吉茂 (1587.TW)》公司發展,業務介紹與現況

(一) 業務內容

業務範圍

主要產品之營業比重

目前之商品項目

1. 車用冷卻系統。包含汽車水箱、中冷器、機油冷卻器、冷凝器，產品涵蓋世界各種汽車廠牌，包含小客車、小貨車、大貨車、堆高機、發電機、悍馬車及履帶車輛等之冷卻系統皆有承製。
2. .汽車冷卻系統之相關零組件。包含水槽、固定板、模具、芯子、密封墊等。

計劃開發之新商品

1. 全硬焊式機油冷卻器。
2. 散熱效率高、輕薄之跨領域散熱器開發運用。
3. 新式樣車型之汽車水箱。
4. 電動車電池散熱器。

產業概況

產業現況與發展

我國汽車產業發展歷程，自早期零組件代工製造進而發展至整車製造，歷經長年技術累積，也造就了汽車零件製造分為二大主軸：OEM(Original Equipment Manufacture)以及 AM(After Market)，分別供應二大主力市場；OEM 製造業者主力市場內銷為主，而 AM 汽車零件製造業者則以外銷市場為主，消費者新車購買動機易受大環境景氣好壞影響，經濟成長不確定情況下，將影響消費者新車購買意願，雖然全球整體汽車銷售量近年呈現緩歩成長；新車銷售成長不佳時相對的汽車保有量也會增加，此現象造就了 AM 市場蓬勃發展。研究統計，美國是汽車零件售後服務產業重要的市場，每千人擁有 800 輛汽車居全球之冠，零件售後維修市場之 AM 更是佔了 80%，於當地廠商產能有限情況下，美國 AM 市場有很大成長空間。

汽車零組件產業結構

汽車零組件廠商可以概分為直接供應汽車廠零組件的原廠委託製造（Original Equipment Manufacturer 以下簡稱 OEM）零件廠，以及供應全球汽車售後維修市場(After Market 以下簡稱 AM)零組件的零件廠。OEM 零件廠獲利及成長主要取決於新車與原廠零組件的銷售，然而台灣汽車市場規模有限，故生產製造較不具規模經濟，使得台灣汽車零組件廠商配合整車 OEM 產銷之市場相對受限，進而壓縮零組件廠商的發展空間。所以國內汽車零組件廠商轉向國際市場發展，並以國際售後服務之維修市場 AM 為經營主軸，由工研院 IEKCQM 台灣汽車零件外銷占比統計結果，近年市場表現，北美市場仍為 AM 市場主力、其次為亞洲、歐洲。汽車售後服務零件可區分原廠委託(Original Equipment Suppliers 簡稱OES)與售後維修用的非原廠零件(AM)，也是俗稱的副廠；OES 的零件都掛有原廠品牌，價格相對於副廠昂貴，銷售管道多為原廠指定店家。AM 廠商並非透過供應鏈將成品流向汽車品牌廠，提供給維修廠或是零售商給需要修車的駕駛選擇。受疫情以及全球車市景氣影響，近年消費者傾向維修舊車延長汽車使用年限，並以購買品質相當而價格更有競爭力之 AM 產品，促進了近年 AM 市場非正廠零件的蓬勃發展。

全球汽車零組件產業仍持續高度仰賴整車生產。近年新興國家受惠境內經濟快速成長，對於汽車需求也大幅增加，而全球大型車廠在海外新興市場的加速擴廠，帶動周邊零組件廠商的跟進，以滿足整體生產需求。根據工研院 IEK之統計資料，近年來全球汽車零組件市場規模穩定成長，因景氣回溫及汽車零組件以北美國家、印度、墨西哥與東協國家等，屬於高度銷售成長區域，汽車銷售量與保有量增加，進而帶動汽車零組件需求擴大。

汽車引擎冷卻系統產業結構

根據 Global Industry Analysts 之研究報告，由於商用車及自小客車數量穩定增長，全球汽車水箱市場預計 2022 年時銷售量可達 1.54 億台，未來成長將以亞太開發中國家為主。

資料來源：Global Industry Analysts,Inc(2017/03)

產業上、中、下游之關聯性

產品發展趨勢及競爭情形

產品發展趨勢

1. 輕薄化
2. 散熱效能提升
3. 模組化設計

競爭情形

由於近年新車市場成長速度趨緩，而中國於全球經濟成長率雖仍保持成長，但成長幅度預期不如以往，再加上政府購車優惠刺激下，新車市場已漸趨飽和；除北美市場外，未來中國將成為另一個 AM 競爭市場，本公司市場競爭優勢如下：

