淨值
該檔基金所有級別/幣別
| 級別 | 成立日期 | 限法人? | 配息方式 | 基金規模 | 計價幣別 | 最新淨值 | 漲跌 | 漲跌福 | 年初至今績效 | 1年績效 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 累積型(新台幣) | 2015/10/19 | 無限制 | 不配息 | 台幣1.82億 | 台幣 | 9.4925 | +0.00 | +0.03% | +13.39% | +14.50% | 本頁基金 |
| 月配型(新台幣) | 2015/10/19 | 無限制 | 月配 | 台幣1.04億 | 台幣 | 5.8069 | +0.00 | +0.03% | +12.97% | +14.08% | 看詳情 |
| 月配型(美元) | 2015/10/19 | 無限制 | 月配 | 台幣24.44萬 | 美元 | 5.8347 | +0.01 | +0.20% | +9.03% | +12.19% | 看詳情 |
| 月配型(人民幣) | 2015/10/19 | 無限制 | 月配 | 台幣166萬 | 人民幣 | 6.7942 | +0.02 | +0.28% | +9.84% | +12.39% | 看詳情 |
| 累積型(人民幣) | 2015/10/19 | 無限制 | 不配息 | 台幣99.18萬 | 人民幣 | 11.1933 | +0.03 | +0.28% | +10.35% | +12.89% | 看詳情 |
| 累積型(美元) | 2015/10/19 | 無限制 | 不配息 | 台幣7.04萬 | 美元 | 9.9617 | +0.02 | +0.20% | +9.58% | +12.68% | 看詳情 |
| 所有級別累計 | 台幣3.07億 | ||||||||||
基金績效 (累計報酬率)
| 原幣績效 | 參考ETF績效 | 同類排名 | 贏過同類基金 | |
|---|---|---|---|---|
| 1個月 | +1.09% | -- | 1/20 | 100% |
| 3個月 | +3.97% | -- | 1/20 | 100% |
| 6個月 | +4.54% | -- | 3/20 | 85% |
| 1年 | +14.50% | -- | 4/20 | 80% |
| 3年 | -3.39% | -- | 3/20 | 85% |
| 5年 | -13.84% | -- | 2/20 | 90% |
| 10年 | -- | -- | -- | -- |
| 15年 | -- | -- | -- | -- |
年度報酬率
| 原幣績效 | 參考ETF績效 | 同類排名 | 贏過同類基金 | |
|---|---|---|---|---|
| 今年以來 | +13.39% | -- | 3/20 | 85% |
| 2023年 | -6.87% | -- | 11/20 | 45% |
| 2022年 | -9.57% | -- | 3/20 | 85% |
| 2021年 | -11.84% | -- | 16/20 | 20% |
| 2020年 | +2.43% | -- | 13/20 | 35% |
| 2019年 | +5.19% | -- | 18/20 | 10% |
| 2018年 | -3.21% | -- | 14/20 | 30% |
| 2017年 | +2.98% | -- | 13/20 | 35% |
| 2016年 | +4.24% | -- | 14/20 | 30% |
| 2015年 | -- | -- | -- | -- |
| 2014年 | -- | -- | -- | -- |
| 2013年 | -- | -- | -- | -- |
| 2012年 | -- | -- | -- | -- |
| 2011年 | -- | -- | -- | -- |
| 2010年 | -- | -- | -- | -- |
| 2009年 | -- | -- | -- | -- |
| 2008年 | -- | -- | -- | -- |
申購贖回
整檔基金申購贖回金額統計最新資料：2024年10月
| 申購金額 (台幣) | 贖回金額 (台幣) | 淨申贖金額 (台幣) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 月份 | 整檔基金總計 | 同類排名 | 贏過同類基金 | 整檔基金總計 | 同類排名 | 贏過同類基金 | 整檔基金總計 | 同類排名 | 贏過同類基金 |
