劍麟 (2228.TW)》公司發展,業務介紹與現況

(一) 業務內容

業務範圍

主要產品之營業比重

目前商品項目及計畫開發之新商品

目前商品項目

1. 側邊安全氣囊系統充氣器殼體(Side Impact Airbag Inflator Sub Assembly)
2. 簾式安全氣囊系統充氣器殼體(Side Curtain Airbags Inflator Sub Body and Part)
3. 膝部安全氣囊充氣器殼體(Knee Airbag Inflator Sub Assembly)
4. 預縮式安全帶之精密導管(Pretensioner)
5. 轉向系統模組及零組件(Steering System)
6. ECU 柴油循環冷卻管件(Fuel Cooler Pipe)
7. 安全帶氣囊組件(Inflatable Seatbelt Assembly)
8. 電子輔助轉向系統(Electrical Power Steering System)轉向柱
9. 座椅式(Buckle)安全帶預收緊器
10. 主動式行人安全保護裝置(Active Hood Lift System)零組件
11. 主動式避震器(CDC Damper)零組件
12. 散熱片(Heat Sink)
13. 百貨展示架、衣架、家用品(Display Fixture, Housewares & Hanger)

計畫開發之新商品

產業概況

產業概況與發展

汽車零組件產業

產業概況

2017 年累積銷售量約為 44.4 萬輛，隔年因受到國際經濟局勢的不確定影響，即使補助政策持續推動，各車廠推出重量級新車並紛紛加重促銷力道，其銷售量減少至 43.5 萬輛，較 2017 年減少約 2%。2019 年中美貿易戰紛爭不斷，惟台灣經濟表現優於預期，全年成長 2.71%，加計多款主流新車叩關，促使全年銷售量達 43.9 萬輛，較 2018 年成長 1%。2020 年全球受到新冠肺炎疫情的嚴重影響，台灣車市卻在逆境之中衝出佳績，在新車話題、國旅發威、台股創歷史新高及原本預計汰舊換新補助政策落日等因素帶動下，全年銷售量達 45.7 萬輛，較 2019 年成長 4%。2021 年因新冠肺炎疫情再次爆發，以及全球供應鏈受到車用晶片短缺雙重影響，銷售量為 44.9 萬輛，較 2020 年減少約 2%。2022 年車用晶片持續短缺，銷售量再次下滑至 42.9 萬輛，較前一年度減少 4%。
展望 2023 年台灣車市，全球車用晶片短缺可望緩解，加上各國疫情管制鬆綁、民間消費回升等因素，可望持續活絡汽車市場，預估全年汽車市場規模可達 45 萬輛。

台灣汽車零組件產業供應鏈完整，多屬於中小型企業，汽車零組件產業具有少量多樣、彈性製造的優勢，近年來廠商不斷投入研發與提升生產技術，具備國際競爭能力與進入國際車廠供應鏈。國產零組件市場變化受到國內整車零組件需求與外銷市場影響，國內整車零組件需求一方面受到整車銷售量影響，另一方面亦與國產化率相關。2022 年受惠全球車用晶片短缺，抑制新車產能，歐美購車買氣轉向中古車市場，推升海外售後維修市場需求升溫，加以先前遞延出貨訂單加持，汽車零組件外銷表現約新台幣 2,293 億元，相較 2021 年成長3.85%。
展望未來，汽車零組件持續朝向模組化、智慧化、電動化與輕量化發展，因應新興國家汽車低價化、小型車、多功能車輛需求與先進國家汽車零組件高值化、新能源與電動車輛等多樣化需求，台灣汽車零組件廠商朝模組化或系統功能發展，精進製造生產技術，提升產品附加價值與建立國際分工策略，維持產業競爭優勢與企業獲利。2023年全球汽車市場銷量有機會恢復增長態勢，部分原因源自車廠 2022年積壓的未交車訂單，帶動今年外銷金額預估可達新台幣2,380億元，較 2022 年成長 3.80%。

全球業者

2017 年全球汽車市場在西歐需求持續反彈，以及巴西和俄羅斯在內的主要新興市場需求復甦下，年銷售量約 9,600 萬輛，然而中國車市增速放緩，美國市場負成長，該年整體銷量較 2016 年僅成長 3%。2018 年美國車市持穩，惟中國與英國、義大利等西歐車市表現趨緩，在此消彼長的交互作用下，全球車市衰退 1.2%，年銷售量約 9,500 萬輛。2019 年受中國和印度經濟放緩與信貸緊縮，以及英國脫歐和德國福斯汽車廢氣排放造假醜聞影響，年銷售量約 9,020 萬輛，較去年同期衰退 4.4%。2020 年全球主要車市之銷售表現受到新冠肺炎疫情的衝擊，年銷售量約 7,780 萬輛，較 2019 年衰退 13.8%。2021 年則是受到車用晶片短缺之影響，年銷售量約 8,120 萬輛，較 2020 成長 4.4%。

