(一) 業務內容
業務範圍
公司所營業務之主要內容
- 美容產品與護理套組之研發、製造及銷售業務。
- 特許經營美容連鎖加盟店之經營與推廣業務。
- 電商銷售平臺。
- 醫療美容業務。
- 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。
- 美甲美睫業務。
業務比重
公司目前之商品項目
計劃研發之新產品
- 再生醫學概念產品之開發
結合再生醫學科技素材之抗衰緊致產品。 - 微生態護理系列產品之開發
新一代肌膚防護概念 – 皮膚微生態護理，強化皮膚的自然防禦力。 - 植物護理產品開發
草本藥用植物主題，高濃度活性成分產品。 - RnD 專供產品開發
眼部保養品和手部護理療程等產品。 - 電商管道產品開發
電商管道專屬臉部保養、身體護理等產品，HOME SPA 概念產品。
產業概況
產業之現況與發展
宏觀環境
本公司主要發展地區位於中國大陸，且深耕中國大陸市場多年。2022 面對風高浪急的國際環境和艱巨繁重的國內改革發展穩定任務，堅持穩中求進工作總基調，完整、準確、全面貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，著力推動高品質發展，加大宏觀調控力度，應對超預期因素衝擊，經濟保持增長，發展品質穩步提升，創新驅動深入推進，改革開放蹄疾步穩，就業物價總體平穩，糧食安全、能源安全和人民生活得到有效保障，經濟社會大局保持穩定，全面建設社會主義現代化國家新征程邁出堅實步伐。
護膚市場環境
美容行業市場環境
2015-2021 年中國美容美髮行業市場規模複合增長率為 4.0%，按這個趨勢發展，2022 年市場規模預計為 4019 億元。艾媒諮詢分析師認為，隨著國民生活水準的提高以及對生活品質的不斷追求，美容美髮業的消費需求旺盛，上下游產業和新興業態快速發展，預估 2025 年中國美容美髮行業市場規模將到達 4459 億元。
個人護理行業市場環境
供需雙端共同推動中國面部護膚市場快速發展，2020 年中國面部護膚市場規模已達 2815 億元，預期 5 年後該市場將達 4655 億元。
護膚市場環境
近五年來，中國醫療美容市場規模持續增長，2019 年後受疫情影響增速放緩，但年複合增長率仍保持在 15% 以上且高於全球，2022 年市場規模保持兩位元數增長，接近2300 億元。另據新氧資料顏究院預計，2023 年我國醫美消費者規模將達到 2354 萬人。
產業上、中、下游之關聯性
產品之各種發展趨勢
產品未來發展方向
基於此一研發理念，本公司的產品研發方向，可分成下列幾大方向：
- 產品以『抗衰老，抗老化』為主軸
- 強化『專業護膚及精準護膚』之院內療程成效
- 提供全方位、全時效的產品，以創造服務及產品之差異化
美容市場未來的趨勢
中國大陸市場為本公司目前主要成長市場。
國家成立美容服務管理規範，相對提高「美容院」服務品質的要求，更進一步提高了美容院的進入門檻，有助於大型專業美容連鎖機構「克麗緹娜」的發展。
公司營運方式未來變化
- 強化『市場端培訓』能力
- 深耕美容加盟連鎖通路
- 提升產品研發能力
- 多元化經營
競爭情形
市場規模差異化
由於中國國內消費力的提昇及通膨的影響，造成商業地產價格高漲，也造成開店成本驟增，形成快速展店的進入障礙。因此，本公司目前的市場規模及年增長速度等競爭優勢，不易為競爭對手超越。
產品研發能力自主化
本公司自 1989 年成立，即率先提出 ”PH5.5” 的護膚產品研發觀念，此一觀念至 2000年後，亦逐步被國際一線大廠定位為產品開發方向。本公司力求將『醫學為本，美容為用』的護膚理念運用於美容，為受到各種肌膚問題所困擾之女性提供專業專屬護膚方案。通過引進行業先進技術，針對不同通路之目標消費族群，持續推出美容健康新品，拓寬產品線分佈。而相較於中國各競爭品牌仍多以外購產品為主的營運模式，本公司的自主研發能力，除更能因應顧客需求外，相較競爭對手更具優勢。
品牌優勢
