淨值
該檔基金所有級別/幣別
| 級別 | 成立日期 | 限法人? | 配息方式 | 基金規模 | 計價幣別 | 最新淨值 | 漲跌 | 漲跌福 | 年初至今績效 | 1年績效 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A(累積型-新台幣) | 2019/10/08 | 無限制 | 不配息 | 台幣16.15億 | 台幣 | 10.2699 | +0.01 | +0.08% | +6.33% | +9.13% | 本頁基金 |
| B(月配型-新台幣) | 2019/10/08 | 無限制 | 月配 | 台幣5.2億 | 台幣 | 8.1605 | +0.01 | +0.08% | +5.83% | +8.66% | 看詳情 |
| NB(月配型-美元) | 2019/10/08 | 無限制 | 月配 | 台幣1,552萬 | 美元 | 8.6257 | +0.00 | +0.05% | +6.18% | +9.69% | 看詳情 |
| NB(月配型-新台幣) | 2019/10/08 | 無限制 | 月配 | 台幣4.7億 | 台幣 | 8.1606 | +0.01 | +0.08% | +5.83% | +8.66% | 看詳情 |
| NA(累積型-美元) | 2019/10/08 | 無限制 | 不配息 | 台幣1,350萬 | 美元 | 10.8538 | +0.01 | +0.05% | +6.65% | +10.12% | 看詳情 |
| I(累積型-新台幣) | 2019/10/08 | 限法人申購 | 不配息 | 台幣3.56億 | 台幣 | 10.4691 | +0.01 | +0.09% | +6.83% | +9.69% | 看詳情 |
| A(累積型-美元) | 2019/10/08 | 無限制 | 不配息 | 台幣926萬 | 美元 | 10.8550 | +0.01 | +0.05% | +6.65% | +10.13% | 看詳情 |
| NA(累積型-新台幣) | 2019/10/08 | 無限制 | 不配息 | 台幣2.52億 | 台幣 | 10.2693 | +0.01 | +0.08% | +6.33% | +9.13% | 看詳情 |
| NB(月配型-人民幣) | 2019/10/08 | 無限制 | 月配 | 台幣4,963萬 | 人民幣 | 8.9985 | -0.00 | -0.03% | +6.37% | +9.51% | 看詳情 |
| B(月配型-美元) | 2019/10/08 | 無限制 | 月配 | 台幣412萬 | 美元 | 8.6264 | +0.00 | +0.05% | +6.19% | +9.70% | 看詳情 |
| NA(累積型-人民幣) | 2019/10/08 | 無限制 | 不配息 | 台幣1,554萬 | 人民幣 | 11.3237 | -0.00 | -0.03% | +6.84% | +9.92% | 看詳情 |
| A(累積型-人民幣) | 2019/10/08 | 無限制 | 不配息 | 台幣1,364萬 | 人民幣 | 11.3235 | -0.00 | -0.03% | +6.84% | +9.92% | 看詳情 |
| B(月配型-人民幣) | 2019/10/08 | 無限制 | 月配 | 台幣1,349萬 | 人民幣 | 8.9983 | -0.00 | -0.03% | +6.37% | +9.50% | 看詳情 |
| 所有級別累計 | 台幣49.86億 | ||||||||||
基金績效 (累計報酬率)
| 原幣績效 | 參考ETF績效 | 同類排名 | 贏過同類基金 | |
|---|---|---|---|---|
| 1個月 | +0.59% | +0.67% | 66/150 | 56% |
| 3個月 | +1.58% | -0.39% | 13/150 | 91% |
| 6個月 | +4.16% | +5.36% | 83/150 | 45% |
| 1年 | +9.13% | +6.77% | 36/150 | 76% |
| 3年 | +1.76% | -5.21% | 19/150 | 87% |
| 5年 | +2.95% | +2.67% | 15/150 | 90% |
| 10年 | -- | +25.76% | -- | -- |
| 15年 | -- | +65.24% | -- | -- |
年度報酬率
| 原幣績效 | 參考ETF績效 | 同類排名 | 贏過同類基金 | |
|---|---|---|---|---|
| 今年以來 | +6.33% | +2.91% | 22/150 | 85% |
