台塑 (1301.TW)》公司發展,業務介紹與現況

(一) 業務內容

業務範圍

營業比重

公司目前之產品

石化塑膠原料產品

聚氯乙烯、液碱、片碱、粒碱、液氯、鹽酸、氯乙烯、二氯乙烷、塑膠改質劑、氯化溶劑、加工助劑、鋰電池電解液、丙烯酸及其酯類、高吸水性樹脂、正丁醇、正丁醛、異丁醛、高密度聚乙烯、低密度聚乙烯、乙烯醋酸乙烯酯共聚物、線性低密度聚乙烯、石蠟、乙腈、丙烯腈、環氧氯丙烷、甲基丙烯酸甲酯、甲基丙烯酸、甲基第三丁基醚、１－丁烯、聚丙烯、聚縮醛樹脂。

電子控制系統

分散式控制系統（DCS）、電力管理系統(PMS)、安全儀表系統 (SIS)、自動化倉儲管理系統及物流控制系統、雲端應用整合及大數據分析、人工智慧應用、工業物聯網解決方案、即時生產管理系統（RTPMS）、實驗室資訊管理系統（LIMS）。

其他產品

石灰、重質碳酸鈣、輕膠鈣、碳酸鈣母粒、白色母。

人造纖維產品

碳素纖維。

計劃開發之新產品

低溫發泡 MSP 乳化粉、管材用矽膠耐衝擊改質劑 K-211、乾噴濕紡超高強度碳纖、熱塑碳纖氈、TC780 模數加強型碳纖、TC850 高強中模數型碳纖、高性價比碳纖、超高性能預浸布、新一代快速吸收 SAP、奈米纖維應用於 SAP 表面處理、日本成褲專用 SAP、新一代環境友善 SAP、高性能包裝材料BOPE、PE50 管級料、高強度電纜級 EVA 原料、LLDPE 高流動性纖維料、可分解 PE 薄膜料、HDPE PCR 再生料、高光澤耐衝 PP 料、全 PP 材質防護衣、可分解 PP 吸管及水杯原料、消費後回收 PP 料、高流動高衝擊高剛性汽車 PP 料、高純度碳酸鈣。

產業概況

產業之現況與發展及產品之各種發展趨勢及競爭情形

聚氯乙烯（PVC）

中國大陸 PVC 需求自 110 年 1,981 萬噸增加至 111 年 2,007 萬噸，成長 1.3％，本公司 PVC 出口中國大陸，占總出口量 19％；中國大陸 PVC 市場需求維持成長，產能自 110 年 2,713 萬噸增加至 111 年 2,810 萬噸，111 年產能利用率 78％。另 111 年印度 PVC 需求量 318 萬噸，比 110 年成長 10％，本公司 PVC 出口印度，占總出口量 26％。此外，111 年本公司 PVC 出口澳紐合計 18 萬噸。由於美國聯準會強力升息，房市急凍連帶影響 PVC 需求，美國 PVC 需求自 110 年 524 萬噸減少至 111 年 499 萬噸，萎縮 5％，產能 879 萬噸，產能利用率 83％。111 年上半年因俄烏戰爭，隨著全球對俄羅斯展開經濟制裁，能源價格大幅上漲，西德州(WTI)原油期貨一度高達 127 美元/桶，且第一季海運費亦居高不下。PVC 下游加工業者延續 110 年末備貨力道，持續建立庫存，惟歐美自 111 年下半年起為壓抑通膨加速升息，且中國大陸實施疫情管控影響需求，PVC 需求急遽下降，客戶採購態度由建立庫存轉為優先去化庫存，PVC 行情連續數月大幅下跌，直至 12 月方有觸底反彈跡象。112 年全球 PVC 新增產能約 201 萬噸，成長率 3.3％，產能達 6,220 萬噸，新增產能 160 萬噸(占全球新增產能 80％)集中於中國大陸，其中 120 萬噸為乙烯法製程，乙烯法取代電石法製程已成為主流；另需求預估成長 2.1％增加至 4,968 萬噸，隨著中國大陸解封及推出房地產刺激政策，以及印度、孟加拉等國家穩定的需求，預期 112 年 PVC 需求可恢復穩定。

