投資地區

全球市場

投資標的

主要投資於全球地區之有價證券

投資策略

本基金之投資範圍聚焦但不侷限於北美、歐洲地區,藉由可轉換公司債、投資等級債、非投資等級債、 股票、與基金受益憑證/ETF 的組合依照當前市場環境調整最佳化配置,亦可透過衍生性商品來調節 投組風險,在控制風險的前提下創造長期資產增值的目標。 本基金資產配置原則上以股票、債券、以及基金受益憑證(含 ETF)單一資產最高持有比例不超過 70% 為建構原則,其中債券部位可轉換公司債不超過 60%、非投資等級債不超過 30%,再依總體經濟環 境及市場投資趨勢彈性調整各類資產配置比重,以達成最佳化配置目標,當景氣與市場環境出現特 殊狀況時,經理公司會視情況彈性調整預計投資比重之最低比率。 主要投資策略如下: (1) 可轉換公司債投資策略:本基金資產配置原則上以債券部位可轉換公司債為 15%~59%,將參考 債券連結股票的潛在投資價值、轉換比率、流動性、轉換價值(Parity)、發行規模、公司獲利成長 能力以及連結股票的企業估值倍率,以挑選出未來具備成長性的公司;若當前股票價格大幅低於 可轉換公司債的轉換價格,使股票潛在投資價值降低,仍可透過信用債券基本面分析評估公司償 債能力、票面利息、到期殖利率等方式投資具備收益率之標的。 (2) 信用債券投資策略:將由投資研究團隊透過總體經濟、政府貨幣政策、票面利息、到期殖利率、 市場利率走勢、個別公司獲利能力及債券供需情況等研究分析以判斷資產配置之比例,其中非投 資等級債不超過 30%,投資等級債為 5%~59%,另因考量流動性與財務揭露之風險,投資於符 合美國 Rule 144A 規定之債券不超過本基金淨資產價值 15%,以使相關風險限制在可控範圍內。 (3) 股票及特別股投資策略:投資團隊將根據產業景氣循環、企業獲利基本面、與相對合理的估值作 為選股主要考量,特別股將優先考慮具獲利能見度且有相當收益率之標的,整體股票資產投資比 例為 5%~70%。當景氣與市場環境出現極端狀況,股票相對於債券資產之收益與潛力展現極度吸 引力時,則投資股票資產比例可拉高至 70%;相對的,當股票相對於債券資產之收益與回報潛力 風險提升時,則股票資產投資比例可大幅降低。 (4) 基金受益憑證(含 ETF)投資策略:本基金得以基金/ETF 做為執行投資策略的工具之一,基於操作 策略符合投資目標、流動性、分散風險或降低交易成本等考量下,將彈性使用投資基金受益憑證 (含 ETF)總金額為 10%~70%。 (5) 衍生性商品投資策略:本基金得以透過衍生性金融商品如期貨或選擇權來調整投組風險配置,將 依據投資團隊對於特定市場或產業的看法動態調整整體投資淨部位水準,以達到增進投資效益或 避險的目標。 (6) 投資於符合美國 Rule 144A 債券之操作策略:投資於符合美國 Rule 144A 債券之總金額不得超 過本基金淨資產價值之 15%;本基金債券投資組合標的主要透過主動選債,聚焦債券基本面與 其提供的潛在投資機會,其中前述標的包含符合美國 Rule 144A 債券,故投資組合亦有機會將 其納入,惟經理公司在考量流動性或是法規上限規範等因素,如該 Rule 144A 之企業亦有發行 應相同條件之一般債券(Regs)情形下,會以一般債券替換 Rule 144A 債券。 (7) 投資於非投資等級債券之操作策略:本基金債券投資組合標的主要透過主動選債,聚焦債券債券 基本面與其提供的潛在投資機會,其中包含非投資等級債券,藉由主動選債篩選殖利率較高、且 體質相對好的非投資等級債,另尋找時機介入墜落天使非投資等級債(Fallen Angle High Yield Bond)以掌握被降評時的價格偏離投資契機,惟仍需符合以下對於非投資等級債券之相關投資限 制:a.投資總金額不得超過基金淨資產價值之 30%;b.投資所在國之國家主權評等未達金管會規 定之信用評等機構評定等級者,投資該國之政府債券及其他債券總金額,不得超過基金淨資產價 值之 30%。

投資特色

本基金採取多元資產配置策略,主要透過佈局可轉換公司債券,在股市下跌時,因為債券較低的波動 度可發揮防禦特性;於股市上漲時,可轉換公司債券轉換成股票的機率上升,因此有望跟隨股市上 揚。同時本基金亦會視市場發展情況靈活配置股票、及各種信用債券及基金/ETF,亦可透過承做衍生 性商品來調節投組風險配置,提供波動率低於股票,但仍可參與市場上漲動能之投資組合,以追求長 期資本利得與報酬成長。 (1) 全球化佈局:本基金之主要投資範圍聚焦於全球成熟股、債市,主要為北美、歐洲地區,亦可投 資其他新興市場以掌握更豐富的投資契機。 (2) 多元資產配置:因應景氣循環、市場環境變化,及各類資產間不同的相關性有效降低波動度且擴 大收益來源。 (3) 彈性資產調整:靈活掌握市場景氣循環及趨勢變化所帶來的獲利空間,同時因應各國經濟與利率 週期變化,有效控管及分散風險。另一方面藉由靈活資產配置嚴控下跌風險,以求達成穩健成長 的長期投資目標。 (4) 動態避險:除了資產類別的彈性調整之外,本基金也將透過衍生性金融商品動態調整整體投資部 位的淨曝險部位,以達到降低風險及長期資本增長的目標。

本基金適合之投資人屬性分析

1. 投資本基金之主要風險:本基金為多重資產型基金,主要投資區域涵蓋全球之股票及債券市場,主 要投資風險包括:類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動 風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等,故 風險報酬等級為RR3*。有關本基金投資風險之揭露請詳見第15頁至第23頁。 2. 本基金適合之投資人屬性分析: (1) 本基金為多重資產型基金,本基金為跨國投資-全球市場之多重資產型基金,藉由股票、債券以 及基金受益憑證(包括 ETF)及可轉換公司債等多樣化資產動態配置。 (2) 本基金雖以分散風險並積極追求長期之投資利得為目標,惟風險無法因分散投資而完全消除, 遇相關投資風險時,本基金之淨資產價值可能因此產生波動。 (3) 本基金適合尋求全球市場多重資產之潛在投資回報的投資人,投資人仍需注意投資本基金相關 風險,斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用期間長短後辦理投資。 *風險報酬等級為本公司依照投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」編製,該分類標準係計算 過去 5 年基金淨值波動度標準差,以標準差區間予以分類等級,分類為 RR1-RR5 五級,數字越大 代表風險越高。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險(如:類 股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、 社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等),不宜作為投資唯一依據, 投資人仍應注意所投資基金個別的風險。 請投資人注意申購基金前應詳閱公開說明書,充分評估基金投資特性與風險,更多基金評估之相關 資料(如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharpe 值等)可至投信投顧公會網站之「基金績效及評估指 標查詢專區」(https://www.sitca.org.tw/index_pc.aspx)查詢。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)