| 2023年 | +5.97% | +8.71% | 76/150 | 49% |
| 2022年 | -9.53% | -15.30% | 12/150 | 92% |
| 2021年 | -1.00% | -1.34% | 36/150 | 76% |
| 2020年 | +2.24% | +9.44% | 42/150 | 72% |
| 2019年 | -- | +13.99% | -- | -- |
| 2018年 | -- | -2.20% | -- | -- |
| 2017年 | -- | +5.75% | -- | -- |
| 2016年 | -- | +5.30% | -- | -- |
| 2015年 | -- | -1.51% | -- | -- |
| 2014年 | -- | +8.16% | -- | -- |
| 2013年 | -- | -2.21% | -- | -- |
| 2012年 | -- | +7.30% | -- | -- |
| 2011年 | -- | +9.13% | -- | -- |
| 2010年 | -- | +8.40% | -- | -- |
| 2009年 | -- | +11.08% | -- | -- |
| 2008年 | -- | -0.75% | -- | -- |
申購贖回
整檔基金申購贖回金額統計最新資料：2024年10月
| 申購金額 (台幣) | 贖回金額 (台幣) | 淨申贖金額 (台幣) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 月份 | 整檔基金總計 | 同類排名 | 贏過同類基金 | 整檔基金總計 | 同類排名 | 贏過同類基金 | 整檔基金總計 | 同類排名 | 贏過同類基金 |
| 過去1個月合計(2024.10) | +5.4億 | 34/150 | 77% | -2.2億 | 42/150 | 72% | +3.2億 | 34/150 | 77% |
| 過去3個月合計(2024.10~2024.08) | +9.7億 | 56/150 | 63% | -6.2億 | 38/150 | 75% | +3.5億 | 76/150 | 49% |
| 過去6個月合計(2024.10~2024.05) | +12.4億 | 56/150 | 63% | -9.8億 | 38/150 | 75% | +2.5億 | 83/150 | 45% |
| 過去12個月合計(2024.10~2023.11) | +18.3億 | 57/150 | 62% | -16.6億 | 48/150 | 68% | +1.7億 | 91/150 | 39% |
配息
歷史配息紀錄
風險波動
過去重大事件最大跌幅 (Max Drawdown)
波動幅度 (標準差)
| 區間 | 本基金 | 參考ETF |
|---|---|---|
| 1年 | 2.93% | 7.12% |
| 3年 | 4.42% | 9.60% |
| 5年 | 7.88% | 8.98% |
| 10年 | -- | 6.97% |
| 15年 | -- | 6.12% |
持股/持倉明細
前十大持股/持倉資料時間：2024年10月
| 類股配置 | 佔比 |
|---|---|
TD 8 1/8 10/31/2082 | 4.13% |
VOYA 4.7 01/23/48 | 3.90% |
AIG 5 3/4 04/01/48 | 3.66% |
ENBCN 6 01/15/2077 | 3.66% |
MUNRE 5 7/8 05/23/42 | 3.63% |
DUK 3 1/4 01/15/2082 | 3.58% |
MET 6.4 12/15/36 | 3.54% |
EPD 5 1/4 08/16/2077 | 3.53% |
MYLIFE 5.2 10/20/45 | 3.52% |
BNS 8 5/8 10/27/2082 | 3.41% |
NWG 3.032 11/28/35 | 3.36% |
買賣週轉頻率
本基金總資產 (AUM) 買賣週轉頻率
基金費用
基金內扣費用(每年於淨值扣減)
| 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 本基金費用率 | 1.72% | 1.73% | 1.73% | 1.76% | 0.41% |
| 經理費率(每年) | 1.5% | ||||
| 保管費率(每年) | 0.26% | ||||
| 同類基金平均 | 1.21% | 1.12% | 1.63% | 1.35% | 1.02% |
