投資地區

中華民國境內及境外

投資標的

外國之有價證券為:1、外國證券集中交易市場或經金管會核准之店頭市場交易之股票(含承銷股票)、存託憑證(Depositary Receipts)、認購(售)權證或認股權憑證(Warrants)、參與憑證(Participatory Notes)、不動產投資信託基金受益證券(REITs)及封閉式基金受益憑證、基金股份、投資單位及追蹤、模擬或複製指數表現之ETF(含反向型ETF、商品ETF及槓桿型ETF);2、符合金管會規定之信用評等一定等級以上,由外國國家、地區或機構所保證、發行、承銷或註冊掛牌之債券(含政府公債、公司債、可轉換公司債、附認股權公司債、交換公司債、金融債券、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券(REATs)及其他具有相當於債券性質之有價證券);3、經金管會核准或生效得募集及銷售之境外基金

投資策略

1) 本基金主要以永續投資為精神,聚焦美股中具備注重環境保護、社會責任及公 司治理等概念之個股。經理人在管理投資組合上,以責任投資的角度審慎評估, 參考外部評等與內部分析,對被投資公司管理階層能在追求利益的同時,還能 注 重 環 境 保 護 , 社 會 責 任 或 公 司 治 理 ( 即 Environmental, Social and Governance;ESG 概念)的優質公司給予較高評價。在投資組合的建構上,首 先精選主要於美國證券市場中,由知名且具公信力的機構所評鑑針對永續發 展、環境保護、企業社會責任或公司治理等面向評比優良之公司,再結合質化 與定量分析,精選具備永續概念、流動性佳、財務體質穩健與企業獲利佳且具 長期成長性等條件之標的,以建構穩健發展,永續經營,具社會責任之投資組 合,並進一步考量產業分散度,以優化的方式從事投資組合標的之配置。本基 金整體持股加權平均「MSCI ESG RATINGS」評級應達 A 級(含)以上。 ESG 相關因素之執行方法: 投資組合建構採取外部評等及內部分析相結合➢ 外部評等部分,本基金採用全球知名評等機構之一的 MSCI ESG 評級公司 給予美國企業的評級,原則上主要投資在 MSCI ESG RATINGS 評級在 A 級(含)以上的公司,由於 MSCI ESG 評等是採用環境保護、社會責任及公 司治理等數十項指標做全方位深度分析及評估,並會對不同企業特性採取 行業最相關因素進一步評估做出綜合評分,相當符合本基金的投資重點與 目標,因此選取高於平均的 MSCI ESG RATINGS 評級在 A 級(含)以上的 企業作為第一層篩選-ESG 整合投資分析,再進行內部分析。 ■簡介 MSCI ESG 評級: MSCI ESG 評級以規則基礎方法(rules-based methodology),衡量被評比 公司對 ESG 風險的暴露程度以及該公司相較於同業如何管理該類風險。 1 MSCI ESG RATINGS 包括 3 大面向的表現,考慮 10 個主題,涵蓋 35 項 ESG 關鍵指標 3 支柱 10 項主題 35 個 ESG 關鍵議題 環境 氣候變化 碳排放量 融資環境影響 產品碳足跡 氣候變化脆弱性 自然資源 水資源壓力 生物多樣性與土地利 用 原材料採購 汙染與浪費 有毒物排放與浪費 墊子廢物 用 於包裝的材料與浪費 環境機會 清潔技術的機會 綠色建造的機會 可再生能源的機會 社會 人力資源 人力資源管理 人力資本發展 員 工健康與安全 供應鏈勞動標準 產品可信度 產品安全與品質 化學物質安全性 隱私與數據安全 消費者金融保護 責任投資 健康與人口風險 股東否決權 有爭議的採購 社區關係 社會機會 溝通管道 融資管道 衛生保健管 道 營養與健康的機會 公司治理 公司治理 董事會 薪酬 所有權 會計 公司行為 商業道德 納稅透明度 2 MSCI ESG 評級綜合衡量個別公司的永續風險(環境、社會、公司治 理風險),並為不同地域、產業、屬性的公司提供一個能夠縱向、橫向 比較的參考指標。評級由 MSCI 透過大量內外部資料(包括政府、自 治組織、公司揭露事項、媒體等來源),經過標準化的機制,轉換成公 司永續風險的度量而得,評級結果分為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、 CCC 七種等級,其中以 AAA、AA 分類為公司永續的 Leader;A、 BBB、BB 為 Average;B、CCC 則為 Laggard,其評分結果定期受到 檢視。➢ 內部分析則採用經理公司的 ESG 整合投資流程進行個別企業碳排放分 析,希冀建構出符合環境保護目標的低碳投資組合。投資系統中並整合 ESG 資訊,讓經理人與研究員的投資團隊,在進行投資前層層把關,將 ESG 因子納入投資決定。相信透過 ESG 政策制定,加上嚴謹由下而上精 選個股的研究方法,以期達到完整的 ESG 整合投資流程,在傳統基本面 以外,更全面性的評估企業投資價值。 ESG 整合流程分析(含第二層篩選-負面排除篩選、第三層篩選-ESG 整合 投資分析): A、 排除軍火、菸草大麻、情色等具爭議性的產業。 B、 排除屬於國泰投信制定具高度環境、社會及公司治理風險之「投資排 除名單」者,名單範圍包含爭議性產業、爭議性國家與爭議性行為。 C、 排除「MSCI ESG RATINGS」所公佈之爭議性事件系統出現爭議性 旗幟為紅色之企業。 D、 國泰投信為瞭解投資標的之碳排放歷史、碳排放水準及是否設立碳排 放目標,經內部 ESG 整合流程分析個別公司的碳排放數據。 E、 正向挑選具優質 ESG 面向、流動性佳、財務體質穩健與企業獲利佳 且具長期成長性等條件之標的。 F、 本基金整體持股加權平均「MSCI ESG RATINGS」評級應達 A 級(含) 以上。 經理公司選擇採用 MSCI ESG 評級公司給予美國企業的評級,原則上主要投資 在 MSCI ESG RATINGS 評級在 A 級(含)以上的公司。為確保基金資產整體運 用不會對永續投資目標造成重大損害,除恪守「責任投資」原則外,同時篩選 具高度環境、社會及公司治理風險之「投資排除名單」,包含爭議性產業、爭 議性國家與爭議性行為之排除政策,並進一步主動排除 MSCI CCC Rating 標 的為基金投資標的,以確保基金資產不會對永續投資目標造成重大損害。 本基金所適用盡職治理政策及執行方式:請參閱第 149 頁【本基金所適用盡職 治理政策及執行方式】 2) 投資組合風險管理的面向,本基金主要觀察市場風險情緒,透過不同風險衡量 指標,包括隱含/歷史波動度、殖利率曲線變化、風險性資產之信用利差及其 他相關風險指標,以判斷目前市場風險狀況是否須進行風險控管,並考量美國 主要指數趨勢,輔以宏觀之總體經濟資料,由上而下(Top-Down)進行部位配 置,決定基金曝險幅度,期望在市場風險升高能先行降低持股部位或透過產業 配置調整降低整體風險曝露,減少基金面臨大幅淨值拉回的風險,期許基金能 隨漲抗跌,提升風險調整後之中長期報酬率。 3) 此外,基金經理人將持續每季定期檢視投資組合之分散程度及整體波動率,並 搭配合理分析,於必要時進行投資組合部位之更新與調整,以確保投資組合之報酬與風險符合預期。