2022 上半年尚未走出新冠疫情影響，隨即又面臨俄烏戰爭及通膨升息等新挑戰，車廠持續遭遇缺貨斷鏈、成本上漲及產能受限危機，產生新車交期遞延現象。所幸下半年全球車市逐漸擺脫疫情影響，零組件缺貨狀況緩解，2022 年銷售量約 8,105 萬輛，僅較去年同期衰退0.1%；其中中國大陸全年汽車銷售量維持約 2,686 萬輛；居次之美國市場 1,390 萬輛；印度汽車年銷量增加至 473 萬輛，首次超越日本，成為全球第三大汽車市場。

中國大陸

2022 年新能源汽車持續爆發式增長，全年銷量超 680 萬輛，年增93.4%，市場占有率提升至 25.6%，逐步進入全面市場化拓展期。中汽協認為，隨著相關配套政策措施的實施，將會進一步激發市場主體和消費活力，對於全年經濟好轉充滿信心。加上新的一年晶片供應短缺與鋰礦高價等問題有望得到較大緩解，該機構預估 2023 年中國車市將呈現 3%增長。

美國

回顧 2022 年，美國新車銷量受累於供應鏈瓶頸以及經銷商庫存低迷，總銷量下滑至 1,390 萬輛，寫下逾十年來最差表現。以月份來看，1-7 月份每月銷售較同期衰退，尤其以 5 月衰退幅度約 29%最多；而 8 月開始轉為正成長，除了 8、12 月成長約 5%之外，其餘月份較同期成長幅度達 10%以上。以各大車廠來看，2022 年前三大車廠中，通用新車銷售逆勢突圍，重登美國汽車銷售冠軍寶座，其銷量較 2021年成長 2.54%，豐田及福特分別下跌 9.60%及 2.16%。

印度

2022 年印度汽車銷量躍升為全球第三名，隨著疫情解封，經濟活動表現強勁，加計印度銷售的車輛絕大多數皆為燃油動力車，晶片需求比先進經濟體相對少，受車用晶片短缺影響較小，使得全年銷售量共計 473 萬輛，較 2021 年成長 25.7%。展望 2023 年，疫後遞延需求持續發酵，印度內需復甦保持強勁態勢，預估汽車銷售量有望成長。

產業發展

汽車零組件產業重心在中國

以最大汽車產銷市場中國大陸而言，儘管汽車產業的成長已從高速成長轉慢，但在整車產銷快速增加、維修及售後服務市場加速發展帶動之下，整體境內汽車零組件仍有龐大的市場需求與成長空間。近年來各大車廠積極發展智慧車輛技術先進駕駛輔助系統 (ADAS) ，相關零組件的應用增加使得滲透率逐漸拉升，其中汽車安全配件規格滲透率提升趨勢更是明確，帶動其汽車零組件 OE 產業需求持續攀升，加計中國汽車保有量不斷上揚對於 AM 市場發展有益，根據中國統計局表示，2022 年全國汽車保有量達 3.19 億輛，較 2021 年成長 5.8％，估計 2023年將溫和攀升。

汽車安全配備普及率持續提高

多年來，每輛汽車的安全氣囊數量已大幅增加，目前許多大眾市場車型普遍配置六個安全氣囊，再加上逐漸被應用於中高級車款之預縮式安全帶，以全球每年數仟萬輛新車上市，預估在汽車安全性能愈趨被重視的情況下，汽車安全配備之普及率勢必將會逐漸提升。

電子輔助轉向系統(EPS)轉換趨勢向上

全球各國政府相繼訂定嚴格油耗節能法規，美國、加拿大目標於2025 年將油耗量降至 100 公里 4.4 公升，歐盟標準為 2021 年降至 4.1公升，中國政府頒布相關法規，目標於 2025 年降至 4.0 公升，平均每年須減量 6%。傳統液壓助力轉向系統(HPS)占整體油耗約 6%，EPS系統油耗量則僅為 HPS 的 10%，可望降低整體油耗 6%。此外，EPS系統也是自動停車和自動駕駛必備的系統。目前每年新生產的中小型車輛約 60%配備 EPS，依 Maximize Market Research 研究，預計 EPS市場規模於 2026 年將達到 USD426.3 億元，年複合成長率達 6.25%，顯示 EPS 未來成長趨勢明顯。