| 同類基金最高 | 2.22% | 2.22% | 3.30% | 2.21% | 2.22% |
| 同類基金最低 | 0.44% | 0.07% | 0.44% | 0.45% | 0.26% |
基金外收項目(一次性額外收取)
基本資訊
基本資料
- 基金名稱群益全球策略收益金融債券基金A(累積型-新台幣)
- ISIN CodeTW000T1672A2
- 境內境外境內
- 成立日期2019/10/08
- 基金類型債券型
- 基金組別全球投資級公司債
- 此級別基金規模台幣16.15億 (2024/10/31)
- 基金總規模台幣49.86億 (2024/10/31)
- 配息方式不配息
- 基金註冊地台灣
- 經理人徐建華
- 管理公司A0016-群益證券投資信託股份有限公司
- 保管銀行第一商業銀行
參考指數與ETF
投資地區
全球各區域
投資標的
中華民國境內外之政府公債、公司債、轉換、交換、附認股權公司債、金融債券,國內募集發行之債券型、貨幣市場型基金及追蹤、模擬或複製債券指數表現之指數股票型基金、經金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織債券、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券及不不動產資產信託受益證券等有價證券。本國企業赴海外發行之公司債,於外國證券交易所及其他經金管會核准之外國店頭市場交易之債券型及貨幣市場型基金受益憑證、基金股份或投資單位、經金管會核准或申報生效得募集及銷售之境外債券型基金及貨幣市場型基金等有價證券
本基金適合之投資人屬性分析
1.本子基金為債券型基金,主要投資於全球投資等級債券,適合追求穩定收益的投資人。依 「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會之基金風險報酬等級分類標準」,本子基金 風險收益等級之分類為 RR2,適合欲參與資產具長期增長及固定收益需求的穩健型投資人 。 2.中華民國投信投顧公會係以基金類型、投資區域或主要投資標的/產業為分類基礎,由低 至高編制為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級。惟本項風險報酬等級分 類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不得作為投資唯一依 據,僅供參考,投資人仍應注意所投資基金個別的風險,並斟酌個人風險承擔能力後辦理 投資。本子基金之主要風險另詳見本公開說明書「壹、五、投資風險揭露」之內容。
投資特色
1.本子基金主要投資於 全球投資等級債券,藉由 深入分析發行基本面,在 優質發行公司資本結構 上,尋求最佳投資等級債 券投資契機。2.提供參與全球金融產 業穩健成長的投資選擇 。本子基金至少 60%投資 於金融相關產業或公司 之債券,近十年來,全球 政府加大金融產業監管 力度,經營槓桿下降,財 務資訊透明,公司資本體 質逐年改善,整體趨勢有 利於金融債券投資人。3.融合「由上而下」及「由 下而上」的分析投資模 式,搭配深入信用研究、 償債順位與資本結構分 析,及嚴謹的風險監管機 制,捕捉主動管理的超額 報酬,並控制下檔風險。
基本投資方針及範圍
子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) 1.投資方針 本子基金採用指數化策略 追蹤標的指數「ICE BofA 0-1 年期美國政府公債指 數」績效表現,於扣除各 項必要費用後,儘可能達 到追蹤標的指數之績效表 現,並兼顧控制追蹤誤差 值為投資管理目標。為達 成前述投資管理目標及資 金調度之需要,本子基金 自上櫃日起,得從事以交 易人身分交易衍生自債券 之期貨等證券相關商品之 交易,以使本子基金所投 資標的指數成分債券及與 標的指數成分債券或美國 政府債券相關之有價證券 ,並加計證券相關商品之 整體曝險部位,能貼近本 子基金淨資產價值至百分 之百(100%),且投資於 標的指數成分債券總金額 不低於本基金淨資產價值 之百分之七十(70%)(含 )。 本子基金採用指數化策略 追蹤標的指數「ICE 1-5 年期成熟市場超大型美元 公司債(發行年期 6 年內) 指數」績效表現,於扣除 各項必要費用後,儘可能 達到追蹤標的指數之績效 表現,並兼顧控制追蹤誤 差值為投資管理目標。為 達成前述投資管理目標及 資金調度之需要,本子基 金自上櫃日起,得從事以 交易人身分交易衍生自債 券之期貨等證券相關商品 之交易,以使本子基金所 投資標的指數成分債券及 與標的指數成分債券或美 元債券相關之有價證券, 並加計證券相關商品之整 體曝險部位,能貼近本子 基金淨資產價值至百分之 百(100%),且投資於標 的指數成分債券總金額不 低於本基金淨資產價值之 百分之七十(70%)(含)。 