投資特色

1) 投資主軸為永續發展概念,投資組合優先篩選具備 ESG 永續發展概念之企業。 將參考全球知名之 ESG 評鑑機構之一的 MSCI 所給予企業的評級,原則上主要 投資在 MSCI ESG RATINGS 評級在 A 級(含)以上的公司,並排除軍火、菸草 大麻、情色等具爭議性的產業。 2) 於 ESG 永續概念企業中,採取由下而上(Bottom Up)精選出獲利具成長性,產 業趨勢長期向上之個股。透過資產組合的適當配置,參與企業資本長期增值並 優化投資人之報酬率。 3) 靈活的風險控管,透過各項指標,彈性調整整體持股部位及嚴控單一產業及個 股比例,以控管基金淨值波動程度。 經理公司同時充分發揮過往團隊之資源與研究能力,從事定量與質化分析,精選具 備 ESG 永續及高成長概念的優質個股,為投資人創造更好的投資成果。

本基金適合之投資人屬性分析

本基金為股票型基金,主要投資於美國上市及上櫃股票中具備永續概念、流動性佳、財 務體質穩健與企業獲利佳且具長期成長性等條件之標的,主要收益來源包括資本利得與 股利收入,其主要投資標的以一般上市及上櫃股票為主,投資人應充分了解基金投資特 性與風險。基金定位屬於一般開放式股票型基金,適合追求穩健報酬且願意適度承擔風 險之投資人。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)