(一) 業務內容
業務範圍
所營業務之主要內容
本公司目前以三斯達(福建)塑膠有限公司為主要營運主體，主要係從事乙烯－醋酸乙烯共聚物(Ethylene-Vinyl Acetate copolymer；EVA)發泡材料之研發、製造及銷售業務，並以廢塑膠及邊角料再生運用。EVA 共混發泡製品具有良好可塑性、彈性佳、抗震、耐化學藥劑及耐低溫性等特點，因此用途非常廣泛，目前本公司所產的發泡產品主要為五大類發泡產品：
- 鞋底片
- 箱包片
- 普通片材
- 橡膠發泡
- 地墊
- 其他特殊片材
2021 及 2022 年度主要營業項目之比重
註：其他包含橡膠發泡、抗靜電發泡、阻燃發泡、拖鞋、成品鞋、原生造粒料、原物料貿易收入及租金收入等；另租金收入 2021 年及 2022 年分別為 27,482 仟元及31,811 仟元。
主要產品之項目與用途
計劃開發之新產品
- 抗靜電及具電磁遮罩性能 EVA 材質
- 河道用高耐壓輕質抽淤管道材料
- EVA 太陽能背板
產業概況
產業現況與發展
總體經濟環境下的產業發展
本公司主要從事乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)發泡材料之研發、製造及銷售業務，係屬塑膠工業之ㄧ環，由於塑膠工業是基本民生產業的重要支柱，應用領域深入每一個經濟角落，亦與民生消費之能力息息相關。本公司的主要銷售市場係在中國境內，中國經濟進展之階段、人民生活水準之等級均影響整體塑膠工業的發展，亦對 EVA 產業有著引導性的作用。
中國經濟之發展亦與全球環境密不可分，就近期國際經濟情勢觀察，2022 年受新冠肺炎影響，全球經濟均受到嚴重衝擊。展望 2023 年，隨著疫苗研究發展順利，各國疫情得到控制，故國際主要預測機構皆認為 2023 年全球經貿成長將明顯優於 2022 年表現。
就中國大陸國內生產總值之構成與經濟成長貢獻率來觀察，在 2015~2019 年之間，最終消費支出占中國大陸 GDP 的比重最高，約在 57.5%~69.0%，2020 年中國大陸家庭的可支配所得儲蓄率較往年為高，隨著疫情影響逐漸淡化，有助於拉抬消費者信心，將一部分的超額儲蓄轉為實質消費，加上「十四五規劃」中提到的消費升級，要推動民生建設、智慧城市、稅制改革、戶籍改革與區域化發展等方式來引導消費升級、提升整體消費水準與人民可支配所得。故 2022 年民間消費將取代出口及基礎建設投資，成為中國大陸經濟成長的主要催化劑，2022 年經濟成長由消費帶動的效果將大幅提升。中國經濟正從高速增長轉向高質量發展，創新投入強度持續提升，這一轉變將對中國的消費、生產、投資、貿易及研發等眾多領域帶來深遠的影響，另綠色經濟是未來發展的方向，綠色經濟發展加強環境治理提高汙染行業的成本，結合供給側結構性改革，將會加大對落後和產能過剩的淘汰力度，另一方面綠色經濟發展也提供環境治理等領域新的巨大需求，為環保行業和低能耗企業帶來新的反轉機遇。
中國城市化階段之塑膠消費趨勢
由於中國經濟發展的需要，城市化在中國是一個長期趨勢。城市化的深入將進一步帶動經濟發展，擴大城市居民消費。城市化進程深遠地影響著消費者的購買行為、購買決策、購買意願以及購買能力等等。因此城鎮化也是目前中國需求結構改善的重要助力之一。中國是一個人口大國，更高的城市化率將帶來更多的城鎮人口和消費。與人民生活息息相關的各個行業也將受益於此。其中鞋業、箱包業、玩具業、體育用品業、建材業等關係著人們的生活品質，預料將受到城市化深入的有利影響。其他更多行業，例如電子行業、汽車業等也將受到城市化率提高所帶來的需求增長的刺激。
依據 CNCIC 分析，中國 EVA 市場消費量如下：
環保潮流下的塑膠回收再利用產業現況