1.原則上: (1)本子基金自成立日起三 個月(含)後,基金資產 組合之加權平均存續 期間應在一年以上(含) 。 (2)本子基金自成立日起六 個月(含)後,投資於金 融相關產業或公司之 債券總金額不得低於 本子基金淨資產價值 之百分之六十(60%) (含);本子基金投資 於外國有價證券之總 額不得低於本基金淨 資產價值之百分之六 十(60%)(含);且投資於 非投資等級債券之總 金額不得超過本子基 金淨資產價值之百分 之二十(20%)(含)。 前述所稱「金融相關產 業或公司之債券」係指 : 由銀行(Bank)、保 險(Insurance)、證 券公司(Brokerage) 、資產管理(Asset Management)、金融 控股公司(Financial 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 8 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) Holding Company ) 、融資公司(Finance Company)、金融服 務公司( Financial Services)、交易所( Exchange)及不動產 信託(REIT)發行機 構,或前述公司或發 行機構所設立之子 公司,所發行或保證 之債券。 依據彭博資訊系統 (Bloomberg)顯示 ,該債券發行機構之 產業類別屬金融 (Financial)者。 2.前款所謂「非投資等級 債券」係指信用評等未 達下列等級,或未經信 用評等機構評等之債券 : 中央政府債券:發行 國家主權評等未達 金管會規定之信用 評等機構評定等級。 前述以外之債券: 該債券之債務發行 評等未達金管會規 定之信用評等等級 或未經信用評等機 構評等。但轉換公司 債、未經信用評等機 構評等之債券,其債 券保證人之長期債 務信用評等符合金 管會規定之信用評 等機構評定達一定 等級以上者或其屬 具優先受償順位債 券且債券發行人之 長期債務信用評等 符合金管會規定之 信用評等機構評定 達一定等級以上者 ,不在此限。 金融資產證券化之 受益證券或資產基 礎證券、不動產資產 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 9 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) 信託受益證券:該受 益證券或基礎證券 之債務發行評等未 達金管會規定之信 用評等機構評定等 級或未經信用評等 機構評等。 上開信用評等機構 、評等等級或規定比 例,如因有關法令或 相關規定修正者,從 其規定。若所投資之 公債本身無信用評 等等級,則以該公債 之國家信用評等等 級為準。 3.本子基金所投資之債券 不包括以國內有價證券 、本國上市、上櫃公司 於海外發行之有價證券 、國內證券投資信託事 業於海外發行之基金受 益憑證、未經金管會核 准或申報生效得募集及 銷售之境外基金為連結 標的之連動型或結構型 債券。 2.但書條款 (1)本子基金因發生信託契 約第二十條第三項情 事,導致投資於標的指 數成分債券的比重,不 符前述1.投資比例之限 制者,應於事實發生之 次日起三個營業日內 ,調整投資組合至符合 前述 1.規定之比例。 (2)本子基金因發生申購失 敗或買回失敗之情事 ,導致投資於標的指數 成分債券的比重,不符 前述1.投資比例之限制 者,應於事實發生之次 日起三個營業日內,調 整投資組合至符合前 述 1.規定之比例。 (1)本子基金因發生信託契 約第二十條第三項情 事,導致投資於標的指 數成分債券的比重,不 符前述1.投資比例之限 制者,應於事實發生之 次日起三個營業日內 ,調整投資組合至符合 前述 1.規定之比例。 (2)本子基金因發生申購失 敗或買回失敗之情事 ,導致投資於標的指數 成分債券的比重,不符 前述1.投資比例之限制 者,應於事實發生之次 日起三個營業日內,調 整投資組合至符合前 述 1.規定之比例。 - 3.特殊情形 (1)本子基金依經理公司之 (1)本子基金依經理公司之 (1)本子基金依經理公司之 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 10 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) 專業判斷,在特殊情形 下,為分散風險、確保 基金安全之目的,得不 受前述 1.投資比例(百 分之七十)(70%)之 限制。