(一) 業務內容
業務範圍
所營業務之主要內容
本公司主要從事X光平板感測器元件及模組與工業用X光檢測設備之研發、設計及銷售，亦提供醫療用電子元件之組裝服務等。
民國 111 年度各項業務之合併營業比重
目前之商品(服務)項目
- X光平板感測器元件(X-Ray Flat Panel Detector Device)
- X光平板感測器模組(X-Ray Flat Panel Detector Module)
計畫開發之新商品(服務)
- 可適用更高影格率(Frame Rate)之感測器元件
- 工業用(生產線用)X光平板感測器模組/設備
- 影像診斷平台服務
- 全動態之X光平板感測器模組
產業概況
產業之現況與發展
若分析整體醫療影像產業鏈，其中醫療影像設備是產業鏈的主體。醫療影像設備分為六大類：X 光成像、核磁共振成像、超音波影像、核醫學成像、光成像及熱成像，目前市場主流設備主要來自 X 光成像、核磁共振成像及超音波影像領域。依市場研究機構 SPER Market Research 的估計，全球 X 光感測器於醫療應用領域的市場規模於民國 110 年達到 1,195.4 百萬美元，預期民國 119 年時可成長至 2,188.9 百萬美元，是相當龐大的市場。
近年來工業 4.0 及智慧製造已成為發展重點，IoT 的發展將促發更多的非破壞性檢測需求，搭配目前已被廣泛採用的自動光學檢查設備(Automated Optical Inspection, AOI)，形成外觀形態、內部結構雙重檢查的配置，這將提升各項品質管控的效率及不良品攔檢能力。因此本公司預期自動化 X 光檢測設備這將會是趨動 X 光平板感測器市場成長的另一個重要領域。
產業上、中、下游之關聯性
產品之發展趨勢
- 軟性基板提供較好的摔落保護及輕量化體驗
- 更高畫素密度產品(畫素尺寸100um或更小)
- 更高影格率(Frame Rate)的元件
- 使用場域的擴大與軟體及硬體相結合
市場競爭情形
供應鏈上下游之競爭
X光平板感測器元件製造商
全球目前有台灣、美國、日本、韓國、中國等多個製造商提供X光平板感測器元件相關產品，這些供應商多數以TFT-LCD為主營項目，進而跨足供應TFT-PD。目前主要提供以非晶矽(a-Si)技術生產之TFT-PD基板予X光平板感測器模組製造商或系統製造商，部分廠商亦開始供應使用IGZO技術的產品。
X光平板感測器模組製造商
主要向X光平板感測器元件供應商(如本公司等)購買TFT-PD基板，委託專業之閃爍體製造商進行閃爍體製程後，再進行組裝製造。此類供應商之技術專長在於平板感測器元件上之資料讀取電路及模組設計與製造，部分規模較大之廠商亦建置自有之閃爍體層研發及製造能力。此類廠商為本公司之主要客戶。
數位X光攝影系統製造商
此類廠商多為醫療設備大廠，主要研發能力在於整體系統的整合(X光球管、平板感測器模組、影像管理系統等)，系統製造商過去多半自行設計及製造X光平板感測器模組，隨著醫療影像產業的分工演進，近年部分系統製造商轉型於專注系統整合、影像處理及品牌與通路經營，X光平板感測器模組以委託OEM／ODM或直接外購方式取得。
不同技術應用之競爭
本公司以發展TFT技術產品為主，雖與採用不同技術產品之元件或模組生產商於供應鏈中無直接競爭，然而由於不同技術之物理特性影響，產生適用場域及成本之差距，隨著技術的迭代演化在市場的產品發展方向上發生消長。近年由於TFT-PD技術的進步，新研發的TFT-PD(IGZO)技術可使產品在原有大尺寸的優點上，以較佳的成本優勢切入動態檢測的應用領域，隨著多個數位X光系統廠陸續發佈採用TFT-PD(IGZO)的動態用新產品，預期此技術將使CCD逐步退出市場，並且逐漸增加入門及中階動態產品的使用率。
技術及研發概況
技術層次及研究發展
