燁興 (2007.TW)》公司發展,業務介紹與現況

內容目錄

(一) 業務內容

業務範圍

燁興公司主要業務內容

不銹鋼線材、碳鋼線材、快削鋼線材、合金鋼線材、捲門材料、鐵管、不銹鋼鋼管、機械零件、鋼帶、打包鐵帶、罐筒、合金鋼及不銹鋼之表面處理、製造加工批發零售內外銷業務。
各種機車、腳踏車之零件及五金零件加工製造買賣及內外銷業務。
委託營造廠商興建國民住宅、商業大樓之出租出售。
鐵板加工、組合鋼架之設計加工與銷售業務。
機械體之設計、加工製造與銷售業務。
鍍鋅鐵板、烤漆鐵板、冷壓鋼板之加工製造與銷售業務。
軋鋼、煉鋼、型鋼、鋼絲、鐵絲、鐵線之加工製造內外銷業務。
農場、畜牧場經營。
各種紙漿、紙類及其有關產品原料之製造加工買賣及進出口貿易業務。
鋼鐵廠、發電廠、石化廠、焚化廠、水處理廠之整廠機械設備，管路、管路支架、塔槽、通風設備、煙道、收集塵器、消防滅火系統、壓力容器、鍋爐、退火爐、加熱爐、輸送機、起重機之設計、製造、安裝及維修工程之承攬。
除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

營業比重

本公司主要產品為不銹鋼線材、碳鋼線材、快削鋼線材、合金鋼線材等，111 年度營收，不銹鋼系列占營收比重為 65％，非不銹鋼系列及其他占營收比重為 35％。本公司僅經營單一產業，主要係經營不銹鋼、碳鋼、特殊鋼等加工製造業務，其產品最終用途類似，且本公司之營運決策者，係以公司整體評估績效及分配資源，經辨認本公司僅有單一應報導部門。

