投資地區

中華民國、日本、韓國、中國大陸、香港、印度、澳洲、紐西蘭、美國、英國、新加坡、馬來西亞、印尼、泰國、菲律賓、越南、寮國、緬甸、柬埔寨、汶萊及其他東南亞國家協會成員國

投資標的

基金投資於中華民國及外國有價證券之股票(含承銷股票及特別股票)、受益憑證、存託憑證、債券、其他固定收益證券

投資策略

(一) 投資策略 本基金投資於中華民國、與東協國家相關以及受惠於東協市場經濟發展之相關 6 國家之有價證券,並以分散風險、確保基金之安全,及積極追求長期之投資利 得為目標。主要投資策略如下: 1.股票投資策略:基金著重 Bottom-up 由下而上的個股精選策略,運用財務/ 評價指標,篩選出投資標的,並進一步深入研究個別公司的基本面,最後加 上總經景氣循環、市場資金趨勢及金融市場風險進行資產配置,決定基金最 佳股票投資組合。其所採取之投資策略如下: (1)採用多面向財務/評價指標篩選符合基金核心投資價值標準的投資標的: 基金聚焦投資「價值-成長型」企業,主要投資於市場快速成長、獲利能 力佳、企業經營穩健、公司體質健全以及未來市場發展具潛力但目前投 資價值被市場低估的標的。運用財務評價量化數據,進行評估、篩選出 基金適合投資標的。 (2)由下而上深入研究個別公司的基本面:針對篩選後的投資標的,投資團 隊著手由下而上的深入基本面研究,考量產業趨勢、企業競爭力、政府 政策走向、公司營收獲利情形、公司財務體質等,選取最佳投資標的。 (3)依經濟循環及金融市場風險決定最適投資組合配置:如同其他新興市場 國家,東協國家股市同樣受全球經濟景氣、市場資金流動、金融市場風 險等總經金融環境而有股市波動風險,結合團隊總經及金融市場風險評 估,決定基金最適股票資產配置。 2.債券部位投資策略:將首選經濟改革成功、快速發展市場,債信評等提升且 具潛力之債券為主,包括國家主權債、類主權債、企業債均為投資標的。其 所採取之投資策略如下: (1)「由上而下」(Top Down)的總體經濟研究分析,結合「由下而上」(Bottom-up) 的投資標的基本面分析:總體經濟研究分析考量因子包括經濟基本面分析、 貨幣政策、資金流向、匯率走向等各面向的市場展望,再加上投資標的產 業趨勢、財務、相對利差及信用趨勢等基本面分析,進而彙整而成債券投 資建議。 (2)債券資產配置:根據基本面分析後之的投資建議,並考量存續期間部位 管理、殖利率曲線配置、匯率配置、信用分佈及稅負高低等因子,擬定包 括各國家、各信用等級債券及各計價貨幣之投資比重配置,以投資組合收 益最適化為目標,進而建立債券投資組合。基金亦會依景氣循環或國際情 勢研判各類債券投資收益及風險,例如:當債券信用市場景氣擴張時,市 場有較多的意願承擔風險,高收益債券表現可能較為突出,本基金將依債 券市場及基金投組現況進行綜合考量後得酌量投資高收益債券,惟目前可 投資比重合計不得超過本基金淨資產價值 30%。 (3)投資組合風險管理:針對投資組合的利率風險、信用風險及匯率風險等 進行控管,並且持續對投資組合進行檢視、評估及調整。 7 3.動態資產調整策略:為提升基金操作彈性及投資效率,本基金股票資產之投 資採取動態資產調整策略,經由投資團隊之投資決策會議對各種總體經濟指 標數據、各項投資標的之基本面或技術面資訊,或依據專業機構所提供全球 金融市場之研究報告與相關訊息,進行投資市場景氣或資產強弱性分析,作 為本基金股票資產動態調整之依據。經理公司將視股票、債券市場情況,依 據集團投資策略會議決議,進行股債比例之動態調整。本基金所投資股票比 例不高於本基金淨資產價值百分之九十,且不低於本基金淨資產價值百分之 十。原則上,本基金股票資產配置基準水位將介於基金淨資產價值 40%~70% 之間,惟仍會依總體經濟環境及基金投資組合現況彈性調整股債資產配置比 重。例如:當經濟景氣處於擴張期,民間消費/企業投資/政府支出活動明顯 增長,企業獲利展望佳,則本基金將逐步調高股票投資部位,且不超過 90%; 當經濟景氣開始走緩,民間消費/企業投資活動動能缺乏,企業獲利無法進一 步顯著提升,本基金投資將逐步降低股票配置,且不超過 70%,並拉高債券 及現金配置比重;當經濟景氣步入衰退期,此期間經濟情況開始惡化,消費 動能不佳,企業獲利下滑,央行開始降息,實施貨幣寬鬆政策以刺激景氣。 此時股票投資部位將降到最低,但不低於10%,基金增加持債券及現金部位; 當經濟景氣轉入復甦期,此期間失業率開始下降,央行降息政策趨緩,企業 獲利下修趨緩,市場景氣開始恢復,基金投資將逐步提高股票部位配置,且 不低於 40%,同時降低利率敏感度高的債券投資部位。

投資特色

1.聚焦於與東協國家相關股債市: 本基金主要投資於東協國家以及受惠於東協經濟體發展之相關產業與企業發 展潛力,並著眼以下投資商機,以掌握東協國家相關之投資契機: (1)東協國家人均 GDP 快速成長黃金時期 (2)東協國家豐沛而年輕的人口創造強大的內需市場 (3)東協龐大的基礎建設需求商機 (4)TPP/RCEP/AEC 多個區域經濟聯盟所帶來的投資市場商機 2.掌握東協市場高速經濟發展所帶來的資本市場成長契機: 本基金主要投資東協國家及因東協國家經濟增長而受惠的產業包括消費、金融 房產、基礎建設、工業、公用、科技通訊服務、能源原物料、醫療及投資團隊 推薦之股票、債券等有價證券。基金投資主要在東協地區以及區域聯盟國家中, 產業快速成長、企業經營競爭力強、企業價值被低估及固定收益報酬的股債投 資標的,提供投資人參與區域增長的各項投資商機。

本基金適合之投資人屬性分析

本基金為平衡型基金,主要投資於與東協國家相關之國外上市櫃股票、債券等有 價證券,屬股債平衡之操作投資,投資人應充分了解基金投資特性與風險,本基 金以追求中長期績效持續成長目的,適合能夠承受中高風險的投資人。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)