液碱

111 年第一季俄烏戰爭爆發，推升全球能源價格，歐洲天然氣價格一度飆升至 100 美元/MMBTU(百萬英熱)，導致當地電價大漲，高耗能產業如碱氯工業被迫降產甚至停止出口，歐洲客戶為彌補供給缺口，於第二季開始對外大量進口液碱，推升亞洲價格最高至 FOB 815 美元/乾噸，之後隨著中國大陸進行嚴格封城措施，內需減弱，在廉價煤碳成本優勢下，中國大陸同業持續出口，碱價反轉走跌。下半年適逢印尼氧化鋁新增產能陸續投產(南山鋁業及魏橋鋁業合計新增 200 萬噸/年)，以及歐洲缺電危機未解、北溪一、二號天然氣管線因意外停供，歐洲電價上揚，當地客戶繼續對外採購，亞洲碱價於第三季再次攀升。第四季因全球通膨嚴重及美國升息抑制需求，碱價轉趨下跌，惟受高能源價格及 PVC 需求不佳影響，碱價不致大幅滑落。預期 112 年隨著中國大陸疫情解封及美國升息速度減緩，液碱需求可逐漸回升，考量 112 年新增產能、煤炭價格下滑及氯氣需求回復有利碱廠開工率提升等因素，碱價將趨於合理價位。

丙烯酸酯（AE）

111 年俄烏戰爭推升歐洲能源成本，影響當地供應，歐洲供需缺口產生自亞洲進口貨源契機，然而美國加速升息降通膨及中國大陸疫情管控，終端消費力道減弱及房地產降溫，產業鏈開始去化庫存，導致下游塗料及膠黏劑需求減少。預期 112 年升息速度減緩及全球商業活動逐漸恢復正常，農曆春節後增補庫存需求浮現，加上第二季為塗料需求旺季，且各國基建法案推展，有利增加下游產業對 AE 需求，雖然中國大陸同業衛星及華誼新增產能陸續投產，但受惠下游需求成長，減緩新增產能對市場衝擊。

高吸水性樹脂（SAP）

111 年上半年原料丙烯酸(AA)短缺，且歐洲能源成本高漲，限縮 SAP 產量，售價大幅上漲，本公司伺機爭取歐洲及中東訂單；下半年因全球通膨嚴重，客戶購買力下滑，下游廠商及通路庫存水位偏高，售價回落，但全年獲利仍較 110 年增加。112 年客戶庫存去化於第一季接近尾聲，需求量逐月提升，SAP 可望恢復全產全銷，加上上游原物料價格已止跌反彈，帶動 SAP 售價上漲。

正丁醇（NBA）

主要用於丙烯酸丁酯(BA)、醋酸丁酯與乙二醇丁醚等各類樹脂單體與溶劑。111 年全球通膨嚴重及終端消費減弱，加上中國大陸疫情管控，塗料及膠帶產業需求不佳，下游酯類開工率降低，NBA 行情偏弱。由於 112 年新增產能僅有中國大陸 30 萬噸/年(占全球產能 4.5％)，隨著中國大陸解封，經濟恢復成長動能，帶動需求增加，預估 112 年需求成長約 5％，有利行情上漲。

聚乙烯（PE）

受俄烏戰爭、全球通膨嚴重及疫情影響，111 年全球 PE 需求成長僅 2.8％。依 CMA 預估，112 年因全球通膨及疫情趨緩，PE 需求成長 3.4％，需求量 12,092 萬噸，惟 112 年全球產能 14,806 萬噸，比 111 年成長 4.3％，產能過剩 2,714 萬噸。中國大陸 112 年 PE 總產能 3,292 萬噸，大幅成長 15.8％，但需求量高達 4,510 萬噸，仍需仰賴進口 1,218 萬噸，為全球主要 PE 進口國，本公司產品具地緣優勢，有利鞏固中國大陸市場，惟俄烏戰爭未歇，支撐原油及乙烯維持高價，原料成本偏高導致市場競爭激烈。EVA 方面，111 年中國大陸鞋材與太陽能封裝膜料需求成長，支撐市場買氣與價格；展望 112 年，中國大陸持續進口，且太陽能需求成長穩定，預期本公司銷售維持平穩，惟 112 年中國大陸預計新增 EVA 產能 55 萬噸，比111 年增加 26％，市場供給增加，競爭將趨激烈。

丙烯腈（AN）

111 年第一季中國大陸新增產能 65 萬噸/年，市場供給寬鬆，但 3~4 月多家生產廠密集停車檢修，且丙烯和液氨等原料價格居高不下，供應商積極調高報價；5~6 月因下游 ABS 產業市況轉弱，AN 賣壓與日俱增；第三季儘管多家同業大幅減產，惟供應減幅仍不及需求萎縮，市場行情呈現跌勢；10 月雖然同業維持減產，但下游業者開工狀況回溫，行情順勢推漲；年底由於檢修裝置陸續重啟，加上新產能投產，且下游需求疲弱不振，行情持續向下修正。展望 112 年，第一季中國大陸 AN 同業為減輕虧損，一方面擴大減產幅度，一方面積極拉抬報價，市場行情止跌回升；預期第二季中國大陸及全球經濟逐漸復甦，下游需求可望回溫；下半年中國大陸 ABS 新廠陸續投產，帶動需求增加，預期行情穩步回升。

