投資地區

國內外

投資標的

本基金投資於中華民國境內外上市、上櫃股票、增資或承銷股票、上市證券投資信託基金受益憑證、由國家或機構所保證或發行之債券(含政府公債、公司債、金融債券、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券及具有相當於債券性質之有價證券)

投資策略

本基金之投資策略主要為由下而上(Bottom Up)的分析模式,投資理念著重收益成長, 兼顧資本成長與下檔保護,並尋求折價的投資機會。以下詳述本基金之投資策略: 1. 投資想法的成形:來自多方資源,包括公司會議、研討會、分析師/投資經理人/交 易員的意見、外部券商研究報告、新發行標的資訊等; 2. 重要因素考量與風險評估:包括持久商業模式、強勁資產負債表、持續自由現金流 量、穩定/增長的股利率、堅強管理團隊、產業領導能力、可能導致股票折價的特 殊情境、流動性等; 3. 結合總體經濟面與基本面分析:綜合考慮當前的風險環境、全球總體環境、政府監 管與市場波動性、流動性、財政與貨幣政策、利率與殖利率曲線預測、大宗商品循 環分析等,評估公司資產負債表強度、管理能力,並檢視過往股利發放紀錄,從中 尋找折價投資機會、發掘具投資價值的標的; 4. 建構投資組合:運用宏利金融集團全球研究與風險管理資源,以高信念與多樣化的 方式建構投資組合; 5. 投資組合監控:投資團隊將每週檢視各個部位,評估成本水平與殖利率、發行者信 貸價值、曝險程度與總報酬潛力,並且每日追蹤所投資的新發行標的;一旦對投資 部位中的公司、產業、總經特定事件存有疑慮,或者評價面過高,將有紀律地執行 賣出動作; 6. 多重面向的風險管理:如下圖所示

投資特色

1. 特別股特性介於股票與債券之間:特別股的持有人一般可享受固定的股利,而且這種股利一般在分發普通股之股息前先發出;一旦公司破產或下市,特別股的持有人 獲償次序則優先於普通股持有人,但居於債券持有人之後。相較於普通股,特別股 享有股利分紅優先,償債順位優先的兩大優勢。 2. 特別股可作為分散投資風險的工具:特別股在交易所掛牌交易,有公開交易的股價 可以隨時買賣,且由於特別股的股價波動幅度較普通股小,對於想承擔較低風險的 股權投資人來說,是一種理想的另類固定收益投資工具。 3. 股息收益穩定:特別股股息的發放大多能合理預測,運用特別股定期發放之股息, 使投資組合擁有較穩定之資金流入,成為本基金配息來源之一。 4. 多元計價幣別與累積或配息等各式投資選擇:提供新台幣、美元、人民幣與南非幣 避險的累積或配息級別,可提供投資人多重資金配置需求。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)