1. 完整製程能力
2. 產品線齊全
3. 庫存調配能力

技術及研發概況

研究發展

1. 發展水箱散熱器密封單元的設計，將原有水槽密封單元零部件模組化設計，搭配老化壽命測試及同原廠的壓縮率與填充率的設計概念，強化本體水箱散熱器的密封特性，增加產品使用壽命。
2. 發展芯體單元之高強度、耐腐蝕的水管零部件，透過與原料商合作發展屬本公司與原廠相媲美的原材料特性，經各項 OY、鹽霧、冷熱衝擊、壓力漲縮等壽命測試，再搭配本公司原優良的抽管製程優勢，提升水管的自製率減少外購水管的高成本之付出，提高抽管機台的稼動率，有效降低生產成本，更降低水箱散熱器之成本。
3. 發展增強水箱散熱器之芯體，傳統水箱散熱器芯體設計，會因流體擾流而產生局部芯體薄弱化的現象，透過新添購的芯體冷熱衝擊試驗，將其較弱化區域以特殊材料補強該區強度與抗靜電腐蝕之能力，使水箱散熱器產品更具競爭力。
4. 發展油水共構的散熱系統，將原其水系散熱單元與油系散熱單元合併設計共構出新的散熱系統，並導入新型的 3D/CAD 電腦輔助設計設備工程分析及產品資料管理軟體；及進行風洞性能及耐久性測試，提升產品設計能力與產品之可靠度。
5. 符合鋁水箱製程發展車用冷卻系統以外的高價值散熱系統，除本業汽車水箱已有大量產品量產及銷售外，陸續推出全硬焊式機油冷卻器、渦輪引擎散熱中冷器、家用空調蒸發器、電子業雲端伺服器的散熱水箱及散熱冷凝器等產品，使本公司的產品別與製程能夠彼此串聯整合，並提昇生產機械的稼動率降低生產成本。
6. 整合模具開模時效性，產品需求導入 3D 實體建模紀錄完整的設計過程，縮短產品模具編輯上的複雜性，改善整個團隊的協作以降低製造成本，提高模具生產效率和創新性。
7. 油電混和車與純電動車散熱器的研究與發展，這是近幾年顛覆傳統內燃機引擎的新世紀產物，在電流變頻交換時需要有效的散熱系統，本公司致力INVERTER 的設計，使用水冷方式並巧妙的運用與水箱相同製程的技術，創造產能的多樣性與附加價值。

最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用

最近三年度開發成功之技術或產品

長短期業務發展計劃

短期業務發展計畫

1. 與市場水箱潮流接軌，既有市場之拓展與全鋁水箱市場開發。
2. 中國市場佔有率提升，強化品牌能見度。
3. 持續市場訊息蒐集與管理，即時產品開發。
4. 縮短交期加強模具開發進度管理。
5. 值此中美貿易戰期間關稅優勢，善用台灣工廠產能拓展業務。

長期計畫

1. 持續南京廠產能擴充及生產效率提升，強化價格競爭優勢。
2. 增加水箱以外之冷卻系統產品開發，如冷凝器、中冷器等，提升整體業績。
3. 美國市場 OES 市場持續穩定成長，並開發美國市場以外之 OES 銷售渠道。
4. 國際化專業人才養成，提升公司核心競爭力。

(二) 市場及產銷概況

市場分析

主要產品之銷售地區

市場佔有率

根據 Global Industry Analysts 研究報告統計，2022 年全球市場及 AM 市場汽車水箱銷售量分別為 154,105 千個及 34,462 千個，本公司 2022 年度汽車水箱銷售量為 1,771 千個，占全球及 AM 市場占有率分別為 1.15%及 5.14%，雖在主要競爭同業退出市場及中美關稅議題持續發酵下，但自 2022 年下半年以來，航運塞港問題漸為紓緩，客戶於第四季起陸續進行存貨庫存數量調節，故本公司 2022年度銷售數量較去年同期小幅減少。以本公司具彈性製造能力、模具自主開發能力、品質管理力，並於台灣、中國大陸製造廠及相同之量產能力，加上 A 集團投資及技術合作、本公司多年來經營之市場口碑，本公司營收及市場佔有率將可望逐年成長。

市場未來供需狀況及成長性

據財團法人車輛研究測試中心報告資料顯示，2022 年全球汽車銷售量於上半年尚未走出嚴重特殊傳染性肺炎（COVID-19）疫情影響，隨即又面臨俄烏戰爭及通膨升息等新挑戰，車廠遭遇缺貨斷鏈、成本上漲及產能受限危機，產生新車交期遞延現象。所幸下半年全球車市逐漸擺脫疫情影響，零組件缺貨狀況緩解，2022 年仍繳出 8,098 萬輛的成績，僅微幅衰退 0.6%，其中美國新車市場 2022 年銷售量較同期衰退 7.5%、中國新車市場較去年同期成長 2.2%。雖然2022 年度新車市場受外部環境影響銷量成長力道，但本公司產品主要銷售汽車售後服務維修市場，新車市場銷售情形不會有立即顯著之影響。
本公司主要銷售市場美洲市場，在本公司業務團隊之努力下，2022 年度美洲地區佔公司整體營收比重較同期雖微幅減少 2.63%，但營收數字仍較同期成長新台幣 64,480 千元；本公司將持續視外在環境變化適時調節兩岸之生產調配並積極爭取客戶訂單，努力供應市場所需追求業績成長。

