營運概況

(一) 業務內容

業務範圍

所營業務之主要內容

銘鈺精密工業：(以下簡稱本公司或銘鈺公司)
(1) C805050 工業用塑膠製品製造業
(2) C805010 塑膠皮、布、板、管材製造業
(3) C805030 塑膠日用品製造業
(4) CA02010 金屬結構及建築組件製造業
(5) CA02020 鋁銅製品製造業
(6) CA04010 表面處理業
(7) CA01050 鋼材二次加工業
(8) CB01010 機械設備製造業
(9) CB01990 其他機械製造業
(10)CC01080 電子零組件製造業
(11)CN01010 家具及裝設品製造業
(12)F401030 製造輸出業
(13)ZZ99999 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

MAP PLASTICS PTE. LTD.：(以下簡稱 MAPP)
(1) 醫療用塑膠射出產品設計與製造。
(2) 塑膠產品模具設計與製造。
(3) 生技與醫療產業自動化設備專案。
(4) 電子產品用塑膠零件設計與製造。

億模塑膠科技(蘇州)有限公司：(以下簡稱蘇州億模)
(1) 自動化設備之設計、研發、生產、製造以及銷售並提供相關技術和售後服務。

所營業務之營業比重

公司目前之商品（服務）項目

銘鈺公司：
(1) 硬碟機沖壓零組件。
(2) 消費性電子零組件。
(3) 均熱片零件。
(4) 車用沖壓零件。
(5) 金屬部品之表面處理與電鍍服務。

MAPP：
(1) 醫療用塑膠耗材。
(2) 生命科學與生物技術實驗所需之塑膠耗材與設備外殼。
(3) 其他精密塑膠產品。
(4) 模治具製造。
(5) 醫療用耗材組裝用自動化設備。

蘇州億模：
(1) 3C 產品自動化設備之組裝、測試、原件插裝、鐳射以及流水線。
(2) 醫療產品自動化設備之檢測、組裝。
(3) 內建記憶體、太陽能、LED 產品產組裝暨測試用設備。

計畫開發之新商品（服務）項目

銘鈺公司：
(1) 配合市場趨勢開發高階伺服器硬碟機相關沖壓零組件。
(2) 手機、平板、筆電、汽車、顯示器電子零組件之開發及製造。
(3) 均熱片零組件之開發及製造。

MAPP：
(1) 牛群定位追踪設備。
(2) 醫療儀器矽膠模。

蘇州億模：
(1) 各類新 3C 產品自動化製程設備。
(2) 非電子類產品自動化生產用各類相關設備開發。
(3) 集團內部金屬沖壓與醫療用塑膠產品各式檢測設備。
(4) 醫療產品自動化設備之檢測、組裝。

產業概況

產業之現況與發展

(1) 精密金屬沖壓

A、 硬碟機產業:

以硬碟機製造商2022年之市場占有率觀察，Seagate於2022年持續以43%的全球市占率領先，仍穩坐全球最大硬碟機製造商；其次為Western Digital市占率為37%為第二大製造商，Toshiba則以20%的市占率位居第三。

產業發展部分, Seagate 計劃在 2023 年增加硬碟產品容量，上半年計劃推出 22TB 和 24TB 硬碟。第三季將推出首款採用 HAMR 技術的硬碟，容量超過 30TB，預計 2026 年推出 50TB 的硬碟。

B、 電子零組件:

CPU用於通用運算，GPU用於加速運算，DPU則是進行資料處理。目前資料中心伺服器處理器市場參與者大致可區分為三大類：

第一類為英特爾(Intel)、超微(AMD)和NVIDIA等傳統大型運算晶片業者。英特爾與超微共約擁有90%的CPU市場，而NVIDIA和超微則是合計約擁有所有GPU市場。

第二類業者以如亞馬遜(Amazon)AWS、阿里巴巴等大型雲端業者為主。這些業者為滿足自家業務與發展需求，開始設計自家處理器。

第三類則是以新創業者為主，致力於開發雲端原生處理器或AI加速器。

C、 汽車用沖壓零件:

根據各國汽車協會資料統計，2022年全球汽車銷售僅8100萬台，約成長5%，仍係受到晶片短缺的影響；電動車來看，2022年全球電動車銷量成長達49%，前三大市場依序為中國、歐洲及美國，中國佔比超過6成。

2023年，DIGITIMES研究中心預估全球電動車銷量將超越1400萬台，中國與美國銷量成長仍將最為亮眼，歐洲則仍將呈現緩增情形。全球電動車市場成長趨勢明確，預估2023年全球電動車市場滲透率將突破15%。新能源車加速滲透、引領車市成長，預計全球2025年及2030年EV滲透率達21.45及44.6%。

(2) 醫療用耗材產業

全球醫療器材市場預計在2022年將增長70億美元，並且在接下來的7年內躍升2,230億美元，估計到2029年將達到7,190億美元左右。諮詢公司Fortune Business Insights的一份報告預計，在此期間，市場將以5.5％的複合成長率（CAGR）增長。

