益航 (2601.TW)》公司發展,業務介紹與現況

(一) 業務內容

業務範圍

營業比重（%）

目前主要之服務項目及計畫開發之新商品、新服務

海運事業

本公司海運事業營運業務為國際乾散貨物運輸，營運範圍涵蓋全世界各安全港口，為客戶提供不定期散裝貨載運輸及船舶租賃業務，主要運輸貨物為大宗散裝物資，如穀物、礦砂，煤炭，肥料等原物料。目前公司集團共計11艘營運船舶，包括5艘Kamsarmax、2艘輕便型及4艘Supramax型船舶，以期約租賃、航次租賃或、光船租賃或聯營租賃之方式，不定期航行於全世界之適航港口，提供穩定、安全、經濟之運輸服務。

目前公司集團營運船舶如下：

百貨事業

所營業務之主要內容

本公司目前以位於中國之大洋晶典商業集團有限公司為主要營運主體，係從事百貨零售業務，主要銷售品類為服飾、珠寶、化妝品、鞋類、運動用品、家用及其他等；並配合市場需求在商場加入餐飲、超市、美容美髮、女性 SPA、兒童遊樂、舞蹈教室、電影院等服務配套專案及線上零售業務。目前本公司集團之主銷售地區為中國一、二、三線城市，終端銷售客戶則以一般消費者為主。
目前本公司集團之主要營收來源分為三大類別，包括專櫃聯營收入、專櫃直營收入與租金、其他收入及管理顧問費等。

主要產品及營業比重

未來計畫開發之新商品及新服務

“做強零售做精體驗”，在主力門店的強勢部類的基礎上，繼續提升品牌豐富度，做精體驗業態，進一步搶占市場份額；發展管理店模式，增加商業管理顧問費用收入；充分發揮線上無界零售部門作用，與協力廠商公司進行有效合作，繼續對集團會員、微商城系統等進行精細化分級、管理與升級；結合招商部門尋找市場富有活力的品牌進行合作，繼續增加娛樂、教育培訓、精品超市以及在市場內表現優秀的龍頭餐飲品牌等。

產業概況

產業現況與發展

海運事業

自2020年起新冠肺炎疫情肆虐全球，各國紛紛採取鎖國封城政策，此舉不但嚴重的影響到人們自由活動，更是重挫全球經濟的發展，美國、日本、中國、德國、俄羅斯等主要經濟大國，在防範國內疫情蔓延的同時，也犧牲了經濟和財務的發展。失業人口大增，國內消費萎縮，整體宏觀經濟大幅衰退，原油價格大跌，貿易量減少。
國際乾散貨運價市場，受到新冠肺炎造成的全球經濟負成長的影響，運價也出現漲跌互見的劇烈波動走勢。疫情讓主要造船國家延遲或取消交船，船舶供給減少緩解了市場下行的壓力，穀物、鐵礦石穩定增長，燃料油價格的下跌，也為市場增加了一些動力，促成運價市場在7月強力反彈，下半年運價終於脫離負向的陰影，整體而言、全年運價呈現前低後高的趨勢。

百貨事業

2022 年，大陸 GDP 為 121 萬億元，突破 120 萬億大關，按不變價格計算，比上年增長 3.0%。按年平均匯率折算，GDP 總量約為 18.0 萬億美元，穩居世界第二。其中第三產業增加值 63.9 萬億元，增長 2.3%，拉動經濟增長 1.3 個百分點，第三產業增加值占 GDP 的比重下降 0.7 個百分點，主要受疫情影響。2022年四季度，GDP 為 33.6 萬億元，按不變價格計算，比上年同期增長 2.9%，較三季度有所回落。
從社會消費品零售方面看，2022 年，社會消費品零售總額 44 萬億元，比上年下降 0.2%。其中，除汽車以外的消費品零售額 39.4 萬億元，下降 0.4%。單看 2022 年 12 月數據：社會消費品零售總額 4.1 萬億元，同比下降 1.8%。其中，除汽車以外的消費品零售額 3.5 萬億元，下降 2.6%；按零售業態分，2022 年，限額以上零售業單位中的超市、便利店、專業店、專賣店零售額比上年分別增長 3.0%、3.7%、3.5%、0.2%，百貨店下降 9.3%。

