投資地區

中華民國及亞太地區

投資標的

中華民國境內之上市或上櫃股票(含特別股)、承銷股票、基金受益憑證(含指數股票型基金)、台灣存託憑證、認購(售)權證或認股權憑證、政府公債(含交換公債)、公司債(含次順位公司債、無擔保公司債、轉換公司債、附認股權公司債及交換公司債)、金融債券(含次順位金融債券)、承銷中之公司債或金融債券、經金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織債券、依金融資產證券化條例發行之受益證券或資產基礎證券及依不動產證券化條例募集之封閉型不動產投資信託基金受益證券或不動產資產信託受益證券。外國證券集中交易市場及經金管會核准之店頭市場交易之股票(含承銷股票及特別股)、存託憑證(Depositary Receipts)、認購(售)權證或認股權憑證(Warrants)、不動產投資信託受益證券(REITs)及基金受益憑證、基金股份、投資單位(包括放空型ETF及槓桿型ETF)、外國政府或機構所保證或發行之債券(含政府公債、公司債、轉換公司債、附認股權公司債、交換公司債、金融債券、符合美國Rule 144A規定之債券、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券及不動產資產信託受益證券)金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、經金管會或生效得募集及銷售之外國基金管理機構所發行或經理之基金受益憑證、基金股份或投資單位(含ETF)

投資策略

1.本基金為偏債券及其他固定收益證券操作之平衡型基金,以追求長期穩定的總回報 為目標。在正常情形下,持有亞太債券及其他固定收益證券比重約占基金淨資產價 值之 60%,持有亞太股票類資產比重約占基金淨資產價值之 40%。 2.經理公司將採取「戰略性資產配置(SAA)」,依照景氣循環位置、金融市場現況和長 期發展趨勢等,依其專業判斷,調整股債配置比重,本基金資產配置策略說明如下: (1)衰退期:此期間經濟成長缺乏動能、經濟活動陷入停滯且實質生產毛額下滑, 因此,各國央行多半採取寬鬆的貨幣政策以刺激景氣,將有利於債券市場表現, 故本基金將提高債券及其他固定收益證券之投資比重至 60%以上,但最高以基 金淨資產價值之 90%為投資上限,並同步減碼股票類資產部位。 (2)復甦期:當總體經濟指標陸續落底並出現反彈,整體景氣也將觸底回升,屆時 預期失業率將開始走降,通膨率則緩步攀升,致使各國央行貨幣政策轉趨中立, 此階段基金對於債券及其他固定收益證券將採取中性配置,投資比重約在 50~70%之間,而隨著企業獲利能力增加,股市可望重回多頭格局,經理公司 將評估市場風險及個別公司狀況,適時提高股票類資產投資比重。 (3)擴張期:此時期經濟活動維持活絡,民間消費與投資強勁成長,各國央行可能 開始採取緊縮政策以抑制景氣過熱,經理公司將特別關注利率風險對債券及其 他固定收益證券之影響,降低其投資比重,惟配置於債券及其他固定收益證券 最低不低於基金淨資產價值之 40%,並以利率敏感度較低的債券為主要佈局標 的,同時,企業獲利動能增強使股票市場在此階段有機會表現較為突出,基金 擬提高股票資產部位,並積極尋找受惠於景氣復甦題材之股息投資機會。 3.短期而言,基金將參考「戰術性資產配置(TAA)」,依據評價指標及市場價值、風險 溢酬及單一區域或國家遭遇非系統性因素所造成股債市短期波動劇烈等之分析,在 前述戰略性資產配置決定之股債比例下,針對個別投資標的進行調整,配置於最具投資效益的標的種類,以達到增加收益與追求成長潛力之效果。 4.非投資等級債券之投資策略 本基金注重價值面的投資哲學,並謹慎控制風險,針對非投資等級債券部位之投資 策略詳述如下: (1)基於市場景氣現況及利率水準,經理團隊機動調整投資組合之利率敏感度與存 續期間,在收益率與風險承受度間取得平衡,投資非投資等級債券之比重最高 以基金淨資產價值之 30%為上限。 (2)由上而下進行信用評等分析:參考指標包括總體經濟環境、信用評等市場狀況、 信用評等移轉及違約率趨勢、企業盈餘、供需分析、風險偏好、市場流動性、 跨產業及跨市場比較等。 (3)由下而上挑選個別債券:依據內部建立的信用評等模型(PAM Singapore Internal Credit Rating, PICR),評估信用評等展望及違約風險,並由利差所顯 示的違約率與實際可能違約率比較,決定投資價值。 (4)藉由風險控管及定期檢視,確認投資流程之完整,並定期監控投資組合,追蹤 投資標的近期的價格變化,並持續與各研究機構分析師進行交流及與投資標的 發行機構之管理階層進行面談,以確保投資標的持續符合本基金之投資策略。

投資特色

1.本基金為主要投資於亞太地區之平衡型基金,主要投資標的包括: (1)亞太國家、公司或機構所保證或發行之債券,以及由亞太以外之國家或機構所 保證或發行而於亞太地區發行或交易之債券; (2)亞太企業在中華民國及亞太地區之證券市場交易之上市股票(含承銷股票)、 受益憑證、基金股份、投資單位或存託憑證; (3)本基金亦可視市場情況投資於非亞太國家或地區之股票與債券,以分散區域性 之系統風險,惟依現行投資規劃,其比率及可能性較低。 2.本基金可同時投資於股票及債券,經理公司及海外投資顧問可因應景氣循環位置、 股債評價高低、國際資金流向等考量決定資產配置,操作靈活度高且具彈性,同時 掌握亞太地區股、債市投資契機,一方面兼顧收益及成長,另一方面提高投資組合 穩定度。 3.本基金主要投資於亞太地區,聚焦於台灣、澳洲、紐西蘭、香港、韓國、馬來西亞、 新加坡、泰國、印度、印尼、菲律賓、中國及越南等總體經濟環境具備成長力與爆發力、企業體質穩健、資產品質良好的亞太國家。近年來亞太地區在經濟快速發展 與外資持續流入之下,不僅具備新興國家的相對高成長優勢,同時波動風險也進一 步降低,有助於提升整體投資效益。受惠於此一總體經濟環境優勢,亞太區域之企 業營收與盈餘深具增長潛力,各項指標均顯示其財務體質穩健,獲利能力與償債能 力優良,且股債息發放穩定。 4.本基金發行新臺幣、美元、澳幣、南非幣及人民幣計價之基金受益憑證,可供投資 人以不同幣別申購,滿足投資人多元幣別資產配置之需求。 5.本基金聘任瀚亞投資(新加坡)擔任國外投資顧問,以在地化的優勢加上國際化的 視野,提供經理公司即時且靈活的投資建議。瀚亞投資(新加坡)專精於亞洲地區 之股、債市資產管理,研究團隊遍佈亞洲各地 11 個市場,堪稱亞洲投資專家,旗下 擁有獨立的股票研究團隊、固定收益研究團隊以及全球資產配置團隊,總管理資產 規模超過 800 億美元。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)