所謂特殊情形, 係指本子基金信託契 約終止前一個月或: 任一或合計投資達 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區發生重大政 治性、經濟性且非預 期之事件(如政變、 戰爭、能源危機、恐 怖攻擊、天災等)、 國內外金融市場(股 市、債市與匯市)暫 停交易、法令政策變 更(如實施外匯管制 、縮小單日跌停幅度 等)、不可抗力之情 事,致影響該國或區 域經濟發展及金融 市場安定之虞者。 任一或合計投資達 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區因實施外匯 管制導致無法匯出 資金。 任一或合計投資達 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區十年期政府 公債殖利率單日變 動三十個基點(Basis Point)以上或連續三 個交易日累計變動 五十個基點以上。 任一或合計投資達 專業判斷,在特殊情形 下,為分散風險、確保 基金安全之目的,得不 受前述 1.投資比例(百 分之七十)(70%)之 限制。所謂特殊情形, 係指本子基金信託契 約終止前一個月或: 任一或合計投資達 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區發生重大政 治性、經濟性且非預 期之事件(如政變、 戰爭、能源危機、恐 怖攻擊、天災等)、 國內外金融市場(股 市、債市與匯市)暫 停交易、法令政策變 更(如實施外匯管制 、縮小單日跌停幅度 等)、不可抗力之情 事,致影響該國或區 域經濟發展及金融 市場安定之虞者。 任一或合計投資達 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區因實施外匯 管制導致無法匯出 資金。 任一或合計投資達 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區十年期政府 公債殖利率單日變 動三十個基點(Basis Point)以上或連續三 個交易日累計變動 五十個基點以上。 任一或合計投資達 專業判斷,在特殊情形 下,為分散風險、確保 基金安全之目的,得不 受前述 1.投資比例(百 分之六十)(60%)之 限制。所謂特殊情形, 係指本子基金信託契 約終止前一個月或: 任一或合計投資達 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區發生重大政 治性、經濟性且非預 期之事件(如政變、 戰爭、能源危機、恐 怖攻擊、天災等)、 國內外金融市場(股 市、債市與匯市)暫 停交易、法令政策變 更(如實施外匯管制 、縮小單日跌停幅度 等)、不可抗力之情 事,致影響該國或區 域經濟發展及金融 市場安定之虞者。 任一或合計投資達 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區因實施外匯 管制導致無法匯出 資金。 任一或合計投資達 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區十年期政府 公債殖利率單日變 動三十個基點(Basis Point)以上或連續三 個交易日累計變動 五十個基點以上。 任一或合計投資達 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 11 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區之貨幣單日 兌美元或美元兌新 台幣匯率漲跌幅達 百分之五(5%)或連 續三個交易日匯率 累計漲跌幅達百分 之八(8%)以上者。 (2)俟前述特殊情形結束後 三十個營業日內,經理 公司應立即調整,以符 合前述 1.之比例限制。 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區之貨幣單日 兌美元或美元兌新 台幣匯率漲跌幅達 百分之五(5%)或連 續三個交易日匯率 累計漲跌幅達百分 之八(8%)以上者。 (2)俟前述特殊情形結束後 三十個營業日內,經理 公司應立即調整,以符 合前述 1.之比例限制。 本子基金淨資產價 值百分之二十(20%) 以上之投資所在國 或地區之貨幣單日 兌美元或美元兌新 台幣匯率漲跌幅達 百分之五(5%)或連 續三個交易日匯率 累計漲跌幅達百分 之八(8%)以上者。 (2)前述(1)之特殊情形結 束後三十個營業日內 ,經理公司應立即調整 ,以符合前述 1.(2)之比 例限制。 4. 追蹤標的 指數日期 本子基金自上櫃日起追蹤 標的指數 本子基金自上櫃日起追蹤 標的指數 - 5. 流動性資 產部位 本子基金經理公司得以現 金、存放於銀行(含基金 保管機構)、從事債券附買 回交易等之方式保持本子 基金之資產,並指示基金 保管機構處理。