由中國塑膠產業所延伸之廢塑料環保回收再製，隨著石化資源日益枯竭，透過技術可將廢舊塑膠回收再利用，使它們成為取之不盡的「第二油田」，故擁有環保議題的塑膠回收再利用逐漸成為頗受矚目的新興產業。
產業上、中、下游之關聯性
EVA 發泡材料市場：EVA 發泡材料行業上下游產業鏈
產品之各種發展趨勢及競爭情形
產品未來之發展趨勢
- 透過產品之創新而不斷擴充應用領域
- 回收再製，符合環保潮流
- 產業邁向汰弱還強的競爭整合
- 中國政府擬建立塑料製品的標準規範
競爭情形
由於在中國國內 EVA 發泡材料行業多屬小規模零星廠商，且生產整合水準不高之企業，進入市場時間普遍晚於本公司，故本公司的管理制度、設備產能、廢料循環再利用技術及營運規模，具有較大之競爭優勢，尤其以回收邊角料再利用之技術，可同時達到環境保護及控制成本之目的，此技術的掌握需要長時間的知識精進與經驗的累積，對發泡材料的新進者來說形成了重要的技術壁壘，實屬其關鍵優勢，而未來擁有此關鍵技術之 EVA 發泡材料生產商可能將尋求專利保護，其他企業必將另闢蹊徑以對抗此一關鍵利基。
根據統計資料顯示，中國市場上有大約 3,000 家以上的企業具有生產 EVA 發泡材料的能力。大部分 EVA 發泡材料生產商為小型企業，年銷售額小於人民幣三千萬元。小部分生產商為中型企業，年銷售額在人民幣三千萬元至一億元之間。大型生產商數量較少，除本公司外，規模較大之企業主要有晉江市誠長鞋材有限公司、福建泉州三盛橡塑發泡鞋材有限公司及汕頭經濟特區建新塑膠有限公司等，而上述公司外銷數字均佔較大比例，受到國際金融風暴及反傾銷之衝擊影響較大。EVA 發泡材料產業在中國國內市場需求逐年增加，本公司於中國國內之銷售通路已有良好奠基，以及透過趨近成熟的回收循環再利用之技術降低成本，不需惡性削價競爭，已有其優勢。
技術及研發概況
所營業務之技術層次與研究發展
本公司所產製之乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)產品，是一種應用廣泛的塑膠發泡材料，由於其適用的產業範圍廣大，規格繁複多樣，所需要的產品特性亦各不相同。本公司研發團隊係歷經十幾年的經驗及技術累積，加上與客戶合作不斷開發新配方及新材質之應用，已建立可觀的配方公式及特殊發泡技術。
EVA 材料主要係於樹脂分子鏈中引入 VA 單體，提高聚合物之支化度並降低其結晶度，產出具有柔軟度、彈性佳、減震、絕緣、耐腐蝕等特性之材料，同時可塑造成各類型體並加以利用。除了掌握了 VA 含量經驗數值攸關之產品產出特性外，本公司使用回收之塑膠邊角料搭配原生樹脂之共混發泡技術已具有突破性的成果。所產出之產品在物理特性及品質方面均能夠滿足市場應用標準，使得塑膠回收再利用成為具體可行的營運模式，並能大幅減低塑膠物質對環境造成的傷害，成為 EVA產業界重要的發展指標，除此之外，本公司研發以不同化學配方加入 EVA 結構，以及用不同材質搭配生產出具有高度價值之特殊片材，包括以下各項產品：高發泡 EVA片材、抗靜電 EVA 片材、NBR 橡膠發泡片材、粗孔發泡片材、阻燃發泡片材、吸震發泡片材及熱塑性彈性體發泡片材等。
研究發展人員與其學經歷
註：本公司研發部門包含工藝改進組、生產配方研製組、產品應用和推廣組，部分人員係由其他部門員工兼任。
截至年報刊印日止，每年投入之研發費用
開發成功之技術或產品
環保阻燃發泡、抗菌吸音阻燃發泡、耐高溫低收縮發泡、應用於建築材料之高彈性發泡材、抗靜電之電子包裝材料及廣泛應用於運動器材和健身器材之吸震發泡材料等，已開發成功之技術或產品繁多，應用及跨足之產業亦廣泛。
長、短期業務發展計畫
短期計劃
- 新增機械設備並擴大產線，透過自動化設備取代部份人工，提高生產力。
- 對生產線再進行測試及改進，並加強管理，以期縮短發泡時間，提升生產效率，並保證產品品質良率及產品特有性質等特點。