於 2011 年 11 月本公司品牌 ”克麗緹娜” 及 ”CHLITINA” 雙獲中國政府工商總局授予 ”中國馳名商標”，使得本公司成為美容連鎖業者中唯一獲得雙 ”馳名商標” 的公司。
於 2015-2022 年七度蟬聯行業唯一榮獲 “臺灣二十五大國際品牌” 獎。
數位化大健康
本公司近年全面實施數位化轉型，以數位化為工具，探索美容服務創新。同時本公司除了傳統的醫美服務專案外，更落實公司的研發成果同時，藉助先進的人工智慧及再生醫學，跨足高端醫學美容產業層面。足以證明本公司除了立足生活美容之外，同時跨足醫學美容、放眼再生及抗衰老項目，向上打造數位化大健康美業產業鍊。
品牌國際化
在東南亞地區，深化品牌知名度，加快拓店進程。深入當地美業市場，改進並推行適應當地發展的加盟管理策略，研發適宜當地消費者的美容健康產品。
技術及研發概況
所營業務之技術層次及研究發展
本公司以配方設計搭配制程技術開發與市場區隔之產品劑型，不論在質地和功效上均無法複製，與市場上大多化妝品公司研發部依賴原料供應商提供配方，原料受限特定廠商，無法自行變更，成本無掌控能力大不相同。豐富的配方開發經驗，可依市場價格定位設計最符合性價比之產品，製程技術能使生產順暢，品質穩定且提高生產效率。
研究發展人員與其學經歷
本公司截至 2023
年
3 月底止，研發人員共計有 12 人，皆具有大專以上學歷，員工人數及學歷分佈如下：
最近五年度開發成功之技術或產品
長短期業務發展計畫
短期計畫
- 圍繞美麗 + 新消費的策略，將發展觸角從美業衍生至健康產業，重點佈局“水、微生態、再生醫學”領域，深化產品線。力求以顧客價值為導向，提供滿足顧客全生命週期的優質產品及服務。
- 專業線通路，針對『精耕細作』之行銷宗旨，對現有加盟店進行深化管理，優化加盟店盈利能力，提升整體加盟品質，持續追求長期穩健成長。
大陸地區，積極挖掘空白市場之消費潛力及消費需求。針對不同地域，持續強化分級管理，保持高效拓店速度的同時兼顧拓店質量。
港臺及東南亞地區，深化品牌知名度，加快拓店進程。深入當地美業市場，改進並推行適應當地發展的加盟管理策略，研發適宜當地消費者的美容健康產品。 - 電商通路，優化產品結構，升級消費理念，強化“微生態”概念產品，再以全時段無地域行銷方式，完善通路構建及產品覆蓋。
- 醫療美容通路，推動自有醫美診所的發展，結合美學、醫學、科學，為消費者提供美麗、健康、抗衰老的全方位服務。同時，藉助先進的人工智慧及再生醫學，跨足高端醫學美容產業層面，為公司營收注入新的動能。
- 美甲美睫通路，維持品牌特色，利用產品及服務區隔，持續打造業界頂規的美甲美睫服務，優化管理效能，提升營運績效。
長期計畫
- 提升研發能力，配合特定通路及不同消費族群，持續開發專業、高端、優質之產品。
- 持續深化品牌內涵，擴大品牌影響力，強化消費者忠誠度及加盟店黏著度。
- 順應宏觀環境，實施因地制宜的經營及銷售策略。
- 持續推動電商通路發展，實現全時段無地域行銷，適應消費者習性和喜好，持續擴大業務規模。
- 藉助先進的人工智慧及再生醫學，跨足高端醫學美容產品層面，為公司營收注入新的動能。
(二) 市場及產銷概況
市場分析
地區別營收情況
市場佔有率
根據艾媒諮詢《2022-2023 年中國美容美髮行業投資佈局及趨勢研究報告》顯示，2022年中國化妝品市場規模將達到 4019 億元，若以本公司 2022 年度營收人民幣 9.2 億元作計算，市占率約佔 0.23%。
本公司之營收尚未包括加盟店對終端消費者所提供服務之收入，且並未以終端產品零售價來計算，而本公司之銷售額若以終端市場零售價作為計算基礎，並不含連鎖加盟商對終端客戶的美容服務之收入，根據本公司內部統計 2022 年銷售額約達人民幣 33 億元，約佔中國大陸化妝品市場 0.82% 之市佔率。
市場未來之供需狀況與成長性
美容行業
美博會和美業顏究院聯合發佈的《2021 生活美容行業報告》顯示，生活美容行業有四大趨勢。
1. 精細化運營和門店升級改造是商家重點工作。近六成商家已收集顧客行為、年齡畫像，建立客戶檔案、開俱樂部、設置差異化專案，千方百計滿足顧客的需求。
