投資目標
投資地區
全球
投資標的
主要投資於受益憑證
投資策略
本基金投資策略係採用top-down方式,先將資產歸類、挑選市場、再選擇 投資標的。五大投資階段分述如下: 1.第一階段:將各類市場依風險屬性區分為積極型資產市場及防禦型資產 市場 經理人依市場風險屬性,將本基金投資範圍之資產區分為積極型或防禦 型資產市場二大類,積極型資產市場包括商品市場、股票市場、不動產 投資信託商品市場(REITs)或信用債市市場(如:全球非投資等級債 市、全球新興市場債市);防禦型資產市場則包括成熟國家之政府公債 市場、投資等級債券市場、不動產抵押債券市場、抗通膨債券市場及全 球貨幣市場。 2.第二階段:參考市場風險情緒指標,研判全球金融市場氣氛為正常或恐 慌 經理人將參考芝加哥選擇權交易所波動率指數或花旗宏觀風險指數,研 判全球金融市場目前處於正常或恐慌狀態,如屬正常,經理人將預設投 資部位配置於積極型資產市場,並接續至第三階段進行各市場投資比重 的判斷。但若任一項指數超過臨界值,或金融市場發生極端事件時,表 示全球金融市場可能出現恐慌情緒,經理人即會把投資部位轉往防禦型 23 資產,並將進行至第四階段,以公債市場為配置主軸,並搭配其他防禦 型資產。 3.第三階段:挑選積極型資產市場下相對強勢之子市場 經第二階段觀察全球金融市場風險情緒後,如研判結果顯示市場氣氛為 正常,則預設投資部位將全數配置於積極型資產市場,並挑選該類市場 下相對強勢之子市場。強勢子市場之篩選原則以市場指數報酬率是否呈 現趨勢動能,或本公司投研團隊認為全球市場中具有中長期競爭優勢、 獲利成長潛力佳之市場為主。 4.第四階段:判斷積極型資產市場中各子市場多空狀況,以決定是否實際 投資該子市場 在挑選出積極型資產市場中相對強勢之子市場後,經理人依據本公司自 行研發之「市場多空模組」產生之多空訊號,偵測目前該子市場狀況係 為多頭或空頭,若市場狀態顯示偏多頭格局,則將實際投資該市場;若 市場狀態偏空頭,則原擬配置於該子市場之部位將移轉至防禦型資產市 場。「市場多空模組」主要是利用財務工程技術中的統計及數量模型, 並以個別資產類別或市場之最重要預測變數作為模型參數,以衡量各個 子市場目前係處於多頭或空頭。 5.第五階段:以質量並重的子基金篩選機制篩選各市場投資標的 在決定積極型資產市場與防禦型資產市場之投資配置後,經理人將以β 係數、追蹤誤差、Information Ratio、費用率,並輔以短中長期報酬 率、標準差、Sharpe Ratio等質化及量化方式選擇各子市場之投資標的 (子基金),另針對ETF(含反向型ETF、槓桿型ETF及商品ETF),經理人 將衡量其折溢價、成交量、市值規模等因子後篩選之。 6.經理人將於每季或特殊事件發生時,於模組投資小組會議檢討本基金投 資操作流程與績效,並再檢視各階段使用之模組訊號、模組參數設定、 全球金融市場氣氛、子市場多空情況是否需進行調整及重新評估,以利 動態加碼強勢市場並減碼弱勢市場。(三)選擇外國子基金基金股份等級(share class)之標準 一般共同基金通常區分為成 A、B、C 等不同 share class,主要依據手續 費收取方式不同而分類,而基金公司針對一般投資人與法人的手續費收取 標準也有所差異,對於法人投資人基金公司往往給予免收手續費的優惠。 由於各基金公司對於不同 share class 之定義不盡相同,本基金在選擇投 資標的時,會優先選擇適合法人投資之 share class,以最小化交易成本 為目標,以符合投資人之利益。 (四)本基金為增加投資效率從事證券相關商品交易之運用策略 本基金投資策略係採用 top-down 方式,先將資產歸類、挑選市場,透過 總體經濟基本面分析及以質量並重的子基金篩選機制篩選各市場投資標 的。經理人依據本公司自行研發之「市場多空模組」偵測目前該子市場狀 況多空,並判斷投資組合於不同市場情境下之投資效率,在市場狀態偏空 頭時將原擬配置於該子市場之部位將移轉至防禦型資產市場,而在市場狀 態顯示偏多頭格局時,除了實際投資該市場外,亦進行證券相關商品之交 易以達到增加投資效率之目的,強化投資策略所帶來之成效。
投資特色
本基金共有三大特色: 24 1.分散投資多元且低相關的各大類市場 本基金可投資範圍擴大至各類金融市場,彼此相關性低,可同時兼顧資 本利得和股息債息收益,提供基金多元的獲利來源,在市場多頭時期可 享有較高的報酬,亦可在市場空頭時期降低投資組合波動度及下方風險。 2.高投資效率的資產配置模型 本基金之資產配置模型包含「動能配置模組」及「市場多空模組」兩部 分,藉此可充分掌握各市場的中長期趨勢及市場風險的變化,以利動態 加碼強勢市場並減碼弱勢市場,因此可同時兼顧長期及短期的報酬表現, 並提昇基金之投資效率。 3.質量並重的子基金篩選機制 本基金同時以質化及量化的方法從事子基金之篩選,同時基金團隊亦會 每季重新檢視子基金表現,定期汰弱換強,維持投資標的的品質。
基金資料
基金內扣費用(每年於淨值扣減)
基金外收費用(一次性額外收取)
最高不得超過發行價格之2%
詳公開說明書
績效與淨值
累計報酬率
| 1個月 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 15年 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +0.15% | +1.19% | +6.02% | +16.23% | +13.27% | +35.01% | -- | -- |
| 全球股債平衡ETF (AOA) | +0.61% | +3.84% | +7.88% | +20.62% | +15.26% | +54.65% | +110.17% | +271.50% |
年化報酬率
| 年初至今 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +13.33% | +13.72% | -13.99% | +7.68% | +9.98% | +13.98% | -7.42% | +10.59% | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 全球股債平衡ETF (AOA) | +13.64% | +18.04% | -16.54% | +15.99% | +11.88% | +22.58% | -8.43% | +19.48% | +9.03% | -0.97% | +7.12% | +20.51% | +13.52% | -2.65% | +14.90% | +23.86% | -- |
近30日淨值表
| 日期 | 淨值(台幣) | 漲跌 | 漲跌幅 |
|---|---|---|---|
| 2024/09/13 | 19.55000 | 0.0000 | +0.00% |
| 2024/09/12 | 19.55000 | 0.1700 | +0.88% |
| 2024/09/11 | 19.38000 | 0.0400 | +0.21% |
| 2024/09/10 | 19.34000 | 0.0700 | +0.36% |
| 2024/09/09 | 19.27000 | 0.1500 | +0.78% |
| 2024/09/06 | 19.12000 | -0.2000 | -1.04% |
| 2024/09/05 | 19.32000 | -0.0600 | -0.31% |
風險評等
歷史最大跌幅 (Max Drawdown)
過去5年
過去10年
風險指標
| 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 標準差 | 本基金 | 6.13% | 9.07% | 11.66% | -- |
| 全球股債平衡ETF (AOA) | 9.70% | 14.36% | 15.92% | 12.99% |
