(一) 業務內容
業務範圍
營業比重
公司目前之商品(服務)項目
本集團主要經營汽車產業、硬式磁碟機、醫療器材、運動產業及各種工業產品精密金屬零組件之製造與加工，本公司擁有多元的產品系列，產品包含汽車剎車安全系統、柴油燃油零部件、高壓泵浦、硬碟精密零件、外科手術相關之醫療零件，高端腳踏車前後避震系統，以及半導體設備流量控器系統等產品。
計劃開發之新商品(服務)
短期計畫
與客戶端研發油電混合車之精密加工零組件，不僅要持續開拓產品多樣性，也計畫整合高附加價值製程，包含多軸機的多工站加工等。另外也提供整合性的加工服務模組，包含前端的沖壓、鍛造、鑄造、注塑、機具加工中的車、銑、多軸等，以及後端的表面處理及組裝等整合服務產品，皆為本集團的重要發展指標。
中期計畫
切入電動車精密零組件重要供應錬，整合日新月異的的機器性能，並開發更多元的加工及組裝能力，期望提供客戶端更多高附加價值的產品，並以成為「世界級的精密機械領導廠」為目標。
長期計畫
由目前的客戶端開展並擴寬更多元的產品線，尤其著重在綠能與永續經營上的相關產品，以期能盡到社會責任。
產業概況
產業之現況與發展
目前營業比重較高者為汽車產業、硬式磁碟機及自行車避震器。由於醫療器材產業為集團未來重點發展目標之一，且本集團醫療零件佔營業比重逐年提升，故茲就汽車產業、硬式磁碟機、醫療器材及運動產業之產業概況說明如下：
汽車產業
全球汽車整車產業
受到 Covid-19 全球疫情肆虐，及俄羅斯與烏克蘭的戰爭導致原物料上漲及供應錬短缺等不利因素下，造成全球經濟放緩，汽車銷售呈下降趨勢，其中歐洲地區衰退最為明顯，其次為美國，而中國因補助政策奏效仍維持正成長。依據國票投研部預估 2022 年全球輕型車銷量 8,129 萬輛，YoY0.2%，2023 年起疫情影響供應鏈、晶片問題等都見趨緩，面臨通膨問題導致需求不確定性仍存在，預估 2023 年汽車銷售仍不會有大幅成長，惟傳統及新創車廠相繼推出新款車型，同時又以新能源車為主，對消費者具備一定吸引力，因此國票投研部預估 2023 年全球輕型車銷售8,598 萬輛，YoY+5.8%。
依據國票投研部預估在新能源車方面，隨著碳減排浪潮席捲全球，許多國家於 2040 年前將逐步禁售燃油車，觀察 2022 年各國新能源車銷售表現，中國因補助政策奏效，新能源車銷售最亮眼，乘聯會公布數據顯示 2022 年中國新能源車銷量 567.4 萬輛，YoY+90%，滲透率達 27.6%，又因新能源車免徵購置稅延續至 2023 年底，乘聯會預估 2023 年新能源車銷售可達 850 萬輛，YoY+50%，滲透率 36%，顯示新能源車銷量年增幅仍相當顯著。
有鑑於各國政府和主要 Tier1 汽車大廠推動新能源車的策略明確，國票投研部預估全球新能源車銷量將自2022 年的1,052萬輛成長至 2025年的 2,402 萬輛。
全球汽車零組件產業
原廠汽車零件品質要求及管控較為嚴格，再加上運送的問題，因此近來我國汽車零件廠商整體而言市占率較大者仍以 AM 市場為主。約供應全球 85%~90%的 AM 市場零組件。
全球汽車零件業者隨全球市場需求變動，我國汽車零組件廠商近3,000 家，產業供應鏈完整，具有少量多樣、彈性製造的優勢。近年來廠商積極研發新製程與導入原廠供應鏈，增購自動化等製造設備，改善製造效率與提升產能利用率，強化產品競爭力與提升附加價值，因此具備國際競爭能力與進入國際車廠供應鏈潛力。廠商擅長精密機械加工與橡/塑膠射出成型件，較高比例以售後零組件市場為主，藉由海外投資設廠、網路佈建、行銷據點、國際技術合作、合資等方式，進入國際車廠原廠委託製造供應體系，布局全球市場，無論是售後服務或原廠委託製造，都累積相當實績並積極拓銷外銷市場。
