(一) 業務內容
業務範圍
主要產品之營業比重
公司目前之商品(服務)項目
- 接著劑-主係應用於運動鞋材及服飾、工業用、衛材用、膠帶與標籤用及其他。
- 塗料-主係區分為粉體塗料、液體塗料與一般工業用及其他。
計劃開發之新商品
產業概況
產業現況與發展
接著劑市場概況
根據2022年工研院產科國際所之統計資料，2021年度受COVID-19疫苗陸續問世，各地疫情逐漸受到控制，經濟解封帶動消費需求為升，油價也呈現成長，全球接著劑市場規模大幅成長至14,238百萬美元。展望2022年，全球消費需求呈現穩定成長，與在烏俄戰爭，俄羅斯原油出口受到制裁下，全球油市供應趨緊，全年平均油價將上升，帶動接著劑產品維持在較高的價位，全球接著劑市場規模在2022年將持續成長。
根據2022年工研院產科國際所之統計資料，受到疫情影響產業需求以及國際油價下跌影響接著劑產品售價的影響，2020年臺灣接著劑產業的產值為新台幣87,411百萬元，較2019年衰退10.4%，連續兩年產值呈現大幅衰退。2021年COVID-19疫苗問世，各國紛紛重啟經濟活動，逐步回復正常生活，總體經濟需求好轉，也將帶動接著劑需求回溫。加上國際油價呈現上揚，也將帶動接著劑售價提升，2021年臺灣接著劑產值將大幅成長至新台幣122,459百萬元，較2020年成長40.1%。展望2022年，但在全球經濟解封下，接著劑需求將維持穩定成長；俄烏戰爭影響全球原油供給將造成全球原油價格上漲，也帶動接著劑產品價格提升，預計2022年臺灣接著劑產值將維持成長。
塗料市場概況
根據2022年工研院產科國際所之統計資料，2020年全球塗料受COVID-19疫情影響，全球各國施行封鎖狀態，導致塗料市場大幅下降，隨著疫苗的問世以及全球施打人數的增加，疫情趨於穩定，2021年塗料市場規模較2020年成長11.0%。2021年全球塗料市場規模達到18,366百萬美元，在日趨嚴格的政府和環境法規要求下，抑制溶劑型產品的市場增長。
2021年油水性產品領導市場，占最大比例，超過39%。預計建築業的增加和消費者對環保產品的偏好將進一部支持水性產品在預測其內的成長。城市化和建築業的持續增長，特別是在亞太地區，推動了油漆和塗料的消費。亞太地區的城市化比例約為每年成長1.5%，為世界最高水準。據估計，到2030年，亞太地區一半以上的人口將居住在城市。根據聯合國的數據顯示，截至2021年，全球有33個特大城市需要為快速成長的城市人口進行居住規劃。到2030年，全球建築業產值將成長85%，達到15.5萬億美元，裝飾塗料市場約占全球市場的45%。
根據2022年工研院產科國際所之統計資料，臺灣塗料內銷市場自2016開始，即出現持續下滑的趨勢，在外銷市場上，中國大陸仍為臺灣塗料最大出口國，隨著近年中國大陸塗料廠生產技術與品質提升，臺灣廠商也相對提升自我品質與技術。隨著COVID-19疫苗問世，國際油價回升，2021年塗料產值大幅成長14.4%。2022年由於新冠病毒的不斷變種致使疫情反復，國內疫情出現升溫情況，使得民眾房屋裝潢修繕意願下滑，但在國內公共建設擴張，加上臺商回流廠房建設帶動，國內廠務工程擴張，對廠房相關防水、防蝕塗料等需求仍帶來正向挹注，產業景氣呈現正向成長。
產業上、中、下游之關聯性
接著劑產業
塗料產業
產品之各種發展趨勢
接著劑產品
目前新興發展產品技術為熱熔感壓膠(HMPSA)，相較於熱熔膠在室溫下不具有黏性，熱熔感壓膠是在室溫下，施加輕微壓力就能形成有效黏性的熱熔膠。若拿熱熔感壓膠與一般的溶劑型感壓膠(PSA)相比，無溶劑的環保特性是熱熔感壓膠的優勢；若與同為環保產品的水性感壓膠相比，快乾且不需要乳化劑也大大增加了熱熔感壓膠使用機會。熱熔感壓膠常見的應用包括包裝產品、衛材用品、膠黏標籤、醫療用品、紡織用品及特殊用途的感壓膠黏製品等。提高產品的耐溫性以及發展產品在醫療保健的應用是該產品的應用趨勢，Henkel 與 3M 等國際大廠皆已投入該產品的發展。
塗料產品
在塗料產品發展趨勢上，能源與環保議題仍是左右塗料公司產品發展策略，因次調低碳排放、降低 VOC、節省材料仍舊是發展重點。
前瞻計畫產品
循環經濟及 ESG 發展趨勢產品
目前開發的生質材料，依生質比例的多寡，可以減5~80%的碳排放量，產品包括取得美國USDA生質認證標章的生質 PU 泡棉坐墊、可應用於 PU 發泡及接著劑合成的生質多元醇、可應用於鞋墊及中底的生質吸震材料、生質鞋用噴漆樹脂及接著劑、生質紡織功能性塗層、木地板貼合用生質 PUR 及食容器標籤貼合的生質熱熔膠等。