目前主要之商品及服務項目為線材

產品包含不銹鋼線材、碳鋼線材、合金鋼線材及快削鋼線材、鋼筋及直棒等。

計畫開發之新商品

112 年度本公司持續開發有：
本公司延續開發因疫情關係延緩的 YCS550 新鋼種產品，另預計開發 409Cb 新鋼種，以滿足客戶的需求。

產業概況

產業之現況及發展

鎳價走勢: 112 年 3 月平均價格為 23,307 美元/噸，較 2 月均價 26,690 美元/噸下跌 12.7%，較上年同期 24,178 美元/噸下跌 3.6%。目前下游不銹鋼高庫存格局尚存，疊加市場投資者避險情緒升溫，利空鎳價；美元指數回落，全球鎳庫存絕對低位，對鎳價下方有一定支撐；LME 於 3 月 27 日重啟鎳亞盤交易，以及歐洲擬將鎳列為戰略物資等因素激勵，LME 鎳價反彈上漲。然受沙烏地阿拉伯等宣佈自願減產影響，刺激國際油價飆漲，引發美國通膨和利率上升的擔憂，加上中國製造業活動放緩，市場看空預期，LME 鎳價弱勢震盪。鎳價在美元21,000–24,000/噸區間震盪，市場需求仍舊疲弱。短期內預計鎳價震盪運行。
貿易壁壘: 世界關稅壁壘美國 232 條款、歐盟鋼品防衛措施仍然持續推行中，普遍企業已適應、接受此為常態，並有自行的營運模式。美台雙方於 83 年簽署的《貿易暨投資架構協定》（TIFA）也成功地進行多次會談。期待我政府能持續透過會談機制，向美國爭取比照美歐、美日關稅配額制取代在“232 條款”下輸美鋼鐵產品徵收 25%關稅。另於去(111)年 8 月，美國總統簽署《通膨削減法案》，高額補貼大量激勵措施，以推動電動汽車和其他綠色技術在美國本土的生產和應用。該法案奉行“美國優先”，實質上反映了單邊主義政策邏輯。自從各國築起貿易保護政策開始，全球貿易逐漸轉向保守發展。
鐵礦石: 今(112)年目前鐵礦石價格在 120 美元左右，不過，4 ~ 5 月份中國鋼鐵生產處於旺季高峰，鐵礦石上半年將繼續保持在當前 CFR 120~130 美元較高水平。中國解封後，鐵礦石供應量可能會在 112 年恢復多達 4000 萬噸，尤其是在上半年價格激勵如此之高的情況下，今年中國廢鋼供應應該會激增，而電爐產量的恢復也可能超過全球高爐產量，從而阻礙鐵礦石消費增長。上述趨勢會導致 112 年下半年鐵礦石需求減弱、價格趨跌，至年底時預期將跌至 90 美元。
市場面:美國貿易保護政策，自 107 年美國對進口鋼材徵收 25％的關稅，而於111 年 1 月 1 日以及 4 月 1 日分別對美歐、美日改以關稅配額制取代徵收關稅，而我國仍維持現有的徵收關稅關稅徵收，此會削弱我國出口競爭和增加供應鏈成本。而歐盟延長三年的防衛措施，為確保防衛措施僅在必要之程度上實施，歐盟將在延長措施二年後進行落日複查，且將循往例，在延長措施之一年後，展開功能性調查(functioning review)，俾檢討措施是否依市場發展情況調整。歐盟鋼品防衛措施已於 111 年 12 月 2 日公告展開複查，目前仍在進行調查中，以決定是否於今（112）年 6 月 30 日終止實施該措施或繼續適用至原訂的 113年 6 月 30 日的決定。對於美國、歐盟貿易保護措施，業者已視為常態去適應。
在國際通膨降溫，俄烏戰爭對經濟負面影響減少，致使能源價格回落，加速歐美經濟回穩向好。主要經濟體製造業景氣陸續重回擴張區間，中國全面解封，推動大規模經濟振興，帶動剛性與補庫存需求，國際貨幣基金組織（IMF）於今(112)年 1 月 31 日更新了「世界經濟展望」報告指出，今(112)年的全球經濟增速上調為 2.9％，上調幅度為 0.2％。同時，對中國 112 年的經濟增長預期從 4.4％提升至 5.2％。中國 111 年爆發的 COVID-19 疫情嚴重阻礙了經濟活動，而最近的重新開放則為經濟超預期復甦鋪平了道路。不過，與 111 年的預測值 3.4％相比，112 年全球經濟增長繼續放緩至 2.9％，但情形有向好趨勢。IMF 報告表示不再預期全球 GDP 在今(2023)年會出現萎縮。
供給面:中國持續深化供給側改革，中鋼協公布去年粗鋼產量下降 2.1%至 10.13億噸，世界鋼鐵協會(worldsteel)統計去年全球粗鋼產量年減 4.3%至 18.315億噸，World Steel Dynamics(WSD)更預測今(2023)年全球粗鋼產量進一步下降至 18.22 億噸，年減 1.5%。各項鋼材庫存逐步下滑，預期全球鋼鐵供給將持續緊俏。鐵礦石價格超過每公噸 120 美元水準，煉鋼成本攀升支撐國際鋼價易漲難跌。而土耳其南部強震使當地主要鋼廠部份生產及運輸受阻，可能降低其鋼材出口數量轉優先供應災後重建需求，預期將帶動歐洲區用鋼需求升溫。國際鋼市將進入第二季傳統旺季，各大型用鋼需求穩步回升，需求前景持續看好。

產業上、中、下游之關聯性

本公司主要產品為不銹鋼和碳鋼線材，主要供下游客戶在加工製成各式各樣的螺絲、螺帽、細線、彈簧、磨光棒、焊條等製品，可作成各項工業產品、電子產品、航太、交通工具、醫療生化器具、手工具、家庭五金器具…等基礎零件。
鋼鐵業為工業之母，其下游應用產品包羅萬象，包括各類金屬製品、機械設備、運輸工具、模具、螺絲螺帽、鋼線鋼纜及工業設施及建築工程上所需之各種鋼材；而在螺絲螺帽領域中，臺灣素有世界螺絲王國的美稱，顯示螺絲螺帽產業是臺灣相當重要的創匯產業。臺灣是全球前五大扣件供應國，從高雄岡山、路竹一帶更是全球知名的「螺絲窟」，螺絲成型、熱處理、電鍍、包裝到運輸上船出口，產業鏈一氣呵成，是臺灣向世界拚經濟的重要聚落，在全球扣件產業版圖中穩坐一席之地。而螺絲螺帽業者也積極轉型升值，邁向創新服務，希擺脫削價競爭，進入國際高值市場。