在軟硬體、網路、材料等技術精進與集團化的背景下，汽車朝向自動駕駛(Autonomous)、車輛聯網(Connected)、電動動力(Electrification)與共享服務(Shared & Service)發展，導引汽車零組件具備模組化、智慧化、電動化與輕量化特徵。展望未來汽車零組件將朝向大量生產與客製化服務，智慧製造與行車服務將扮演重要角色。
硬式磁碟機產業
硬式磁碟機之發展建構於人們對於資料存儲需求之上，隨著近年來硬碟儲存技術的提升，以及固態硬碟 SSD(Solid-State Disk)的出現，HDD每單位儲存價格(price per bit)迅速下滑，雖然以性能來說，強調高速高效能的 SSD 優於 HDD，但 HDD 的大容量及穩定存取技術高性價比使其仍然為雲端存取裝置之標準配備。近年來因疫情 HDD 出貨數量快速成長，但其硬碟總容量呈現增加。全球可攜式 SSD 的市場規模，2022 年達到 23 億 2,100 萬美元，預計 2029 年達 36 億 3,000 萬美元，在預測期間內(2023 年～2029 年)以 6.68％的年復合成長率成長。
近幾年來，由於許多新興服務仍需要大容量硬式磁碟機支援，例如雲端服務、數位監控、醫療影像擷取、傳輸系統、日誌分析及巨量資料，均需要向較其他產業更大量之儲存空間考量目前新興需求來自 IT 4.0、自動駕駛，工業雲端監控分析系統等的雲端存取需求快速成長，故在上述產業持續成長下，將成為硬式磁碟機之成長動能來源。
醫療器材產業概述
因疫情趨緩，各國陸續解封，經濟與社會活動也漸漸恢復，非緊急醫療療程安排也重啟運行，醫療項目的轉變也影響醫療器材市場需求品項的銷售，也反應在醫療器材品項變化與市場需求量的回升。依永豐金研究報告指出，2021 年全球醫療器材市場規模為 4,543 億美元，較 2020年成長 6.3%，預估 2024 年可成長至 5,352 億美元，2021-2024 年之年複合成長率約 5.6%。
根據 BMI Researh 資料顯示，2021 年全球醫療器材市場(不包含體外診斷市場)規模約 4,543 億美元，較 2020 年成長 6.3%，預估至 2024 年可成長至 5,352 億美元。
根據工研院產科國際所資料，2021 年全球醫療器材市場(包含體外診斷市場)規模約 5,524 億美元，預估 2022 年為 5,728 億美元，2022 年因防疫相關醫材需求趨緩，非緊急醫材則回歸基本需求，成長較緩，預估 2025 年將可成長至 6,866 億美元，2022~2025 年之年複合成長率約5.6%。
運動產業
依據我國經濟部的資料顯示，2020 年因全球 COVID-19 疫情爆發封城效應致高階車款銷售遲緩，呈現負成長，其餘年度皆為正成長；2021 年則隨疫情穩定，全球經濟回穩，歐美對電動自行車及自行車零件需求快速成長，產值攀升至 1,768 億元，年增 34.5%，為歷史新高；2022 年雖整體自行車市場出現庫存過高現象，惟我國廠商在國內以生產高階車種及電動自行車為主，市場需求仍殷。帶動 2022 年 1-10 月產值 1,824 億元，超越 2021年整年產值，年增 26.4%，全年續創新高。
產業上、中、下游之關聯性
產品之各種發展趨勢
高精度自動化的生產設備