- 配合中國國內擴大內需方案及更新法令政策所產生之商機，有計畫的提升重點區域的銷售額，繼續鞏固鞋用產品的市場佔有率，並進一步拓展其他發泡材料產品領域的銷貨通路。
- 對已有客戶提供良好的售後服務，加強客戶忠誠度，並積極開發客製化產品服務，滿足客戶的多樣化需求。
長期計劃
- 審慎評估各地區的未來發展趨勢後，將逐步拓展電子商務領域，擴大營運規模，並積極開發外銷市場，擴充版圖。
- 關注中國國內外 EVA 產業動態，繼續研發開拓阻燃、隔熱、抗紫外線、抗靜電等新型性能發泡產品，並與學術界合作，提升產品自身價值。
- 研發並精進廢料回收生產線，保持本公司 EVA 回收循環再利用之領先地位，不斷提升核心競爭力。
- 強化財務結構與集團體質，增強集團競爭力，並使營運資金充實運用。
(二) 市場及產銷概況
市場分析
市場未來之供需狀況與成長性
未來供需狀況
在 EVA 供需方面，2021 年全球 EVA 消費量大約在 500 萬噸左右，中國國內 EVA 消費量則為 210 萬噸，而產量為 177.2 萬噸，EVA 自給率約五成，成為世界主要消費國之一。中國 EVA 材料之供給主要依賴進口，約佔全部市場供應量 60%，即使加上中國本地之供給量，EVA 市場依舊維持供不應求之情形，且由於中國塑膠消費量及中國境內塑膠總產量差距懸殊情況下，民生消費量和新產品應用的開發持續擴增，預期未來中國對 EVA 的需求量將保持穩定成長，以滿足市場旺盛的需求。
在 EVA 發泡材料供給方面，由於中國 EVA 發泡材料消費成長快速，多年來已吸引眾多廠商進入該發泡行業，中國國內 EVA 發泡材料的市場規模已從 2014 年的 36.5 萬噸成長至 2021 年 100.76 萬噸；由於全球經濟復甦，帶動下游市場需求穩定成長。
未來成長性
鞋業
中國人口眾多，本土對鞋品的消費需求旺盛。另一方面，中國也是世界上最大的鞋品出口國之一，主要出口市場有美國、歐洲、日本和中國香港等。2010 年至 2014 年，鞋業產值的年均複合增長率 13.3%，2014 年增至人民幣 4,773.1 億元。隨著產業的升級，預計 2014 年至 2020 年期間，行業產值將以 7.1%的年均複合增長率增長。
箱包業
隨著經濟發展和生活水平提高，中國消費者對箱包的需求持續上漲。另一方面，中國也是世界上主要的箱包出口國之一，歐美國家是主要的出口市場。2010 年至 2014 年，行業產值的年均複合增長率為 12.8%，2014 年增至人民幣 1,378.3 億元。預計箱包業將繼續走品牌創新之路，銷售重心從出口轉向內銷。預計 2014 年至2020 年期間，行業產值將以 8.4%的年均複合增長率增長。
玩具業
隨著中國新增人口數量的上升，玩具類支出將越來越大。目前除中國本土市場消費外，中國產玩具主要出口至國外市場，其中歐洲、美國和日本是主要的出口市場。2010 年至 2014 年，行業產值的年均複合增長率為 14.9%，2014 年增至人民幣 1,984.1 億元。隨著本土市場的發展以及新興海外市場的開拓，預計 2014 年至 2020 年期間行業產值將以 11.0%的年均複合增長率增長。
體育用品業
隨著中國體育用品業的迅速發展和中國居民健身意識的不斷提高，體育用品市場日益增長。目前體育用品主要滿足中國國內市場需求，也有小部分出口到美國、中國香港、日本和歐洲市場。2010 年至 2014 年，行業產值的年均複合增長率為 20.3%，2014 年增至人民幣 1,852.7 億元。隨著中國體育用品企業自主品牌的建立和本土需求的增長，預計 2014 年至 2020 年期間，行業產值將以 14.9%的年均複合增長率增長。
建材業