產業上、中、下游之關聯性

海運事業

百貨事業

產品之各種發展趨勢

海運事業

零售業將加快適應市場變化

為了應對快速變化的市場，商業正從產品管道為王，向消費者為王的發展思路轉變，新零售電商系統平台搭建將更具自我學習和自我適應的特徵：商業發展重心將從城市中心區域轉向居民社區，消費品市場將出現更多具有城市特色和區域特徵的零售品牌，改變“千店一面、千店同品”的現象。

科技、時尚、生活方式相融合

一是零售商利用數位標牌、電子試衣間、智慧定位、自助終端和 VR 展示等一系列智慧應用，帶給消費者智慧化和場景化的購物新體驗。二是產品功能將保持快速反覆運算，接觸科技含量高的產品成為消費者獲取知識、彰顯個性的新途徑。三是零售品牌將更清晰地向消費者傳達品牌文化及品牌定位，商品陳列以生活方式展示為目的，單個門店中的商品品類更加豐富。

高品質商品、服務與文化相融合

大陸正從世界工廠轉型為世界市場，消費品市場仍具有較大增長潛力，品牌商和零售商將抓住國內市場的發展機遇，從三個方面樹立消費者對本土品牌、本土零售企業的信心：堅持文化自信，深耕國內市場，淨化市場環境，構建誠信零售體系，回歸工匠精神。

線上與線下進一步融合

隨著移動互聯網的快速普及，大陸網民增速呈放緩趨勢，電商下一步的競爭重點將從吸引流量轉向挖掘客戶消費潛力：提升商品和服務品質，減少差評率，提高用戶忠誠度;積極佈局線下;通過並購、交叉持股等方式，讓電商與實體店利益捆綁，使線上線下融合進入雙贏階段。

多種業態將呈聚合式、生態化發展

未來的新零售電商平台建設商業環境將繼續朝著聚合式、生態化的方向發展：圍繞社區消費需求，圍繞服務消費需求，圍繞零售巨頭的業務需求，金融、物流、諮詢等一批功能更加細分、專業性更強的生產服務型企業將呈生態化發展，提高大型零售企業的經營效率，提升居民消費品質。

零售業社交化特徵將更加明顯

資訊時代，商家和消費者所掌握的資訊差距逐步縮小，以廣告為主的單向傳播方式效果不斷衰減，口碑、信任成為零售品牌得到消費者認可的重要因素。因此，零售商將不斷提高自身的社交屬性：利用微信、微博、大眾點評、小紅書等主流社交平台;通過與消費者保持高頻次的互動;構建消費圈層。零售將逐漸從概念走向現實，2023 年零售市場整體規模不斷擴大。自疫情發生以來，消費者們逐步開始意識到“下單即到貨”的重要性。在這種新常態的消費模式下，零售商的機遇與挑戰並存。

產品競爭情形

海運事業

新冠肺炎疫苗接種陸續在各國展開，降低全球感染風險以及死亡威脅，全球疫情減緩經濟活動開始增長，各方對經濟預期都持相對樂觀的態度，美國及主要經濟國家貿易恢復正常，燃煤、鐵礦砂等大宗物資需求增加，帶動海運市場趨勢上漲，船東受益信心大增，運價持續攀高，讓乾散貨運價走勢充滿著信心。
為因應市場變化不確定的因素, 益航船隊以穩健的動力, 降低營運成本,淘汰老舊船舶, 提升經營效率。並且在適當時機購買符合未來法規要求的新型船舶，並在市場上尋求信譽良好的租家，簽訂穩定獲利的合約，以增強船隊運力,提升海運市場的競爭力。

百貨事業

《聯商網》統計發現，截至目前已經有 28 家百貨上市公司披露了 2022 年業績快報，其中實現增長的僅有新華百貨、國芳集團、寧波中百、百大集團 4 家，永旺、大連友誼虧損收窄，其餘 22 家均出現不同程度下滑，並有 17 家企業在2022 年虧損，約占總數的 61%。