展示架及家用品產業

產業概況與發展

全球展示架行業以美國和德國最為發達，無論展示架種類還是展示架設計，這 2 個國家都始終走在前列，主導世界展示架市場的潮流。目前在全球展示架消費量中，美國占 26%、歐洲占 19%、亞洲占 35%、其他占 20%，日本及中國占了亞洲的主要份額。
隨著全球展示架應用的不斷擴大，綠色、低碳、環保是展示架發展的主要趨勢。展示架作為種類多、應用廣的低成本產品，未來將逐漸提高回收利用率，以降低產品能耗，降低環境污染。紙質展示架、可回收塑膠展示架、可回收金屬展示架等展品將成為行業發展的熱點。此外，RFID 等新技術的發展將推動各種 RFID 展示架的誕生，尤其是在數位和電子領域，高科技展示架將成為未來發展的重點。

全球展示架行業市場分佈情況

美國

美國是展示架產業的領先國家，其展示架產業發展時間較早，技術發展水準亦較為先進，目前主要生產企業有超過 200 家，產品出口量較大。

亞洲

近幾年，亞洲展示架消費量有了長足的發展，主要的增長力量來自中國、印度等新興經濟體，而日本展示架產業亦扮演了領頭促進的角色，且因日本的消費水準較高，在各大銷售終端都能看到各種展示架來展示消費品。
近幾年線上銷售日趨成熟，成為年輕族群消費習慣，但線上銷售成本日趨高漲，促使線上銷售的零售商紛紛開起實體店面，加上老年人口增加且消費力強，依舊保有去店面採購的習性，預計未來幾年，亞洲展示架需求量仍將保持穩定持續增長。

歐盟

歐洲展覽行業發展水準很高，在很大程度上帶動了展示架的需求量，各大節日、演出、展會等活動都能帶動當地展示架的需求。在經濟環境的影響與產業轉移的作用下，歐洲展示架市場將逐漸朝向亞洲地區轉移，展示架出口歐洲將會平穩增長。

產業上、中、下游之關聯性

汽車零組件產業

展示架及家用品產業

產業之各種發展趨勢及競爭情形

汽車零組件產業

產業之各種發展趨勢

汽車安全氣囊及預縮式安全帶的市場容量增長主要取決於四個因素，一是法規強制安裝因素；二是全球汽車產量；三是匹配安全氣囊的車型數量；四是平均每輛車應用安全氣囊的數量。目前全球安全氣囊及預縮式安全帶市場正處於普及應用的成長期，政策法規和汽車產量這兩個因素起著主導作用。

競爭情形

全球著名車用安全防護系統生產廠商，為擴大市場占有率，除紛紛增加專業人員及研發經費外，亦進行聯盟或併購策略，以垂直、水平之整合，擴大本身之市場規模並形成寡占，現今汽車安全性零組件之中衛體系架構已形成，國內相關產業除必須先行健全體質、強化研發及檢測能量外，惟藉由國際合作方式才有機會融入國際一級大廠全球運籌佈局的分工供應體系中，開拓此項新興產業營運利基與產值規模，而本公司在此產業佈局超過二十餘年，已有十足之潛力。

展示架及家用品產業

由於市場競爭的日趨激烈，對於產品之相關諮詢、創新設計、全球物流及售後服務之功能皆須具備，除了在領域中建立完整的產品線外，還必須掌握產品的相關知識及未來發展趨勢。在與客戶的互動上，將不再僅止於銷售之供需關係，不僅須在賣場的規劃與客戶進行合作，並須與上游製造商共同投入商品設計及研發，以快速對市場之變化及客戶之需求做出應變，積極接觸大型連鎖零售店的方式，擴大通路及市場，築高進入障礙，提升本身之競爭力。

技術及研發概況

研究發展人員人數與其學經歷

最近五年度每年投入之研發費用

112年度本公司預計研發項目有二

1. 車用安全件相關生產及製程研發：包含預縮式安全帶、安全氣囊、轉向系統等各項零組件及產品持續研發。此類研發項目主要與客戶協同開發，實際研發費用將視客戶需求及開發專案進度而定。
2. 車用散熱零組件產品及製程研發：112 年度持續進行絕緣柵雙極電晶體(IGBT)散熱相關零組件之產品製程研發、熱管理專案開發以及相關實驗室設備建置。預計此部份研發費用 53,594 仟元。

