投資目標
投資地區
全球市場
投資標的
主要投資於全球市場之有價證券
投資策略
(1) 透過債信變化的契機,掌握超額回報的特別時機:當投資級債券被調降為非投資等級債券的 過程中,由於法人賣壓的湧現,產生極具價值的投資機會,本投資策略將充分掌握此特別時 機,挑選極具價值的投資標的來達成長期資本增長的投資目標。 (2) 掌握獨特的資本利得與收益機會,追求長期總回報目標,本基金具體投資策略如下: A. 由上而下的宏觀策略:針對金融市場變化及產業前景進行多重模式的全方位分析,判斷產 業投資價值,進而形成產業配置策略;同時透過總經預估及指標判斷,形成長期市場利率水準的預測,依此形成存續期間及殖利率曲線管理策略,以創造能提供超額報酬的來源。 B. 由下而上的基本面研究:依據內部信用研究分析的結果及推薦,建構投資組合。紮實的基 本面研究是投資的核心價值,透過發掘穩健而信用品質持續改善的標的,避免因違約產生 損失,每個投資標的都會經由審慎的內部研究分析才納入投資組合。 C. 建構投資組合:透過相對價值、債券基本面及資本結構的研究,依據投資目標綜合考量後 進行配置。正向的基本面及合理的價格為納入投組最重要的考量。 D. 風險控管:從單一債券、產業到整體投資組合,期能將風險在所有投資流程中作完整的監 控與管理。持有固定收益證券部位之加權平均存續期間管理策略: (1) 本基金加權平均存續期間管理的目標為自成立日屆滿三個月(含)後,本基金整體投資組合之加 權平均存續期間為 1~10 年(含)。 (2) 本基金將採取靈活調整債券存續期間的策略以積極管理投資組合的利率風險,視全球總體經 濟發展概況、利率變化以及全球債市趨勢展望,以決定當下投資組合之最適存續期間。例 如,若研判經濟展望朝向復甦,未來利率可能走升,將縮短投資組合之加權平均存續期間, 以降低利率上升對投資組合的負面影響;相對而言,若預期經濟可能衰退,未來利率可能下 跌,則將拉長投資組合的加權平均存續期間,以期掌握利率下跌所帶來的潛在資本利得機 會。
投資特色
(1) 聚焦 Fallen Angel,掌握特別時機,創造超額報酬: 「Fallen Angel」是指由投資等級被調降為非投資等級的債券,這些債券在信評調整的過程 中,因龐大法人賣壓導致價格偏離基本面。本基金精選 Fallen Angel 標的,掌握債券價格偏 離的特別時機,獲取未來潛在回升的投資契機。 (2) 「Fallen Angel」特性,有別於傳統非投資等級債券: 「Fallen Angel」在發行時為投資等級,一般投資等級債券的產業地位、發行規模及流動性都 較傳統非投資等級債券為佳。即便因為信用評等被調降為非投資等級債券,但仍然保有這些 特性。 (3) 非投資等級債券與投資級債兼具,創造最佳潛在投資回報: 本基金策略著重於被調降信用評等所產生的投資契機,以被調降為非投資等級債券的 Fallen Angel 為主,但同時也兼顧投資等級債券的投資機會。非投資等級債券與投資級債兼具,創 造最佳潛在投資回報與最佳潛在風險報酬的收益總和。 (4) 世界級的受託管理機構,主動精選持債: 本基金將由全球最大獨立資產管理公司之一的 Wellington Management Company LLP 擔 任受託管理機構,投資團隊研究範圍涵蓋投資等級與非投資等級債券,加上優異的債信研究 及選債能力,透過深入的基本面研究,主動精選持債進行管理。
本基金適合之投資人屬性分析
1. 投資本基金之主要風險:本基金為非投資等級型債券基金,主要投資區域涵蓋全球之債券市場,主要 投資風險包括:產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會 或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等,故風險報酬等級為RR3*。有關 本基金投資風險之揭露請詳見第14頁至第17頁。 2. 本基金適合之投資人屬性分析: (1) 本基金為非投資等級型債券基金,投資區域擴及全球非投資等級債券與投資級債兼具之有價 證券。 (2) 投資策略將充分掌握特別時機,挑選極具價值的投資標的來達成長期資本增長的投資目標。 (3) 本基金適合尋求能承受較高波動與高風險之非保守型投資人,投資人仍需注意本基金上述風 險,斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用期間長短後辦理投資。 *風險報酬等級為本公司依照投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」編製,該分類標準係計算 過去5年基金淨值波動度標準差,以標準差區間予以分類等級,分類為RR1-RR5五級,數字越大代表 風險越高。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險(如:產業景 氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商 品交易對手之信用風險、與其他投資風險等),不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金 個別的風險。 請投資人注意申購基金前應詳閱公開說明書,充分評估基金投資特性與風險,更多基金評估之相關 資料(如年化標準差、Alpha、Beta及Sharpe值等)可至投信投顧公會網站之「基金績效及評估指標 查詢專區」(https://www.sitca.org.tw/index_pc.aspx)查詢。
基金資料
基金內扣費用(每年於淨值扣減)
基金外收費用(一次性額外收取)
3.0%以下
0%
績效與淨值
累計報酬率
| 1個月 | 3個月 | 6個月 | 年初至今 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 15年 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +1.21% | +0.57% | +4.10% | -0.21% | +5.63% | -- | -- | -- | -- |
| 全球墮落天使債ETF (ANGL) | +1.17% | -0.73% | +2.81% | -0.52% | +5.35% | -1.95% | +20.18% | +64.63% | -- |
年化報酬率
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +9.26% | -13.77% | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 全球墮落天使債ETF (ANGL) | +8.67% | -13.99% | +7.05% | +12.97% | +17.76% | -5.73% | +9.29% | +25.77% | -1.14% | +3.00% |
近30日淨值表
| 日期 | 淨值(美元) | 漲跌 | 漲跌幅 |
|---|---|---|---|
| 2024/05/16 | 7.81120 | 0.0076 | +0.10% |
| 2024/05/15 | 7.80360 | 0.0312 | +0.40% |
| 2024/05/14 | 7.77240 | 0.0030 | +0.04% |
| 2024/05/13 | 7.76940 | 0.0033 | +0.04% |
| 2024/05/10 | 7.76610 | -0.0093 | -0.12% |
| 2024/05/09 | 7.77540 | 0.0070 | +0.09% |
| 2024/05/08 | 7.76840 | -0.0622 | -0.79% |
風險評等
歷史最大跌幅 (Max Drawdown)
過去5年
過去10年
風險指標
| 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 標準差 | 本基金 | 6.62% | 8.47% | -- | -- |
| 全球墮落天使債ETF (ANGL) | 7.37% | 9.14% | 11.77% | 9.74% |
歷史配息
| 除息日 | 發放日 | 每單位配息金額 |
|---|---|---|
| 2024/04/09 | 2024/04/16 | 0.0545 |
| 2024/03/07 | 2024/03/14 | 0.0545 |
| 2024/02/07 | 2024/02/22 | 0.0545 |
