投資地區

臺灣.印度.巴西.

投資標的

上市上櫃股票、承銷股票、受益憑證、基金股份、投資單位、存託憑證、符合金管會規定之任一信用評等等級並由國家或機構所保證之債券

投資策略

本基金主要投資地區與標的為印度及巴西個股,其主要投資目的為提供投資人參與來自印 度及巴西個股的獨特獲利機會,故本基金主要即是著重在中長期的投資契機,尋求被低估 及具有長期發展潛力之個股,以保有基金長期穩定的成長。主要投資策略如下: (1)總體面分析: 由於本基金主要投資區域為印度及巴西,因此首先即從總體面進行個別國家的資產配 置,根據印度及巴西之景氣指標靈活配置該國家持有比重,建立基金投資組合。 (2)產業面分析: 研究團隊選股採取 Top-down 及 Bottom-up 並重方式。研究團隊透過與個別公司進行電 話會議以及分析市場資訊,進行產業循環與趨勢分析,從營運面穩定、成長性較高及循 環方向挑選具有利基之產業,其中,特別重視產業發展是符合各個國家政府政策發展方 向,以及可能受惠於其他國家政府政策所帶來的外溢效果。 (3)個股面分析: 研究團隊透過與個別公司的電話會議以及分析市場資訊,從上述選定的產業中,挑選長 期經營績效穩定之公司來投資。另外,研究團隊特別重視個股篩選,採取由下而上 【群益印巴雙星基金:2022Q2】 3 (Bottom-Up)的投資策略,評估企業治理品質與財務品質,並根據企業營收及獲利成長 性、相同產業個股間的價值面分析(本益比、現金流量)、流動性分析等,篩選出品質、 成長、價值三者兼備的股票,精選最具成長爆發力、價值低估或受惠政府政策高之個股 ,建立投資組合。 (4)基金經理人操作: 經由上述總體面、產業面及個股面分析之後,最後由基金經理人根據其所重視的宏觀 經濟深入研究與整合,並據以研判投資趨勢,給予基金適當的投資比重布局。

投資特色

(1)投資於最具成長爆發力的印度及巴西市場:印度及巴西為新興金磚四國之兩大重要支 柱,在全球經濟的重要性與日俱增。預估未來在原物料及內需題材的帶動下,成長潛 力不容小覷。 (2)印度市場未來的成長動能主要來自於其人口紅利、全球化的企業以及對外資的開放態 度。印度每年人口增加率約 2%,平均年齡約 24 歲,相較大陸地區約 30 歲更能提供充 沛的勞動力以及龐大的內需市場,且印度部分大型企業在國際市場上亦占有舉足輕重 的地位。此外,印度政府現階段對於外資採取開放態度,將更吸引國際資金相繼投入 印度市場。在政治穩定,經濟快速成長的情形下,印度儼然已為全球最具成長爆發力 的投資市場之一。 (3)巴西天然資源豐富,是全球原物料的供應大國,其資源財創造了人民的財富效果,內 需消費市場深具潛力,近幾年來累積了大量可觀的外匯存底,股市表現亮眼,吸引許 多大型機構法人資金不斷流入。而巴西將於 2014 年及 2016 年分別舉行世足賽及奧運 會,預期各項基礎建設及觀光收入,更將帶來龐大的投資與消費熱潮。 (4)本基金投資區域為印度及巴西,專業機構及外資法人皆看好印巴經濟和股市前景,外 資持續加碼投資。加上貨幣持續看升,資產價值預期會隨之水漲船高。因此投資印巴 市場,同時可享受股市投資利得及強勢貨幣帶來的資產成長。

本基金適合之投資人屬性分析

1.本基金著重於印度及巴西相關標的之投資,新興國家市場成長性高、個股本身波動較一 般成熟市場為大,因此基金淨值亦將因此有較大幅度之波動,故本基金定位為積極成長 型基金,適合偏好新興國家市場、中高投資風險承擔度之積極成長型投資屬性之客戶。 依據投信投顧公會之基金風險報酬等級分類標準,本基金為「區域(新興市場)/一般股 票型基金」,故風險報酬等級之分類評估為 RR5。 2.中華民國投信投顧公會係以基金類型、投資區域或主要投資標的/產業為分類基礎,由 低至高編制為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級。惟本項風險報酬等級分 類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不得作為投資惟一 依據,僅供參考,投資人仍應注意所投資基金個別的風險,並斟酌個人風險承擔能力後 辦理投資。本基金之主要風險另詳見本公開說明書「壹、五、投資風險揭露」之內容。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)