(一) 業務內容
業務範圍
所營業務之主要內容
本公司主要從事不銹鋼緊固件及不銹鋼線材之開發、生產及銷售。
主要產品及營業比重
公司目前之產品項目
- 不銹鋼緊固件
- 不銹鋼線材
計劃開發之新產品及工藝
- 不銹鋼大規格螺栓防牙傷輸送裝置
- 小規格法蘭螺母攻牙機
- 不銹鋼大直徑法蘭螺絲線
產業概況
產業現況與發展
不銹鋼緊固件製品應用範圍廣泛，包含建築、交通設施、海運、家電、消費性電子、汽車、航空、工業設施如核電廠、水力發電，太陽能發電以及工具機械等等；在線材加工方面，主要產品為網線、直棒以及直徑較小之不銹鋼 絲，供應下游小螺絲工廠以及網線、服飾等下游工廠；不銹鋼緊固件主要原料為盤元線材及鎳、鋅等金屬，在國際鎳價走勢部分，由於印尼政府於 108 年宣佈禁止鎳礦石出口，造成鎳產能吃緊，在全球減碳趨勢潮流之下，電動車發展為汽車產業之主流，電動車關鍵零組件「電池」對於鎳需求量甚高，帶動鎳價走昂，LME 鎳價報價由 108 年底 13,950 美元/噸上升到 109 年底 16,554 美元/噸，漲幅達 18.67%。109 至 112 年初則受到新冠疫情(COVID-19)影響需求波動較大，112 年起中國大陸已解封，各項交易已漸趨正常。
產業上、中、下游之關聯性
產品之各種發展趨勢
走向高值化產品發展
由於世界各地科技與工業結構不斷變化，近年國際間對扣件產品(如緊固件)品質要求日趨嚴格，因此業者為提升獲利水準，加強競爭優勢，莫不加強研發高技術層次、特殊材質及高單價產品。而各先進國家產業之尖端化、精緻化；在第三世界、開發中及未開發中國家之工業基礎化，在在都需要大量品質優良及價格合理的產品供應，未來將會使用各種特殊鋼材(如不銹鋼)，產製供應國防、汽車、航空航太、電子科技及重大基礎建設等工業之高級產品，朝向品質更卓越、附加價值更高的產品結構發展。
生產、銷售及網路整合，建構出完善的通路脈絡
以製造產業而言，中間利潤往往在交由進出口商、大中盤商、批發商後的過程中被消耗掉，有能力建立通路的業者則能從中賺取利潤。生產企業和銷售企業間的聯合，目的是為了促進產品的銷售，而通路的本質是將產品由生產者轉移給消費者，主要為消除生產者與消費者之間在時間、地點、所有權等方面的各種障礙。
競爭情形
不銹鋼緊固件在整體緊固件行業中屬於附加價值較高之產品，技術研發與專利投入相對較多，目前專門生產不銹鋼緊固件之製造商，年產量達 1 萬噸以上之企業並不多，多數同業生產碳鋼與不銹鋼各種緊固件，年產量多在 3,000 噸以下，就產業集中度而言，年產量超過萬噸以上之不銹鋼緊固件生產企業估計約有七成以上之市佔率，競爭環境比碳鋼緊固件製造商集中。
不銹鋼緊固件之製成品運輸上比原料方便，故經銷據點設立地點主要以客戶所在地為考量，浙江東明公司多年持續以分公司經營型式，積極佈建自有銷售通路，近年在華東、華南及華北地區設立大型發貨倉庫與各地區之中型發貨倉庫，並建置電子商務平台，於中國不銹鋼緊固件行業中為具有品牌優勢，從生產及銷售通路兼備之企業，不同於於其他同業銷售方式，主要為依賴特約經銷商方式推廣業務。
技術及研發概況
所營業務之技術層次及研究發展
由於不銹鋼緊固件及線材屬標準件產品，各競爭廠商相互競爭的關鍵在於生產管理能力及通路效率，本公司結合下列優勢，致使浙江東明公司現為中國大陸不銹鋼緊固件及線材生產領域之領先者。
研發人員學經歷
最近二年度及截止最近期研發費用及佔營收淨額之比例
最近二年度及截至最近期研發成果
長、短期業務發展計劃
短期發展計劃
行銷策略
產品訂價策略與增加產品品項
在常規產品部份，利用原料採購優勢，對市場迅速反應價格以增加整體銷售量及市場佔有率；在高端產品部份，仍維持對較高毛利產品加大資源投入，並提高非自產品的之銷售比例，及增加不銹鋼相關產品品項。
強化物流及通路發展
未來中國大陸在競爭更為激烈之情況下，內銷市場仍持續成長，本公司內銷業務比例亦將同步增加，因華東、華南與華北大型區域倉庫營運效果良好，並擴展中西部與其他區域之發貨倉庫建置，並升級倉庫管理系統，提高發貨效率，以提供中國大陸地區客戶之快速配送服務。
強化客戶關係與電子商務
在既有電子商務模式下，與金融機構合作，增加服務項目，強化分公司業務性質，專注於深化客戶服務內容與新客戶拓展，打造更完善五金產品之通路平台。
生產策略
持續維持最佳庫存水準及產品低缺貨率