甲基丙烯酸甲酯（MMA）

111 年第一季中國大陸同業山東利華益利津(10 萬噸/年)和江蘇斯爾邦(8.5 萬噸/年)新增產能因投料試產不順，未影響市場行情，加上三菱化學新加坡廠(13 萬噸/年)、住友沙烏地廠(9 萬噸/年)、中國大陸宏旭化學(7.5 萬噸/年)、沙烏地 Petro Rabigh(9 萬噸/年)及日本三菱化學(5.5 萬噸/年)於 3~5 月停車檢修，且歐洲廠家受俄烏戰爭影響，天然氣供應不足，電價暴漲被迫降產因應，市場供給減少，行情上揚。6 月中國大陸江蘇健坤化學(15 萬噸/年)、萬華化學(5 萬噸/年)及山東宏旭(5 萬噸/年)新廠陸續投產，市場行情反轉下滑。展望 112 年，預期中國大陸遼寧金發(10 萬噸/年)、重慶奕翔(22.5 萬噸/年)及盈科化學(10 萬噸/年)等六座廠陸續投產，上半年行情低檔整理；下半年受惠下游產品進入傳統需求旺季，行情可望反彈回升。

環氧氯丙烷（ECH）

111 年初日本同業大阪曹達(7.2 萬噸/年)及鹿島化學(5.2 萬噸/年)先後停車檢修，台灣三義化工(7.2 萬噸/年)因原料供應不足，降量至 50~60％運轉，致ECH 供應吃緊，市場行情走揚；5 月印度同業 MFL 公司(5 萬噸/年)新廠投產，加上中國大陸同業削價搶單，市場行情反轉下滑。展望 112 年，上半年因下游需求未見好轉，預期各生產廠持續減產保價，行情低位盤整；下半年因市場樂觀預期電子產業景氣復甦，行情可望上揚。

聚丙烯（PP）

111 年台灣 3 家 PP 業者(台塑、台化、李長榮)合計生產 108 萬噸，比 110 年 145 萬噸減少 25％；需求量僅 48 萬噸，明顯供過於求，加上進口量 17 萬噸，內需市場競爭激烈；外銷量 77 萬噸占總生產量 71％，主要銷往中國大陸及香港，其餘銷往南亞、東南亞、美洲、中東、非洲及其他歐洲國家。雖然俄烏戰爭及疫情影響全球經濟，但中國大陸已超越美國成為全球最大 PP 消費國，111 年總需求 3,605 萬噸，其中 397 萬噸仰賴進口。展望 112 年，因全球產能過剩，市場競爭激烈，本公司積極開發醫療用 PP 原料，拓銷獲利較佳的差別化產品，並分散銷售南亞、東南亞及中南美洲等市場。

產業上、中、下游之關聯性

技術及研發概況

研發費用（含研究、開發及改善類費用）

開發成功之技術或產品

迄 111 年底已開發之產品項目包括：

長、短期業務發展計畫

聚氯乙烯(PVC)

短期方面，提前佈局準備印度標準局認證相關作業，積極穩固印度市場。長期方面，除穩定印度及紐澳等市場外，與台塑美國公司聯合行銷，持續開發越南、中東及歐洲客戶，加強差異化規格的推廣，並根據各地區不同季節性需求調整銷售策略以分散風險，同時密切關注全球後疫情時代發展。

液碱

短期方面，由於需求尚未明顯復甦且發電成本高，液碱與 EDC 合併利益不佳，碱廠採尖離峰生產，除穩定美澳地區銷售，確保液碱去化外，另配合國內半導體廠商先進製
程產量提升，液碱銷售量穩定增加。長期方面，配合半導體廠商擴建計畫，與美國最大化學品分銷商 Univar 合作，由麥寮碱廠以船運方式交運，預估客戶全能生產後液碱耗用可達 6 萬乾噸/年，由本公司足量供應。另因應 112~114 年東南亞及西澳有氧化鋁、氰化鈉及氫氧化鋰等擴建，為降低外銷集中澳洲鋁業客戶風險，將適時調整銷售地區，降低因市場劇烈變化造成交運不穩定之風險。