隨著產品精度的要求日益提高，未來金屬加工設備將朝高精度、自動化來發展，除有高精度、高產出，佔地少，人力需求少之特性外，亦可達提高品質穩定的效果。本集團因應此趨勢，近年來除導入數十台日本高臥式及立式交換工作台之精密銑床，以充分節省上下料的等待時間，亦引進德國DMG高精度之正五軸雕銑機床，以製作生產高精密模具及高精度醫療產品，亦有助於與歐洲廠商競爭。
產品品質的發展趨勢
汽車、醫療以及電子方面等產品，將朝高、新精密技術方面發展，致產品在選材設計的處理方面，加工難度更為提高，且複合加工程序增多，包含銑/車/磨/齒輪加工/熱處理/表面處理等，於未來將只有具有全面性加工能力、設備投資金額高之廠商得以符合加工要求。
新技術之開發及運用
近年來瑞士Tornos多軸機（六軸及八軸同時加工）、德國Mikron多工位模組化正五軸加工機、Valve Piston自動全檢機、法國BMI熱處理設備、德國Dürr溶劑型真空清洗機、日本帶機器手自動化精密硬車車床等許多高端設備的問世，除了提高生產效率及產品精度外，亦除了技術人員養成不易、客戶認證期長外，增加了設備金額投資高的進入門檻。
競爭情形
目前從事金屬精密加工零件生產之公司數量眾多，且其產品運用範圍相當廣泛，舉凡電子業、汽車業、機械業等皆為其應用範圍，再加上各廠所開發生產的產品不盡然相同，因此在市場占有率等相關資料方面較難取得。目前本集團在精密金屬零件加工之主要競爭者，在製程上(車/銑加工、電鍍處理)其實都大同小異，但機械加工工藝廣泛，故市場定位不同下，產品及客戶群也會不同，產品品質係依主要技術(know how)及經驗之累積而有所差異，且客戶在品質穩定性上亦非常要求下，會很信賴合作之合格供應商，本集團之主要客戶大都為知名大廠，代表產品及技術獲得高度肯定，相較其他相關同業具有其優良之競爭力。
技術及研發概況
技術層次及研究發展
技術層次
本集團為汽車、醫療、硬式磁碟機、自行車及各種工業產品精密金屬零件製造廠商，其主要技術在於銑床、車銑複合自動車床、自動車床、磨床等製程之研發，其主要技術來源係憑藉研發團隊之工程能力及長期累積之專業生產經驗，積極建立技術開發能力，以落實技術的自主性，並培養自身之研發人才及提升人員技術能力。
研究發展
- 持續提升加工產品的生產技術與製程優化，以提高生產效率、縮短交期及降低成本。
- 增加附加價值高之汽車、醫療用品、半導體、自行車技術含量高之工業和環保綠能等產業產品，降低傳統附加價值低之汽車零件比例。
- 重要製程之垂直整合，加強前端材料和後端表面處理之能力和設備投入，以降低外部失效成本風險，大幅提升獲利能力。
- 除持續核心精密加工技術的深入之外，在自動化設備的開發和積極爭取參與汽車大廠的大型開發計劃，冀於設計前端即考量製程之所需，以達事半功倍的效果，也有助於自我研發和設計能力的提昇。故未來將依照客戶產品需求，逐漸投入所需之研發人才和自動化設備及夾治具之開發。
- 與客戶端研發中心一同開發醫療手術用之一性次耗材產品、增強沖壓、鍛造與多軸機器加工製程等高附加價值等製程整合。
最近年度每年投入之研發費用與開發成功之技術或產品
最近年度投入之研發費用
最近年度開發成功之技術或產品
長、短期業務發展計畫
短期業務發展計劃
- 滿足現有客戶之需求，積極爭取新訂單，深耕潛在客戶，全力配合新客戶開發所需資源。
- 追求零顧客報怨之滿意度目標。
長期業務發展計劃
- 降低傳統附加價值低之汽車零件比例，增加附加價值高之汽車(傳感器)、醫療用品、半導體、航太、技術含量高之工業和環保綠能等產業產品。
- 集團內資源重整集中，削減重覆性人事支出，以自動化取代人力密集製程和檢驗。
