投資目標
投資地區
中華民國、外國
投資標的
(一)本基金投資於投資於國內之有價證券為政府公債、公司債(含次順位公司債、無擔保公司債、承銷中公司債)、轉換公司債、交換公司債、附認股權公司債、金融債券(含次順位金融債券)、依金融資產證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券、依不動產證券化條例募集之不動產資產信託受益證券、經金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組之債券以及債券型(含固定收益型基金)、貨幣市場型基金受益憑證(含反向型ETF及槓桿型ETF)與外國有價證券包含外國國家或機構所保證或發行之債券(政府公債、公司債、金融債券依金融資產證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券(REATs)、符合美國Rule144A規定之債券及本國企業赴海外發行之公司債)、於外國證券交易所及其他經金管會核准之外國店頭市場交易之債券型(固定收益型基金)、貨幣市場型基金受益憑證、基金股份、投資單位(含反向型ETF及槓桿型ETF)(包括追蹤模擬或複製債券指數表現之ETF),以及經金管會依境外基金管理辦法核准或申報生效得於國內募集及銷售之債券型、固定收益型、貨幣市場型基金受益憑證、基金股份或投資單位、(二)得以現金、存放於銀行(含基金保管機構)、債券附買回交易或買入短期票券(國庫券、可轉讓銀行定期存單、公司及公營事業機構發行之本票或匯票)或其他經金管會規定之方式保持本基金之資產,並指示基金保管機構處理、(三)得為避險目的,從事換匯、遠期外匯、換匯換利交易、新臺幣對外幣間匯率選擇權、及一籃子外幣間匯率避險等交易(Proxy hedge) (含換匯、遠期外匯、換匯換利及匯率選擇權)或其他經金管會核准交易之證券相關商品。
投資策略
1. 本基金採取動態、多元類別投資策略,主要佈局於全球高殖利率水準之企 業機構發行非投資等級證券、新興市場企業債券與新興市場主權債等,藉 以追求高收益與總報酬表現。本基金也可彈性投資於各種幣別及其他資產 與券種,藉以掌握風險調整後報酬之投資契機。本基金之經理人將視投資 契機與投資風險變化,有效地動態調整投資部位。 2. 本基金運用量化與基本面分析,評估債券投資評價與市場動向,運用投資 目標、過往資料、與常態趨勢等輔助資訊,分析造成市場效率不彰之因 素,以期發掘投資契機並精準掌握投資時機。量化研究「全面」採用客觀 研究標準,以過往相關性為基礎,預測未來相關性與各種投資契機之預期 報酬率。基本面研究用於縝密分析特定投資主題、發掘投資契機與補強量 化分析的不足之處。量化與基本面研究內容簡述如下: 量化研究 聯博全球非投資等級債券基金採用量化研究方式,運用聯博集團量化研 究團隊所開發、維護之獨有模型,聚焦分析全球各個固定收益券種之殖 利率曲線與超額報酬。藉由評估貨幣政策、當地利率、GDP 成長率、與 通膨水準等要素,運用殖利率曲線分析結果,以預測未來殖利率水準之 變化與總報酬表現。此外,超額報酬分析模型結合投資價值、基本面與 價格動能等要素,藉以預測報酬前景。 基本面研究(經濟研究與信用研究) 聯博基本面研究涵蓋經濟研究與信用研究兩大層面。 聯博經濟研究團隊聚焦評估各國經濟前景,運用經濟指標、金融市場流 動性、貨幣政策,以及第一手觀察資料與知識,進行深度分析。聯博經 濟研究團隊利用研究結果打造客觀、獨有的國別風險評比架構,藉此分 析各國的絕對與相對信用風險。最後,聯博經濟研究團隊總結各國經濟 與政策展望,針對各國評估經濟預測結果之信心水準。 聯博信用研究團隊以由上而下方式,對個別產業進行全面分析,並針對 信用資產進行嚴謹、由下而上之信用分析。聯博信用研究分析師評估產 業競爭環境、平均股價水準與影響該產業之經濟要素,藉此分析整體產 業前景。最後,信用研究團隊將為個別信用資產建構前瞻性財務模型。(三)持有固定收益證券部位之加權平均存續期間管理策略: 一般狀況下,本基金整體加權平均存續期間原則預估為3~7年,投資研究團隊將 針對投資市場未來之總體經濟概況及利率走勢研判,配合調整投資組合的存續 期間。有關對未來利率走勢之研判,例如當預期利率下跌時,則提高債券組合 之存續期間,以增加資本利得;反之,當預期利率上升,則降低存續期間,以 減少利率風險,惟存續期間以不低於一年為限。 (四)避險操作方式 經理公司得為避險目的,從事換匯、遠期外匯、換匯換利交易、新臺幣對外幣 間匯率選擇權、及一籃子外幣間匯率避險等交易(Proxy hedge) (含換匯、遠期外 匯、換匯換利及匯率選擇權)或其他經金管會核准交易之證券相關商品。本基金 於從事本項所列外幣間匯率選擇權及匯率避險交易之操作當時,其價值與期間, 不得超過所有外國貨幣計價資產之價值與期間,並應符合中華民國中央銀行或 金管會之相關規定,如因有關法令或相關規定修改者,從其規定。
