投資目標
投資地區
中華民國、中國大陸、香港、新加坡、美國
投資標的
中華民國之有價證券為:中華民國境內之上市或上櫃股票(含承銷股票)、台灣存託憑證、基金受益憑證、政府債券、公司債(含次順位公司債)、可轉換公司債(含承銷中可轉換公司債)、附認股權公司債、金融債券(含次順位金融債券)、依金融資產證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券、依不動產證券化條例募集之封閉型不動產投資信託基金受益證券或不動產資產信託受益證券,及經金管會核准於國內募集發行之國際金融組織債券,及投資於中國大陸、香港、新加坡、美國等國家或地區之證券集中交易市場或經金管會核准之上述國家或地區之店頭市場交易之股票(含承銷股票)、存託憑證(Depositary Receipts)、認購(售)權證或認股權憑證(Warrants)、基金受益憑證、基金股份、投資單位(包括放空型ETF 及商品ETF)、不動產證券化相關商品、金融資產證券化相關商品及符合金管會規定之信用評等等級,由前述國家、地區或機構所保證或發行之債券,及經金管會核准或申報生效得募集及銷售之境外基金
投資策略
1) 尋求並物色投資於營業收入或利潤有 50%(含)以上來自中國市場(包括香港), 且基金經理人相信長線將有良好回報的公司。投資過程結合「Bottom Up 由下 而上」的選股原則及「Top Down 由上而下」的宏觀及行業分析。 2) Bottom Up 由下而上: 按每只股票本身的價值進行甄選。該策略利用基本分析, 當中涉及根據多項因素,包括其財務狀況、盈利增長潛力及前景、盈利能力、企 業策略、富經驗的管理層、行業地位、評價水準等,對一家公司經營取得成功的 潛力作出評估。研究團隊針對中國相關股票進行嚴格的基本研究及分析,包括進 行實地視察、上下游供應鏈調查、訪問管理層及運用財務估值模式。基金經理人 會借助基本研究分析結果,配合其投資技巧和經驗,建立一個旨在提供長期良好 回報的投資組合。 3) Top Down 由上而下:針對宏觀經濟因素、政府政策、企業盈利增長、市場估值 及流通性進行徹底分析,以制定資產分配及行業分配策略。研究團隊亦會進行主 題分析,以系統化方式識別跨行業投資機會。由下而上選股時,基金經理人亦會 考慮此等由上而下策略及建議,以釐定整體股票投資比重及調整投資組合中相對 的行業投資比重。 4) 靈活市場配置: 由於預期本基金將投資於中國大陸、香港、台灣、美國、新加坡 等市場掛牌的中國內需相關股票。靈活市場配置的好處包括可 1)最大化投資標 的數目,發掘最具投資潛力的股票;2)因應市場狀況作出市場配置,不會受制 於單一市場的市場狀況;3)審視同一家公司或近似公司於不同證券交易所的估 值差異及不同市場之間的變化,從而發掘更多投資機會
投資特色
1) 內需為經濟轉型主軸 : 自 1990 年起,中國經濟以年複合成長率 9.5%成長,至 2009 年中國已超越日本成為世界第二大經濟體系。無論從內需增長及指數權重 增加的角度看,中國股市均蘊藏著巨大的增長潛力。但經歷 2008 年金融海嘯後, 全球經濟環境變得非常複雜,以美國為首的發達國家甚至跌入經濟衰退的邊緣。 中國的政策制定者了解到要維持穩定的增長,經濟需要作出結構性轉型,從以住 依賴出口及固定資產投資,變成由內需帶動。2008 年,中國的消費僅佔國內生 產總值百分之三十五,遠低世界平均的百分之六十一。為了鼓勵內需,中國政府 除了直接和間接補助居民購買消費品外,旨在提升低收入人士收入的收入分配改 革也被納入為第十二個五年計劃的重點項目。在這政策主導的結構性經濟轉型下, 我們對中國內需市場例如民生消費品(必需品及非必需品)、廣義消費品(如金融 保險、教育文化、醫療保健等產業及相關服務行業)、本地投資(如下一代通信 網絡、物聯網、三網融合等)及基礎建設發展(如高速鐵路建設、城市燃氣建設、 農村建設、智能電網等)等的前景非常樂觀。 2) 提升城鎮化率為推動內需主軸 : 中國城鎮人口比率目前仍僅 47%,與發達國家 相去甚遠。其中尚存在高度的區域不均衡,廣大的中西部地區城鎮化率更低。根 據統計分析,城鎮化率與人均 GDP 有顯著的正向關係,因此促進城鎮化可同時 提高人均所得,並推動消費的成長,達到富國強民的目的。