本公司庫存水準為現行業內之最低水準（約 4 個月），但由於本公司內銷產銷策略以庫存生產為主，存貨銷售及採購價格易受國際鎳價變動影響，庫存水準仍將會影響本公司之獲利能力，故本公司仍將致力於維持最佳庫存水準。
落實品管制度，提昇產品品質
本公司將強化 ISO 制度之執行，並落實各項產品之檢測工作，以提昇產品之品質。
產品發展方向
在不銹鋼緊固件方面，本公司未來將加強特殊非標準產品及不銹鋼材質的開發，擴大利基產品市場，並建立更加完整之產品及知識產權體系。
在不銹鋼線材方面，本公司將擴大投入較不易受原料價格波動影響之400 系不銹鋼線材生產工藝的開發，並增加不銹鋼線材相關產品用途，更進一步擴大產銷規模。
營運及財務管理
配合公司整體營運目標掌握預算，關注中國大陸各項優惠政策及境內外金融機構之各項存貸優惠，以降低營運資金成本，使公司之各項發展計劃得以完成。
長期發展計劃
行銷策略
本公司長期將以整合中國大陸境內外通路，中國境內以通路事業部為基礎，作為中國境內具有自有品牌及完整銷售平台之行業領先者，拓展不銹鋼相關商品；外銷業務將以生產優勢及主力產品快速出貨模式，強化特定客戶之合作關係，及配合中國拓展歐亞經貿外交之相關策略，達成通路價值的延伸以及全球布局為主要目標。
生產政策
- 持續推動設備更新及製程的改良，提升生產效率、並以低排廢及高度環保為目標。
- 與國內外大廠建構資訊平臺，以更及時、更快速之方式掌握生產進度及運送時間，緊密結合與大型客戶之供需情況。
產品發展方向
隨著全球資源有限、環保意識及消費者安全意識的抬頭，具環保概念材質及製程的開發，以及結合工藝的創新，為本公司長久研發之目標。
現行「不銹鋼緊固件及線材」為本公司之銷售產品，未來本公司將更加強化不銹鋼緊固件及線材「銷售服務」理念，擴大本公司現行業內的領先幅度，打造本公司為不銹鋼緊固件行業的卓越企業。
營運及財務管理
- 順應經營環境改變與資訊產品提升，將導入更佳之資訊系統及制度，使本公司持續保持競爭力。
- 配合朝向通路事業方向發展，將積極培育通路人才，朝全球化推展國際化之經營管理能力，以因應公司未來成長之所需。
(二) 市場及產銷概況
市場分析
主要產品銷售地區
市場佔有率
本公司主要生產及銷售之不銹鋼緊固件及線材，應用範圍相當廣泛，其中 300系不銹鋼緊固件為市場主導商品。111 年度中國大陸不銹鋼緊固件市場，標準件及非標準品約各佔 50%，其中 300 系不銹鋼緊固件之需求量約佔標準件之六成，浙江東明公司 111 年 300 系標準緊固件於中國境內銷量約 6.2 萬噸，佔中國內銷市場達三成以上。
市場未來之供需情形與成長性
市場供需情形
需求情形
本公司以中國內銷市場為主要導向，所生產銷售之不銹鋼緊固件及線材約七成係銷售於中國大陸市場，隨著中國消費結構不斷升級，對於高品質產品的需求也逐步增加，不銹鋼在建築、裝潢、汽車、石化領域的應用逐漸普及，不銹鋼緊固件的需求得到大幅提高。
供給情形
中國大陸不銹鋼緊固件行業之原料為不銹鋼盤元，早期主要由日本、韓國、臺灣等地進口。近年中國大陸不銹鋼盤元產能逐漸增加，品質有所提升，在臺灣以及日韓等國不銹鋼廠未有大幅擴充產能情況下，中國鋼廠已成為中國大陸地區不銹鋼緊固件廠商之主要原料供應者。上述供應鋼廠均為大型龍頭企業，供應情況穩定。
行業未來成長性
新興國家市場隨著所得及生活水準提升，消費者要求緊固件產品之美觀及耐用程度，從價格因素提升至綜合考量，新興國家人均不銹鋼緊固件用量不斷提升，成為成長潛力較大之市場。新興國家大力推動各種建設，中國大陸地區市場及國外市場需求亦有逐年成長之趨勢.，在政策因素及所得增加等因素下，新興國家不銹鋼緊固件市場成長將高於已開發國家，且中國大陸地區幅員市場廣大，未來在擴大內需增加基礎建設之政策推動下，整體不銹鋼緊固件比重及需求量仍將持續上升。
競爭利基
- 完整的銷售通路整合，與及時的物流服務。
- 具經濟規模的生產能力，與高效生產管理
- 中國內銷市場，業內產品訂價的制定者
- 原料採購具規模優勢，產品用料誠信的企業價值
- 優秀產品及製程研發能力
發展遠景之有利、不利因素與因應對策
不利因素與因應對策
近年中國內銷市場之競爭情形轉趨激烈
因應對策
