(一) 業務內容
業務範圍
所營業務之主要內容及其營業比重
111年度營業比重如下：
目前之商品(服務)項目
計畫開發之新商品(服務)
快充型低阻抗鋰離子電池負極材料、、高容量矽碳負極材料、半導體用高純石墨及長晶坩堝。
產業概況
產業現況與發展
全球焦碳及煤焦油產出集中在亞洲，佔全球總產量約 82%。110 年全球煤炭產量為 81.73 億噸，中國佔 40.7 億噸，而其煤焦油產量近年來也大約佔全球產量 70%左右。本公司之巿場及競爭者也多集中亞洲，因此較多關注焦點集中於此。中國因中美霸權爭鬥貿易戰、鋼巿及“雙碳政策”：碳達峰、碳中和、能耗雙控政策及新冠疫情起伏、清零封控政策不鬆綁等直接影響外，俄烏戰爭引發全球景氣衰退。推估 111 年中國煤焦油年度產量全年在1,700 萬噸，需求方面，根據百川盈孚資料，111 年 1~9 月底，上游焦化廠開工率為 81.11%。
產業上、中、下游之關聯性
產品發展趨勢及競爭情形
產品之發展趨勢
- 瀝青用途主要為煉鋁陽極之黏著劑約占75-80%、石墨電極約10-15%及特殊碳材等，近幾年使用於調配碳黑油之用量逐漸增加，目前尚無替代品。
本公司主要競爭者來自韓國及中國，中國更因產銷占比高，其價格將左右國際市場行情。 - 雜酚油主要供生產高品質碳黑(北美市場則主要作為木材防腐劑)，因客戶追求低成本策略，逐漸以低成本原料取代，將壓縮雜酚油之需求。
- 碳黑油主要供生產一般品質碳黑，因客戶追求低成本策略，傾向採用低成本原料，未來碳黑油之需求將增加。
- 精萘主要市場為萘丸及染料中間體，目前染料中間體市場尚無明顯替代品，部分萘丸市場則被PDCB及其他芳香劑取代。本公司目前主要競爭者來自比利時、西班牙、捷克及中國。
- 介相碳微球系列產品主要應用在鋰離子電池負極材料，競爭產品為石油焦系列人造石墨及天然石墨，人造石墨雖為目前市場主流，但介相碳微球產品因有高倍率及長壽命之特色，故在動力型鋰離子電池應用仍具優勢。
產品之競爭情形
- 軟瀝青：本公司與澳洲客戶具長期銷售合約關係，該公司目前每年所需軟瀝青原料，約有五成由本公司供應。本公司與澳洲客戶長期合作順暢，加上品質與供應量十分穩定，雙方簽訂 10 年供應長約，合作穩固。
- 雜酚油/碳黑進料油：為生產碳黑之主要原料，本公司雜酚油/碳黑進料油年產量約為 15 萬噸，供應國內、日本、韓國市場，通路順暢。
- 精萘：化學級精萘市場主要在中國大陸與印度，客戶以染料中間體產業為主。
萘丸級精萘市場主要分佈於亞洲地區，如韓國、日本、越南、緬甸、馬來西亞、菲律賓、印尼、泰國、巴基斯坦、印度、斯里蘭卡等是萘丸最大生產消費市場，本公司在該地區之萘丸市場具 80％以上市場占有率。 - 苯：過去三年國內苯全年平均缺口約 70 萬噸，本公司目前產量約 7.5 萬噸/年，占台灣需求缺口比率甚微，產量全數供應國內市場。
- 甲苯：本公司每月生產約1,000噸甲苯，以外銷為主，少部份透過經銷商售予國內溶劑業者使用。
- 介相碳微球系列產品：年產量約為7,500噸介相碳微球，產品銷售除供應國內、中國大陸、日本、美國及東南亞之鋰離子電池相關廠商外，亦拓展新應用於石墨塊材，未來將精進品質並提升純度，供應國內半導體客戶需求。
技術及研發概況
- 投入之研發費用：111.01.01~111.12.31為新台幣221,882千元。
- 開發成功之技術或產品（最近年度及截至年報刊印日止）
- (1)開發焦系人造石墨系列產品，電容量達350mAh/g以上並具3C充電能力。為進一步與市售負極產品凸顯差異化，進行人造石墨與中碳獨有的介相石墨產品複配，達到高容量、高倍率、長循環壽命等綜合性能。
- (2)完成化第三類化合物半導體碳化矽長晶坩堝開發及純化設備規劃作業。並完成等方性石墨之成型、碳化、石墨化設備擴產、試車作業及機加工設備建置。
- (3)成功開發高容量先進碳材，相關產品已落實生產，產品已獲中國大陸指標性超電容廠訂單。續開發高電壓超電容用先進碳材。
- 未來年度研究開發計畫
- (1)快充型複合材料開發。
- (2)人造石墨量產規劃及客戶推廣。
- (3)小粒徑超高功率材料倍率精進。
- (4)高電壓超電容先進碳材及量產技術開發。
- (5)高純度大尺寸長晶坩堝產品開發。
- (6)等方性石墨擴產規劃。
長、短期業務發展計畫
短期
- 將煤焦油廠、輕油廠、焦碳廠及碳材料廠產品全數及時銷售。