王府井預計 2022 年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為 1.7 億元到 2.3 億元，與上年同期相比，預計減少 11.7 億元到 11.1 億元，同比下降87%到 83%；百盛預計 2022 年虧損 4.15 億元，去年同期虧損 1.71 億元；武商集團預計 2022 年實現歸屬上市公司股東的淨利潤為 2.5 億元~3.5 億元，同比下降 66.77% – 53.48%；中央商場預計 2022 年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為虧損 3,800 萬元-5,700 萬元。預計實現營業收入 16.76 億元，較上期減少2.18億元 ；上海新世界預計2022年歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損4,650萬元-5,750 萬元，與上年同期的 6,946 萬元相比，將出現虧損。

技術及研發概況

海運事業

本公司海運事業為國際散裝海運服務業，航線遍及全球主要港口，以不定期方式航行於各港口之間；而百貨零售業，本身並無參與產品之研發與製造，故無研發計畫與費用之情事。但就行業特性看來，經營管理人員之養成與培訓以及人才素質的提升，是未來提升公司競爭力之必要條件。

百貨事業

本集團系屬百貨零售業，本身並無參與產品的研發與製造，故無研發計畫與費用之情事。但本公司的主要經營階層，各部門總監及各店店長在百貨及零售行業均有十至二十年的從業經驗，在行銷企劃、招商調改，拓店選擇等經營管理上，具備豐富的經驗，這幾年更大力啟用年輕管理幹部，在店長人選和理級崗位上進一步年輕化，特別是近兩年從重點院校選拔的後備幹部，經過公司悉心培養，已經在各門店及無界零售業務部擔當的重要角色，並且起到了重要作用。今後為本公司未來的發展需要，將進一步加強人才開發、人才培育，儲備和任用更多優秀的零售經營人才，充實到門店，以提升門店經營管理水準。

長、短期業務發展計畫

海運事業

短期計畫

1. 執行船舶電子化管理，提升維修保養效能，降低營業成本支出，以提高營運效率。
2. 加強船員及岸上管理人員之專業技能訓練，提升船舶安全管理，降低營運風險。
3. 密切觀察海運市場走勢，審慎評估在適當時機租賃、購入船舶，降低船隊平均船齡，並增加營運船隊。

長期計畫

1. 擴展散裝貨輪營運業務，包括自有船舶及租賃船舶。
2. 增加船舶管理業務，穩定提升營運收入。
3. 建立有效率之船舶管理系統，降低營運成本。

百貨事業

本公司短期業務發展計畫

1. 統籌安排公司全年企劃活動檔期，提升公司門店企劃營運能力，增強行銷活動效果，實現行銷創新與升級。
2. 充分發揮各方力量，提升公司招商與營運工作品質，積極改善營業環境以及提高服務水準，增加粘性消費。
3. 會員制度繼續深化管理，線上銷售系統持續完善，線上線下結合提升消費者忠誠度。
4. 積極探索不同銷售管道，合理高效利用微商城、小紅書、抖音、快手等銷售平台，並且致力於拓展更加便利的電子付款方式，加深顧客黏著度。
5. 重視調改升級，基於自身特色以及所處環境的特點，定位自身消費客群，制定合適的調改升級方案，提檔升級合作品牌。

本公司中長期業務發展計畫

1. 做強零售部類、營造一站式嗨購天地，做精體驗業態、呈現多維度消費空間，持續致力深耕現有市場，進一步搶佔市場份額，提升公司品牌影響度。
2. 尋找拓展新市場、新模式的可能性，創新公司管理模式，迎合市場發展需要。
3. 繼續深化會員制度體系管理，深化會員分級管理，科學管理會員，實現精准服務，增加消費黏性。
4. 繼續發揮發展部的作用，為“第三次創業”、“再造一個大洋”挖掘更好、更合適的項目。
5. 品牌優化升級，業態合理組合，提升品牌豐富度，提升公司市場定位，提供優質的軟硬體服務。