產品之發展趨勢

不銹鋼的需求，在日漸重視環保之際，需求也與日俱增，生產所用原料盡量使用廢料，減少天然資源使用，產品回收利用率高達 85%，因此不銹鋼的需求將持續成長。除此外不銹鋼未來可能應用於新興領域，如新能源、航空、航太等，開拓更廣闊的市場。而碳鋼方面，隨著國際環保標準的提高，碳鋼的製造和應用也越來越注重環保，如採用環保材料、減少能耗和廢棄物等。碳鋼的材質和製程不斷提高，使其在強度、耐腐蝕和耐磨損等方面具有更高的性能。碳鋼應用的擴展，除了傳統的汽車、航空、機械工程等應用外，還開始在新能源、高鐵、船舶等領域得到應用，帶動未來鋼鐵需求。

競爭情形

隨著市場全球化的發展鋼鐵業競爭情形有了重大變化。如何在技術和生產過程的改進使得製造成本更加可控，具有更強的競爭力。鋼鐵業的競爭不僅來自定價策略，來自於產品品質的要求，對於環保和可持續發展，都面臨著越來越嚴格的要求和壓力。與此競爭激烈，公司需要運用新技術，開發新市場，將產品的品質提高到一個新水平，以保持競爭力。除此外，其市場競爭情況受多種因素影響，如原料成本的價格波動、國家貿易政策的變化、進口關稅、貿易協定和保護措施都影響市場的供需和價格。公司應如何來制定相應的策略，使其能夠在競爭中保持優勢。
由於美國、歐盟貿易保護政策持續存在，與此競爭激烈、國際局勢嚴峻的考驗，如何降低供應鏈相關成本、產品差異化、提升產品附加價值、穩定銷售管道、維持顧客關係，是維繫競爭優勢的關鍵。本公司將採用區隔化對策，以品質優良、交期迅速的不銹鋼盤元於國際市場上競爭，其品質、交期、價格、服務皆能得到國內外客戶的穩定支持。為強化亞太地區競爭力，也將加強高級產品的研發及改善，以最佳的品質來服務客戶、拓展市場。
面對一貫作業不銹鋼廠的競爭，燁興公司除持續從在地的燁聯公司採購鋼胚，以取其地利與技術交流之便，更可整合集團資源因應市場瞬息萬變的挑戰，並積極開發其他鋼胚供應商，滿足多鋼種小批量之鋼種供應組合，以彈性供應客戶之所需。結合廣佈之市場通路，及時掌握市場的脈動，串連上游原料廠，持續開發高級產品，機動調配所需原料，提供及時反應、適切數量製產品、快速交貨之完整銷售與技術交流之服務，以因應未來市場更多變，更激烈之競爭。

技術及研發概況

111 年度及本年度截至年報刊印日止研發費用

本公司深信企業的主要命脈在於研究發展，本公司研究發展計畫秉持下列的經營理念發展

開發成功或研發中之技術或產品

開發成功的產品

計劃開發的產品

本公司延續開發因疫情關係延緩的 YCS550 新鋼種產品，另預計開發 409Cb 新鋼種，以滿足客戶的需求。

長、短期業務發展計劃

以客戶、產品及市場等三方面加以說明燁興未來短、中、長期業務發展計畫:

(二) 市場及產銷概況

市場分析

主要商品之銷售地區

本公司 111 年銷售金額內銷約占 77%，外銷約占 23%。內銷分布全台；外銷則以美國、東南亞、東北亞及歐洲為主。

市場占有率

111 年度不銹鋼線材國內消費量約 16.4 萬公噸，本公司內銷量 31,609 公噸占台灣全部市場約 19.29%。

市場未來之供需狀況與成長性

不銹鋼產品

隨著大陸不銹鋼產能持續擴產與往上游原料投資政策下，本公司將積極找尋任何可能策略聯盟之合作對象，務求降低生產成本，鞏固既有市場與通路，並持續拓展新客戶與市場佔有率。

非不銹鋼產品

藉由尋找品質可靠，價格具競爭性之料源，持續鞏固既有客戶與市場佔有率，並與下游客戶結合，整合資源，提供客製服務，協助客戶共同開發新製程、新產品，以更完整的產品與製程組合，行銷全世界。

預期銷售數量

本公司計劃 112 年不銹鋼線材盤元、非不銹鋼線材盤元總銷售數量約為 18 萬噸、碳鋼代工盤元約為 7.2 萬噸。

111 年中國的防疫限制和疫情反復抑制了經濟活動。隨著經濟重新開放，經濟活動和人員流動恢復，國際貨幣基金組織 IMF 預測中國 112 年的經濟增速將反彈至 5.2%。因此展望 112 年，全球進入後疫情時代，隨著疫後經濟漸穩、通膨放緩，全球發展數位化、綠色永續化等轉型之際，一些市場開始呈現復甦，例如歐盟近來積極推動多項新法上路，對各項產品出口歐盟的法規與認證。所以公司除了鞏固國內市佔外，也持續積極開拓國際市場，依據各地區客戶需求，例如鋼種、尺寸、品質、交期急緩等，優化接單組合，提升生產效能，強化整體綜合效益。

競爭利基

本公司不銹鋼線材產品在市場上耕耘多年，尺寸齊全，鋼種多樣，在市場具有一定口碑，未來將朝向行銷彈性化、交期快速化、服務整體化的方向，持續提供質優價廉之產品予客戶。尤其面臨未來大陸不銹鋼大廠來勢洶洶，彈性、快速、多樣將是市場決勝之主要關鍵。
除持續掌握外在市場環境之變化，本公司亦繼續進行產線提升生產效率之工程，以降低生產成本，增強高單價利基產品如焊條類鋼種之市場競爭力。
公司擁有相關品質、環管、安全等證書，例如:ISO 9001:2015 品質管理制度ISO 14001:2015 環境管理系統、ISO 18001:2007 職業安全衛生管理系統等認證，以及外銷市場所需進口核可證書，如印度標準局核發的 BIS 6527:1995 證書及德國PED 2014/68/EU。

發展遠景不利因素

不銹鋼生產技術不斷創新，致使原料、能源消耗不斷降低，生產率和成材率不斷提高。多數不銹鋼產品具有少量多樣的生產型態。許多產品不易具有大量訂單，業者經常必須在不同材質與不同尺寸規格間轉換生產。
面對國際供應鏈要求及歐盟碳關稅(CBAM)減碳壓力，低碳潮流使得公司追求永續發展的道路上必須面對「碳中和」、「碳定價」、「碳關稅」等三碳的壓力，低碳帶來的挑戰，公司需儘早因應。氣候變遷法上路將啟用碳費徵收機制，公司也得開始建立更精準的碳盤查估算工具來應對。碳定價機制的建立，不只將決定未來公司該如何根據消耗碳排放量來付費，也將加快公司碳盤查和推動 ESG 減碳的腳步。一旦各國家開始徵收碳關稅，增加的環境與出口經濟成本，對出口競爭力將產生影響。
美國商務部公佈，從 2022 年 1 月 1 日起，美國將以關稅配額制取代在「232 條款」下對歐盟輸美鋼鋁產品徵收的現有關稅，以緩和美歐已持續 3 年的鋼鋁關稅爭端。同時自 2022 年 4 月 1 日起，也以關稅配額制取代在“232 條款”下對日本輸美鋼鐵產品徵收 25%關稅的安排。根據關稅配額制，美國將允許基於以往進口數據的產品豁免「232 條款」關稅進入美國市場，以滿足美國鋼鋁下游行業用戶需求。美國商界和製造商樂見美歐、美日暫緩鋼鋁關稅爭端。而我政府雖也努力持續向美國爭取關稅配額制，即同樣給予我國配額，超過配額才徵收關稅，然美國沒有給予我國這優勢，所以理論上會排擠到我國出口，我業者表達，我國自 2018 年輸美鋼鐵產品徵收 25%關稅的擔憂，關稅徵收會削弱競爭和增加供應鏈成本，對中小企業的不利影響更大，將繼續給企業帶來不確定性。