多年X光平板感測器之TFT-PD設計經驗
本公司團隊具備多年X光平板感測器之TFT-PD設計經驗，以數年來為世界各模組及系統大廠設計客製化產品的經驗，逐步將產品性能、良率、可靠度都取得最佳化調整。
嵌入式軟硬體設計
將TFT-PD基板上的訊號讀出，需要精密的電路設計能力，高強度的機構設計能力以及嵌入式軟體設計能力，本公司自行建立軟硬體的設計能量，並建立符合醫療產品設計流程的系統，將產品快速導入量產。
X光檢測的專業知識與應用端經驗
本公司耕耘多年，建立X光檢測專業知識以及在獸醫及人醫場域的經驗，根據醫生及廠商的反餽來定義產品的需求。
同時，本公司持續和國內外研究單位及醫療院所合作，開發新一代技術，包括骨折AI偵測模型、獸醫影像雲端平台、雙能影像胸腔AI系統等。同時亦以相關經驗延伸投入開發工業用、製造線使用之檢測設備，結合X光檢測及影像判讀之技術，發展相關檢測之產品線。
最近年度及截至年報刊印日止投入之合併研發費用
開發成功之技術或產品
長、短期業務發展計畫
短期業務發展計畫
- 深化一站式服務的效益
- 新技術產品的推展以提升產品價值
- 持續拓展新興市場的需求
- 持續精進產品成本及良率
長期業務發展計畫
- 拓展 X 光平板感測器產品於非醫療領域的應用
- 診斷輔助服務
- 先進製程與新材料的研發
(二) 市場及產銷概況
市場分析
主要商品之銷售地區
市場佔有率
本公司產品主要用於醫療領域，根據市調機構SPER Market Research公司之調查報告”Global X-Ray Detectors Market Size, Share & Trends Analysis Report, By Product, By Application, Regional Outlook, Competitive Strategies and Segment Forecasts to 2030”的資料顯示，全球醫療應用領域Flat-Panel Detectors (FPDs)於民國110年之年產值約為12億美元，年均成長率約為7%，本公司民國111年營收為新台幣18.9億元，約占產業之4.5~5%間。
市場未來之供需狀況與成長性
- 新興國家的經濟發展帶來的產品升級：依據統計資料，一國平均國民所得的提高會提升醫療支出的佔比，人民也需求更精緻的醫療服務。近年來擁有大量人口的新興市場如中國、印度、東南亞等國的經濟持續增長，推動醫療體系的升級，產生將舊的底片式及電腦化X光攝影設備更換為數位X光攝影系統的需求，也因此擴大X光平板感測器的市場。
- 醫療進步使全球人口平均壽命增加，高齡化社會、文明病患者之醫療需求也逐年增長：數十年來全球醫療技術的提升及醫療體系的發展使人類平均壽命逐步提升，平均壽命的延長也意味著更多的人口及更多的年長者，這促使對醫療服務的需求持續成長，也同步推升了醫療設備、器材的需求。此外因生活型態改變，癌症患者、骨科疾病、腫瘤、心血管疾病(CVD)和牙科疾病等病例的增加，也提高X光檢測的需求，推動未來數年全球市場的增長。
- TFT-PD技術進步、影格率提升，進一步填補靜態X光攝影系統與入門級電腦斷層掃瞄之市場空缺：X光平板感測器的影格率(Frame Rate)提升，使模組／系統產品往半動態／動態拓展，填補了以往主流之靜態產品與入門級電腦斷層掃瞄(Computed Tomography, CT)之間的市場空缺，更進一步擴大市場基礎。
- 基於低輻射劑量、便攜性、易於使用等優點，成本及售價下降後之數位X光攝影系統逐步淘汰舊式X光產品：市場的增長吸引更多的廠商投入加入X光平板感測器元件及模組的供應鏈，促使售價及成本的下降，進一步加速市場對舊式產品(底片式及電腦X光攝影)的汰換。
- 工業4.0、IoT等自動化製造的興起：隨著工業4.0在全球風行，對於自動化檢測的需求提升，X光可用於檢測物品的內部結構，有望持續提升應用場域。