| 過去1個月合計(2024.10) | +2700.0萬 | 6/20 | 70% | -200.0萬 | 20/20 | -- | +2500.0萬 | 6/20 | 70% |
| 過去3個月合計(2024.10~2024.08) | +3100.0萬 | 6/20 | 70% | -1000.0萬 | 20/20 | -- | +2100.0萬 | 6/20 | 70% |
| 過去6個月合計(2024.10~2024.05) | +6689.3萬 | 6/20 | 70% | -2406.1萬 | 16/20 | 20% | +4283.2萬 | 6/20 | 70% |
| 過去12個月合計(2024.10~2023.11) | +8085.0萬 | 6/20 | 70% | -4976.3萬 | 16/20 | 20% | +3108.8萬 | 6/20 | 70% |
配息
歷史配息紀錄
風險波動
過去重大事件最大跌幅 (Max Drawdown)
波動幅度 (標準差)
| 區間 | 本基金 | 參考ETF |
|---|---|---|
| 1年 | 4.62% | -- |
| 3年 | 8.10% | -- |
| 5年 | 7.87% | -- |
| 10年 | -- | -- |
| 15年 | -- | -- |
持股/持倉明細
前十大持股/持倉資料時間：2024年10月
| 類股配置 | 佔比 |
|---|---|
LNGFOR 3.95 09/16/29 | 6.76% |
NWDEVL 4 1/2 05/19/30 | 6.73% |
FTLNHD 4.8 12/15/24 | 6.62% |
CWAHK 4.85 05/18/26 | 6.41% |
FWDGHD 8.4 04/05/29 | 5.93% |
HONGQI 7 3/4 03/27/25 | 5.68% |
PRXNA 3.832 02/08/51 | 5.54% |
BTSDF 13 1/2 06/26/26 | 5.39% |
SSW 5 1/2 08/01/29 | 5.35% |
FOSUNI 5.05 01/27/27 | 5.23% |
CHIOIL 4.7 06/30/26 | 5.21% |
RAKUTN 11 1/4 02/15/27 | 4.99% |
KARAU 10 1/2 05/14/29 | 4.71% |
買賣週轉頻率
本基金總資產 (AUM) 買賣週轉頻率
基金費用
基金內扣費用(每年於淨值扣減)
| 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | 2018年 | 2017年 | 2016年 | 2015年 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金費用率 | 1.80% | 1.85% | 1.81% | 1.80% | 1.79% | 1.79% | 1.78% | 1.78% | 0.36% |
| 經理費率(每年) | 1.50% | ||||||||
| 保管費率(每年) | 0.26% | ||||||||
| 同類基金平均 | 1.81% | 1.79% | 1.73% | 1.83% | 1.71% | 1.72% | 1.73% | 1.71% | 1.30% |
| 同類基金最高 | 1.95% | 1.85% | 1.81% | 2.04% | 1.79% | 1.79% | 1.80% | 1.80% | 1.78% |
| 同類基金最低 | 1.72% | 1.66% | 1.51% | 1.58% | 1.51% | 1.52% | 1.51% | 1.51% | 0.36% |
基金外收項目(一次性額外收取)
基本資訊
基本資料
- 基金名稱統一中國非投資等級債券基金-累積型(新台幣)
- ISIN CodeTW000T0932A1
- 境內境外境內
- 成立日期2015/10/19
- 基金類型債券型
- 基金組別中國非投資等級債券(高收益債)
- 此級別基金規模台幣1.82億 (2024/10/31)
- 基金總規模台幣3.07億 (2024/10/31)
- 配息方式不配息