上開資產 存放之銀行及債券附買回 交易交易對象等,應符合 金管會核准或認可之信用 評等機構評等達一定等級 以上者。 本子基金經理公司得以現 金、存放於銀行(含基金 保管機構)、從事債券附買 回交易等之方式保持本子 基金之資產,並指示基金 保管機構處理。上開資產 存放之銀行及債券附買回 交易交易對象等,應符合 金管會核准或認可之信用 評等機構評等達一定等級 以上者。 本子基金經理公司得以現 金、存放於銀行(含基金 保管機構)、債券附買回交 易或買入短期票券或其他 經金管會規定之方式保持 本基金之資產,並指示基 金保管機構處理。上開資 產存放之銀行、債券附買 回交易交易對象及短期票 券發行人、保證人、承兌 人或標的物之信用評等, 應符合金管會核准或認可 之信用評等機構評等達一 定等級以上者。 6. 證券相關 商品交易 為貼近本子基金之追蹤目 標與資金調度需要,經理 公司得運用本子基金從事 衍生自債券之期貨交易, 並應符合金管會「證券投 資信託事業運用證券投資 信託基金從事證券相關商 品交易應行注意事項」及 其他金管會之相關規定。 為貼近本子基金之追蹤目 標與資金調度需要,經理 公司得運用本子基金從事 衍生自債券之期貨交易, 並應符合金管會「證券投 資信託事業運用證券投資 信託基金從事證券相關商 品交易應行注意事項」及 其他金管會之相關規定。 1.為避險需要或增加投資 效率之目的,運用本子基 金資產從事衍生自債券指 數、債券、利率之期貨、 選擇權、期貨選擇權或利 率交換之證券相關商品交 易,但從事前開證券相關 商品交易均須符合金管會 「證券投資信託事業運用 證券投資信託基金從事證 券相關商品交易應行注意 事項」及其他金管會之相 關規定。如因有關法令或 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 12 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) 相關規定修正者,從其規 定; 2.為避險需要之目的從事 衍生自信用相關金融商品 交易,運用信用違約交換 指數(CDS Index,如 CDX 系列指數與 iTraxx 系列指 數等)作為信用保護的買 方,且與經理公司從事衍 生自信用相關金融商品交 易之交易對手,除不得為 經理公司之利害關係人外 ,並應符合下列任一信用 評等機構評定之發行人信 用評等等級: (1).經 Standard & Poor's Corporation 評定,長期債 務信用評等達 BBB-級( 含)以上,短期債務信用 評等達 A-3 級(含)以上 者或; (2).經 Moody's Investors Service 評定,長期債務信 用評等達 Baa3 級(含) 以上,短期債務信用評等 達 P-3 級(含)以上者或; (3).經 Fitch Ratings Ltd.評 定,長期債務信用評等達 BBB-級(含)以上,短期 債務信用評等達 F3 級( 含)以上者或; (4).經中華信用評等股份 有限公司評定,長期債務 信用評等達 twBBB-級( 含)以上,短期債務信用 評等達 twA-3 級(含)以 上者或; (5).經澳洲商惠譽國際信 用評等股份有限公司台灣 分公司評定,長期債務信 用評等達 BBB-(twn)級 (含)以上,短期債務信 用評等達 F3(twn)級( 含)以上者。 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 13 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) 7.避險 (1)本基金各子基金得從事換匯、遠期外匯、換匯換利交易、新臺幣與外幣間匯率 選擇權及外幣間匯率避險等交易(Proxy Hedge)(含換匯、遠期外匯、換匯換 利及匯率選擇權),其價值與期間,不得超過持有外幣資產之價值與期間,並 應符合中央銀行或金管會之相關規定。如因有關法令或相關規定修改者,從其 規定。 (2)本基金各子基金所從事之外幣間匯率避險交易係以直接購買銀行所提供之二 種外幣間或一籃子(Proxy basket Hedge)外幣間匯率之遠期外匯或選擇權來進行 。 8. 衍生自信 用相關金融 商品:【僅群 益全球策略 收益金融債 券基金(本子 基金有一定 比重投資於 非投資等級 之高風險債 券且基金之 配息來源可 能為本金)適 用】 本子基金為避險需要從事衍生自信用相關金融商品交易,即僅得為受信用保護的 買方,利用信用違約交換指數(Credit Default Swap Index,以下簡稱 CDS Index, 如 CDX Index 系列指數與 iTraxx Index 系列指數等交易)買入信用保護,且其相 對應有價證券之範圍係以同屬投資等級或非投資等級為依據,說明如下: (1)CDS Index 是根據一籃子單一契約 CDS 的投資組合,以算術平均加權方式 (Equal Weight)編製成指數,並於每半年重新檢視採樣公司並推出新的指數序 列(Series)。