競爭利基

1. 生產布局與物流策略
2. 完整製程能力與設備改良能力
3. 專業模具開發及產品線完整
4. 及時市場資訊取得，穩定之銷售通路

發展遠景之不利因素與因應對策

不利因素與因應對策

1. 通膨升息影響
   • 2022 年經濟活動逐漸擺脫 COVID-19 疫情影響回復到以往狀態，但由於抑制通膨所採取升息手段之不利外部干擾，造成經濟成長減緩及衰退等不安疑慮，進而影響整體消費力道。本公司營收主要為 AM 市場，雖按以往經驗 AM 市場需求較不受經濟不景氣影響，本公司將穩固既有客戶，並積極爭取新客戶訂單。
2. 中美貿易關稅衝擊
   • 因應策略：本公司於台灣、中國皆有生產基地，並規劃於墨西哥設定第三生產基地，透過產能調節、及銷售策略規劃，爭取與客戶間雙方互惠的合作。
3. 有鑑於近年中國工資成本逐年增加，及社會意識形態改變，勞工投入生產製造意願低迷，導致求才不易、且造成生產成本提升，在獲利遭到壓縮之情況下，本公司之營運績效將備受考驗。
   • 因應策略：
     • 持續投入製程改善，推動自動化設備取代人工，並提升生產效能，降低人工成本與缺工影響。
     • 強化多元知識領域訓練，進而開發高附加價值產品以提升人力價值。
     • 積極籌設第三生產基地，分散生產風險。
4. 目前國內外從事車用冷卻系統相關產品家數眾多，彼此間競爭激烈，尤其近年大陸廠商競相以低價產品進行銷售，對整體產業之銷售價格產生大幅下滑之壓力。
   • 因應策略：
     • 本公司以自有品牌銷售及開發新客戶，不斷提升產品品質，與中國大陸廠商生產之產品建立市場區隔。
     • 本公司將投入汽車散熱應用之新產品開發，進而豐富本公司產品線、強化競爭力，提升汽車零組件市場佔有率，挹注營收，創造更有利之經營空間。
5. 本公司主要銷售鋁製水箱，主要原料鋁卷材之價格易受國際金屬行情走勢影響，進而影響本公司營業成本及獲利。
   • 因應策略：
     • 本公司在效能不變前量下針對鋁材使用進行產品優化設計，以符合汽車零組件輕量小型化之趨勢，亦能降低原料價格波動對公司之影響。
     • 本公司鋁卷材之採購均有二家以上供應商，互為長期合作關係，且每年本公司皆會檢視合約內容，並與供應商重新簽訂合約，以維持公司之利益。
     • 鋁卷材價格為公開資訊，若鋁價走勢有震盪情形時，產品售價可參考市場價格進行合理調整。
6. 因應環保意識抬頭，各家車廠推出油電混合車或純電動車，純電動車之普及可能造成水箱需求衰退。
   • 因應策略：
     • 預計未來 20 年內，現有之汽車、油電混合車及電動車仍需散熱系統以維持運作，以本公司專業之技術背景，除汽車水箱外，將持續關注各車廠電動車設計規劃風向，投入油電混合車及電動車相關散熱器模組之研發，將開發投入充實可銷售品項。
     • 本公司與 A 集團簽訂技術支援協議，獲得市場產品技術資訊，更可掌握汽車市場變化情形。

主要產品之重要用途及產製過程

主要產品之重要用途

本公司主要產品為汽車水箱，主要用途係調節引擎的工作溫度及避免引擎過熱，讓引擎得在正常溫度下，使車輛各部分機件發揮應有的功能。

主要產品之產製過程

主要原料之供應狀況

最近二年度任一年度中曾佔進（銷）貨總額百分之十以上客戶名稱及其進（銷）貨金額與比例，並說明其增減變動原因

最近二年度任一年度中曾佔進貨總額百分之十以上供應商之名稱及其進貨金額與比例

最近二年度任一年度中曾佔銷貨總額百分之十以上客戶之名稱及其銷貨金額與比例

最近二年度生產量值

最近二年度銷售量值

(三) 最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資訊