承啟 (2425.TW)》公司發展,業務介紹與現況

(一) 業務內容

業務範圍

營業比重

目前之產品及服務項目

1. 顯示卡
2. 主機板
3. AI 伺服器及系統整合
4. 高效能資料運算解決方案

計畫開發之新產品及服務

顯示卡

1. RTX 4090 及 RTX 4080 於 2022 年底正式推出，RTX 4090 是 NVIDIA GeForce RTX 系列的旗艦級遊戲 GPU，採用 DLSS 3 的 RTX 4090 在光追遊戲中，較3090 Ti 性能提升可達 2-4 倍，在 4K 解析度的遊戲中可保持 100 FPS 運行且功耗更低，其專用硬體可加速 3D、視頻和 AI ，成為高解析度遊戲、內容創作的絕佳顯卡，讓使用者感受“速度穿越”的硬體使用體驗。
2. 隨著 RTX 4070Ti 於 2023 年初推出，正式開啟了全民 2K+120FPS 的沉浸式體驗光追遊戲時代。採用效率高超的第三代 RTX 架構 NVIDIA Ada Lovelace，能在 1440p 顯示器上呈現最高解析度。
3. 針對 NVIDIA Ada Lovelace 新高階晶片組做開發方案準備，準備方案產品系列有 iGame Lab、Vulcan、Neptune、Ultra 及 Advanced 等。
4. 針對 NVIDIA 未來下一代晶片預先研發顯卡散熱方案，產品系列有 Vulcan、Neptune、Ultra 及 Advanced 等。

主機板

1. 開發 Intel 系列新品，目前 Z790/B760 系列晶片組產品已發佈完畢，各產品線研發接近收尾階段。接下來將繼續開發新的 Intel 700 系列晶片組產品，產品系列有 iGame、CVN、戰斧(BATTLE-AX)及網馳等系列新品，計畫將於 2023 年下半年發佈。
2. 開發 AMD 系列新品，開發支援新一代 AM5 處理器系列晶片組，採用最新 AMD 600 系列晶片組。產品系列包括有 CVN、戰斧(BATTLE-AX)及網馳等中端 DIY 主機板，計畫將於 2023 年下半年發佈。
3. 重視電子商務發展，加強網銷產品與電子商務的合作。
4. 加強與 Intel, AMD, NV 等上游廠商的緊密合作。

AI伺服器及系統整合

1. 子公司思騰合力（SITONHOLY）除代理 NVIDIA DGX、Tesla、Jetson 系列等，另開發多款自主品牌 GPU 伺服器，如適用於 AI 及深度學習的深思系列、專為辦公場所打造的全水冷靜思系列、為企業處理虛擬化業務的睿思系列、兼顧性能及海量存儲空間的磐石系列等。
2. 基於 X86 系統開發的 SMP 異構資源監控平台，可部署於 windows、Linux 及macOS 三種系統上，安裝成功後以 web 方式獲取服務。
3. 由思騰合力自主研發的一款支持機器學習、深度學習、及高性能運算(HPC)的SCM 集群管理雲平台，能快速部署深度學習環境、預約自動啟動訓練任務，加以可視化的訓練任務可隨時掌握訓練進度及質量，此外按需求分配計算資源，則可自動回收減少浪費，以及多級用戶管理，更能精準控制用戶權限。