於其它指數不同的是,CDS Index 有固定的組合和期限。當新的 指數序列推出後,以往的指數序列會繼續在市場上流通,直到期限滿為止。若其 中有一家公司發生信用違約事件時,違約保護的賣方須按比例支付契約金額。 (2)目前指數分二大系列:CDX index 及 iTraxx Index。CDX 系列指數主要以北 美及新興市場為主,旗下又可分為投資等級、非投資等級及新興市場等三個子類 別。iTraxx 系列指數則涵蓋歐洲及亞洲的信用違約交換指數。 表一:CDX 與 iTraxx 之比較 CDX iTraxx Region North America & Emerging Markets Europe & Asia Credit Event Bankruptcy, Failure to Pay Bankruptcy, Failure to Pay, Modified Restructuring Currency USD, EUR Europe – EUR Japan – JPY Asia ex-Japan – USD Australia – USD Reference Entities Dealer Poll – Dealers select reference entities to be added and removed (ratings, liquidity, corporate actions) Liquidity – A liquidity poll decides inclusions and exclusions Business USD – New York and London London and Target 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 14 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) Days EUR – London and TARGET Settlement Day Settlement Day 表二:CDX Index 系列 指數 名 檔數 1 展期 日 年期 標的物 2 子指數 LCDX LCDX 100 4/3, 10/3 3.5 North America First Lien Senior Secured Loan CDX IG 125 3/20, 9/20 1,2,3, 5,7,10 Investment Grade HV01- 30 names in IG with High Volatility Sectors HY 100 3/27, 9/27 5 High Yield HY, B, HY, BB, HB XO 35 3/20, 9/20 3,5, 7,10 Cross-Over(7B or 6B)3 EM 14(can vary) 3/20, 9/20 5 Emerging Markets (Sovereign) EM Div 40 3/20, 9/20 5 Emerging Markets Diversified (Sovereign and Corporate) MCDX MCDX 50 credits 4/3, 10/3 3,5,10 U.S. Municipal Bonds 1.所有指數權重為簡單算術平均數。 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 15 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) 2.實際到期日為整數年期後的 3 個月(與付息日及 IMM 展期日一致)。 3.7B - 信用等級為標準普爾、穆迪及惠譽三家之ㄧ授予 BBB/Baa 等級, 其他二家授予 BB/Ba 等級。6B - 信用等級為標準普爾、穆迪及惠譽授予 BB/Ba 等級。 