- 重要製程之垂直整合，加強前端材料和後端表面處理之能力和設備投入，降低外部失效成本風險，大幅提升獲利能力。
- 強化員工認同，提升決策與產出效率
- 提高透明度，提升外部監理力量
(二) 市場及產銷概況
市場分析
主要商品(服務)之銷售(提供)地區
市場未來之供需狀況與成長性
汽車產業
即便全球仍壟罩在高通貨膨脹、美國升息等，使得消費者購車意願的不確定性與延遲性高，但觀察目前全球傳統品牌車廠不僅加快腳步跨入新能源車競技，亦可見中國品牌車廠以新能源車款跨入非中國區市場，又根據 LMC Automotive 和 EV-Volumes.com 兩大汽車研究機構的初步數據來看，不包括「插電式混合動力車」(plug-in hybrid car)等在內的「純電動車」(full-electric vehicle)，2022 年的總銷量約為 780 萬輛，年增率達 68％，加上各國政府積極扶植當地電動車大廠、電動車品牌車廠採取降價擴大市佔率等，2023 年全球電動車的總銷量有機會進一步逼近 1,100 萬輛的關卡。智伸科目前產品導入在來自新能源車、電動車的占比持續增加，也同步與主要客戶開發更多技術升級、附加價值高的關鍵零組件產品，良好的訂單能見度，創造智伸科中長期營運正向發展。
硬碟產業
有鑑於接下來5G技術與布局的日漸成熟，由於許多新興服務均需要雲端硬碟進一步升級，例如自動駕駛、雲端服務、數位監控、醫療影像擷取、傳輸系統、日誌分析及巨量資料，均需要大量之儲存空間，硬式磁碟機相比固態硬碟仍有單位儲存價格低及儲存容量大等優勢，在上述產業持續成長下，將成為硬式磁碟機之成長動能來源，惟單價下滑及固態硬碟的出現，致硬式磁碟機市場規模僅小幅成長。
醫療器材產業
本公司之醫療器材產品主要應用為外科手術之相關醫療零件等。隨著全球經濟重心東移至亞太新興市場，加上人口老化也成為許多亞洲國家面臨的狀況，部分國家如中國、印度在醫療支出方面逐年成長，東南亞國協也有相同的趨勢，亞洲的醫療器材市場仍極具發展空間。因應亞洲醫療器材市場的成長，為亞洲人設計的外科手術醫療器材將成為一項發展趨勢。
運動產業
因 應 肺 炎 疫 情 ， 人們 居 家 生 活 型 態 產生 了 些 許 變 化 。 根 據GlobalNewswire預計，2020年全球自行車市場估值為549.73億美元，預計將以6.93%的複合年增長率增長，到2027年將達到878.76億美元。中國、日本、澳大利亞、印度和韓國是該地區貢獻最大的一些國家。此外，這些國家已經開始舉辦許多自行車比賽，這反過來可能會增加運動自行車的受歡迎程度和需求。此外，女性參與率的上升和政府的倡導可能會增加該地區對自行車的需求。由於需求增加，市場上的自行車公司正在推出創新的自行車和配件，這將在預測期內帶來顯著的市場增長。
競爭利基
本公司目前有大陸東莞、嘉善、嘉興及台灣楊梅四個生產基地，其中子公司東莞海益已通過責任商業聯盟(RBA)行為準則評估認證。本公司馬不停蹄整合兩岸生產製造、研發團隊等資源，以期優化整體營運成本、展開互補極大效益，同時打造智伸科成為更多品牌車廠不同新車款的供應鏈，全力衝刺集團整體營收與獲利逆勢繳出更為亮麗的表現。
自主研發製程能力
本集團長期為客戶開發各式零組件，累積了相當豐富的製程精密技術及專業知識，而長期為全球汽車知名衛星工廠如：本集團在汽車、醫療器材、硬碟機等相關產品領域所建立之品質聲譽已受肯定，不僅提升產品形象，並進一步增進集團營收獲利之成長動力。
擁有優勢與精密之加工技術，縮短開發時
