福懋油 (1225.TW)》公司發展,業務介紹與現況

(一) 業務內容

業務範圍

主要業務內容

1. 生產及銷售黃豆粉、全脂熟黃豆粉、黃豆油(沙拉油)、蛋磷脂、棕櫚油、麵粉、麩皮、粉頭、小麥胚芽等產品。
2. 飼料、大麥片、玉米碎及其副產品、全脂熟黃豆粉及其副產品之製造及銷售業務。
3. 油脂、飼料、大麥片、玉米粉、全脂熟黃豆粉及其原料暨副產品之採購、運銷及代客買賣業務。
4. 進口及銷售玉米、黃豆、小麥及大麥等大宗穀物。
5. 一般進出口貿易業務(許可業務除外)。
6. 代理國內外有關廠商產品報價投標及經銷業務(期貨除外)。

主要營業項目及比重

按一一一年度營業額計算，油脂產品佔49.72%，飼料及原料產品佔28.50%，麵粉產品佔21.77%。

公司主要之產品

1. 食 用：黃豆油、芥花油、棕櫚油、麵粉、小麥胚芽等產品。
2. 飼料用：玉米、玉米碎、高熟化玉米粉、黃豆粉、高蛋白脫殼豆粉、全脂熟黃豆粉、小麥粉、麩皮、粉頭、大麥片、大麥糠及配合飼料等，均為飼料用途(供動物飼養用)。

計劃開發之新產品

1. 強化桶裝油之品牌能見度，提升桶裝油市場佔有率。
2. 發揚「福有安康」品牌精神，開發安全健康之肉品及畜產加工產品，創新思維經營食材通路。
3. 迎合早餐市場的發展，加強開發符合安全健康的專用麵粉，如歐式麵包專用粉、漢堡粉、連鎖早餐饅頭、吐司用粉。
4. 提升麵粉加工特性，以進入高價麵粉市場，已開發御饌品牌的高筋及粉心麵粉，供應下游加工業者，並持續推廣，以建立品牌形象及產品口碑。

產業概況

原料事業處

產業之現況與發展

1. 國際大宗穀物市場歷經全球新冠肺炎疫情、俄羅斯與烏克蘭戰爭、全球通膨以及國際金融機構危機等衝擊，行情波動性甚高，營運風險相對提高，對採購與庫存的風險控管受到嚴厲考驗，也是影響競爭力及獲利之重要因素。
2. 國內禽畜產業遭受禽流感及豬流行性下痢等疫情衝擊，飼養規模萎縮，原料需求量下降，同業必須節制進口，藉以推動市場達到產銷平衡。

產業上、中、下游之關聯性

產品之各種發展趨勢及競爭情形

1. 大宗穀物價格漲跌快速，經營風險高，本公司對原料採購及庫存部位管理，相當謹慎。
2. 民以食為天，國內食品市場面臨物價上漲衝擊，消費需求顯現消退，原料買賣僅保有基本需求，仍有獲利商機，預期物價回穩之後，食品業復甦，原物料銷售應有較穩定的經營環境。

油脂事業處

產業之現況與發展

在後疫情時代，通貨膨脹議題儼然成為全球各國需面對的難題，在各國政府陸續升息下，使經濟活動減少，原物料及船運費亦隨之下跌。在國內市場需求亦受通膨影響，民間消費力明顯減少，產業應適時調節國內原料進口量，避免供過於需現象，造成過度惡性競爭。

產業上、中、下游之關聯性

1. 於國際經濟及貿易動盪之下，使得各國穀物價格變化甚大，期間更易受到國際訊息變化產生價格波動，因此需立即掌握國際資訊、各國穀物價格及供應商庫存部位，需與供應商更加密集聯繫與溝通，保持良好的合作關係。
2. 受到全球貿易及國際動態變化影響，同業與公會可能需與政府間達成制定臨時政令或相關法令之共識，並配合政府法令訂立標準，以共同提升產業的附加價值。
3. 現今政府對於食品安全把關更加重視，消費者訴求也更加多元，如何達成政府的法規亦能滿足顧客的要求，便成為廠商的首要課題。

產品之各種發展趨勢及競爭情形

食安議題備受關注，政府法令對於食品規範日趨嚴謹，包含進口原料文件審核繁複，產品標示項目透明等。消費者意識抬頭，為掌握最佳的服務品質及顧客滿意度，提供完整的原料來源保證、溯源管理及品質規格書，與中小型企業做差異化經營。