丙烯酸酯（AE）

短期方面，利用台灣及寧波二地生產調度，提高開工率，全力滿足下游塗料及膠黏劑等需求。長期方面，除爭取近洋東南亞及印度市場訂單外，持續深耕歐美市場，並掌握全球經濟動態，積極爭取各國基建塗料需求，以利洽談高價訂單。

高吸水性樹脂（SAP）

短期方面，加強與區域大廠合作，並爭取各地區新客戶以分散市場風險。長期方面，持續強化與國際大廠合作，穩定銷售量，另針對高齡化需求，開發抗菌及消臭規格，爭取歐、美、日等先進國家客戶。

正丁醇（NBA）

短期方面，除供應台灣及寧波 AE 廠生產丙烯酸丁酯(BA)自用外，全力滿足國內客戶需求。長期方面，配合 BA 擴大市場銷售，提高自用比例，並洽談中國大陸、韓國等穩定供貨，維持全產全銷。

聚乙烯（PE）

短期方面，持續提升國內市占率，並偕同轉投資子公司台塑工業美國公司聯合行銷，以具競爭力價格，搭配台灣生產廠銷售 PE，搶占進口料市場，另開發客製化產品區隔主要競爭者市場，利用在地交期優勢，持續穩定供料，提升與進口料之競爭力，此外，積極配合國內太陽能水上載台業者，爭取吹製料及管材料訂單，提升國內市占率；外銷方面則避開中東及美國低價吹膜料於中國大陸市場之競爭，持續拓展差別化特色產品。EVA 方面則積極整合寧波及麥寮三條 EVA 生產線，增加彈性組合空間，除提高現有高 VA 發泡產品銷售量外，加強拓展光伏級、熱熔膠級及電線電纜級等利基型產品。長期方面，避免過度集中單一市場，分散風險，由於中國大陸新增產能持續投產，加上中東料及美國料低價競爭與關稅障礙，積極拓銷零關稅或較低關稅障礙地區，分散至東南亞、南亞、非洲及中南美洲等潛在市場，確保銷售穩定。

丙烯腈(AN)

短期方面，優先滿足企業內用料需求。長期方面，爭取國內外廠商合約供應機會，提升外銷合約銷售比重，並拓展南亞和歐洲市場訂單。

甲基丙烯酸甲酯(MMA)

短期方面，優先爭取利潤較高的內銷客戶，增加銷售量。長期方面，隨時檢視內、外銷客戶獲利情況，機動調整銷售比重，增加獲利。

環氧氯丙烷(ECH)

短期方面，優先滿足企業內南亞公司需求。長期方面，爭取國內其他 Epoxy 客戶訂單，並維持歐美客戶穩定交易關係。

聚丙烯(PP)

短期方面，以「製程優勢」拓展高附加價值產品，並提高獲利較佳產品比例(如醫材、家電、高熔融指數等)，避免與中東低價產品競銷。長期方面，除加強穩固現有客戶與市場外，持續拓銷差別化產品，另配合客戶開發新產品，增加市場競爭力，並持續拓展南亞、東南亞及中南美洲等地區，分散市場訂單來源，避免過度集中單一市場，同時加強蒐集市場資訊，以因應市況變化。

(二) 市場及產銷概況

市場分析

主要產品國內市場占有率

• PVC 粉：67％。
• 液碱：68％。
• 丙烯酸酯：89％。
• 高吸水性樹脂：69％。
• 正丁醇：93％。
• 高密度聚乙烯：55％。
• 乙烯醋酸乙烯酯共聚物：23％。
• 線性低密度聚乙烯：37％。
• 丙烯腈：37％。
• 甲基丙烯酸甲酯：35％。
• 環氧氯丙烷：65％。
• 聚丙烯：25％。

主要產品之重要用途及產製過程

PVC 粉

1. 主要用途：塑膠布、膜、硬質管、電氣絕緣材料、地磚、唱片、塗料、油墨、玩具、泡沫塑膠、血袋、洗腎管。
2. 產製過程：VCM→精餾設備→計量槽→聚合反應槽→PVC 液→乾燥機→PVC 粉貯槽→包裝→成品。

液碱

1. 主要用途：製紙、紡織、漂白劑、中和劑、染料、煉鋁、有機及無機化學。
2. 產製過程：工鹽→溶鹽→粗鹽水→沉降槽→精鹽水→電解槽→32％液碱→蒸濃設備→50％液碱→成品儲槽→出貨。