產業概況

產業之現況與發展

板卡產業

人工智慧產業之現況與發展

技術維度

從技術維度來看，AI 硬體支出在五年預測期內占比仍將超中國市場總規模的一半，本次預測調低主要是受到了硬體市場的影響。就 2022 年而言，考慮到疫情、經濟形勢、供應鏈等原因，政府、互聯網、製造等行業使用者和 SMB 市場的企業使用者，對伺服器和存儲系統的採購均有所放緩。長期而言，隨著 AI 基礎設施建設的逐步完善，硬體在中國市場總規模的比重將逐步降低。
然 AI 軟體市場在五年預測期內則有較大發展潛力，規模和增速在本次預測中均有所上調。得益於人工智慧技術的不斷進步，模型精度顯著提高， AI 軟體在處理海量、高維、複雜的資料方面表現出更高效率。例如，在自然語言處理方面，AI 大模型能夠更好地識別語義，從而實現更準確、更自然的對話。在電腦視覺方面，AI 大模型能夠更好地識別圖像和視頻，從而實現更高的識別準確率和更廣泛的應用場景。IDC 預測，AI 軟體支出規模將在 2026 年增長至 76.9 億美元，約占市場總規模的 29%，較 2021 年提升十個百分點。AI 服務市場將會以略低於軟體市場的增速進一步擴大規模。其中占主導地位的 IT 服務領域將在 2026 年達到 32.7 億美元市場規模，較 2021 年擴大近四倍，五年 CAGR 接近 30%。近年來，AI 服務已經成為許多企業使用 AI 技術的主要方式之一。利用 AI 服務來處理海量的資料、提高生產力、優化供應鏈、改善客戶體驗等。因此，AI 服務市場的需求也在不斷增長，這也推動了市場規模的擴大。

行業應用

IDC 預計，在五年預測期內，AI 領域的主要支出仍將來自於專業服務領域的行業使用者，緊隨其後的是政府和金融行業，三者合計約占市場總量的一半以上。增長最快的行業分別為銀行和地方政府，五年 CAGR 均超 23%。具體來看，AI 在專業服務領域，可以廣泛應用於搜索和推薦、廣告行銷等，目前 ChatGPT 已經嵌入必應搜索，帶來了更多的智慧化和人性化的特性，提升用戶的搜索體驗和搜索效率，為國內市場提供了新思路。在政府行業，主要應用在公共安全、城市管理和社會服務方面，通過人臉識別和大資料相關技術，識別出潛在的安全風險，此外還可以在辦理業務時進行人員核對，提高辦事效率。在金融行業主要的應用包括風險管理、欺詐檢測、投資分析等，隨著數字人的不斷進步，金融行業的服務模式也將重塑。

應用場景

為了更好的展現市場動態，本次 IDC《全球人工智慧支出指南》在現有 30 個應用場景的基礎上，新增以下 6 個應用場景：

• 自動識別和存取控制 Automated Identification and Access Control
• 自動檢查 Automated Inspection
• 任務處理自動化 Automated Task Processing
• 運營優化 Optimized Operations
• 公共交通調度 Public Transportation Scheduling
• 路線規劃 Route Planning

在全部 36 個應用場景中，IDC 預計，增強的智慧客服（Augmented Customer Service Agents），銷售流程推薦和增強（Sales Process Recommendation and Augmentation）以及智慧業務創新和自動化（Smart Business Innovation and Automation）將會是五年預測期內的焦點場景，並廣泛存在於各行業中，超過三分之一的市場投資將流向其中。

人工智慧的「iPhone 時刻」

NVIDIA 執行長黃仁勳於 2023 年 3 月 21 日所舉行的年度大會（GPU Technology Conference，GTC）中提及人工智慧的「iPhone 時刻」已經到來，工業領域裡的業者爭相進行數位化，將自身重新塑造為軟體驅動的科技公司，並企圖成為顛覆市場，而非被市場所顛覆的人。過去十年來，雲端運算已經成長為價值 1 兆美元的龐大產業，惟隨著摩爾定律的終結，提高 CPU 效能同時也代表功率的增加，造成資料中心的增長需求與節能減碳的目標相互牴觸，但運算技術正以光速發展，且加速運算亦是減少用電量、達到永續發展以及淨零排放的最佳途徑，NVIDIA 除藉由加速運算來解決普通電腦無法解決的問題，另提供生成式人工智慧模型應用，協助無數產業重塑日後的發展樣貌。