飼料事業處

產業之現況與發展

依農委會每年實施的產業調查報告顯示，市場規模變化不大，呈穩定狀況。每年整體產量約在 500 萬噸上下。前十大廠商產量約佔市場規模的 7 成左右，顯示市場有集中化的狀況。市場廠商主要提供下游客戶飼養所需的飼料及技術服務。

產業上、中、下游之關聯性

原料有 9 成以上依賴進口，而主要原料如玉米、黃豆又受國際行情影響很大。原料佔總成本的大部份，所以對上游原料行情的預測及掌控非常重要。
廠商對下游客戶扮演的角色，不單是產品提供者，也提供技術服務指導甚至於協助其畜產品的銷售。部份廠商採取向下游整合或合作方式，如契約合作飼養模式。

產品之各種發展趨勢及競爭情形

產品同質性高，要建立差異化不容易，而市場走向要求健康安全的產品，所以發展在兼顧成本及安全的綠色環保產品，是不容忽視的課題。

麵粉事業

產業之現況與發展

1. 麵粉素為民生食品原料，唯近年飲食文化傾向以快速、方便、營養、美味作為訴求的發展趨勢，引導麵製品開發成長。且根據統計國內每人每年平均消費小麥量已超越傳統的稻米消費量，躍居為日常的主要糧食。
2. 麵製品的消費具多樣性，對於麵粉的要求傾向專用麵粉，如標準規格、加工性一致、品質穩定…等。這些要求必須進口優質小麥，有現代化的製粉設備，專精的研發團隊才能達成，也因此較不具競爭力的麵粉廠，已陸續退出市場。

產業上、中、下游之關聯性

1. 國內小麥主要仰賴進口，尤其美國小麥因品質規格、供需穩定，目前同業以合船採購為主，至於加拿大，澳洲小麥，因品種、風味的特殊性，在中式麵食方面也部份使用。
2. 麵粉用途廣泛，常用於西式麵包糕點及中式麵食，加工戶的規模差異很大，有家庭式個人加工戶，也有工業化大型加工廠，故需透過經銷及直營通路，以袋裝、散裝供應各地區的需求，並需建立上下游緊密的合作互利關係。

產品之各種發展趨勢及競爭情形

目前美國小麥進口仍維持由同業聯合採購，在原料成本、品質接近情況下，公司銷售策略採產品差異化、客製化，以避開價格競爭，因此必須傾聽客戶需求，提供最適用麵粉，維持客戶加工製程的穩定，及製成品的良率；尤其這幾年的食安問題，更需做好各項標示，如添加物用量精準，定期檢測小麥農藥殘留、黃麴毒素及赭麴毒素等，讓下游加工戶及消費者都能安心購買使用。
因應今年市場需求應可逐月恢復，且小麥原料成本亦逐月下降，可望改善虧損狀況轉虧為盈，將加強追蹤國際小麥價格，適時適量採購加工所需小麥原料，並有效管控小麥及麵粉成品庫存，持續鞏固基本交易量維持產銷穩定。

技術及研發概況

1. 推展玉米、黃豆、小麥及大麥等原料加工產製之副產品出口貿易業務，擴增銷售領域，並可調節國內供需，穩定市場，增加獲利。
2. 針對油炸性業務通路，提升現有棕櫚油耐炸性。
3. 原料單純化，全面陸續於配方中使用植物性油脂及脫殼全脂豆粉，減少原料變異，提高飼料穩定度及動物生長表現；飼料配方減少使用動物性蛋白(魚粉及肉骨粉)以降低沙門氏菌污染及藥物殘留。
4. 建立「福有安康」品牌，自原料、飼料業延伸至畜產食材供應商，以「福懋有心，與您共享安全與健康」為品牌宗旨，提供值得消費大眾放心的食材來源。
5. 研發不同產地各麥種的特性，產製具有特性的差異化麵粉，供應下游客戶的加工需求，提昇產品在市場的競爭力。
6. 持續不斷改善製程，並加強庫存管理，生產更穩定的麵粉品質，滿足國內外麵製品加工業者的需求，並期擴大產銷規模，以提昇經營利潤。

長短期業務發展計劃

短期發展

1. 加強現有產品通路推廣，開發新客戶，提高銷售量及銷售值，開發及推廣新產品，並積極開發餐飲通路，提升品牌知名度及市佔率，增加營收並樽節銷售及管理費用支出，降低營業成本，提升獲利能力。
2. 因應多麥種的使用，已擴建完成的小麥倉，可獨立存放不同來源、不同船期、不同品質的小麥。再做適當的配麥處理，可穩定小麥加工、麵粉品質；增建完成的麵粉倉可生產、儲放不同規格半成品麵粉，作為配方配粉所需的各種原料粉，期能供應下游客戶多元粉種，滿足各種麵製品加工的特性的需求。

