投資地區

中華民國、外國

投資標的

(一) 本基金投資於中華民國之有價證券為中華民國之上市、上櫃公司股票(含承銷股票)、基金受益憑證(含指數股票型基金ETF)、台灣存託憑證、政府公債、公司債(含次順位公司債、無擔保公司債、承銷中公司債)、可轉換公司債、交換公司債、附認股權公司債、金融債券(含次順位金融債券)、依金融資產證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券、依不動產證券化條例募集之封閉型不動產投資信託基金受益證券或不動產資產信託受益證券及經金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織債券。(二) 本基金投資之外國有價證券為:1. 外國證券交易所及其他經金管會核准之店頭市場交易之股票 (含承銷股票)、存託憑證(Depositary Receipts)、認購 (售)權證或認股權憑證 (Warrants)、參與憑證(Participatory Notes)、不動產投資信託受益證券(REITs)、基金受益憑證、基金股份、投資單位 (包括放空型ETF、商品ETF及槓桿型ETF);2. 由外國國家或機構所保證或發行之債券(含政府公債、公司債、金融債券、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券(REATs)、符合美國Rule 144A規定之債券及本國企業赴海外發行之公司債),並應符合金管會之禁止或限制規定;3. 經金管會核准或申報生效得募集及銷售之基金受益憑證、基金股份、投資單位。

投資策略

本基金主要投資於歐洲之股票、債券、固定收益等類型之有價證券、基金受 益憑證(包括 ETF) ,動態配置於中小型股票、非投資等級債券、投資等級公 司債及其他類型債券,以及相關之基金受益憑證(包括 ETF) 等資產,以達成 其投資目標。另本基金得視市場情況,投資於不動產投資信託基金受益證券 及其他類型資產。經理公司投資團隊運用聯博集團獨特的動態投資配置策略 (DAA, Dynamic Asset Allocation),依各類資產預期產生之收益或長期報酬, 設定中小型股票、債券與相關基金受益憑證(包括 ETF)等資產之配置比重,再 經由量化及基本面研究,選定投資標的,建構投資組合。經理公司投資團隊 將因應不同市場狀況,進行動態之資產配置調整,以達到投資組合之最適風 險及報酬目標。聯博動態投資配置策略 (DAA, Dynamic Asset Allocation) - 26 – 20211119/R/B2669-01A-001/B47 DAA 策略結合了一系列分析型與預測型工具,經理公司投資團隊藉由如股、 債風險值、股票質量分析、敏感度分析、信用分析、殖利率水準與變化等各 面向分析,透過各類資產報酬與風險的相互關係,偵測出市場變化的可能訊 息。長期而言,中小型類股搭配非投資等級債券以及基金受益憑證(包括 ETF) 等其他有價證券的投資組合,將可提供較佳的投資收益與報酬,惟當市場短 期風險增高時,這樣的投資組合亦有可能面臨較大波動。DAA 策略的目標即 在於當市場情況發生變化時,協助經理公司投資團隊及時調整各類資產的曝 險程度,即使在極端狀況下,亦能夠減輕市場震盪的影響,進而降低整體投 資組合的波動風險,維持長期的投資報酬潛力。例如,當 DAA 模組顯示某些 資產類別的風險逐漸升高而獲利機會下降時,經理公司投資團隊將降低該類 資產的持有比重;反之,當 DAA 模組顯示某些資產類別的獲利潛力提升且風 險降低時,則經理公司投資團隊將會較積極的進行佈局。 本基金除將直接投資於股票、債券等資產外,亦將靈活運用各類 ETF 及基金 受益憑證等其他有價證券和衍生性金融商品,機動性的調整本基金投資之曝 險程度,以提升整體投資組合的操作效益。(三)避險操作方式 【本基金之兩檔子基金皆同】 經理公司得為避險目的,從事換匯、遠期外匯、換匯換利交易、新臺幣對外 幣間匯率選擇權、及一籃子外幣間匯率避險等交易(Proxy hedge) (含換匯、遠 期外匯、換匯換利及匯率選擇權)或其他經金管會核准交易之證券相關商品。 本基金於從事本項所列外幣間匯率選擇權及匯率避險交易之操作當時,其價 - 28 – 20211119/R/B2669-01A-001/B47 值與期間,不得超過所有外國貨幣計價資產之價值與期間,並應符合中華民 國中央銀行或金管會之相關規定,如因有關法令或相關規定修改者,從其規 定。

投資特色

1.聚焦歐洲股市,掌握中、小型股之「成長」潛力 本基金之股票部位將聚焦於歐洲中、小型類股。回顧過去,歐洲中、小型股 通常在經濟復甦與擴張階段,表現超越大型股。相較於大型股,研究中、小 型股的分析師人數較少,市場較不具效率,因此對中、小型企業進行深度基 本面分析的投資團隊,預期將發掘更多的投資契機。最後,相較於大型企 業,中、小型企業常處於企業擴張初期,因此更具成長潛力。然而,相較已 具規模的大型企業,中、小型企業的股價波動幅度可能較大。 2.佈局歐洲固定收益市場,追求非投資等級債券之「收益」潛力 本基金所持有之固定收益證券部位及相關基金受益憑證(包括 ETF)將聚焦於 歐洲非投資等級市場,並適時布局其他資產,以追求較佳之收益。歷史統計 數據顯示,同步佈局歐洲非投資等級債券市場與歐洲中、小型類股,無論是 在分散風險或掌握多元報酬契機上,皆優於僅投資於單一資產。歐洲非投資 等級債券市場規模持續成長、流動性隨之改善,投資人因而受惠其中。此 外,市場規模日益茁壯,不僅支撐歐洲經濟持續發展,更有助於穩定金融市 場。有鑑於此,佈局全球/歐洲非投資等級債券及相關基金受益憑證(包括 ETF),將為本基金帶來深具吸引力的收益潛力。 3.採取動態資產配置策略(細節如前述),同時評估風險與報酬 本基金採取聯博動態資產配置策略,主動調整歐洲股票與固定收益證券以及 相關基金受益憑證(包括 ETF)等資產之配置比重,藉此緩和波動度,並達到 追求收益與長期報酬(經風險調整後)之目標。動態資產配置為聯博之多元 資產投資策略,由聯博多元資產解決方案團隊,運用多年累積的經驗與研究 所開發。此外,本基金得適度運用證券相關商品(包括指數期貨、選擇權及 信用違約交換指數交易等),以增加資產配置彈性。 4.提供不同級別受益權單位,供投資人靈活選擇和運用本基金提供投資人新臺幣計價及外幣計價(包括美元、澳幣、人民幣、南非 幣及歐元計價級別)之月配息型(AD 類型及 AI 類型)受益權單位與累積型(A2 類型)受益權單位之基金級別,可依投資人需求靈活選擇和運用。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)