投資地區

中華民國境內及境外

投資標的

中華民國之有價證券:中華民國境內之政府公債、公司債(含無擔保公司債、次順位公司債、承銷中之公司債)、轉換公司債、交換公司債、附認股權公司債、金融債券(含次順位金融債券)、金融資產證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券、不動產證券化條例募集之不動產資產信託受益證券及貨幣市場型基金受益憑證。外國之有價證券:1、在中華民國境外之國家或地區進行交易,並由外國國家或地區或機構所保證、發行、承銷或註冊掛牌之債券(含政府公債、公司債、次順位公司債、轉換公司債、交換公司債、附認股權公司債、金融債券、次順位金融債券、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券、由金融機構所發行具損失吸收能力之債券、符合自有資金及合格債務最低要求及符合美國Rule 144A規定之債券)及本國企業赴海外發行之公司債。2、經金管會核准或生效得募集及銷售之外國基金管理機構所發行或經理之債券型(含固定收益型)及貨幣市場型境外基金;於外國證券集中交易市場及經金管會核准之店頭市場交易之封閉式債券型及貨幣市場型基金受益憑證、基金股份、投資單位及追蹤、模擬或複製標的指數表現之ETF(含槓桿型ETF、反向型ETF)。

投資策略

本基金透過目標到期投資策略,投資範圍主要為全球市場之投資等級美元計價債券,+並適度配置非投資等級債券。投資債券種類可涵蓋主權債券、類主權債券、企業債+國泰投信+國泰三年到期全球投資等級債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息+來源可能為本金)+第6頁+券和超國際組織債券(Supranational+Bonds)等,以企業債券為主。+2)+本基金以追求+3+年到期的債券總收益為核心,主要投資於+2+至+3+年到期的債券,但+考量到市場可選擇又符合要求的+2+至+3+年債券有限,以及部份債券具有提前買回機+制,因此亦將部份+1+年以上以及長於+3+年的債券納入投資組合。+3)+藉由海外顧問的投資專業與信用分析的專長,作為本基金投資決策前的分析依據。+經過嚴謹的固定收益投資池分析流程,加上海外顧問其集團內部來自各地的第一手+研究資訊,本基金投資團隊除了充分掌握全球投資良機,更納入信用分析來控管債+券風險,以達到追求績效穩定。信用分析的重點包含:企業之產業前景與地位、資+產負債表結構、營運動能、盈利能力、償債能力、現金流動性狀況等。另外,還將+往上分析國家信用展望、總經環境與利率分析,搭配資金動能與流動性分析,進而+建構投資組合。+4)+在初期完成債券投資組合建構後,本基金以債券買進並持有到期為策略,採取較低+周轉率的投資管理模式,且因應目標存續期間與到期收益率管理、投資組合風險管+理、資金再投資管理、贖回款與費用支付管理等需求下進行策略性彈性調整,並不+特別追逐債券短線買賣價差。+5)+本基金投資組合持有的債券在無信用事件發生的情況下,隨著債券到期日接近,債+券市場價格將接近債券面額。然而金融市場變幻莫測,本基金持有的債券仍可能存+在信用情形惡化、違約風險與價格損失風險,因此投資團隊將密切監控、主動管理+投資組合風險(尤其是信用風險),並適時因應調整部位以降低投資組合風險,而非+完全被動持有至到期。+6)+金融市場不斷變化,可能出現更符合基金投資方針與目標的投資標的,投資組合中+部份債券也可能先行到期或由債券發行人提前買回,或是因債券支付票息而使基金+持有的現金變多,投資團隊將挑選合適之債券進行再投資以提高投資效益。而若有+贖回款或費用支付需求,將依市場情況進行部位調整以提高現金比率。

投資特色

三年目標到期,債券以買進持有策略為主+本基金設定為三年到期,主要信用基本面分析篩選一籃子到期日與基金投資期限相+近的債券,買進且持有債券到期,若持有期間債券無違約風險發生,就可以到期取+得債券面額的利得以及債券定期發放的票息收益。+2)+覆蓋全球市場,分散單一國家風險+本基金主要投資於全球市場,並不只投資於單一國家或區域,更能讓投資組合減少+暴露在較狹隘的國家政治或經濟因素,而投資於海外的眾多市場,由於國家彼此之+間的相關性並非完全連動,一個全球分散式的投資組合,較不會因單純受到單一市+場的影響,而有劇烈的變化。因此,全球的分散式組合,其波動性一般較單一國家+來的小。+3)+投資等級債券為主,債信品質佳+本基金主要投資於投資等級債券,依據+S%26P+Global+於+2022+年+4+月份發布的”+2021+Annual+Global+Corporate+Default+And+Rating+Transition+Study”顯示,投資+國泰投信+國泰三年到期全球投資等級債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息+來源可能為本金)+第7頁+等級債券在過去+10+年的平均違約機率為+0.01%25,即使過去+40+年長期平均違約率+也僅+0.09%25,遠低於非投資等級過去+40+年+3.95%25的平均長期違約率。投資等級末+端級距的+BBB-級在過去+10+年的平均違約率也只有+0.04%25,依過去經驗來看投資+等級債券債信品質佳,違約率低。+4)+控管非投資等級債券比重+本基金投資於非投資等級債券之投資總金額不超過本基金淨資產價值之+20%25(含)。+另外,為了降低單一國家主權風險的影響,本基金投資所在國家或地區之國家主權+評等如未達公開說明書所列信用評等機構評定等級者,投資該國或地區之政府債券+及其他債券總金額,不得超過本基金淨資產價值之+10%25。+5)+基金投資組合強調高度分散,降低集中風險+本基金投資策略強調債券投資組合之多元化分散配置,利用多元化配置於較多檔債+券,並且嚴格要求控制對單一發行人的持有比重,降低集中度風險,以免因單一發+行主體消息面波動對本基金淨值造成過大的衝擊。+6)+維護初始投資人權益+本基金在募集期間結束後即關閉申購,自本基金成立之日起+90+日後即開放每營業+日可買回,但本基金契約存續期間屆滿前買回者收取買回費用+2.0%25,買回費用歸+入本基金資產。本基金不建議投資人從事短線交易並鼓勵投資人持有本基金至到期。

本基金適合之投資人屬性分析

本基金為債券型基金,主要投資於全球市場之投資等級債券,但本基金亦得投資不超過 20% 於非投資等級債券,該債券違約風險相對較高,投資人應充分了解基金投資特性與風險。本 基金投資為分散區域集中之風險,亦包含新興市場國家或地區之債券,基金淨資產價值可能 受到各個國家經濟因素之變動、利率變動、匯率變動等風險影響而產生波動。基金定位屬於 一般開放式債券型基金,適合追求低風險、低報酬及目標期間(三年期)穩健績效之投資人, 投資人宜斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用期間長短後辦理投資。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)