長期發展

行銷策略

確保食用油品質穩定，增強客戶認同；生產優質飼料；爭取代加工業務；結合飼料及原料兩通路，經營市場，維持公司產品產銷平衡，創造利潤。
積極參與食品展、烘焙展，廣邀下游廠商、學校團體參觀工廠及舉辦烘焙製品發表會，提升公司及品牌形象。

生產政策

加強產銷配合及庫存管理、優化製程提升品質，尤其今年乾旱供水限縮，更須配合政府供水時間做好生產調度管理，利用離峰優惠電價集中生產，資源有效利用等降低生產成本，並提供穩定優良的產品。

產品規劃

研發特殊規格之多樣化產品，提升品質及效率，在現有品牌及各市售粉種下，配合新客戶、新產品開發，提供多元完整的麵粉種類，供應下游加工戶使用，以客戶為導向，提供最佳服務。

營運管理

相關產品朝向有秩序之管理，加強營運規劃，顧客及債信管理，降低應收帳款風險，穩定經營。

(二) 市場及產銷概況

市場分析：分析公司主要商品之銷售地區、市場占有率、市場未來之供需狀況與成長性、競爭利基、發展遠景之有利、不利因素與因應對策。

原料事業處

本公司主要原料(玉米、黃豆、小麥)大部份自美國、南美及澳洲進口，品質及貨源相當穩定。玉米為飼料主體原料，黃豆為食品或油脂加工業之原料，另加工生產全脂黃豆粉，購入小麥副產品麩皮及粉頭，均供做飼料原料之用。

主要商品及銷售地區

1. 大麥片(粒)、大麥粉、大麥糠：直接供應飼料廠，及經由全省各經(代)銷商銷售。
2. 玉米、全脂豆粉、麩皮與粉頭銷售地區遍佈北、中、南之飼料工廠，中小型飼料代加工所，與自配飼料的農牧場。黃豆銷售地區包括北、中、南各地之食用油脂加工業，及供應熟化飼料原料廠加工熟豆粉之用。

市場占有率及市場未來供需之狀況與成長性

麥片市場占有率：大麥片約占35%。
規模逐年萎縮，影響麥片需求。
原料市場占有率：全脂豆粉約占10%，麩皮約占20%。
市場已呈飽和狀態，甚至面臨規模縮減的狀況。

競爭利基

藉由設備不斷更新與生產技術的提升，以最高品質、品項最多元，及彈性效率的服務，深受市場肯定。

營業目標

112年度預計銷售麥片12,510公噸，麥糠795公噸，複合式多元飼料產品13,800公噸，玉米69,300公噸，黃豆10,000公噸，全脂黃豆粉16,860公噸，黃豆粉30,000公噸，麩皮類67,834公噸。

發展遠景之有利與不利因素

有利因素

本公司麥片、飼料等事業及轉投資麵粉事業的經營，市場資訊掌握迅速確實，與各該事業體系的經驗及技術融合，有利產品開發能力。

原料及副產品等業務具有高度的調節彈性：

• 玉米、黃豆：因應國內供需狀況，即時調節庫存部位與買賣進度。
• 全脂黃豆粉：搭配各種產品，進行整合性行銷。
• 麩皮、粉頭：有季節性供需失衡的特性，因時制宜調節供銷進度。

不利因素

麥片製品市場趨於飽和，經營規模不易擴增。
原料進口成本波動劇烈，市場需求詭譎多變，難以預測市場供需的狀況。

因應對策

1. 以多元化產品為基礎，創新經銷商(店頭)經營模式，提昇競爭優勢。
2. 掌握國際與國內「價」、「量」趨勢。
3. 發揮原料調度彈性，因應市場瞬息的變化。
4. 副產品出口貿易業務，調節國內供需，穩定市場，增加獲利。

油脂事業處

主要商品之銷售地區

尋求國外蛋白質及含油率均較高之優質黃豆，加工生產黃豆粉與黃豆油兩大主要產品，所生產之黃豆粉供做飼料原料，黃豆油則供食用油脂之用。棕櫚油主要原料來自馬來西亞，貨源穩定，所生產之精製棕櫚油供做食品加工原料及化工原料。芥花油主要原料來自加拿大及澳洲，供作食品加工原料。

市場占有率及市場未來供需狀況與成長性
黃豆粉：銷售地區遍及北、中、南之飼料工廠，中小型飼料代加工所，與自配飼料的農牧場。
黃豆油：銷售地區遍及北、中、南各地之食用油脂加工業外，更積極拓展食用油脂出口通路。
棕櫚油：經銷地區遍及北、中、南各地及食品加工廠。

