投資目標
投資地區
中華民國境內及境外
投資標的
主要投資於富裕國家或地區之債券
投資策略
1.本基金之投資配置,聚焦於全球投資等級債券,以國際貨幣基金組織(IMF)之 NFA(Net Foreign Asset)評分機制為基礎,篩選出富裕國家或地區之政府或機構所 發行之主權債、類主權債、公司債等債券為主要標的。上述「富裕國家或地區」 係以國際貨幣基金(International Monetary Fund)提出之 NFA(Net Foreign Asset)評分 機制為基礎,再以 NFA 佔該國當年度 GDP 之比重計算,倘 NFA 佔 GDP 比重高 於-50%者即屬之,以避免投資國家體質相對脆弱而需承擔較高違約風險。 2.決定投資國家後,依由下而上程序 (Bottom-up Process) 進行: (1)投資顧問以內部開發之相對價值模型,篩選合適的主權債/類主權債/企業債。 (2)量化篩選,發掘投資價值相對低估的債券。 (3)質化評估,分析該投資標的體質健全性。 (4)遵循基金投資方針,確認最終投資組合。 3.依前述投資策略,本基金可投資之「富裕國家或地區」,包括但不限於中國、阿拉 伯聯合大公國、卡達、沙烏地阿拉伯等。嗣後將依據本基金投資策略於每年年底(十二月)檢視,如因國家或地區變動而致本基金投資富裕國家或地區之債券總金 額低於本基金淨資產價值之百分之六十(含)時,應於三個月內調整之。 本基金之績效評估參考指標:ICE歐洲美元債券指數(ICE Bof AML Eurodollar Index)。ICE歐洲美元債券指數(ICE BofAML Eurodollar Index)追蹤歐洲美元市場 公開發行以美元計價的投資級類主權、公司、證券化和抵押債券的表現。信用評級 在Moody’s、S&P和Fitch,三大信評公司中至少為Baa3/BBB-/BBB-以上的等級。本 基金及ICE BofAML Eurodollar Index均是以投資等級債為主要投資標的,在持有歐 洲美元債券比率上,模擬投資組合平均持有比率約為93%,Benchmark為100%,二者 之投資標的內容相近。投資組合每日報酬率之波動甚至符合ETF普遍認知追蹤誤差應 落於3%以下之水準。(三)持有固定收益證券部位之加權平均存續期間管理策略: 由於發行者有選擇提前買回或賣回權利,債券存續期間也會因此受影響,但 本基金主要鎖定不含買賣權之債券,也不特別著重信用衍生商品之操作。惟 因本基金主要聚焦投資全球富裕國家之主權債、類主權債、公司債等相關債 券中之美元計價投資等級債券,並追求中長期穩定的收益,因此在存續期間 管理上,本基金將輔以基金參考指標,即 ICE 歐洲美元債券指數(ICE BofAML Eurodollar Index)為參考基準,配置後加權平均存續期間以參考指標 存續期間的加減三年為主。但若因系統性風險而降低持債比重時,則不受此 限。目前預估模擬投資組合之加權平均存續期間為 7 年。
投資特色
1.本基金投資全球財務體質良好國家之主權債券、類主權債券、企業債券。 2.前述財務體質良好,係以 IMF 2006 年提出的國外資產淨額(NFA)觀念來衡 量。以一國持有之國外資產淨額(NFA)為準,即該國擁有的所有外國資產, 減去所有的外部債務。國外資產淨額越高,以國家為主體發行之主權債或 具政府色彩之類主權債之償債能力就越高。 3.決定投資國家後,以總經/信用評價/相對價值模型,找出「投資價值相對 高」之投資標的。 4. 投資組合之組成,主要依據「價值投資理念」,係指價值尚未被彰顯之標 的,經理公司依總經 / 信用評價/ 相對價值模型篩選出相對值得投資的 好標的。並參考該基金績效指數所建構之負債最重的國家(發行人)佔比, 適當剔除投資組合配置,以降低投資風險。
基金資料
基金內扣費用(每年於淨值扣減)
基金外收費用(一次性額外收取)
最高不得超過發行價格之3%(含遞延手續費)
0%
績效與淨值
累計報酬率
| 1個月 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 15年 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +0.35% | +2.72% | +3.15% | +8.67% | -13.90% | -- | -- | -- |
| 歐洲投資級公司債ETF (IEAC) | +1.38% | +3.33% | +3.49% | +7.80% | -5.86% | -4.15% | +8.40% | +43.98% |
年化報酬率
| 今年以來 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | 2018年 | 2017年 | 2016年 | 2015年 | 2014年 | 2013年 | 2012年 | 2011年 | 2010年 | 2009年 | 2008年 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +2.30% | +3.97% | -19.30% | +1.31% | +5.55% | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 歐洲投資級公司債ETF (IEAC) | +2.12% | +7.09% | -13.13% | -1.35% | +2.35% | +6.02% | -1.31% | +2.36% | +4.47% | -0.80% | +8.14% | +2.24% | +13.72% | +1.47% | +3.99% | -- | -- |
近30日淨值表
| 日期 | 淨值(人民幣) | 漲跌 | 漲跌幅 |
|---|---|---|---|
| 2024/09/30 | 9.24900 | 0.0085 | +0.09% |
| 2024/09/27 | 9.24050 | 0.0138 | +0.15% |
| 2024/09/26 | 9.22670 | -0.0447 | -0.48% |
| 2024/09/25 | 9.27140 | 0.0057 | +0.06% |
| 2024/09/24 | 9.26570 | -0.0310 | -0.33% |
| 2024/09/23 | 9.29670 | 0.0101 | +0.11% |
| 2024/09/20 | 9.28660 | -0.0171 | -0.18% |
風險評等
歷史最大跌幅 (Max Drawdown)
過去5年
過去10年
風險指標
| 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 15年 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 標準差 | 本基金 | 6.35% | 9.23% | -- | -- | -- |
| 歐洲投資級公司債ETF (IEAC) | 5.05% | 6.97% | 6.47% | 4.94% | 4.60% |
