營運概況

(一) 業務內容

業務範圍

所營業務之主要內容

(1) 電池製造業。
(2) 發電、輸電、配電機械製造業。
(3) 電子零組件製造業。
(4) 能源技術服務業。
(5) 國際貿易業。
(6) 研究、開發、設計、製造及銷售下列產品：
A.太陽能電池及相關系統。
B.太陽能發電模組。
C.兼營與前述產品相關之國際貿易業。

所營業務之營業比重

公司目前之商品（服務）項目

太陽能電池研發、生產、銷售及代工服務。

計畫開發之新商品（服務）項目

多主柵雙面太陽能電池。

產業概況

產業之現況與發展

由於太陽能發電成本持續優化，使其在許多地區甚至比傳統能源更具競爭力，加上許多國家和地區推出了太陽能發展政策和激勵措施，更有利於全球太陽能市場的擴張，預估112年新增裝機需求可達338GW，樂觀情形下甚至可達393GW，年成長率有望達22%以上。

112年中國太陽能市場預計將繼續增長，有望在全球市場中再度拔得頭籌，市場研究機構推估中國市場的份額可能高達36%左右。

歐洲市場在111上半年因過度採購太陽能模組導致庫存堆積，致使下半年進口量下滑，部份庫存需至112年方能安裝消化，然112年第1季歐洲恢復強勁拉貨動能，全年需求量樂觀估計仍有近3成的成長潛力。

因部份美國本土新建產能陸續釋放，加上美國海關扣留檢查的大批太陽能產品陸續放行，估計全年安裝量仍有增長空間，市場預期美國112年的太陽能安裝量可望回升到27~31GW。

現階段Basic Customs Duty (BCD)關稅是印度在光伏發展上最主要的矛盾，這項政策對進口電池與模組分别課徵25%及40%的高額關稅，使得印度的光伏進口量銳減。此舉雖符合印度當局扶持國內光伏產業的政策方向，但可預期在未來一、兩年內，印度國內的裝機量受限於高成本，成長將有限，預計為10GW左右。

除了前述四大區域市場的需求外，美洲市場，特別是巴西，近兩年異軍突起，太陽能安裝量及市場份額甚至超越印度。其他如日本、中東、東南亞、非洲等地，光伏產業持續穩定發展。

產業上、中、下游之關聯性

硅料供應情形：

112年硅料既定的擴產計劃都會在年內投放，產量逐月攀升導致過剩，因此硅料價格將逐步回歸理性。全年雖仍有部分時節會因為檢修等供給波動出現價格的短期震盪，但大抵將呈現緩降的趨勢。

硅片供應情形：

隨著硅片廠家加速擴產，預計112年底全球產能將達到828GW，同比增長51.45%，出現供給過剩現象；相較之下，雖然硅料的總體產能仍有所不及，但隨着112年各大硅料龍頭廠商和眾多新廠產能的陸續釋放，硅料將不再成為產業鏈發展的瓶頸環節，硅料及硅片分別的供應量都足以支應全球下游的裝機需求量，甚至出現明顯過剩的情況。

可以想見整體供需市場在112全年都將處於產能過剩的情況，供應鏈的局勢從前兩年的供不應求轉變回供過於求將讓市場上再度出現激烈的價格競爭。而在議價力的較量上，主動權也將從上游的硅片及硅料環節逐漸過渡到下游的電池與模組環節。

產品之各種發展趨勢及競爭情形

發展趨勢

• 硅片及生產設備持續朝大尺寸的方向演進
• N型產品快速崛起
• 硅片薄片化加速

競爭情形

整體而言，自109年起受到疫情影響，歐、美地區祭出封城、居家隔離等措施因應，民眾多半在家辦公導致需求近乎停擺，目前各國防疫措施逐漸放寬，海外需求連帶開始復甦，遞延或暫停的專案會開始復工，加上下半年適逢歐美市場的旺季，需求有望逐漸回溫。

技術及研發概況

所營業務之技術層次

本公司成立研發實驗室，並引進先進製程如選擇性射極與PERC技術目前正於試量產中，並積極與國內外相關產業或學術單位進行資訊、技術和經驗交流更參與政府補助科技專案，建立合作夥伴關係，期與世界之先進太陽能高效率製程技術同步。

研究發展

研究發展人員與其學經歷

最近年度及截至公開說明書刊印日止投入之研發費用

成功開發之技術或產品

長、短期業務發展計畫

短期業務發展計畫

(1) 生產設備及技術精進，並持續提升轉換效率以滿足日益成長的需求
(2) 積極擴展新市場，開發新客戶，並透過研發及製程技術提升，產出高效率電池，並降低效率衰退。
(3) 研發高轉換效率的產品
(4) 品質管理零缺失
(5) 降低生產成本，提高價格優勢
(6) 持續擴充客戶群

長期業務發展計畫

(1) 因應美國新雙反帶來的變局，就整體業務規劃預作準備。並持續關注全球市場變化，積極開發新興市場，以減少單一市場變化對公司之影響。
(2) 加強整合集團資源，建立高效能之生產管理模式以增加市場競爭力。
(3) 建立上、下游原料品質及技術交流，以提高轉換效率增加產品價值，藉此提升競爭力。
(4) 持續追求穩健之財務結構，以降低營運風險及確保經營績效。
(5) 建立策略聯盟，為了使上游原料供應不虞匱乏，及下游銷售管道暢通，發揮綜合戰力，與產業鏈各階段合作夥伴加強合作關係，以提升競爭力。
(6) 完成越南廠區的建置，為了滿足客戶不同的需求及開發新市場，越南廠生產的產品將直接供應新興市場及越南當地日益增長之需求。
(7) 完成中國大陸廠區的擴充，以因應日益龐大的中國需求，就近服務客戶，提升客戶滿意度，同時達到規模經濟，進一步降低成本，增加收益。

