投資地區

中華民國及國外地區

投資標的

政府公債、公司債(含次順位公司債、無擔保公司債)、可轉換公司債、交換公司債、附認股權公司債、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券及符合美國Rule144A規定之債券、債券型及貨幣型受益憑證、基金股份、投資單位及追蹤、模擬或複製債券指數表現之指數股票型基金(簡稱債券指數ETF.含反向型ETF及槓桿型ETF)。

投資策略

本基金以「環境永續」及「價值投資」為基金投資理念,期望國家、企業 及投資人於追求經濟繁榮及投資獲利的同時,更要響應改善自然環境並保 護地球,本基金之投資策略說明如下: (1) 環境保護評分篩選機制,降低自然災害風險: 世界銀行所統計彙整並公開揭露的全球國家別 ESG 資料中,與環境保護 相關的因素共計有 18 項(未來隨重視層面的擴大,評估及揭露之因素可 能亦隨之提高);本基金採計此 18 項環保因素數據作為計算基礎,透過 內部排序、彙整及篩選等分析程序,將國家別劃分為 1-10 個評級,評級 10 為最高,評級愈高的國家即代表環境保護政策愈健全的國家;本基金 僅將評級 6 以上(含評級 6)的國家納入可投資範圍,剔除評級 1-5 的國 家,其目的除符合基金投資理念外,亦可降低自然災害所帶來的潛在風 險。 達評級 6 以上之高環境保護政策健全國家所發行之政府公債、主權債券 或類主權債券為本基金之主要投資標的之一;另因綠色債券為鼓勵發展 環保及減少污染的新興金融工具之一,是對環境友善的發行券種,其發 行條件皆須符合國際認定標準,且其資金必須用於綠色項目,包括再生 能源、碳減排、持續發展、氣候變化相關等項目,亦符合本基金投資理 念,故綠色債券之發行國家將不予限制(不受限於國家評級 6 以上),即 屬綠色債券定義之主權債券、類主權債券或公司債皆亦為本基金之主要 投資標的之一。 上述國家評級之評分方式說明如下: (達評級 6 以上之國家列表詳如附錄十一,並於每年七月進行更新) A.將各個國家之環保因素數據,依國家別分數高低進行絶對排名。(有揭露此 18 項環保因素數據之國家才得以納入) B.再依各個國家之 18 項因素的排名進行加總後取平均值,作為總均分。 C.再將各個國家之總均分與所有其他國家的總均分進行排序比較,以得 出國家別的排位列表。 D.最後將總排位平均劃分為 1-10 個評級,每個評級約 16~17 個國家,評 級 10 為最高,評級愈高的國家即代表環境保護政策愈健全的國家。 (2) 環境商機新思維,個債布局綠策略: 針對個別債券之挑選與佈局方面,該企業除須為評級 6 以上之高環境保 護政策健全國家之所屬企業外,並檢視其營運須納入以符合「提升資源 效益」,或「改善環境品質」等環境保護面向,並以「替代」(例如用可 再生能源發電替代了燃煤發電...等)及「降低」(例如工業智慧化的推進 可以降低工業活動中的碳排放,比如電動車、綠色建築...等)做為策略發 展主軸,持續以永續發展為經營目標的企業;上述企業範圍包含:A.涉 及聯合國永續發展目標之 17 點目標以及其隨附的 169 項指標中環境保護 項目有正面影響貢獻之企業(例如確保水資源永續管理、再生能源發展、 維護及促進生態環境改變及保育及永續利用資源...等),或企業本身經營 目標或涉及之經營業務項目對於再生能源(如設備、儲能、發電等)、綠 色能源利用(如綠建築、工業智能化、交通電動化等)、農林業再造(如高 效農業、可再生林業、有機食材等)、水資源保護(如汙水處理、水衛生 建設等)、廢棄物循環經濟(如循環利用、廢棄物處理等)、污染防治(如 汙染物鑑測、減廢工程、環填規劃等)等範疇,具有市場發展潛能、正向 聲譽或具備第三方公正單位認證評鑑者。符合上述條件之企業所發行之 債券,亦為本基金之主要可投資標的。 (3) 根據全球增長模型,動態調整債券各信用評等之持有比重: 決定國家或地區之配置後,再透過建立一個能有效判讀當前經濟週期的 全球增長模型,來協助本基金動態調整債券各信用評等之持有比重,全 球增長模型包括美國 ISM、德國 IFO 及日本工業庫存出貨比等經濟領先 指標,輔以 OECD 全球景氣指標,有效掌握經濟週期的脈絡,綜合該等 領先指標以提前警示出重大風險,進而在風險訊號出現時,動態調整債 券各信用評等之持有比重。。 (4) 透過存續期間及信用評等的矩陣模型,篩選信用利差被低估之債券: 接續再透過一個橫軸為存續期間及縱軸為信用評等的信用利差定價矩陣 模型,綜合顯示出各存續期間及信用評等之債券合理的信用利差。當模 型篩選出一支債券在市場的信用利差比矩陣模型所顯示出來的合理信用 利差來的大很多,且這個市場的信用利差能夠往矩陣模型所顯示出來的 合理信用利差作一個收窄靠攏,那麼則表示該債券具備被低估且有價格 上漲的潛力。目前本基金透過信用利差定價矩陣模型每日篩選全球超過 上萬支債券,持續發掘被低估之債券以作為基金投資組合之標的。 (5) 由上而下嚴謹篩選,打造綠色財富新策略: 由上而下對債券發行國家或企業進行嚴謹的基本面分析,例如國家總體 經濟情況、國家債務與排名、政府投資支持力道、產業未來前景、產品 競爭力及外部信評等,交叉分析後,在符合投資組合限制下,挑選相對 具有投資價值及流動性無虞之債券,組成最適投資組合,不僅滿足長期 投資報酬,亦對環境永續環境盡一份心力。3. 資產組合及持有固定收益證券部位之加權平均存續期間管理策略 (1) 原則上本基金投資組合採長期持有策略,投資管理重點將依照全球總體 經濟、通貨膨脹預估、主要投資國家央行對於該國政策利率前景展望及 方向、短期利率走勢、長短債券利差及殖利率曲線變化等動態調整基金 投資組合之資產配置,殖利率的曲線變化透露資金市場供需情形及對未 來景氣加上經濟活動之普遍預期,另外,存續期間越長,代表債券價格 對利率變化的敏感度越高。 (2) 由於債券發行者有選擇提前買回或賣回之權利,故債券存續期間也會因 此受到影響,而本基金配置上主要為不具有買賣權之債券,也不聚焦著 重於信用衍生商品之操作,因而本基金債券存續期間受上述影響不大。 總體而言,本基金主要聚焦投資於具再生環境投資概念之國家或機構所 保證或發行之主權債、類主權債、公司債等投資等級債券,以追求中長 期穩定的收益。但若因系統性風險而降低持債比重時,則不受此限。目 前預估模擬投資組合之加權平均存續期間為 11.11 年。

投資特色

(1) 聚焦再生環境投資熱潮 單純追求經濟增長的商業發展模式已導致環境長期遭受破壞,環境保護議題 已躍升為全球投資新顯學,本基金即聚焦投資於具再生環境概念之投資標的, 不僅落實永續發展之經營理念,亦致力於改善自然環境,為環境保護樹立優 良榜樣。(2) 提供多幣別投資選擇 提供新臺幣、美元及人民幣計價的累積及配息級別,搭配手續費前收型與後 收型機制,產品設計多元化,可提供投資人多種類資金配置需求。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)