符合 ZDHC 與 bluesign 國際環保要求產品
近年來由於永續環境保護的重視，ZDHC 是推動運動服飾、流行、精品和物外用品業有害化學物質零排放的機構。ZDHC 有害化學物零排放組織宣布 bluesign®認證等同於 ZDHC 第三等級認證標準，以加速全球服飾業進行永續性化學品管理。為符合 ZDHC 與 bluesign®規範的無毒產品開發，本公司利用合成樹脂高分子合成技術與結構設計，排除了危害物質及管理危險物質，開發一系列對生產者/消費者友善的接著劑/鞋膠/塗料，核心技術除了賦予符合商品應用性能外，包括無氟、不含環境賀爾蒙 APEO 及可塑劑、不含毒性重金屬/甲苯/硼酸/甲醛等之環保產品，亦可減少人體接觸及環境衝擊的危害，達到消費者安全。
汽車及電動車用相關接著劑及材料
低碳排需求及碳中和世界發展趨勢，帶動電動車的成長及相關材料的需求，近年來各國政府及產業對揮發性有機物質(VOC)限制日趨嚴格，車內 VOC 對人體造成的危害亦日益受重視，有鑒於此，本公司開發車用合成皮革水性樹脂、內裝用無溶劑型熱熔膠，及內裝用低氣味感壓膠，大幅降低 VOC 對生產者及使用者的危害與環境污染。
電子產業用關鍵接著劑及材料
電子相關產業中 IC、LED、LCD、鋰電池、電動車及 5G 產品是電子產業中極具競爭力的領域。因此，本公司在原有的光電電子相關接著劑產品，例如：可撓式面板用OCA 膠、車載用偏光板 PSA、UV 解黏 PSA、低阻抗 PSA、高折射率 PSA、微結構 UV 膠、太陽能面板的塗料及封膠之外，因應消費性電子產品發展迅速且具極大潛力的市場，也投入相關產品之先期研究開發例如量子點(QD)及量子點用 UV 膠、鋁塑膜、鋰電池用壓克力 binder、軟性電子產品所使用的材料及軟性基無色板透明 PI光學薄膜，5G 產業則投入 2 layer/3 layer/cover layer/LCP varnish 等 5G及高頻基板接著劑、低介電系數 MPI 開發等。
競爭情形
接著劑業務類
木工屬傳統產業，相對競爭對手眾多且激烈，唯獨提升市場佔有率和開發技術超前，在市場始能有較好性價比和口碑；在紡織產業方面，品牌與產業持續強調環保永續議題、減少溶劑型產品及含氟產品，並進行環保型產品佔比的提升，競爭對手目前機能性 PUD、PUR 發展方向與本公司並未落差太大，產品的機能性與價格攸關自身競爭優勢，惟本公司同時積極開發生質或Recycled 相關產品，以連結外部環境循環經濟趨勢；衛材熱熔膠行業因競爭對手在原材料連續漲價的基礎上仍然堅持以低價衝擊市場，再加上傳統衛材市場在人口出生率及經濟不景氣的背景下，保守估計整個市場較去年萎縮，並估計會持續到 2025 年以後；軟包裝材接著劑屬於新成長來源，在亞太地區皆有供銷機會，且大多為本地企業經營，未來幾年可望替集團增加一定比重之營收；另針對鞋用接著劑產品，本公司為符合客戶之期待持續投入研究及跨國佈局以提升品質、成本、服務及交期的配合，產能彈性化配置以確保全球供貨無虞。
塗料業務類
國內最大競爭對手為永記造漆、國邦和台灣阿克蘇諾貝爾塗料，由於一般性的塗料生產流程及其所使用的技術設備並不複雜，進入障礙不高，因此市埸競爭激烈，造成同業削價求售及品質良莠不齊的現象，經濟規模較大之廠商不但享有品牌形象之競爭優勢，並且有能力擴展營運據點、掌握銷售通路及加強開拓外銷市場。
技術及研發概況
最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用
最近5年開發成功之技術或產品
長、短期業務發展計畫
短期發展計畫
行銷策略
- 建立利潤地圖，分析銷售情形以篩選主力產品及客戶，提高主力產品和優勢產品佔有率。
- 透過代理商打開銷售通路，並以技術服務增加品牌認知。
- 以客製化服務增加銷量，由專人專責加速產品開發。
- 推動當地經銷商找尋非當地生產的利基產品。
- 以數位廣告投放、社群內容經營與主流網站增加觸及率推廣產品能見度。
生產政策
- 優化產品成本並採大批量生產以取得成本優勢。
- 提高生產量及生產效率以降低工、費成本。
- 品質穩定提升，減少生產不良及降低退貨情形。
- 減少高關注化學品項及使用，積極找尋原料替代方案。
- 特殊接著劑產品轉單至中國子公司生產，降低貿易進口障礙，增加利潤。
- 全球生產基地佈局，產能彈性化配置，避免船運、罷工等因素影響交期。
研發方向
- 積極配合品牌開發測試新材質、新製程所需化學品，除了既有黏著相關化學品更擴大至材料相關之產品。