表三:iTraxx Index 系列 指數名 檔數 1 展期日 年期 2 標的物 iTraxx Europe Europe 125 3/20, 9/20 3,5,7,10 Top 125 single name CDS contract by volume Non Financials 100 3/20, 9/20 5,10 Senior Financials 25 3/20, 9/20 5,10 Sub Financials 25 3/20, 9/20 5,10 Crossover 45 3/20, 9/20 3,5,7,10 Sub-investment grade reference entities High Volatility 30 3/20, 9/20 3,5,7,10 ITraxx Asia Japan 50 3/20, 9/20 5 Asia ex-Japan IG 50 3/20, 9/20 5 Australia 25 3/20, 9/20 5 Asia ex-Japan HY 20 3/20, 9/20 5 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 16 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) LevX Senior 50 3/20, 9/20 5 Europe an First Lien Syndicated Loans 1.所有指數權種為簡單算術平均數。 2.實際到期日為整數年期後的 3 個月(與付息日及 IMM 展期日一致)。 (3)本公司可根據基金所需利用信用違約交換指數來減少針對於某個特定的市場 曝險部位,可用來保護或避免因信用品質變化的風險。 (4)釋例說明如下: 1假設 3 月 20 日一檔面額 100 元,固定配息 60 基點的 CDS Index 發行。到了 5 月 10 日,風險息差為 80 基點,指數面額為 97.50,有一投資者 A 為避險需求, 決定於當天進行金額一千萬元的避險操作,則投資者 A 在避險操作當時的資金流 向如下: 投資者 A(避險者)必須要先支付預先支付款以反映風險息差的變動,該筆支付 金額為 10,000,000×(100-97.50)/100=250,000 元 同時投資者A將收到應計至交易日孳息 51/360×10,000,000×0.60%=8,500元 故在交易日(5 月 10 日)當天,投資者 A 將總共支付 241,500 元。 2假設到了 8 月 30 日,投資者 A 決定結束此避險部位,而當時風險息差上升至 95 個基點,且指數面額下降至 96.67,則當日的現金流向如下: 由於指數面額下降所反映的資金流入金額 10,000,000×(100-96.67)/100=333,000元 且投資者A 需支付累積至當日的應計利息部分金額 0.60%×10,000,000×(112/360)=18,666.7元。 故總收入金額為333,000-18666.7=314,333.3元 (5)控管措施: 1交易方式:僅得為受信用保護的買方,當持有之信用資產比例較高時,隨時評 估市場情形,利用 CDS Index 買入信用保護。 2交易風險: 目前已有越來越多的CDS Index採用由結算所提供交易結算之服務。相較於個別 雙邊議價交易,由結算所結算交割之CDS Index,能提供較完善且一致之結算交 割與保證金管理之規範,因此透過簽訂結算合約(Clearing Agreement),進行於 結算所結算交割之CDS 指數交易,將可大幅降低管理交易對手違約風險方面的複 雜度。 參照美國自2013年以來幾乎所有的衍生性金融商品交換合約均已透過結算所(如 LCH, CME, ICE 三大結算所等) 結算交割,該種交易模式亦被公認為最佳交易模 式。 透過結算所結算交割之衍生性金融商品交換合約,其合約損益與保證金均透過結 算所結算與執行。因此,透過結算所結算交割之衍生性金融商品交換合約,無論 交易對手為何,基金所主要面臨之交割風險均為該結算所。 惟本基金並非結算所之會員,因此必須透過具備結算所會員資格之結算經紀商, 與之簽訂結算合約,由其代表本基金於結算所進行結算,因此該結算經紀商之信 【群益全球策略收益金融債券基金:第二次修約】 17 子基金名稱 群益 0-1 年期美國政府債 券 ETF 基金 群益 1-5 年期投資等級公 司債 ETF 基金 群益全球策略收益金融債 券基金(本子基金有一定 比重投資於非投資等級之 高風險債券且基金之配息 來源可能為本金) 用風險,亦為本基金透過結算所結算交割之從事衍生性金融商品交換合約時,將 面臨主要交割風險來源之一。 由於結算所有其完整之保證金計算與追繳等相關之管理機制,其對所屬之結算所 會員之管理與會員違約保證金之提撥等亦有系統地執行,另外,若評估結算經紀 商之信用有惡化之疑慮,亦可將結算所內之交易結算權利義務轉換至其旗下之其 他結算所會員,而不必結清已進行中之衍生性金融商品交換合約。相形之下,透 過結算所結算交割之衍生性金融商品交換合約之交易透明度與安全性,均遠優於 傳統透過ISDA而以雙邊交易合約方式之交易模式。因此若本基金優先採用透過結 算所結算交割之衍生性金融商品交換合約,交易對手之信用風險對於交易之本身 的影響性將可大幅降低。