丙烯酸酯

1. 主要用途：合成纖維、纖維加工處理劑、合成樹脂、乳化油劑、油性油漆、紙業加工劑、接著劑、熱固定性工業處理劑。
2. 產製過程：
   • 丙烯→觸媒氧化反應槽→吸收塔→分餾設備→丙烯酸(酯化級)。
   • 丙烯酸(酯化級)、醇類(如甲醇、乙醇、正丁醇、異辛醇)→酯化反應槽→分餾設備→精餾設備→丙烯酸酯。

碳素纖維

1. 主要用途：
   • 航太應用：飛機結構材料（一次材、二次材）。
   • 工業應用：風力發電葉片、建築補強材料、汽車、遊艇、工業用滾輪、機械手臂、燃料電池配件、油井結構、電纜芯、高壓氣瓶等。
   • 運動用品應用：自行車、網球拍、羽球拍、高爾夫球桿、釣魚竿、安全帽、棒壘球球棒等。
2. 產製過程：丙烯腈（AN）共聚單體→聚合工程→紡絲工程→燒成工程→碳絲。

高吸水性樹脂

1. 主要用途：嬰兒紙尿褲(片)、成人紙尿褲(片)、衛生棉、寵物墊。
2. 產製過程：丙烯酸（AA）+液（NaOH）中和除氧→聚合工程+架橋劑→乾燥粉碎→改質表面處理→高吸水性樹脂。

正丁醇

1. 主要用途：丙烯酸丁酯、酯酸丁酯、乙二醇醚。
2. 產製過程：丙烯、合成氣→醛化反應→混合丁醛→分離純化→正丁醛→氫化及純化→正丁醇。

高密度聚乙烯

1. 主要用途：購物袋、垃圾袋、工具箱、繩索、魚網、編織袋、搬運箱、鋼索被覆、瓶蓋、容器、化學桶、壓力管、IBC 桶、射出管件、電線電纜。
2. 產製過程：乙烯、觸媒、溶媒→聚合槽→觸媒活性脫除槽→離心機→製粒機→塑膠粒。

乙烯醋酸乙烯酯共聚物

1. 主要用途：溫室膜、熱熔膠、發泡鞋材、射出發泡運動器材、低煙無鹵電線電纜、太陽能封裝膜。
2. 產製過程：乙烯、醋酸乙烯酯、過氧化物→聚合槽→分離槽→製粒機→塑膠粒。

線性低密度聚乙烯

1. 主要用途：包裝袋、農業用膜、購物袋、搬運箱、保鮮盒、伸縮膜、機械捆包膜、水塔、保鮮膜、重包裝袋、大型水桶。
2. 產製過程：乙烯、觸媒→聚合槽→脫氣槽→製粒機→塑膠粒。

丙烯腈

1. 主要用途：亞克力棉、ABS/SAN 樹脂、家電器材、汽車零組件、文具用品、安全帽、行李箱、運動器材及 NBR 橡膠。
2. 產製過程：丙烯、液氨→反應槽→驟冷塔→吸收塔→回收塔→純化塔→成品。

甲基丙烯酸甲酯

1. 主要用途：壓克力板、管、粒、MBS、透明級 ABS、接著劑、紡織處理劑、塗料、紙上光處理劑。
2. 產製過程：丙酮、氰化氫→反應槽→丙酮氰醇→醯胺化反應→甲醇酯化反應槽→純化塔→成品。

環氧氯丙烷

1. 主要用途：環氧樹脂、可塑劑、造紙濕強劑、染整、纖維助劑。
2. 產製過程：丙烯、氯氣→反應槽→氯丙烯→次氯酸化反應槽→液碱皂化塔→純化塔→成品。

聚丙烯

1. 主要用途：汽機車配件、保險槓、電器零件、電池殼、洗衣機內槽、一般食品及成衣包裝積層膜、電器用品、家庭用品、油漆桶、運動器材、行李箱、高透明容器、編織袋、醫療產品、一次性針筒、醫療口罩。
2. 產製過程：丙烯、乙烯、氫氣、觸媒→反應槽→脫氣 (溶劑回收)→製粒→包裝。

主要原料之供應狀況

最近二年度任一年度中曾占進（銷）貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進（銷）貨金額與比例

最近二年度主要供應商資料

說明：111 年進貨金額較 110 年減少，主要係因俄烏戰爭爆發推升能源價格，引發全球高通膨及加速升息，影響消費者購買力，致本公司產銷量減少。

註 1：僅列明最近二年度進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額與比例。
註 2：截至年報刊印日前，上市或股票已在證券商營業處所買賣之公司如有最近期經會計師查核簽證或核閱之財務資料，應並予揭露。
註 3：採權益法評價之被投資公司。

最近二年度生產量值

最近二年度銷售量值

(三) 從業員工