- 秉持符合法規與預防污染政策，致力於以水性化樹脂、無溶劑型樹脂及生質材料等綠色環保創新產品為主軸之開發。
- 積極開發低碳循環經濟之生質材料或使用可回收材料，以減少對化石原料的依賴，同時減少二氧化碳的排放。
長期發展計畫
- 加速開發 Tier1/Tier2 客戶，持續擴大海外市場。
- 以現有技術開發不同市場應用，並搭配集團通路跨境行銷。
- 垂直整合供應鏈資源，維持核心產業競爭優勢與獲利來源。
- 優化配方、尋找價格具競爭性原料來源。
- 提高低碳排原料及在地化原料採購比例。
- 訂定永續發展階段性目標，計劃性地落實永續發展。
- 推動循環經濟，創新開發再生及生質產品。
(二) 市場及產銷概況
市場分析
主要商品之銷售地區
市場佔有率
南寶集團致力於開發及生產符合客戶之產品，並不斷改良配方、降低成本，期能面對市場競爭。多年來與諸多國際及區域鞋業品牌及其 OEM/ODM 工廠發展了穩固且良好的業務合作關係。因產品線齊全、品質穩定及服務優良，在各區市場均有較好的市佔率和市場能見度，建立了良好的聲譽和口碑。
本公司全球市佔率方面，依工研院產科國際所 111 年度全球規模接著劑及塗料產值分別為 14,807 百萬美元及 17,375 百萬美元，本公司之接著劑、塗料分別佔有 3.53%及0.31%之市場比重。
市場未來之供需狀況與成長性
高附加價值的黏著劑是一個具吸引力的市場，因黏著劑和塗料是直接或間接應用在消費者民生必需品和非必需品，其產業週期並不顯著，相比中上游的大宗化學品製造商更具有提供差異化和高附加價值的機會，而全球黏著劑主要廠商的資本支出佔營收比介於 2~6%間，具有低資本密集之產業特性，部分大型廠商並利用併購來補足產業線及地區佔有率的不足，以快速進入新的產品領域和地區，近年來新興市場中產階級增加且持續移動到城市，長期的都市化趨勢亦增加了人們對購買高價值產品的意願。
亞太地區是全球黏著劑成長最快的市場，根據研究單位估計，110 至 117 年，全球接著劑及密封劑市場的年複合成長率為 6%，117 年市場規模將達 954 億美金。鞋業市場方面，全球運動鞋品牌皆認為亞洲消費市場成長力道強勁，特別是印度市場，研究機構預估未來十年，亞洲消費者預期將貢獻全球一半的消費成長，而全球運動鞋市場每年將成長 3~4%。
根據市場研究數據顯示，2023 年全球防腐市場總規模預估達 142 億美元，其中亞太地區占比 44%，中國又佔據亞太地區超 6 成的市場。雖然中國經濟發展面臨需求收縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力，但中國經濟韌性強、潛力足、長期向好的基本面沒有改變，這是塗料產業可持續增長的根本依託，也是大批塗料企業擴充產能的前提條件。
競爭利基
- 配合國際知名品牌及工廠開發新技術及產品，不斷提升產品品質及競爭力，深化與客戶長期配合之關係。
- 提供駐廠技術服務提升產品附加價值，完整的跨國佈局，符合客戶短交期及降低成本之期望。
- 擁有堅實的研發團隊，持續延攬及培育專業研發與專案管理人員，在既有技術及材料基礎下，積極持續創新開發關鍵性技術及新產品。
- 南寶為運動鞋品牌指定供應商，水性產品工序簡化領先其他供應商。
- 產品經過長期可靠性及耐久性認證，競爭者之成本及門檻高。
- 產品線齊全，滿足客戶一次購足及不同客戶群需求。
- 客戶群來自不同產業及地區，分散及降低受單一產業及單一地區景氣波動之影響。
發展遠景之有利、不利因素與因應對策
有利因素
- 全球製鞋產業發展模式成熟，前景看好
- 優秀的研發技術團隊，擁有技術領先的優勢
- 生產服務佈局廣泛，並擁有關鍵原料自製技術和能力
- 建構管理資訊系統，增進營運績效
- 產業供應商架構完整，體質良好
- 產業布局完善，抓住需求快速增長市場
- 從消費意識及客戶需求出發，開發高性能環保產品，以保持行業優勢
- 堅持產銷高品質的產品
不利因素與因應對策
主要產品之重要用途及產製過程
主要產品之重要用途
產製過程
主要原料之供應狀況
本集團產品主要原物料包括己二酸、香蕉水、丁二醇、甲基乙基銅、EVA 乳膠、醋酸乙烯、甲苯、氫化石油樹脂、六亞甲基二異氰酸酯、氯丁橡膠等，均由國內外優良大廠所提供，料源充足品質穩定，與主要供應廠商也建立良好關係，並有二家以上供應來源，以確保生產順利。
最近二年度生產量值
最近二年度銷售量值
(三) 最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料