(3) 自動化設備產業

中國於2008年起適用勞動合同法，明文規定對用工權益之保護，其中包含社會保險金之提列、加班費及資遣費等相關明確規定，使各企業用人成本大增，尤其以勞力密集之製造業影響最為多，另因中國內陸省份就業機會增加且薪資水準上升，沿海地區之廠商在競爭激烈的情形下，出現缺工情形，然而自動化將有助於提升生產效率、降低用人成本、改善品質、及提升競爭力等優點，特別是工資高漲與缺工問題，預期未來對於自動化設備之需求將逐年提升。

產業上、中、下游之關聯性

產品之各種發展趨勢及競爭情形

發展趨勢

(1) 硬碟機產業

觀察近幾年硬碟產品設計趨勢，最重要的技術發展為能量輔助磁紀錄技術 Energy-Assisted Magnetic Recording (EAMR) technology、微波輔助磁記錄 Heat Assisted Magnetic Recording(HAMR)、厚度小於 5mm 的超薄基板技術，都有助於持續擴大傳統硬碟容量。近期在大型資料中心及品牌伺服器業者需求持續增長下，硬碟機製造商皆投入更多開發資源於 Nearline 等大容量硬碟之研發與生產。

(2) 醫療耗材產業

醫療器械管理行業正在迅速增長，預計到 2028 年 CAGR 將達到 5%，當疫情終於開始減弱時，對醫療保健行業的巨大壓力將開始減小，選擇性和非必要服務可能會恢復，因此，預計全球市場將顯著增長。然而，增長可能會被高昂的生產和維護成本所抵消。高端產品的生產成本將轉嫁到消費者身上，而消費者可能無法負擔得起。

(3) 自動化產業

機器人的整合利用：由於持續增長的人工成本及不斷提高的組裝品質的要求，越來越多的崗位由機器人替換，以減輕人工成本壓力和工作強度，未來5年內機器人科技將改變工廠。

精密貼裝及量測設備的應用：目前的消費型電子設備在提升性能的基礎上，追求設備本身的輕薄化，對於內部的零部件組裝，精度要求已提升到微米級別，依靠人工作業的方式已無法滿足精度的要求，需依靠自動化設備來完成高精度下的組裝和測試。

醫療產業發展迅速，相應產生對自動化生產需求，以提高其品質及產量。

競爭情形

(1) 硬碟機產業

本集團主要競爭者多為東南亞或台灣廠商，其中音圈馬達上下板之主要競爭者為 Cheung Woh、KOBAKIN、Interplex（原名 Amtek）、和勤及NHK Spring；另硬碟機沖壓零組件之主要競爭者為 IPT 及 NHK Spring。

由於硬碟廠沖壓零組件具有高精密度及高潔淨度的要求，以致進入門檻偏高，硬碟機製造商也極少引進新的供應商，硬碟機沖壓零組件之供應鏈相對較為封閉，故良好穩定的產品品質相較於價格競爭更顯得重要。

(2) 醫療耗材產業

根據 Evaluate Medtech 的統計數據，2021 年約有 150 筆併購交易，其總價值高達約 780 億美元，雖與 2015 年的近 1,300 億美元相去甚遠，但仍是近年來的高點。但在 2022 年這種繁榮減弱了。在 COVID-19 變種浪潮和其他國際挑戰之後，交易數量及其總價值下降至前一年的一半左右，但這並不意味著沒有任何大型交易的空間。

(3) 自動化產業

為完善公司產品結構，近年來本公司除了繼續研發 3C 相關設備以外，更加注重設備向醫療產業的發展，目前在醫療領域相關設備取得一定的進展。除此以外，我們在傳統製造業，也開始有所涉足。

技術及研發概況

最近年度及截至公開說明書刊印日止投入之研發費用

成功開發之技術或產品

長、短期業務發展計畫

短期業務發展計畫

• 適時建立海外生產及服務據點
• 持續導入自動化技術
• 將加強與業務代理夥伴的策略聯盟，擴大其他利基市場與產品的開發及提高現有市場的占有率
• 針對現有客戶，將提升於新品開發階段時的高度參與
• MAPP將整合資源及策略以便從新加坡醫療科技公司及越南、印度及印尼等區域成長中獲利；伺機與醫療科技新創公司、研究所及醫院合作發展製造新產品及新科技；從既有客戶及新客戶找尋後疫時代新契機；與醫療科技公司合作，利用集團自動化能力提供自動化解決方案；同時將利用新加坡政府提供之資金繼續與既有客戶創造價值。
• 億模將加強醫療行業及其他傳統行業的業務開發力度，挖掘既有客戶的的潛在需求，增加對公司產品的宣傳，可以保持億模在市場的知名度和活躍性，為尋求新客戶合作爭取更多的機會。