業務目標

1. 做強零售部類、營造一站式嗨購天地
2. 做精體驗業態、呈現多維度消費空間
3. 線上線下相結合，構建完善的銷售管道
4. 加快招商動作，因地制宜制定招商調改方案

(二) 市場及產銷概況

市場分析

主要產品銷售地區

海運事業

散裝貨輪營運特性為提供船舶艙位給貨主使用，並運往指定之安全港口。其營運模式概分為二大類型：

1. 船東自行向貨主承攬貨載，收取運費。
2. 船東將船舶以期間出租，收取租金。

乾散裝貨輪主要營運為大宗物資運送業務，以礦砂、煤炭及穀物等乾散貨物為主。其市場遍布全球，以不定期方式航行於全世界主要港口之間。運費或租金行情，視市場波動因素，隨時都有不同之變化。
近年來，本公司集團認為船舶出租收益是較佳之營運策略，船舶所運送之貨物及航線均依託運人或承租人之指示載運，因此依行業特性無法區分銷售之地區 。

百貨事業

市場占有率

海運事業

本公司集團所屬散裝貨輪一向以國際市場為主，國內市場為輔，由於全球散裝船噸位甚鉅，以本公司集團之營運船舶噸位而言，占有率尚屬微小。

百貨事業

大洋各門店在選址時偏好人潮旺盛、商業氛圍成熟的商圈。此外通過改革創新，完成了多家門店的調整品牌升級；在招商方面則以業績為主線、市場為主導，選對目標客群，以千禧世代為未來更重要的客源，引進大量的國際一線化妝品，符合市場的需求，提升了客流的加持，有效保持業績的穩定。
2022 年受疫情持續衝擊，零售行業也是處於水深火熱之中，但即使這樣，大洋也在艱難中不斷突破進取，引進很多市場表現度良好的品牌：
首先是不斷拓寬與化妝品的合作藍圖，武漢一店引進 CLARINS、武漢二店引進MAC、Estee Lauder，極大的豐富了華中門店化妝品品牌數，提升了公司化妝品的市場份額。

市場未來之供需狀況及成長性

海運事業

由於海運散裝市場船噸吃緊，預估 2022 年新造船舶交付量減緩，船噸供給減少，惟中美貿易紛爭持續影響廠商布局，地緣政治也將帶來不確定性，包括俄羅斯與烏克蘭的局勢緊張等，後續都可能造成全世界政經動盪。通膨壓力亦對經濟復甦帶來了額外的風險，國際乾散貨運輸量之成長呈走揚趨勢，係近來中國大陸、印度之鐵礦石及煤炭需求量持續增加，因此海運運價市場已經走出低迷的谷底，迎向春天的到來。

百貨事業

市場未來供給情形

據聯商網零售研究中心統計，2023 年全國擬開業的商業項目數量 501個(不含專業市場、酒店及寫字樓，商業建築面積≥2 萬方)。新增商業建築面積 4569.6 萬方，平均單體建築面積 9.12 萬方。
從七大區域的分佈情況上看，華東一如往常，以 206 個擬開業項目遙遙領先，幾乎是位於二、三位的華南、華中的三倍，華南和華中擬開業商業專案相差不多，華南 2023 年擬開業專案 73 個，區域排名第二，華中為 71 個，以 2 個之差位列第三。
從城市上看，與去年相比，除上海外，剩餘城市的擬開業商業項目數量均有所下降。在以擬開業量≥7 的基準線統計的城市分佈 TOP20 榜單中，上海以 34 個擬開業項目呈現斷層式領先優勢。成都依舊保持既往節奏，以18 個擬開業商業專案險居第二，成都、北京、武漢、重慶幾個城市都只有 1 個或 2 個項目之差，數量相互咬的很近，佔據城市擬開業商業項目數量前五。
從體量上看，2023 年擬開商業項目的體量發展仍然延續往年的整體趨勢，5-10 萬方的商業體量是較為主流的選擇，這類體量的商業專案最適合規劃成一站式購物中心，既滿足了吃喝玩樂、購物等基本消費需求，又能引入影院、劇院、劇本殺等娛樂業態，是相對完美的選擇。緊隨其後的是 2-5 萬方的商業項目，在購物中心出現同質化趨勢的當下，也有一些開發商選擇主攻“小而美”的小型商業項目，無論是成 本控制，還是商場經營，抑或是業態調整上，小體量商業項目都有著獨特優勢。只要仔細研究消費客群，放大自身優勢，小體量商業項目也可以做得出彩。具體來看，規模在 5-10 萬方(含 5 萬方，不含 10 萬方)數量最多，占比約 37%；規模在 2-5 萬方(含 2 萬方，不含 5 萬方)占比約 25%；10-15 萬方(含 10 萬方，不含 15 萬方)占比約 24%；15 萬方以上(含 15 萬方)占比約 14%。