- 順應全球綠能產業興起，爭取綠能商機效益最大化，開創儲能及新能源車新局。配合國內外客戶的擴產計畫，規劃生球及熟球的產線擴建，重整生球與熟球產品之銷售組合，積極布局國際市場，持續深化及精進碳材料之品牌品質及價值，強化與客戶的聯結及提升服務滿意度。
- 發揮常州中碳銷售功能，深根在地產業，強化精製瀝青、介相石墨碳微球及先進碳材料市場競爭力及大陸就地服務客戶之優勢。
長期
- 在全球市場對鋁之需求逐年增長情況下，強化軟瀝青之銷售，同時，在此基礎上，穩定、持續朝向綠能產業與減碳目標前進。
- 因政府政策以燃氣為主，原作為類燃料油之部份產品，本公司將摻配開發新油品供碳黑業者使用。
- 由於電動載具已成為未來世界各國發展趨勢，本公司將持續發展鋰電池高容量矽碳負極材料，並進行相關產品銷售規劃。
- 運用原料優勢，優化製程能力，並結合國內外研究機構及廠商，積極發展超電容及鉛碳電池用先進碳材料等新產品及市場。
(二) 市場及產銷概況
市場分析
主要商品(服務)之銷售(提供)地區
- 煤焦油系列產品：國內、澳洲、中國大陸、日本、韓國、越南、緬甸、泰國、馬來西亞、菲律賓、印尼、巴基斯坦、斯里蘭卡、印度、孟加拉、比利時等。
- 輕油系列產品：國內、新加坡、中國大陸。
- 焦碳：國內、印尼。
市場占有率
本公司為國內唯一煤焦油蒸餾生產工廠，煤瀝青、煤系碳黑進料油及精 等產品為國內唯一供應商。苯產品則與石油苯互為替代品，本公司國內市占率約4%。
市場未來之供需狀況與成長性
- 軟瀝青售予澳洲客戶每年約60,000~65,000噸，加上產製鋰電池負極材料及浸漬瀝青市場之需求，未來軟瀝青之市場仍呈穩定之狀況。
- 雜酚油/碳黑油(碳煙進料油)產量每年約150,000噸，除約100,000噸供應國內客戶使用外，其他外銷日本、韓國及東南亞碳煙廠使用。
- 精萘產量每年約14,000噸，約四成產量銷售於亞洲萘丸市場，其餘銷售至中國大陸及印度染料市場，由於本公司精萘品質佳、交期穩定快速，深獲客戶好評，每月產量皆能全數銷售。
- 苯之產量可完全為內銷市場吸收。
- 焦碳以內銷為主，如有餘量才外銷。
- 介相碳微球除銷售中國以外，伴隨各國大力推展綠能產業，介相石墨碳微球銷售已逐步降低中國銷售占比，本公司除維持既有客戶外，積極加深佈局全球市場，期望逐步提高碳材料的銷售比例。
競爭利基及發展遠景之不利因素與因應對策
不利因素
- 本公司產品外銷比率約占50%，匯率之變動影響營收甚大。
- 大陸煤焦油深加工產能過剩，對全球煤焦油下游產業將造成不利影響。
- 本公司產品外銷比率高，在一貫作業連續生產及有限之儲槽設備下，外銷船期之延誤很容易影響正常操作生產。
- 本公司軟瀝青於下游客戶需求降低時，將面臨市場競爭壓力。
因應對策
- 需以靈活之財務運用，做好匯率管理。
- 密切觀察市場動態，蒐集客戶需求及適時回應處理。
- 銷售管道需彈性及靈活，以避免影響正常操作生產。
- 創造品牌，爭取國際知名客戶。
- 提升產品品質以符合客戶之要求。
主要產品之重要用途及產製過程
主要產品之重要用途
主要產品之產製過程
主要原料之供應狀況
111年度原料供應情形
- 煤焦油：由中鋼公司以管線輸送及中龍公司以槽車載運到中碳，111年度共計244,734噸。
- 粗輕油：由中鋼公司以管線輸送及中龍公司以槽車載運到中碳，另部份由國外進口，111年度共計103,727噸。
- 細焦碳：由中鋼公司細焦碳區載運到篩選區進行加工篩選、乾燥，111年度共計使用171,273噸。
最近二年度曾占進(銷)貨總額百分之十以上之客戶名單
最近二年度主要供應商資料
最近二年度主要銷貨客戶資料
煤化學產業特殊性的關鍵績效指標(Key Performance Indicators)
本公司為國內唯一煤焦油蒸餾生產工廠，國內並無類似公司產業特性作為參考依據，健全之財務結構與穩定之獲利能力成為此行業特殊之關鍵績效指標。本公司111年與110年度的負債占資產比率為28%與34%；長期資金占不動產、廠房及設備比例達248%與241%。本公司111與110年度的資產報酬率分別為15%與10%，權益報酬率分別為22%與15%，純益率分別為16%與14%。本公司將以維持優異的長期獲利能力與健全之財務結構為目標，持續努力，未來並將持續研發符合市場需求的技術與產品，以期建立以煤化學及碳材料為主軸的供應中心。