長期業務發展計畫

• 落實 ISO 9001、ISO 14001、ISO22301、ISO 45001、IATF16949 及 RBA(EICC)等品保、汽車業品質管理系統認證、環境保護、勞工及安全相關政策。
• MAPP公司繼續探索3D列印、精密加工與矽成型等新製造技術。
• 蘇州億模除主要產品的持續鑽研外，並開發多方向的自動化產品整合利用。

(二) 市場及產銷概況

市場分析

主要產品（服務）之銷售（提供）地區

市場佔有率

銘鈺公司：

以2022年營收來看，占本公司年度總營收的46%之硬碟機沖壓零組件為主力產品，也大量供應予全球各重要硬碟機構組裝客戶（WD、Seagate、Min Aik & ShinEtsu）。本公司主要產品硬碟音圈馬達上下板的全球市占率約19%。

MAPP：

MAPP產品為各項醫療用耗材，出貨對象為歐、美、日本及東南亞等醫療產品大廠與其相關產業之通路商，但因為醫療耗材產品項目種類繁多，且客戶銷售地點也不相同，目前國際或國內尚無相關的產業統計資料可以提供參考，因此無法特別針對單一產品之市場占有率進行統計。

蘇州億模：

蘇州億模為客製化自動化設備專業製造商，產業之製程極為複雜且設備需充分滿足客戶之特定需求而加以設計規劃，因此並無一定產品規格，且自動化設備種類繁多，各自動化設備製造商均有其各自專精發展之領域，並無完全競爭對手，因此並無完整而客觀的市場占有率統計資料。

市場未來之供需狀況與成長性

(1) 硬碟機產業

從中長期產業趨勢發展來看，邊緣運算的需求也不斷增強，將在雲端與終端裝置扮演非常重要的角色，主要是為了不讓訊息的傳遞出現延遲性，根據研究機構預測，未來有 30%的資訊處理都是屬於即時資訊。

硬碟機年出貨量(如下表)，預期 2023 年硬碟整體出貨量約下調為 1.45億台。

(2) 電子零組件產品

在消費性電子、個人電腦、手機需求不佳情況下，2023 年半導體封測廠亦仍持續調整庫存，預計 2024 年較有機會陸續恢復供需。在雲端製造、電動車、資料中心、伺服器、網通、人工智慧等領域將是景氣復甦後的領頭羊。

(3) 醫療耗材產業

隨著整個資訊通信技術（ICT)的顯著改進，加上微電子技術、顯示功能和快速增長的醫療設備市場的發展，互聯醫療設備正日益成為常態。

就醫療設備市場採用而言，有幾個因素阻礙了使用，其中最重要的一點是最終使用者和公司層面對安全與隱私的擔憂，對於可能容易受到惡意軟體和駭客攻擊的聯網醫療設備尤其如此。隨著互聯程度日益增強，加上保護用戶隱私和設備安全，我們認為在 2030 年超過 25%的已開發國家，會將支持連接設備的遠程醫療作為提供醫療保健服務主要方法。

競爭利基

• 成本及產能優勢
• 完整的品保系統及嚴格的品質控制
• MAPP地點優勢可以就近與國際大廠建立關係

發展遠景之有利、不利因素與因應對策

有利因素

• 產業及市場成長可期
• 新競爭者進入障礙高
• 賽諾菲（Sanofi）、賽默飛世爾科技（Thermo Fisher Scientific）和許多其他領先企業均在新加坡投資新的疫苗生產工廠。

不利因素與因應對策

(1) 硬碟產品專業人才缺乏，國內勞力供給不足

因應對策
A、 本公司自成立以來一直致力於自動化生產及製程改善，期能提高基層人力的單位產出，進一步提高工廠自動化之程度，並以增加自動化機器設備來降低對人力的依賴。
B、 加強同仁職前及在職訓練，提昇人員素質及生產力，並致力於人力資源規劃及加強同仁福利，以有效降低人員流動率。

(2) 本公司產業集中度較高，相對增加營運風險

因應對策
本公司積極朝其他非硬碟電子零組件如均熱片、消費性電子零件發展及車用電子零件，為使公司產品更加多元化，多項重點技術及產品正積極研發中，包括高階 IC 封裝用均熱片及手機、攜帶式裝置、車用之鋼片、鋁片、散熱片等的擴展，並透過海內外策略性併購與海外據點，使集團客戶與產品更加多元化。

(3) 隨著醫療保健成本的上升，客戶正在尋找成本更低的供應商來降低其產品成本。

因應對策
不斷尋找低成本模具製造商，為客戶提供有競爭力的價格，透過生產過程自動化以降低成本。同時藉由高品質與自動化設備的導入來讓 MAPP成為可以創造更高價值的產品供應商，而非僅是提供低成本產品的廠商。

主要產品之重要用途及產製過程

主要產品之用途

產製過程

主要原料之供應狀況

最近二年度任一年度曾占進（銷）貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進（銷）貨金額與比例及增減變動原因

最近二年度主要供應商資料

最近二年度主要銷貨客戶資料

最近二年度生產量值表

最近二年度銷售量值表

(三) 從業員工現況