除特定產業(如 菸草、煤炭等)、排除最低 ESG 評級標的,並定期監督本基金之 ESG 投資流程之執行狀況,以確保整體基金資產之運用不會對永續投資 目標造成重大損害。 4.本基金無績效指標。 5.排除政策: 「鋒裕匯理獨家的 ESG 評分機制」為 ESG 投資團隊結合第三方資 料庫進行分析,建立出 A 到 G 的 ESG 評分機制,A 為最高分,G 為最低分。基金投資於系統中自動排除 G 等級的投資標的。 鋒裕匯理同時具有排除或減碼特定產業之政策,若特定產業具有強 烈的強烈社會壓力或監管風險,則排除或減碼該產業。截至 2020 年底,決定排除的特定產業為: 1) 煤炭:若某公司 25%以上營收來自開採煤炭,或是每年生產 1 億噸以上煤炭。 2) 菸草:若某公司 10%以上營收來自菸草部門。 6. ESG(環境保護(E)、社會責任(S)與公司治理(G))主題基金之相關風 險: 本基金以綠色債券為投資重點,故為以 ESG 主題之基金,相關風 險包括:ESG 主題基金之投資風險、目前 ESG 評鑑方法及資料之 限制、缺乏標準之分類法、投資選擇之主觀判斷、對第三方資料來 源之依賴等,請詳如下說明: (1)ESG 主題基金之投資風險: 本基金將整體 ESG 投資當中之 E(環境保護)的綠色債券列為主 要投資重點,或可能會侷限本基金之其他投資機會,或當所持有 的綠色債券特徵改變,導致經理公司必須出售該等綠色債券。 17 (2)目前 ESG 評鑑方法及資料之限制、ICMA 之《綠色債券原則》 改版、投資選擇之主觀判斷以及對第三方資料來源之依賴等相 關風險:  不同 ESG 主題基金得使用一個或多個 ESG 評級提供者, 而不同的 ESG 主題基金運用 ESG 標準的方式可能會有所 不同。  《綠色債券原則》預計每年更新一次,其更新調整可能造 成未來投資組合之債券無法符合新的原則,產生需要調整 投資組合債券的風險。  目前 ESG 評鑑方法及資料之限制、投資選擇之主觀判斷、 對第三方資料來源之依賴等,不同的 ESG 主題之基金可能 有不同的 ESG 評鑑方法、過濾因子或排除政策等,不一定 會直接與投資人自身主觀之道德觀點相符,此類型基金並 無法對該等可持續發展特徵的公平性、準確性或完整做出 任何陳述或保證。且或隨相關法令及法規改變,均可能導 致此等基金相關分類之認定有所變動或調整,投資人不應 依賴該等分類作任何用途。 7.盡職治理參與: 在盡職治理上,本公司主要秉持以下六大原則:制定並揭露盡職治 理政策、制定並揭露利益衝突管理政策、持續關注被投資公司、適 當與被投資公司對話及互動、建立並揭露明確投票政策與揭露投票 情形、定期揭露履行盡職治理之情形。 本公司考量投資之目的、成本與效益及所關注特定議題之重大性, 決定與被投資公司對話及互動之方式與時間,透過電話會議、面對 面會議、法說會、股東常會或重大之股東臨時會等方式與被投資公 司經營階層溝通。(針對國外投資標的部分,乃透過國外投資顧問 之協助參與) 本公司投資部門之盡職治理執行流程為:與被投資公司互動投資 流程納入 ESG 之執行股東會議案評估與分析報告撰寫股東會 投票執行股東會議案整理股東會投票結果統計盡職治理報 告撰寫。投入相當之人力與時間持續關注被投資公司,以取得充分 且有效之相關資訊,以評估與被投資公司對話及互動之性質、時間 與程度,並為本公司之投資決策建立良好基礎。 本公司投入盡職治理之相關人力、資源列示如下: 部門/單位 人員 執行內容 相關資源 董事會成員、 高階經理人員 8 1. 盡職治理政策審查 2. 