(二) 市場及產銷概況

市場分析

主要產品（服務）之銷售（提供）地區

市場佔有率

本公司之主要營運項目係生產、研發及銷售結晶矽太陽能電池及模組，以市調所統計111年全球太陽能安裝278GW計算，本公司111年度太陽能產品銷售約為610MW，全球市佔率約在0.22%左右。

市場未來之供需狀況與成長性

(1) 單晶PERC已確立了市場上的主流地位，各電池廠的擴產大多以單晶PERC為主。
(2) N型電池的產能估計要到109年以後才會有較明顯的增加。
(3) 隨著硅片尺寸的增大，多晶、單晶電池均朝更大尺寸發展，以求在同樣的轉換效率下能提供更多的瓦數。

競爭利基

(1) 生產市場接受度最高的主流產品–單晶PERC電池，且在產品尺寸上符合 美 國 市 場 的 需 要 ， 現 階 段 仍 以 最 普 遍 的 G1(158.75mm) 尺 寸M6(166mm)尺寸電池為主。
(2) 針對市場對大尺寸產品如M10(182mm)之需求，一方面規劃建置新產線，另一方面委託協力廠商代工生產太極產品，並銷售予長期經營累積的客戶群。
(3) 調度彈性–太極的產能適中，面對激烈的市場變化或危機時較能機動調整因應。
(4) 發揮第三地產能優勢(越南)–基於部份國家和地區設置貿易壁壘措施和保護政策(如美國對中國光伏產品課徵關稅及台灣地區禁止進口中國製造之太陽能電池及以該電池封裝的模組等)，太極若能善用其位於第三地的產能將可能出現相對性價格優勢，增加獲利機會。
(5) 穩健經營方針–本公司除了開源降本及審慎評估未來發展外，也持續在市場上尋找可長期配合的策略合作夥伴，以求永續發展及共存共榮。

發展遠景之有利、不利因素與因應對策

有利因素

美國太陽能市場朝氣蓬勃的發展：

預估112年美國太陽能裝機量約27~31GW，112~119年需求穩定成長，到119年每年新增的太陽能產能有望突破70GW。

不利因素與因應對策

A.美國自110年下半年以來對來自中國新疆地區的產品禁售令和暫扣令(WRO)衝擊了市場對光伏產品的需求，因為世界上用於製造太陽能電池及模組的多晶矽中有很大一部分來自新疆。

B.由於美國本土模組廠的陳請，美國商務部於111年3月立案對東南亞四國(馬來西亞、柬埔寨、泰國、越南)是否規避美國對中國晶矽太陽能電池(及以其封裝而成之模組)課徵反傾銷與反補貼關稅乙案進行調查。

C.上游硅料廠及硅片龍頭大廠把持原料價格，尤其面對逐漸成為小眾市場的小尺寸硅片及美國新疆法案的溯源規定反而更加哄抬小尺寸及非新疆硅片的售價，愈發牽動下游市場的變化。

D.太陽能產業整體而言依舊供過於求，尤其在112年供應鏈各環節預期均有大量新產能投入，產能過剩將更為嚴重，將造成供應商競相降本，產品價格持續下跌，企業獲利空間有限。

E.愈來愈多太陽能大廠採垂直整合，增加供應鏈合作效率以獲得成本優勢，並提高議價能力。例如隆基、晶科等一體化大廠凸顯技術+成本+品牌優勢，模組出貨和毛利較佳，也對原本供應鏈中各環節的專業廠造成競爭壓力。

因應對策：

• A.與不同客戶建立長期戰略夥伴關係，由客戶自行供應滿足其需求之主要原料(硅片)，並由太極代工生產電池，以降低美國非疆，甚至非中政策下的經營風險並提高生產毛利。
• B.與供應商積極協商或以簽訂長約的方式確保貨源並取得具競爭力的供料價格，進而降低產品生產成本，達成互利雙贏。
• C.建立上、下游原料品質控制模式及技術交流管道，以提高工廠所生產電池的轉換效率，增加產品價值，藉此提升競爭力。
• D.利用國雙反政策帶來的轉單效應，在第三地承接需求，以生產合法合規的太陽能電池，供應美國本土模組廠，一方面支持美國發展太陽能的需求，另一方面形成區域性的供不應求狀態，提升公司戰略地位。
• E.積極在不同地理區域尋找優質客戶並與其建立長期合作關係，以分散風險，提高競爭力。
• F.隨著太陽能業界在技術上的不斷創新突破及產品迭代，密切關注各國的投資環境、市場變化及關稅政策，審慎評估投入次一世代產品生產或設立新廠的可行性及研擬最佳方案。

主要產品之重要用途及產製過程

主要產品之用途

產製過程

主要原料之供應狀況

最近二年度任一年度曾占進（銷）貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進（銷）貨金額與比例及增減變動原因

最近二年度主要供應商資料

最近二年度主要銷貨客戶資料

最近二年度生產量值表

最近二年度銷售量值表

(三) 從業員工現況