中國大規模的城鎮化建設促進了中國建材市場的發展。目前中國生產的建材主要滿足中國本土市場的需求，同時也有小部分產品出口至亞太的其他國家和地區。2010 年至 2014 年，行業產值的年均複合增長率為 11.7%， 2014 年增至人民幣16,990.8 億元。隨著城市化進程的延續，預計 2014 年至 2020 年期間，行業產值將以 6.8%的年均複合增長率增長。
其他新興領域
EVA 發泡材料的應用潛力目前尚未被完全開發，未來預計將有更多的下游市場被開闢，例如汽車行業、電子配件等。這些新興領域將為 EVA 發泡材料的發展，帶來新的契機。
競爭利基
- 特有的廢塑料循環再利用技術深具優勢
- 具備自行研發機器設備能力
- 一貫化作業之生產規模
- EVA 回收造粒收集
- 電子牽引料槽之設計
- EVA 連片卷材產線自動化
- 多年累積的高品質產品形象
- 重視研究發展、產品不斷推陳出新
未來發展遠景之有利及不利因素與因應對策
有利因素
- 經濟活動發展快速帶動需求成長
- 行業發展符合環保潮流並因應產業政策發展
- 產業集群化挾地緣便利性
- EVA 發泡材料性能優勢帶來更多新興領域的開拓
- 貿易商體系遍及全中國，市場開發加速且成本降低
不利因素及因應對策
中國政府頒布之禁止廢塑料進口政策
因應對策：
本公司現階段積極布局中國境內回收廢塑料源與布局海外策略合作夥伴，並持續評估美、日、澳等海外設廠方案，以穩定未來回收塑料供應。
勞動力成本上升
因應對策：
致力於製程之改良，並持續改善生產流程，朝自動化生產發展，以提高生產效率並降低對人工的依賴，藉由研發設計能力之提升、生產流程設計及員工教育訓練，以提升人力資源之運用效率，進而降低生產過程中對人力之需求。
主要產品用途及產製過程
主要產品之重要用途
- 鞋底片：廣泛用於各種機能鞋業之鞋底、鞋墊及內襯等。
- 箱包片：為拉桿箱、手提箱、電腦包等產品之優質內襯。
- 普通片材：用於工藝禮品、玩具、工業產品包裝及運動休閒等領域。
- 橡膠發泡：應用於工業產品及運動器材等。
- 深加工產品：係下游終端成型產品，主要為拼圖地墊。
- 其他特殊片材：應用範圍非限定特有產業，如建築材料及電子包裝材料等。
EVA 發泡材料之產製過程
本公司將原料經過篩選、破碎、造粒、烘乾等步驟後，按比例加入特殊原料配方，經高溫高壓聚合後發泡，本公司的產品製造程序之流程圖概述如下：
主要原料之供應狀況
供應情形
本公司產品主要為EVA發泡材料，主要原料為乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)、回收邊角料、聚乙烯(LDPE)再生料、高壓聚乙烯(LDPE)及廢舊聚乙烯(PE)回收料等，為維持產品品質、良率及交期之穩定性、成本控制等考量，本公司之供應商均為長期配合之廠商，並與維持良好合作之關係，截止目前為止並無供料不足而停止生產之情形。
主要原料供應商
最近二年度生產量值表
註：其他包含橡膠發泡、抗靜電發泡、阻燃發泡、拖鞋及成品鞋，其中拖鞋非以立方米計算，成品鞋因屬委外生產，故未列示產能、產量及產值資料。
變動分析：本公司兩年度總產能皆以總發泡機組 48 台計算，而總產能、總產量及總產值之差異則依年度整體接單之產品組合調整而有所差異。
最近二年度銷售量值表
註：其他包含塑膠發泡、抗靜電發泡、阻燃發泡、拖鞋、成品鞋、原生造粒料、原物料貿易收入及租金收入等，其中租金收入 2021 年及 2022 年分別為 27,482 仟元及31,811 仟元。
變動分析：2022 年度較 2021 年度總銷值約減少 94.06%，主係本公司於 2021 年 12 月出售江蘇子公司所致。
(三) 最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料