中國政府十二五計畫 的重要項目之一,即是透過將城鎮化率目標訂為在 2030 年前達到 65%,來達到 一個由內需拉動,並且更注重質量與可持續性的經濟增長模式轉變。因此政策上在未來將更為明顯地投入更多資源與關注來達成城鎮化率的提昇。這個非常明確 的趨勢將指出未來投資中國以及大中華市場股票在行業類別方面將與過去偏重 在中國作為世界工廠的角色有著極大的區別。 3) 看好未來中國內需增長成為市場投資主流將是大勢所趨,鎖定上述與中國內需相 關行業具有潛力的股票進行長期佈局,肯定能為投資人帶來長期豐厚的報酬機會。 本基金所投資之中國內需增長相關股票將透過積極的投資策略,以及掌握中國屬 於高經濟增長的新興市場且具有較高波動性的特性,因此存在價格波動所產生的 投資機會,藉由基金經理人及經理公司優秀的投資研究團隊研究資源與投資選股 及風險控管的機制,本基金將具有相當的投資吸引力。
本基金適合之投資人屬性分析
本基金為股票型基金,主要投資於中國大陸、香港、台灣、新加坡及美國之中國內需相關 事業之上市、上櫃股票,相較於投資標的涵蓋全球之股票型基金,本基金投資因集中在特 定區域,故其投資風險較全球股票型基金稍大,投資人應充分了解基金投資特性與風險。 基金定位屬於區域型之開放式股票型基金,適合願意承受高風險、高波動以追求長期投資 報酬累積財富之投資人,投資人宜斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用期間長短後辦 理投資。
基金資料
基金內扣費用(每年於淨值扣減)
基金外收費用(一次性額外收取)
最高3.0%
0%
績效與淨值
累計報酬率
| 1個月 | 3個月 | 6個月 | 年初至今 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 15年 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +3.28% | +9.54% | +14.56% | +18.58% | +5.67% | -43.79% | +1.28% | -- | -- |
| 中國零售消費類股ETF (CHIQ) | +12.90% | +18.36% | +2.20% | +12.30% | +7.49% | -40.40% | +30.51% | +55.99% | -- |
年化報酬率
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | -20.01% | -30.28% | -13.44% | +47.54% | +39.19% | -23.88% | +48.21% | -5.53% | +13.87% | -- |
| 中國零售消費類股ETF (CHIQ) | -15.38% | -21.56% | -27.59% | +85.58% | +44.52% | -30.15% | +65.53% | -2.73% | +1.66% | -16.74% |
近30日淨值表
| 日期 | 淨值(台幣) | 漲跌 | 漲跌幅 |
|---|---|---|---|
| 2024/05/16 | 18.25000 | -0.1200 | -0.65% |
| 2024/05/15 | 18.37000 | 0.1000 | +0.55% |
| 2024/05/14 | 18.27000 | 0.0400 | +0.22% |
| 2024/05/13 | 18.23000 | 0.0100 | +0.05% |
| 2024/05/10 | 18.22000 | -0.0500 | -0.27% |
| 2024/05/09 | 18.27000 | 0.1700 | +0.94% |
| 2024/05/08 | 18.10000 | -0.0100 | -0.06% |
風險評等
歷史最大跌幅 (Max Drawdown)
過去5年
過去10年
風險指標
| 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 標準差 | 本基金 | 16.92% | 16.73% | 19.47% | -- |
| 中國零售消費類股ETF (CHIQ) | 29.06% | 35.07% | 34.24% | 28.95% |