最近五年度開發成功之技術或產品

長、短期業務發展計畫

短期計畫

1. 以技術來拓展業務，以生產力4.0提升競爭力
2. 尋求異業合作以擴大市場及客戶
3. 結合海外據點之競爭優勢，發展公司獨特利基

長期計畫

1. 建立策略聯盟夥伴，提昇公司競爭力
2. 強化核心技術能力，開發新產品
3. 拓展海外據點，開發新區域市場
4. 成為對自然環境友善之綠色企業

(二) 市場及產銷概況

市場分析

公司主要商品之銷售地區

未來之供需狀況與成長性

汽車安全機構組件

IMF 先前 1 月上調 2023 年全球經濟成長為 2.9%。中國市場方面，2023 年政府持續祭出優惠政策，刺激新一波汽車消費，全年有望平穩增長。在美國市場方面，2022 年因晶片短缺使得汽車產量持續走低，庫存量非常少；隨著工廠再次恢復生產進度，今年新車銷量可望在被壓抑需求、擴增庫存的帶動下成長。在歐洲市場方面，IMF 預估德國和義大利等歐洲國家，今年不會出現經濟萎縮，歐元區的整體經濟雖然受到俄烏戰爭影響，但表現出頑強的韌性；加計晶片短缺正在緩解，2023 年歐洲汽車銷量有望反彈。印度汽車市場自 2020 年以來，由於新冠疫情的封鎖和限制，購車需求受到影響，但在第三波疫情消退後，大多數工作場所及學校於 2022年初重新開放，經濟活動恢復熱絡，帶動車輛替換需求，2023 年銷售量有望持續攀升。

展示架與衣架

本公司展家事業處所生產的展示架及衣架等產品主要應用於服飾、餐飲、玩具、運動休閒及鞋類等各類型之大型品牌連鎖零售通路商，客戶群所對應之消費性質亦由日常生活必需品延伸至流行時尚產品等，故其市場需求情形係隨應用產業景氣而有所變化。以本公司展家事業之主要客戶皆為全球知名連鎖服飾業，2020 年以來受新冠肺炎疫情影響，歐美零售門市數量減少，並將資源集中投入於網路消費平台。待全球疫情減緩，將陸續重啟實體店面銷售。

競爭利基

汽車零件事業處

1. 完善品質系統、客戶嚴格認證
2. 擁有自行設計與製造自動化生產線，以及改善製程及自動化檢驗設備之能力與經驗
3. 汽車安全系統製程移往亞洲，提升在地服務優勢
4. 汽車安全系統產品之多樣化與裝配率之提升

展家事業處

1. 可提供客戶商場展示架設計之概念與方向
2. 複合式展示架整合能力
3. 德國子公司在地服務優勢

發展遠景之有利因素與因應對策

汽車零件事業處

1. 汽車安全法規愈趨嚴謹
2. 亞洲地區代工之需求成長
3. 優異的產品整合能力

展家事業處

1. 與客戶合作關係長久且穩定
2. 客製化產品快速量產能力

發展遠景之不利因素與因應對策

汽車零件事業處

高規格原料來源受限，易受市場供需及匯率波動影響

因應對策：

本公司除了採取與上游原料供應商及下游客戶共同研發替代性材料之方式增進彼此之合作關係外，亦會在兼顧品質之前提下積極尋求相關原物料之第二供貨商，以抑制原物料價格之調漲及確保採購之彈性及原料來源之不虞匱乏。

面臨南韓、印度及東南亞等新興國家競爭者的出現

因應對策：

本公司結合自身的產品開發能力及機械自動化設計能力，創造出競爭對手於短期間內無法超越之競爭利基，以提供交期迅速、成本低廉及品質優良的產品服務給客戶，故對於市場上多元化且即時性之需求，將可藉由技術層次及自動化製程之不斷提升，以降低成本並增加競爭力。

人才短缺及勞力成本逐年上升

因應對策：

本公司未來將持續藉由內部培訓及經驗傳承，以降低人才短缺造成之影響。另一方面，本公司亦將持續改良現有自動化生產技術及作業流程，減少對於人工倚賴之程度，以達到降低人力及製造成本之功效。

展家事業處

競爭對手持續增加

因應對策：

除了持續加強客戶服務滿足市場需求與現有客戶維持穩定之合作關係外，同時我們積極開發新產品線及跨產業的新客戶。藉由提供快速及高水準之客製化產品以穩固既有市場，提供客戶多樣的選擇及橫向合作，藉以找到新商機，達到雙贏的局面，使本公司在同業間之優勢得以保持。

主要產品之重要用途及產製過程

本公司目前主要產品用途如下

本公司生產製造過程

主要原料供應狀況

最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明

本公司 111 年度毛利率較 110 年度毛利率變動未達百分之二十，故不予分析毛利率變動情形。

主要進銷貨客戶名單

主要進貨廠商名單

主要銷貨客戶名單

最近二年度生產量值表

最近二年度銷售量值表

(三) 最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料