投資地區

單一國家 / 美國

投資標的

本基金將主要投資於固定收益證券,如公司債券、政府債券。該等證券需在全球認可市場上市或交易,並由任何國家 認可的統計評等機構(下稱「NRSRO」)評為投資等級,或如果沒有被評等,由投資經理人決定為與如此評等之證券 具有可比性質之等級。投資級證券是指購買時評等為 BBB- / Baa3 或更高的證券。在歧異評等(由兩個 NRSRO 給予同 一證券兩個不同評等)的情況下,品質將以 NRSRO 發布的評等中的較高者為準。

投資策略

本基金透過和參考指標中不同產業的持有權重相比,對基金投資組合在不同產業(工業、公用事業、金融)進行主動 式投資來減碼或加碼,以及透過個別證券選擇來增加價值。透過與參考指標比較,權重被分配於基金投資組合中的個 別發行和特定產業。被認為提供基本價值和相對價值最佳組合(根據投資經理人對個別證券的基本信用分析)的證 券,相較於被認為提供較差價值的證券,將被給予和參考指標相比較大的權重。本基金可投資以美元計價證券和非美 元計價證券。 本基金的選擇過程將基於這樣的理念:自下而上的行業和問題研究及證券選擇,當成功執行時,可以提供超過參考指 標的可持續超額回報。投資經理人相信,受研究驅動的證券選擇是為美國投資級投資組合增值的最具一致性的策略。 此外,本基金將專門投資於在購買時至少有 B-(標準普爾和惠譽)和 B3(穆迪)的評等,或另一個 NRSRO 相當的評 等或由投資經理人進行可比的內部評等的債券。如果評等被下調至低於 B-(標準普爾和惠譽)和 B3(穆迪),則本 基金仍可持有受影響的債券最長達六個月,只要它們不超過投資組合的 3%。如果該問題債券在此期間內未達到至少 最低評等,則其必須被出售。 本基金的投資可能包括美國政府及機構公債(美國政府的債務債券,其係以美國政府之完全信用作為擔保)、州市政 府債券(由州、自治市或鄉村為其都市支出所發行)(應納稅和免稅)、認股權證、資產抵押證券(其收入款項和價 值係衍生於特定的標的資產池並由其該資產持擔保的證券)(受限於基金淨資產價值的 10%),商用不動產抵押證 券(一種抵押證券,由商用不動產抵押貸款擔保而非住宅不動產)(受限於 10%的本基金的淨資產價值)、規則第 144A 條證券(根據 1933 年法令第 144A 條准予私下轉售,而不必根據 1933 年法令註冊的證券,只要該轉售係以某些 類別的機構投資人為對象)(除非符合本公開說明書附錄 D 第 2.2(i)及(ii)條的規定,或根據公開說明書附錄 D 第 1.1 條之規定屬於可轉讓證券者外,否則其以基金淨資產價值的 10%為限)、信託優先股證券(具有股本和債務發 行特徵的證券,即一種混合證券)、資本證券(如後定義)、優先股(與一般股東相比,對資產和收益有較高請求權的公司的所有權類別),以及由美國和非美國發行人發行的私募證券(向少數特定投資人出售作為募集資金方式的非 上市證券)(受基金淨資產價值 10%的限制),其本質上可以是固定的或浮動的利率。 為免疑義,本基金投資的非在認可市場上市或交易的任何證券,均將受到基金淨資產價值總額的 10%的限制。 「資本證券」是從一個或多個評等機構接收法定資本待遇(regulatory capital treatment)或一定程度的「資本信用(equity credit)」的混合證券。評等機構可以在計算發行人的資本和槓桿時,在發行人的資本結構中為某些證券分配「資本信 用」,通常證券價值的 25%到 100%不等,依其特徵而定。此類「資本信用」通常在固定收益證券具有「資本類型」 的特徵(例如可延期的息票或非常長期(30 年以上)之最終法定到期日)時被賦予,並且在破產時,其償還順位次 於發行人的優先債券持有人。這些包含但不限於次順位債,如(但不限於)第 1 級、第 1 級非升級、第 2 級/低檔 2 級債券和優先證券。 投資人應注意本基金公開說明書附錄 D - 投資限制所載內容。詳細投資策略,請參閱公開說明書之本基金增補文件。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)