本集團長期以來與供應商建立良好且密切之合作關係，已形成一重要之供應體系，由於本集團產品眾多，除了考量本集團生產設備及產能外，另會針對各委外廠商之生產能力、生產設備及技術等方面進行綜合評估，透過自主的技術優勢輔以協力廠商加工成形技術，將會有效縮短產品開發時程，增加客戶產品上市之優勢，故可使本集團與客戶關係更為緊密，增加競爭優勢。
產品品質通過各種認證，具有產業良好口碑，深獲客戶信賴
本集團已通過國內外各汽車零組件大廠認證通過，並與全球知名品牌建立長期穩定配合關係，產品品質深獲客戶信賴，因此有利於本集團進行跨產業的業務開發。
發展遠景之有利、不利因素與因應對策
有利因素
- 主要產品應用市場需求持續成長
- 汽車產業因應競爭降低成本壓力，將加速釋出訂單
- 主要客戶分散於各產業，減低特定行業之影響
- 成為世界級客戶之策略性供應商
- 節能需求提升
不利因素與因應對策
中國在汽車產業加工水準逐漸提高
因應對策：
本集團在汽車剎車系統、燃油噴嘴系統及溫控系統等方面之製造技術持續創新，以避免落入價格競爭之市場。本集團投入汽車零組件多年，生產技術經驗豐富，品質精良，下游客戶主要為國際汽車大廠或汽車衛星供應商，基於考量品牌聲譽及汽車產業嚴格的安全要求特性，多不會冒然更換供應商，且本集團致力於各項產品優化及產品品質之提升，故與目前大陸競爭對手在市場及產品之定位上有所區隔，亦避免於低階產品之價格競爭。
大陸境內工資上漲，提高生產成本
因應對策：
本集團針對生產製程不斷改良以提昇前製程良率，並經由快速反應品質管控活動(QRQC)以降低重覆檢驗和重工等不必要的人力使用，藉以提昇產品生產效率、達到消除工資不斷上漲的成本壓力。另一方面，本集團亦提高自動化生產比率，引進自動全檢機、無心研磨機自動上料、機器手臂等設備，透過引進自動化生產機械取代單純動作人力密集的製程，讓產品品質穩定以降低人工成本和生產成本。
一般性產品的惡性競價
因應對策：
降低傳統附加價值低之汽車零件比例，增加附加價值高之汽車、醫療用品、半導體、航太、技術含量高之工業和環保綠能等產業產品。為建立高進入門檻，本集團不斷進行新製程的研發，例如：研發碳氫清洗線及真空碳氮共滲熱處理的新製程，和高端設備的採購，朝與歐美廠商競爭的高技術含量之高附加價值產品來發展。
晶片短缺及金屬價格高漲
因應對策：
因應金屬價格及俄烏戰爭影響，本公司採購部門密切注意原物料價格走勢，廣泛蒐集國際行情資訊，並在考量庫存的狀況下，提早在供應錬布局，並持續加強技術研發，以推升本公司的競爭力。
主要產品之重要用途及產製過程
主要產品之重要用途
本集團主要以生產及組裝外科手術及骨科相關之醫療零件、汽車剎車安全系統、燃油噴嘴系統、溫控系統、半導體設備流量控器系統、雲端及高容量硬碟精密零件、工業及光學產品精密金屬零件等產品。
主要產品/服務產製過程
主要原料之供應狀況
最近二年度任一年度中曾占進(銷)貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進(銷)貨金額與比例，並說明其增減變動原因
最近二年度任一年度中曾占進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額與比例，並說明其增減變動原因
最近二年度任一年度中曾占銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，並說明其增減變動原因
最近二年度生產量值
最近二年度銷售量值
(三) 從業員工
最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料：