監督盡職治理政策之執行 與改善 估算每年合 計約 15 人天 18 投資部 6 1. 與被投資公司互動 2. 投資流程納入 ESG 之執行 3. 股東會議案評估與分析報 告撰寫 4. 股東會投票執行 5. 股東會議案整理 6. 股東會投票結果統計 7. 盡職治理報告撰寫 估算每年合 計約 75 人天 產品部 5 1. 產品設計導入 ESG 流程與 概念 2. 內部 ESG 教育訓練 估算每年合 計約 60 人天 行銷部 5 1. 對外溝通 ESG 投資概念 2. 製作 ESG 投資文宣 3. 協辦 ESG 投資論壇 估算每年合 計約 50 人天 資料截至 2021 年 9 月 鋒裕匯理定期公布盡職治理報告於官方網站。 https://www.amundi.com.tw/retail/node_52436 8. 定期揭露 本基金於每年 2 月底揭露以下資訊: (1) 基金投資於投資等級綠色債券比重。 (2) 公司盡職治理報告。 (3) 影響報告。 (四) 持有固定收益證券部位之加權平均存續期間管理策略:一般狀況 下,本基金整體加權平均存續期間原則預估為一至十年,投資研究 團隊針對投資市場未來之總體經濟概況及利率走勢研判,調整投資 組合的存續期間,可能超過十年。有關對未來利率走勢之研判,例 如當預期利率下跌時,則提高債券組合之存續期間,以增加資本利 得;反之,當預期利率上升,則降低存續期間,以減少利率風險, 惟存續期間以不低於一年為限。

投資特色

1. 聚焦綠色債券:綠色債券係指發行人將所募得資金全部用於綠色 投資計畫或與其相關的融資工具,投資計畫之範圍包括氣候、環 保、節能、減碳等。根據國際資本市場協會(ICMA)發布的綠色債 券準則(GBP),債券需符合此準則的四大支柱:(1)資金用途、(2) 專案評估遴選、(3)資金管理、(4)投資報告,方能獲得綠色債券的 資格認可,故具備專款專用,資金用途高度透明與定期追蹤等特色。 2. 專業團隊:本基金以鋒裕匯理資產管理集團旗下的鋒裕匯理英國 有限公司(Amundi UK Limited)擔任本基金之國外投資顧問。早於 2018與國際金融公司(IFC)合作發行綠色債券基金、2019年與歐洲 投資銀行推出綠色信貸計畫、2019年攜手亞洲投資銀行發行亞洲 氣候債券基金,綠色債券經驗豐富。截至2021/3,綠色債券基金 投資含綠色債券主題策略管理規模達246億歐元。截至2021/6,鋒 裕匯理英國能運用集團於全球的6大投資中心,10個新興市場當地 投資據點和82位投資專家的研究資源,有長達20年以上的追蹤期 間,將可利用豐富的經驗及資源提供本基金充分的投資操作建議。 3. 投資流程納入 ESG 因子:鋒裕匯理擁有獨家的 ESG 評分機制,此 評分機制除了呼應聯合國的永續投資目標(SDGs)之外,亦具備排 除政策以排除最低 ESG 評級限制以下之標的或產業(如菸草、煤 炭等)。 4. 本基金主要布局全球投資等級綠色債券,有效控管違約風險:本 基金布局全球投資等級綠色債之總金額,不得低於本基金淨資產 價值之 70%(含)。透過嚴謹債信分析與風險控制團隊,降低投 資組合信用違約的潛在風險,平衡收益與風險。 5. 控管匯率風險,以高度避險至美元為原則:目前綠色債券市場以 歐元為主要發行幣別,本基金投資以強勢貨幣(歐元及美元)債券 為主,投資組合將全數避險至美元。本基金之新臺幣計價受益權 單位對美元不避險,人民幣、澳幣、南非幣計價受益權單位對美 元原則採高避險比例策。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)