- 基金註冊地台灣
- 經理人林彥廷
- 管理公司A0009-統一證券投資信託股份有限公司
- 保管銀行中國信託商業銀行
參考指數與ETF
投資地區
主要投資中國企業發行的美元國際債券
投資標的
投資於由外國國家或地區或機構所保證或發行之債券、經金管會核准或申報生效得募集及銷售之境外債券型基金及貨幣市場型基金以及於外國證券集中交易市場及其他經金管會核准之外國店頭市場交易之債券型、貨幣市場型基金受益憑證、基金股份或投資單位及追蹤、模擬或複製債券指數表現之ETF及中華民國境內之政府公債、公司債等
本基金適合之投資人屬性分析
本基金主要佈局中國企業發行的強勢貨幣(美元)國際債券--中資美元債,並以非投資等級債券為主要 投資標的,非投資等級債券潛在收益可能較一般投資級債券為高,然而其面對的風險亦相對較高, 本基金適合想同時賺取人民幣資產收益與強勢美元之優勢,並能承受債券違約風險、匯率風險或基 金淨值波動較高之投資人。
投資特色
1.中資美元債 相對境內人民幣債更具投資優勢 本基金主要投資中國企業發行的強勢貨幣(美元)國際債券--中資美元債。 為打開企業海外市場與知名度,爭取國際資金青睞,中資美元債的財報透明度須符合更為嚴格的 國際規範,以取得國際信評;同時,收益條件也較境內人民幣債券更為誘人,因此相對境內人民 幣債券,中資美元債更具投資優勢。 2.把握中國企業站上世界舞台的機遇 受惠中國企業實力日益壯大並持續走向國際舞台,發行人來自中國及香港的發債金額,已成為亞 洲美元債券 (不含日本)新債發行市場的最大宗。 3.兼取人民幣資產收益與強勢美元兩大優勢 獲取中資美元債高額收益的同時,面對 FED 即將展開升息循環的強勢美元格局,利用中、美之間 利差,對中資美元債進行遠匯避險,為基金創造額外收益。 4.多幣別 + 配息/不配息設計 投資人自由選擇 基金提供新台幣、人民幣、美元三種計價幣別,每種幣別均有資產累積型以及月配型,共 6 種級 別,可供投資人依其偏好或理財計劃自由選擇。
基本投資方針及範圍
1.原則上,本基金自成立日後屆滿三個月後,整體資產組合之加權平均存續期間應在一年以上(含); 自成立日起六個月後,投資於非投資等級債券之總金額不得低於本基金淨資產價值之百分之六十 (含);投資於中國債券之總金額不得低於本基金淨資產價值之百分之六十(含)。 2.前款所稱中國債券係指符合下列條件之一者: (1)以人民幣計價之債券; (2)由中國大陸地區、香港、澳門之國家或機構所保證或發行之債券; (3)由中國大陸地區、香港、澳門以外之國家或機構所保證或發行而於中國大陸地區、香港、澳門 所發行或交易之債券; (4)依彭博(Bloomberg)資訊系統顯示「涉險國家」為中國大陸地區、香港或澳門之債券。 3.投資所在國或地區之國家主權評等等級未達金管會規定之信用評等機構評定等級者,投資該國或 地區之政府債券及其他債券總金額,不得超過本基金淨資產價值之百分之三十(含)。如有關法令或 相關規定修正者,從其規定。 4.本基金所持有之非投資等級債券,日後若因信用評等機構調升信用評等等級致未符合非投資等級 債券定義時,或所持有之中國債券因機構合併、購併或認定條件有所改變而致未符合中國債券定 義時,不計入前述1所訂之投資比例,經理公司應於檢視後三個月採取適當處置,以符合前述1之 比例限制。 5.所謂「非投資等級債券」係指信用評等未達下列等級,或未經信用評等機構評等之債券。 (1)中央政府債券:發行國家主權評等未達金管會所規定之信用評等機構評定等級。 (2)前目以外之債券:該債券之債務發行評等未達金管會所規定之信用評等等級或未經信用評等機 構評等。但轉換公司債、未經信用評等機構評等之債券且債券保證人之長期債務信用評等符合附表所列信用評等機構評定達一定等級以上者,不在此限。 (3)金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券:該受益證券或基礎證 券之債務發行評等未達金管會所規定之信用評等機構評定等級或未經信用評等機構評等。 (4)上開信用評等機構、評等等級或規定比例,如因有關法令或相關規定修正者,從其規定。 (5)金管會所規定信用評等等級如下: 信用評等機構名稱 信用評等等級 中華信用評等股份有限公司 twBBB澳洲商惠譽國際信用評等股份有限公司台灣分公司 BBB-(twn) A.M. Best Company, Inc. bbbDBRS Ltd. BBBFitch, Inc. BBBJapan Credit Rating Agency, Ltd. BBBMoody’s Investor Services, Inc. Baa3 Rating and Investment Information, Inc. BBBStandard & Poor’s Rating Services BBBEgan-Jones Rating Company BBBKroll Bond Rating Agency BBBMorningstar, Inc. BBB6.但依經理公司之專業判斷,在特殊情形下,為分散風險、確保基金安全之目的,得不受前述比例限 制;所謂特殊情形,係指: (1).本契約終止前一個月; (2).任一或合計投資達本基金淨資產價值百分之二十之投資所在國或地區發生政治、經濟或社會情 勢之重大變動(如政變、戰爭、能源危機、恐怖攻擊等)、法令政策變更或有不可抗力情事,致 影響該國或地區經濟發展及金融市場安定之虞等情形; (3).任一或合計投資達本基金淨資產價值百分之二十以上之投資所在國或地區或中華民國實施外 匯管制導致無法匯出者; (4).美元兌換新臺幣匯率或本基金投資總金額占本基金淨資產價值百分之二十以上之單一投資所 在國或地區發生該國貨幣單日兌美元匯率跌幅達百分之五或連續三個交易日匯率累計跌幅達 百分之七以上者。 (5).俟第2目至第4目特殊情形結束後三十個營業日內,經理公司應立即調整,以符合前述之比例限 制。 7.經理公司為避險需要或增加投資效率,得運用基金資產從事證券相關商品交易,應遵守下列規定: (1).經理公司得為避險操作或增加投資效率目的,運用本基金資產從事衍生自債券、利率、債券指 數之期貨或選擇權,以及利率交換等證券相關商品,但須符合「證券投資信託事業運用證券投 資信託基金從事證券相關商品交易應行注意事項」、其他金管會及中央銀行所訂之相關規定。 如有關法令或相關規定修正時,從其修正後規定。(2).經理公司得為避險之目的,從事衍生自信用相關金融商品交易(如:信用違約交換 CDS、CDX index 與 iTraxx Index),其交易對手除不得為經理公司之利害關係人外,並應為符合下列 任一信用評等之金融機構: A.經 Standard &Poor’s Corporation 長期債務信用評定達 BBB-級(含)以上者;短期債務信用 評等達 A-級(含)以上; B.經 Moody’s Investors Service 長期債務信用評定達 Baa3 級(含)以上者;短期債務信用評 等達 A-3 級(含)以上; C.經 Fitch Ratings Ltd.評定長期債務信用評定達 BBB-級(含)以上者;短期債務信用評等達 A級(含)以上; D.經中華信用評等股份有限公司評定為twAA級(含)以上者; E.經澳洲商惠譽國際信用評等股份有限公司台灣分公司評定為AA(twn)級(含)以上者。 (3).衍生性金融商品之介紹與範例: 信用違約交換(Credit Default Swap,以下簡稱 CDS)介紹 1可視為一種保險契約。買方(Protection Buyer)通常是持有債券投資部位或是抵押貸款的 銀行,藉由承作 CDS 無須出售標的資產即可規避信用風險。而賣方(Protection Seller) 則多為大型投資銀行及保險公司,在景氣好時賣出 CDS 賺取固定權利金收入。買方定期 支付費用予賣方,一旦信用風險事件發生,賣方有義務承擔約定標的之信用風險,應支付 買方標的資產原本(或名目)金額以及違約發生後標的資產市價的差額,或一預定金額或 標的資產的一定比例。另外,賣方也可選擇支付標的資產原來價值全額,而要求交付標的 資產。 對買方而言,以支付權利金的方式規避信用風險,可降低信用曝險部位及風險集中 問題;對賣方而言,收取權利金增加收益,也可投資於市場上無法購得之標的。 2所謂信用風險事件,最普遍的定義指債務人無法支付債務或破產。另外,廢止營業、債務 重大不利重組,交叉違約加速到期等等也可屬信用風險事件。 3下圖為 CDS 的基本架構: 4舉例說明如下: A 持有一張面額 100 萬元 3 年後到期的公司債,為規避該公司債的信用風險,因此 與 B 承作一筆 3 年期 CDS 交易,名目本金 100 萬元。換言之,A 為 CDS 買方, 而 B 為 CDS 賣方。A 每年支付 0.6%費用予 B,若無信用風險事件發生,則 B 無 須支付任何賠償費用給 A;反之,若該公司債發生違約時,若採現金結算,須先計 算債券的回收率(Recovery Rate),假設為 30%,則 B 需支付 70 萬給 A(即 1,000,000×(1-0.30)=700,000)。