投資地區

中華民國境內及境外

投資標的

政府債券/公司債(含無擔保公司債)/次順位公司債/附認股權公司債/交換公司債/轉換公司債/承銷中之公司債/金融債券(含次順位金融債券)/債券型基金/固定收益型基金/貨幣市場型基金/追蹤模擬或複製債券指數表現之指數型基金及指數股票型基金(含ETF(Exchange Trade Fund)/反向型ETF及槓桿型ETF/國際金融組織債券/金融資產證券化受益證券/資產基礎證券/不動產資產信託受益證券/海外發行之公司債及符合美國Rule144A 規定之債券

投資策略

本基金委由在全球固定收益產品市場表現傑出且具有豐富投資經驗之 Amundi Asset Management US,Inc.(簡稱 Amundi US)擔任國外投資顧問,藉由該公司平均經驗超過 20 年 之固定收益團隊,在全球債券市場的選債經驗及主動管理風險與回報的投資流程,並結合宏 觀經濟評估、產業與個別債券分析、風險調整回報潛力、信用評等及基金存續期間等因素, 決定相關投資標的,建構最佳投資組合。 (1) 本基金投資範圍主要為美國市場之投資等級美元計價債券,並可能適度配置於非投資等 級債券。投資債券種類可涵蓋主權債券、類主權債券、企業債券等,並以企業債券為主。 (2) 因本基金存續期間為四年到期,投資債券標的的到期日(Maturity Date)亦以不超過本 基金信託契約存續期間為主。主要投資於 3 至 4 年到期的債券,但考量到市場可選擇又 符合要求的 3 至 4 年債券有限,以及部分債券具有提前買回機制,因此亦將部分 2 年以 上以及長於 4 年的債券納入投資組合。在無信用風險產生的情況下,投資組合持有之債 券越接近其到期日,市場價格則將越接近債券面額,但基金仍須承受可能的違約風險與 價格損失風險。本基金投資組合除因應相關風險控管及應付贖回款需求外,將以低周轉 率之投資策略進行管理,並不會高頻率的進行相關買賣調整,以符合本基金低波動的投 資策略特性。因此本基金投資組合的存續期間(duration)將隨著基金信託契約的到期 而逐年降低,而此同時基金投資組合中的債券價格波動亦將逐年趨緩。 (3) 採取由上而下(Top Down)的投資策略,依據宏觀經濟展望、總體金融市場條件、通貨 膨脹水準以及主要市場之貨幣政策,研判現況及未來發展挑選合適存續期間之投資組 合;另以由下而上(Bottom-Up)的資產篩選流程,採產業與個股展望、降評與違約風險、 相對價值及債券流動性和波動度等各層面項目,進行債券之估值與投資分析,並配合 相關投資風險考量下,嚴格篩選決定具有實質投資價值的債券標的。 (4) 投資組合建構方面,在確定了投資方向和產業的投資組合後,並納入投資組合規模、 投資風險目標以及投資限制等因子,以進行最適化的投資配置。 (5) 在初期完成債券投資組合建構後,本基金以債券買進並持有到期為策略,採取較低周 轉率的投資管理模式,且因應目標存續期間與到期收益率管理、投資組合風險管理、 資金再投資管理、贖回款與費用支付管理等需求下進行策略性彈性調整,並不特別追 逐債券短線買賣價差。 (6) 投資組合風險監控方面,經理人除定期檢視整體投資組合部位的表現狀況外,亦追蹤 投資組合之風險來源分布以及風險控制情況,據以判斷是否達到風險分散之最適化, 如有特殊狀況,將即時反應並依市場情勢調整投資組合的部位及比重。

投資特色

(1) 本基金主要投資於美元計價之美國投資等級債券,持有一籃子債券至到期之投資策 略,讓投資組合中的債券價格波動將隨著基金信託契約到期而逐年降低,且在違約風 險低的情況下,回歸債券投資本質。而基金存續期間因市場因素而產生的債券價格波 動並不影響債券到期時的償付金額。 (2) 降低利率風險對債券資產的影響。基金存續期間訂為四年,中短年期之投資組合可降 低利率風險的影響,且投資組合對利率波動的反應將隨著越接近基金到期日而逐漸降 低。 (3) 有效控管投資組合信用風險及違約風險,整體信評將達投資等級以上,且透過嚴謹的 評選及分散投資,投資檔數多,減少單一債券信用風險的影響,進而降低違約風險。

本基金適合之投資人屬性分析

1. 本基金為跨國投資債券型基金,主要投資於美國投資等級債券,但本基金亦有一定比重 得投資於非投資等級之高風險債券,該債券違約風險相對較高,投資人應充分了解基金 投資特性與風險。 2. 本基金雖以分散風險並積極追求長期之投資利得及維持收益之安定為目標,惟風險無法 因分散投資而完全消除,基金之淨資產價值亦可能下跌進而產生虧損。 3. 本基金適合能承擔適度違約風險和基金淨值波動風險,尋求於目標期間(四年期)穩健績 效之投資人,投資人宜斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用期間長短後辦理投資。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)