- COVID-19疫情加速數位X光醫療需求：近年受到COVID-19的影響，全球各地病例的增加也讓許多國家被迫提升醫療水平，可攜式數位X光設備的開發與普及也跟著水漲船高。
競爭利基
- 具經驗之研發團隊與技術
- 遍及全球的客戶布局
- 一站式購足的產品及生產布局
發展遠景之有利、不利因素與因應對策
不利因素與因應對策
市場競爭的產品及技術推陳出新
因應對策：
面對市場對新技術、新產品加速轉換時可能對公司現有產品的銷售產生衝擊的風險，本公司的對策為「提前布局次兩個世代產品、主動推廣客戶開新案」。
技術層面上，以a-Si的主流產品貢獻營收，並以較優惠合作條件吸引部分客戶在新產品開發上提前採用次世代的IGZO技術，善用本公司在新技術上領先的優勢，以此拓展高階、高毛利產品的銷售量。即使IGZO產品尚未成為主流，睿生已啟動下一世代的LTPS-APS及鈣鈦礦技術的研發案，提前布局3~5年後的新技術及產品，以確保持續為新技術及規格的領跑者。
現有或潛在競爭者投入新興的替代技術
因應對策：
本公司除了自聘研究及開發人員外，也藉由與國內大學院校實驗室的合作，由基礎理論及材料研究出發，探索新技術、新材料的可能應用層面，提前發掘新興的競爭技術、並開拓新的X光感測器技術領域。此外本公司客戶遍佈全球，部分客戶的產品跨足多個醫療或非醫療之X光檢測領域，且具備多年的技術及產品基礎；本公司也藉由與客戶偕同開發新的產品應用領域、拓展新的業務來源，以降低因新技術取代可能造成的風險。
新產品研發及驗證需求的成本及費用快速增加
因應對策：
資本市場可擴大公司籌資之對象及彈性、增加財務規劃之靈活度；且能提高公司之知名度及信用等級，對於招募優秀人才、拓展銷售、籌資融資等活動有所助益。本公司規劃銀行借款及股票籌資等方式，並視長期資金規劃的需求運用資本市場之籌資工具，以支應未來營運資金需求及增強財務體質，更能深化未來的發展及面對競爭。
市場的價格競爭加劇
因應對策：
面對現有或潛在競爭者的競爭，除了提供具備更佳技術、更優秀規格及更好品質穩定性的產品，另一方面也以更全面的服務以提升客戶的黏著度。本公司在技術及銷售領先的X光平板感測器元件產品上提供產品設計的客製化服務，也致力於說服客戶在X光平板感測器模組產品上採用本公司的OEM/ODM服務。藉由供應鏈運籌的效率、較佳的原料採購議價能力、全面性的產品設計及驗證服務，提升客戶的依賴度，藉以降低產業競爭對營收及獲利造成的負面影響。另藉由拓展產品的應用層面可降低單一產業波動對營運帶來的影響，隨著工業4.0、智慧製造、AI輔助分析等技術的進步，對於非破壞性檢測的需求也逐步提升，數位X光攝影可作為產品檢測、管路檢測等用途，在製造業領域將有很大的成長性。本公司已著手投入製造場域智慧檢測相關產品的開發，預期未來可成為醫療應用外的另一個重要營收來源。
醫療器材的法規監管趨嚴
因應對策：
各主要地區/國家之醫療法規存在差異，且相關規範與時俱進，為確保產品順利註冊且上市，本公司已聘任專業的醫療產品註冊人員，除負責產品註冊申請及驗證準備等相關事宜，同時定期關注各主要地區的法規修訂趨勢，以作為銷售及產品開發策略之規劃參考。
主要產品之重要用途及產製過程
主要產品之重要用途
本公司主要產品為基於薄膜電晶體-光電二極體技術之X光平板感測器元件及模組，主要用於數位X光檢測系統，做為感測穿透受測物之X光能量並將其轉換、儲存為數位影像，以做為醫療或工業場域之非侵入性檢測使用。
主要產品之產製過程
主要原料之供應狀況
最近二年度任一年度中曾占進（銷）貨總額百分之十以上之客戶名單
最近二年度主要供應商資料
最近二年度主要銷貨客戶資料
最近二年度生產量值
最近二年度銷售量值
(三) 最近二年度及截至年報刊印日止從業員工概況