一般而言,CDS 也將反應出市場對於該發行公司 的信用風險憂慮的程度。 以中國銀行(BANK OF CHINA)的 CDS 為例,受到中國股市急速重挫的信心危機影響,市場對該公司的信用風險擔憂有所提升,反應在該公司 CDS 大幅度上揚。假 設目前本基金持有中國銀行發行的債券,金額為 100 萬美元,目前中國銀行 5 年 的 CDS 為 123bps。因此若本基金為了規避該債券的違約風險,與甲券商進行 CDS 交易,即本基金(CDS 買方)支付 1.23%的保險費給予甲券商(CDS 賣方),每 季付息一次,直到契約終止。若該筆債券發生信用違約事件,且回收率為 35%, 則甲券商必須償還 1,000,000×(1-0.35)=650,000 美元给本基金。 信用違約交換指數(Credit Default Swap Index,以下簡稱 CDX 及 iTraxx Index)介紹 1CDX 是根據一籃子單一契約 CDS 的投資組合,以算術平均加權方式(Equal Weight)編 製成指數,並於每半年重新檢視採樣公司並推出新的指數序列(Series)。於其它指數不同 的是,CDX 有固定的组合和期限。當新的指數序列推出後,以往的指數序列會繼續在市 場上流通,直到期限满為止。若其中有一家公司發生信用違約事件時,違約保護的賣方須 按比例支付契約金額。 2目前指數分二大系列:CDX index 及 iTraxx Index。CDX 系列指數主要以北美及新興市場 為主,旗下又可分為投資等級、非投資等級及新興市場等三個子類別。iTraxx 系列指數則 涵蓋歐洲及亞洲的信用違約交換指數。 CDX iTraxx Region North America & Emerging Markets Europe & Asia Credit Event Bankruptcy, Failure to Pay Bankruptcy, Failure to Pay, Modified Restructuring Currency USD, EUR Europe - EUR Japan - JPY Asia ex-Japan - USD Australia - USD Reference Entities Dealer Poll - Dealers select reference entities to be added and removed (ratings, liquidity, corporate actions) Liquidity - A Liquidity poll decides inclusions and exclusions Business Days USD - New York and London EUR - London and TARGET Settlement Day London and Target Settlement Day 指數名 檔數(1) 展期日 年期 標的物(2) 子指數 LCDX LCDX 100 4/3, 10/3 3.5 North America First Lien Senior Secured Loan CDX IG 125 3/20, 9/20 1,2,3,5,7,10 Investment Grade HV01- 30 names in IG with High Volatility Sectors HY 100 3/27, 9/27 5 High Yield B, BB XO 35 3/20, 9/20 3,5,7,10 Cross-Over(7B or 6B)(3) EM 14(可能 變動) 3/20, 9/20 5 Emerging Markets(Sovereign) EM Div 40 3/20, 9/20 5 Emerging Markets Diversified (Sovereign and Corporate) MCDX MCDX 50 credits 4/3, 10/3 3,5,10 U.S. Municipal Bonds 註(1): 所有指數權重為簡單算術平均數。 註(2): 實際到期日為整數年期後的 3 個月(與付息日及 IMM 展期日一致) 。 註(3): 7B - 信用等級為標準普爾、穆迪及惠譽三家之ㄧ授予 BBB/Baa 等級, 其他二家授予 BB/Ba 等級。