本公司在中國地區為自有品牌之緊固件龍頭企業，近年發展通路平臺，結合線上與線下產銷一體服務，有華北、華東與華南三地大型發貨倉庫，結合全國 20 餘家分公司及網路銷售平臺一體化服務，未來持續完善物流服務品質，結合金融機構增加電子商務平臺服務內容，深化客戶服務內容，提高進入門檻，競爭者難以複製。
中國地區勞工成本日漸上揚
因應對策
本公司將持續更新高效新式生產設備，提升產品品質與增進生產效率，以期平衡勞工成本上漲之衝擊。
另藉由良好的和諧勞資關係降低人員流動性，減少訓練成本投入並發揮熟練工之生產效率。
新冠肺炎及國際情勢複雜
因應對策
112 年初中國已放開新冠疫情管理，但因國際情勢日趨複雜，本公司將持續密切各主要銷售市場之貿易與關稅舉措對市場影響，並於集團內作適當產地調整，減少所產生之衝擊。
毛利率變動受原料價格波動影響
因應對策
面對此不銹鋼行業的經營特性，本公司為因應此經營環境特性，已制定了相對應的銷售訂價策略、原物料採購策略及庫存管理制度。
- 銷售訂價策略
本公司將參酌月初鋼廠原物料公告牌價，依市場供需情形及自身訂價計算公式，及時彈性調整當月產品售價，有效維持原物料價格波動影響之轉嫁能力。 - 原物料採購策略
本公司為確保原物料品質及交貨速度，所以在不銹鋼盤元的採購策略上，與中國大陸境內一級鋼廠建立長期合作關係，維持充足原料供應。原料採購數量與價格係依市場需求、國際上游原料價格與中國境內供給情況予以調整，保持本公司在原物料採購之彈性，有效降低原物料價格波動對毛利的影響。 - 庫存管理制度
本公司為因應原物料價格的波動，業已擬定了完整的庫存管理制度，摘要如下說明：- 由市場部依業務人員職級及權責分類，訂立有「及時」、「每週」、「每月」、「季度」至「年度」各項報表及會議，專職監督原物料及市場資訊變化。
- 考量產品分類、銷售型態、產品缺貨情形，以及市場預估等因素，依 ERP系統設定的安全庫存計算方式，決定每月的安全庫存水準，並對庫存量訂有頻率性的檢討及修正作業。
主要產品之重要用途與產製過程
主要產品之重要用途
本公司主要產品為不銹鋼緊固件及不銹鋼線材。緊固件產品分為螺絲、螺帽及牙條三類產品，其用途主要作為機械、通信、交通、能源及建築等各產業之應用性產品，為各項工業發展中不可或缺之重要零部件。而不銹鋼線材係作為上游鋼廠與下游五金生產廠間之連結橋樑，為小型螺絲釘、廚房用品、網帶、再伸線、彈簧等製造行業提供客製化之原材料，與緊固件產品相同，均為各基礎產業產品之輔助原料之一。
主要產品之製造過程
本公司主要產品為不銹鋼緊固件及不銹鋼線材產品。由於各類產品之產製過程都不盡相同，茲將各項產品之產製過程說明如下:
螺絲(緊固件類)
皮膜：將盤元表面鍍上一層草酸皮膜，減少材料與模具損傷，保護模具。
成型：將盤元透過模具之衝壓將外型改變，達到無牙之螺絲型態。
搓牙：通過模具互相擠壓，將牙長部分搓成合格之螺紋。
洗光：將經搓過牙之在制品表面去除油污與皮膜、使其恢復原不銹鋼之光亮度。
螺帽(緊固件類)
成型：透過加熱及模具多次沖鍛造，將盤元沖出無牙之螺帽狀態。
拋光：通過產品間之相互摩擦和藥劑作用，將附著在產品表面之積炭和油污去除，以保證攻牙之正常進行。
攻牙：將已成型拋光過之螺帽半成品透過模具擠壓，以達成所需之內螺紋規格。
洗光：將經攻牙後之表面去除油污與皮膜、使其恢復原不銹鋼之光亮度。
牙條(緊固件類)
皮膜：將盤元表面鍍上一層草酸皮膜，減少材料與模具損傷，保護模具。
伸線：透過模具之擠壓，將不銹鋼盤元抽出所需之線徑，同時增加盤元強度。
絞直切斷：將以伸線後之線材根據所需求長度予以切斷，達到無牙之牙條型態。
滾牙：將無牙之牙條透過模具之擠壓，已達到所需之外螺紋規格。
線材
皮膜處理及伸線：工藝與緊固件產品相同，在盤元上附上薄膜，並抽出所需之線徑。
退火：將不同規格抽絲之線材，在退火爐中加熱到一定時間，再慢慢冷卻，來調整線材之結晶組織，降低線材硬度，以改良線材加工性。
主要原料之供應狀況
主要進銷貨客戶名單
最近二年度任一年度中曾佔進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額與比例，並說明其增減變動原因
最近二年度任一年度中曾佔銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，並說明其增減變動原因
最近二年度生產量值表
最近二年度銷售量值表
(三) 最近二年度及截至年報刊印日止從業員工人數