產業上、中、下游之關聯性

主機板及顯示卡：

產品之各種發展趨勢及競爭情形

1. 由於 PC 零組件成本上揚以及通貨膨脹等因素，造成整體 GPU 市場於 2022 年出貨量大幅減少。
2. 穩定成長的電競市場仍是板卡業者爭相競逐的戰場。在穩定成長的電競市場中，數位化內容與直播產業則是電競成長最快的兩個板塊，品牌廠商應加強在此部分的行銷力道。
3. 隨著數位時代來臨，手機及各種輕薄短小的行動裝置不斷發展，考驗板卡業者對於精簡整體設計架構的能力。

技術及研究概況

最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用與開發成功之技術或產品：

長短期業務發展計劃

1. 持續與主要客戶緊密合作，以擴展經濟規模維持市場占有率與降低生產成本。
2. 維持穩健的財務結構，以及企業良好體質。
3. 持續拓展客戶，維繫並佈建銷售通路。

長期發展計劃

1. 持續保持最新原廠晶片產品的發佈並研發與原廠新晶片搭配的產品。
2. 持續提升產品品質、降低成本、強化競爭力。
3. 展望智慧化科技浪潮，打造一套完全自主的 AI 產業生態，成為關鍵資源整合者與服務提供商。

(二) 市場及產銷概況

主要產品及銷售地區

主要產品

1. 顯示卡
2. 主機板
3. AI 伺服器及系統整合
4. 高效能資料運算解決方案

銷售地區

市場未來供需狀況與成長性

國際研究暨顧問機構 Gartner 初步調查結果顯示，2022 年第四季全球 PC 出貨量約6,530 萬台，年減 28.5%，幅度創下該機構追蹤以來最大降幅，前六大品牌包含聯想、惠普、戴爾、蘋果以及雙 A 華碩、宏碁均呈現雙位數衰退。全年出貨也大減 16.2%，下滑至 2.86 億台，跌破 3 億台大關。Gartner 首席分析師 Mikako Kitagawa 指出，2022 年全球 PC 總出貨量已接近 COVID-19 疫情前水準，而 PC 產業在過去 11 年經歷非常不尋常的起伏，在 2020-2021 年因疫情帶動的強勁需求結束後，整體市場衰退趨勢估將持續到 2024 年初，調查結果與 IDC 追踪報告的初步結論大致相符。惟根據法人觀察，美國消費者花在 PC 支出仍處高位，終端需求看來相當健康，研判 5、6 月時，Windows 消費型 NB 庫存天數將從 135～155 天，降到疫情前約 110 天。這將促使 PC 品牌廠從本季開始，更加積極地採購零組件，相關零組件需求將自第二季中開始爬升，第三季迎來強勁出貨潮。整體而言，全球 NB 出貨量第二季可望季增 9％，第三季再季增 17％，揮別先前出貨與產業氣氛不佳困境。另為應付即將到來的下半年傳統旺季，預期將見到更多來自消費型 NB 的補貨急單，且由消費型機種驅動的復甦動能將一路延續到年底。

針對板卡產業而言，隨著 NVIDIA 中階新品陸續問世，板卡廠庫存清理亦告一段落，業界普遍認為顯卡市場出貨有望回溫，全年相關業務可較去年持平或小幅增長。
根據 IDC 發布的《2022 年 H2 中國加速計算市場分析報告》，2022 年加速伺服器市場同比增長 22.9%，並預計未來五年內保持穩定增長，至 2027 年時將達到 163 億美元。隨著近年來中國政府相關部門發布了一系列政策，明確界定 AI 在提高中國核心競爭力方面的重要支撐作用，而新基礎設施、數字經濟等可持續優惠政策的推進，正是中國 AI 市場保持穩定增長態勢的重要原因。『東數西算』項目的啟動與智能計算中心的建設，在整合國家層級資源的同時，更可調整工業結構以及升級計算基礎設施。

競爭利基