2. 生活美容 “ 醫美化 ”，擴大目標群體、促進營收增長，但同時對商家的經營能能力也提出更多、更高的要求。引入醫療美容後前後，要評估顧客群體對醫美的需求程度、能否承擔較高的採購、培訓和招聘成本，還要考慮與生活美容門店協同銜接。
3. 消費者健康意識全面升級，為健康投資。
4. 消費目的明確，功效 / 效果導向
個人護理行業
醫美行業
競爭利基
- 市場規模差異化
- 產品研發能力自主化
- 自有品牌優勢
- 優質的培訓能力
- 產業鏈垂直整合
發展願景之有利、不利因素與因應對策
不利因素與因應對策
專業美容師異動
因應措施：
根據內部統計，凡一年內有參與企業集訓二次以上的美容師人員，留職率可達九成以上，且改變原本統一集中由總部集訓的教育機制，改採全國各省各點分區訓練，以減少時間、交通 .. 等成本，進而強化人員留職率，並可隨時更新產品資訊與提供最新服務教育訓練。
克麗緹娜擁有完整教育培訓機制，三階段的美容精英培訓，分別為基礎培訓（Basic Training）、美容大使（Beauty Ambassador）、進階顧問（Advanced Adviser），依據市場佈局所需及學習階段進行強化學習，密集舉辦教育學習課程，提供完整且持恆的專業人力資源。
物價波動影響營業成本
因應措施：
雖植物藥材及其他原油價格波動，略微提高商品及硬體成本，但透過總體體制規模的擴大，相對能減少營運成本的花費，且克麗緹娜主要成本來源為提供精緻服務之通路營運成本，相對本公司產品訂價而言，原物料成本所佔比重相對較小，且藉由人員組織教育訓練進而能增加服務價值，且透過數位技術之運用，可增加遠端教育、資訊之流通，進而亦可相對減少培訓之成本。
主要產品之重要用途及產製過程
主要產品之重要用途
本公司主要產品為護膚美容保養品，其用途係女性用於臉部肌膚保養、美白、柔嫩、消除細紋及抗老化等。而銷售通路則是以品牌連鎖加盟方式，由本公司提供加盟業者教育訓練，為其訓練專業之護膚美容人員。並由本公司統一供貨給加盟店，統一訂定企業標識；而加盟店亦僅能銷售本公司產品。
主要產品之製造過程
公司產品按照生產設備、設施及生產能力，擁有 2 個單元類別的生產資質；一般液態單元（清潔類、護膚水類、啫喱類）、膏霜乳液單元（護膚清潔類、髮用類），流程如下 :
主要原料之供應狀況
本公司生產之美容護膚品，採購的原物料主要包括化學原料、半成品及包材等。原物料的供應商眾多，近 3 年的供應情況良好。為確保供貨穩定、品質合乎品質以及獲得更優報價。
最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明
最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化
主要進、銷貨客戶名單
最近二年度任一年度中曾佔進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額及比率，並說明其增減變動原因
本公司進貨項目主要為化工原料、半成品、包材及健康飲品等。在化工原料、半成品與包材方面，均維持數家之供應商供應，並無貨源短缺或中斷之情事。單一供應商佔本公司最近二年度進貨總額比重均未達 10%，故無進貨集中之風險。整體而言，最近二年度供應商變動情形應屬合理。
最近二年度任一年度中曾佔銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額及比率，並說明其增減變動原因
本公司產品係以中國市場內銷為主，且在市場定位上為連鎖加盟品牌，主係為品牌平臺建立及維護行銷網絡，並且與所有的加盟商皆以品牌加盟之關係維繫。近年來本公司加盟店業務拓展有成使本公司業績穩步成長，促使本公司銷貨客戶眾多且分散，單一銷貨客戶佔本公司最近二年度之銷售淨額比重均未達 10%，故無銷貨集中之風險。整體而言，最近二年度銷售客戶變化尚無重大異常。
最近二年度生產量值及變動分析
最近二年度銷售量值及變動分析