市場未來需求的變化

1. 百貨店加速購物中心化
2. 線上線下融合聯動
3. 注重資訊的獲取與分析
4. 連鎖化、差異化和多業態融合
5. 逐步開展商品自營業務

競爭利基

海運事業

1. 專業化之經營團隊
2. 船隊皆為市場主流船型
3. 船舶營運成本低

百貨事業

1. 絕佳地理位置
2. 具備經驗豐富的百貨經營人才
3. 多年累積的客戶群
4. 制定並落實科學的激勵制度
5. 與時俱進的經營方式

發展遠景之有利、不利因素與因應對策

海運事業

有利因素

1. 船噸運力不足，現貨市場競爭激烈，有利運價回升。
2. 利率仍低，船舶營運成本減少。
3. 烏俄戰爭致使鐵礦砂等原物料需求增加，致使運價市場上揚。

不利因素與因應對策

1. 新冠疫情持續影響全球經濟與金融市場。
2. 全球油價上漲，購油成本上升；修船廠報價上漲，增加船舶歲修費用。
3. 散裝航運業之運價走勢，隨著區域性經濟循環之影響，有可能產生運價過度波動之風險。

因應對策：
為因應市場變化不確定的因素，益航船隊以穩健的動力，降低營運成本，淘汰老舊船舶，提升經營效率。並且在適當時機購買附有長期盈利合約、租家信譽良好的新型船舶，以增強船隊運力，提升營運市場的競爭力。

百貨事業

有利因素

1. 新型消費模式穩步發展，實體零售繼續恢復
2. 大陸消費市場規模大潛力足，消費持續升級發展
3. 良好的品牌形象
4. 具備經驗豐富的百貨經營人才

不利因素

理念與時尚特質不符

因應對策：
當前零售業是數位化轉型的時代，也是品質升級的時代，更是理念轉換的時代。應該引進新型人才與管理團隊，運用新的理念和年輕的團隊更能把握消費需求變化，擁有更符合社會潮流的經營理念，最大化提供與需求匹配的商品和服務。

發展策略和方向不明

因應對策：
在商品經營方面，百貨強於購物中心。雖然百貨業態也不完全掌控專櫃或品牌的銷售、價格、庫存，但相比購物中心而言，其商品定位、品牌組合能力等仍然有明顯的優勢。零售的本質還是商品和服務，千變萬化，百貨業態中“貨”的本質和能力不能再丟了，主要還是提升服務品質、改善消費環境、增強購物的舒適度。

業績增長手段缺乏

因應對策：
線上零售無法像互聯網那樣，一個模式、一個創新就可能打開市場或扭轉不利局面。零售就是細節，靠的是點點滴滴的積累和循序漸進的改變，不斷的開拓新的平臺和管道，精心維護社區，變公域流量為私域流量，會員的精細化管理，精準服務等。

商品力弱缺乏吸引力

因應對策：
提升招商的品質和腳步，評估品牌在市場上的表現度和受歡迎程度，定期對品牌進行優化升級；注重調改，科學合理的組合業態，逐步提檔升級，提升商品力，提升品牌度。

(三) 從業員工