因應對策

燁興產品在市場行銷多年，各項條件普為各國客戶肯定，又加以生產製程積極開發，產能大有突破。公司在優化體質上，除了致力於推動 TPM 降低成本、設備更新外，並機動性做原料布局，持續積極開拓國內與海外鋼胚來源，以期提供客製化產品與服務，擴大經營不同客戶群，在鋼種、數量與價格之不同選擇下，尋求對本公司最佳之成本組合，並對於外部不可控的政策及劣勢，公司需積極佈局其他市場通路，以達營運最大綜合績效。

主要產品之重要用途及產製過程

線材：其主要用途用於

伸線: 抽線機冷抽—退火爐光輝退火
螺絲: 抽線—退火—冷打
螺帽: 溫打
小型手工具: 抽線—退火—鍛打
製網: 粗抽—退火—精抽—退火—編織
彈簧: 粗抽—退火—精抽—捲型

本公司主要原料之供應狀況

最近二年度任一年度中曾占進(銷)貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進(銷)貨金額及比例，並說明其增減變動原因

註 1：列明最近二年度進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額與比例，但因契約約定不得揭露供應商名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之。
註 2：截至年報刊印日前，尚未有經會計師核閱完竣之 112 年第 1 季財務報表資料。
註 3：供應商排名變動主要係因產品需求不同採購政策改變。

註 1：列明最近二年度銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，但因契約約定不得揭露客戶名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之。
註 2：截至年報刊印日前，尚未有經會計師核閱完竣之 112 年第 1 季財務報表資料。
註 3：客戶排名變動主要係因個別客戶業務需求調整。

最近二年度生產量值

最近二年度銷售量值

鋼鐵行業特殊性的關鍵績效指標(Key Performance Indicator)

本公司 111 年度及 110 年度各項財務比率與獲利能力分析，詳見本年報(陸)財務概況(二)最近五年度財務分析。公司在面臨營收減少，自產量下降，生產成本上升等不利因素，除了要努力強化不銹鋼盤元供應量，另則要極力再拓展既有的碳鋼盤元的需求市場。
本公司 111 年營收略為下降，全年營收 68.29 億元，較去年營收 70.19 億元略為減少 1.9億元，111 年稅前淨損 6.84 億元，較 110 年稅前淨利 0.16 億元，其營運情況受到市場需求銳減的影響而衰退。111 年度鋼鐵產業正處在動盪時期，上半年度隨新冠防疫限制放寬，大多數鋼鐵公司受惠金屬原料價格飆升，但隨後由於貨幣政策緊縮以及能源價格高漲損害經濟成長，致使 111 年鋼鐵產業的景氣，呈現開高走低的趨勢，在高通膨、升息以及歐洲能源危機的影響下，造成鋼鐵市場上游之原料成本上漲，而下游卻因全球經濟成長放緩而削減消費力道，市況呈現出上游熱而下游冷的情形，加上下游庫存堆積，整體鋼鐵市場需求疲弱，壓縮了公司之獲利狀況。其中 111 年財務分析：負債佔資產比率為 42.24%，長期資金佔不動產、廠房及設備比率為 192.35%，流動比率為 77.71%，利息保障倍數為(4.41)，資產報酬率(4.77)%，權益報酬率(9.75)%，每股盈餘(1.31)元。