6B - 信用等級為標準普爾、穆迪及惠譽授予 BB/Ba 等級。 指數名 檔數 (1) 展期日 年期(2) 標的物 iTraxx Europe Europe 125 3/20, 9/20 3,5,7,10 Top 125 single name CDS contract by volume Non Financials 100 3/20, 9/20 5,10Senior Financials 25 3/20, 9/20 5,10 Sub Financials 25 3/20, 9/20 5,10 Crossover 45 3/20, 9/20 3,5,7,10 Sub-investment grade reference entities High Volatility 30 3/20, 9/20 3,5,7,10 ITraxx Asia Japan 50 3/20, 9/20 5 Asia exJapan IG 50 3/20, 9/20 5 Australia 25 3/20, 9/20 5 Asia exJapan HY 20 3/20, 9/20 5 LevX Senior 50 3/20, 9/20 5 註(1): 所有指數權重為簡單算術平均數。 註(2): 實際到期日為整數年期後的 3 個月(與付息日及 IMM 展期日一致) 。 基金管理者可以根據基金所需利用信用違約交換指數來減少或者增加針對於某個特定 的市場曝險部位。不僅可用來保護或避免因信用品質變化的風險,還可以用信用違約交 換指數来減少與跟蹤標的跟蹤誤差。 3舉例說明如下: 假設 8 月 20 日一檔面額 100 元,固定配息 100 基點的信用違約交換指數發行。到 了 12 月 20 日,風險息差為 130 基點,指數面額為 98.60,有一投資者 A 為避險需 求,決定於當天進行金額 1,000 萬元的避險操作,則投資者 A 在避險操作當時的資 金流向如下: a.投資者 A(避險者)必須要先支付預先支付款以反映風險息差的變動,該筆支付金額: 10,000,000×(100-98.60)/100=140,000 元 b.同時投資者 A 將收到應計至交易日孳息: 123/360×10,000,000×1.00%=34,166.7 元 c.故在交易日(12 月 20 日)當天,投資者 A 將總共支付 105,833.3 元。 假設到了 12 月 30 日,投資者 A 決定結束此避險部位,而當時風險息差上升至 140 個基點,且指數面額下降至 98.14,則當日的現金流向如下: a.由於指數面額下降所反映的資金流入金額 10,000,000×(100-98.14)/100=186,000 元 b.且投資者 A 需支付累積至當日的應計利息部分金額 1.00%×10,000,000×(133/360)=36,944.4 元。 c.故總收入金額為 186,000-36,944.4=149,055.6 元(4)本基金承作衍生自信用相關金融商品交易(即 CDS 與 CDX Index)之控管措施 1交易商品:CDS 與 CDX Index。 2交易目的:為降低基金持有信用資產所面臨之信用風險。 3交易方式:僅得為受信用保護的買方,當持有之信用資產比例較高時,隨時評估市場情形, 利用 CDS 與 CDX Index 買入信用保護。 4交易風險:信用保護的買方固然可利用信用違約交換商品來避險,移轉其風險與賣方,但亦 須承擔屆時賣方無法履約的風險(Counterparty Risk)。因此買方對於交易對手風險須有正式 及獨立控管程序。 作業風險方面:經理公司將仔細審核契約及確認內容,交易開始後亦會持續監控信用保護賣 方(即交易對手)的履約能力,無法履約的契約也應採取與不良債權一致的處理方式,以控管 作業風險。 8. (1)經理公司僅得為避險之目的進行換匯、遠期外匯(含無本金交割遠期外匯)、換匯換利交易、 匯率選擇權交易及一籃子匯率避險 (Proxy Hedge,含換匯、遠期外匯、換匯換利及匯率選 擇權等)等交易。並應符合中華民國中央銀行或金管會之相關規定,嗣後如因有關法令或相 關規定修改者,從其規定。 (2)本基金所從事之外幣間匯率避險交易係以直接承作銀行所提供之二種外幣間或一籃子 (basket hedge)外幣間匯率避險交易來進行。 (3)本基金以投資所在國或地區之幣別計價之資產(包括持有現金部分),於從事換匯、遠期外匯、 換匯換利交易之避險操作時,其價值與期間,不得超過持有外幣資產之價值與期間。