投資特色
1. 本基金採取動態調整、多元投資方式,進行分散投資組合資產配置。本基 金投資範疇涵蓋全球,以擴大掌握高收益的投資機會,包括非投資等級企 業債券、新興市場企業債券、新興市場主權債、抵押貸款相關證券等。此 外,投資管理團隊若認為其他債券資產有助於本基金實現積極分散收益契 機的目標,該債券資產亦可納入投資範疇。 2. 分散配置於不同國家與貨幣:本基金投資區域涵蓋已開發國家與新興市 場,除了美元以外,本基金亦可投資以新興市場貨幣或其他幣別計價之資 產,分散國家與貨幣風險,且藉此掌握跨國的投資契機。 3. 結合聯博集團全球研究資源:截至 2020 年 12 月底,聯博固定收益投資團隊 總計管理 3,030 億美元之資產規模,管理高收益投資策略長達 20 多年,包 括在盧森堡發行之聯博全球非投資等級債券基金。本基金也將秉持聯博非 - 27 - 20200211/R/B2449-01A-007/B40 投資等級債團隊一貫性的投資策略與特色。聯博固定收益投資團隊共有超 過 100 名成員,其中包含基金經理人、分析師、與交易人員。在全球研究資 源的支持下,聯博集團內部的經驗與資訊共享,將有助於本基金之投資管 理與運作表現。 4. 除了累積型及月配息型受益權單位之外,本基金亦提供多種貨幣計價類 型,供投資人彈性選擇運用。投資人可視自身需求彈性選擇新臺幣、美 元、澳幣、南非幣與人民幣計價類型。
基金資料
基金內扣費用(每年於淨值扣減)
基金外收費用(一次性額外收取)
0-4%
績效與淨值
累計報酬率
| 1個月 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 15年 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +0.38% | +1.66% | +2.02% | +9.73% | -1.11% | +7.85% | -- | -- |
| 全球非投資等級債券ETF (HYXU) | +2.10% | +6.81% | +8.06% | -- | -- | -- | -- | -- |
年化報酬率
| 今年以來 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | 2018年 | 2017年 | 2016年 | 2015年 | 2014年 | 2013年 | 2012年 | 2011年 | 2010年 | 2009年 | 2008年 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +2.88% | +8.82% | -12.23% | +4.31% | +0.95% | +13.69% | -4.81% | +8.28% | +15.15% | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 全球非投資等級債券ETF (HYXU) | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
近30日淨值表
| 日期 | 淨值(人民幣) | 漲跌 | 漲跌幅 |
|---|---|---|---|
| 2024/09/30 | 7.96000 | -0.0600 | -0.75% |
| 2024/09/27 | 8.02000 | 0.0100 | +0.12% |
| 2024/09/26 | 8.01000 | 0.0000 | +0.00% |
| 2024/09/25 | 8.01000 | -0.0100 | -0.12% |
| 2024/09/24 | 8.02000 | 0.0000 | +0.00% |
| 2024/09/23 | 8.02000 | 0.0000 | +0.00% |
| 2024/09/20 | 8.02000 | 0.0000 | +0.00% |
風險評等
歷史最大跌幅 (Max Drawdown)
過去5年
過去10年
風險指標
| 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 15年 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 標準差 | 本基金 | 5.16% | 8.29% | 11.95% | -- | -- |
| 全球非投資等級債券ETF (HYXU) | -- | -- | -- | -- | -- |
歷史配息
| 除息日 | 發放日 | 每單位配息金額 |
|---|---|---|
| 2024/08/30 | 2024/09/09 | 0.0525 |
| 2024/07/31 | 2024/08/07 | 0.0525 |
| 2024/06/28 | 2024/07/08 | 0.0525 |