競爭利基

黃豆粉：高蛋白豆粉需求增加，普通豆粉減少，全脂豆粉取代部份普通豆粉，整體需求減少，價格受進口豆粉影響，不易有太突出之表現。

黃豆油／其他油品：因國人飲食健康概念的抬頭，食用油脂需求下降；健康訴求之油品將取代部份家庭用油。外食族群增加，業務用油需求應可增加。

營業目標

112年度銷售目標黃豆油51,505公噸，棕櫚油41,521公噸，黃豆粉116,442公噸，黃豆18,000公噸。

發展遠景之有利與不利因素

有利因素

1. 本公司與同業共同投資之中聯油脂股份有限公司，達經濟生產規模，及位於港區的儲運優勢，具有市場競爭力，現提供普通豆粉、高蛋白豆粉，及脫殼全脂豆粉供客戶多樣選擇。
2. 興建全新植物油精煉廠，以全新設備、嶄新品牌及充裕的倉容，重新進入油脂市場，除提升原料品質外，業務單位更進一步拓展市場，提升市佔率。

不利因素

1. 氣候異常，加上大陸需求量龐大等皆可能引發原物料及船運費價格大幅波動，成本不易掌控。
2. 由於畜產品市場完全開放，造成畜牧業的嚴重衝擊，影響豆粉需求。尤其在家禽飼料市場需求萎縮。
3. 國人日漸注重健康的食用油脂攝取，部份由原本黃豆油脂轉由其他食用油脂替代，或減少油脂的攝取。

因應對策

加強黃豆採購及庫存部位管理，配合國內黃豆油、粉供需，作適當產銷調節及因應措施，同時也拓展外銷市場，進而提升加工量，並強化其他商品開發，調整最具效益的產品與通路組合。

飼料事業處

主要產品銷售地區

1. 飼料產品以家禽類飼料為主，家畜類飼料為輔。銷售範圍南至屏東、北迄宜蘭。重點銷售區家禽類飼料由桃園至嘉義，八縣市為主。家畜類飼料由嘉義、雲林、彰化區為主。
2. 市場占有率：約占2.0%。

市場未來供需狀況及成長性

經過數年來不斷的減少飼養數量或部分業者退出，禽畜飼養量與市場需求大致維持平衡，預期仍將維持良好的環境，有利於飼料業者的經營。

競爭利基

本公司所屬飼料廠、麥片廠、油脂廠，可供應飼料廠新鮮可靠的原料，且本公司地理位置優越，運輸方便、機動，均有利業務推展。

營業目標

112年度預計銷售飼料數量74,371公噸，畜產品1,320公噸。

發展遠景之有利與不利因素

有利因素

景氣漸漸回溫，消費需求回升，相對肉品、畜牧及飼料產業應可逐漸恢復良性的經營環境。

不利因素

1. 原料以進口為主，受國際行情變化與疫情影響，原料價格波動劇烈，飼料售價須適度反應成本，對利潤有影響。
2. 肉品進口自由化，衝擊國內畜牧產業之供需機制，影響飼養戶飼養意願，壓縮飼料產業規模。
3. 畜牧疾病問題導致飼養量降低，間接影響飼料需要也跟著降低。

因應對策

1. 利用公司可提供優質飼料原料的優勢（麥片廠、油脂廠）開發高價值之產品。
2. 選擇下游優良客戶，和其高品質畜產品及加工產品結合行銷，共創品牌。
3. 開發新客源與優質客戶提升銷售數量。

麵粉事業

主要商品及銷售地區

1. 麵粉：直接供應食品加工廠，及經由全省各經(代)銷商銷售。
2. 市場占有率：持續推廣市場提升市佔率。

市場未來供需之狀況與成長性

國內市場供過於求，同業多以削價競爭以爭奪市場重分配，市場仍處於激烈競爭狀態。

競爭利基

具有優越的地理位置、高效新穎之製粉設備可提供優質的產品。

營業目標

112年度預計銷售各種用途麵粉178,212公噸，副產品(麩皮、粉頭)61,282公噸。

發展遠景之有利與不利因素

有利因素

具有優秀的團隊，不斷研發改善製程，透過綿密的銷售通路，提供多元化、客製化優良穩定的產品給下游加工業者。

不利因素

麵粉市場飽和，產能過剩，全球氣候異常，部份優質小麥供需失衡，價格攀升，唯有適時適度反映成本，否則會陷入經營的困境。

因應對策

1. 善用台中港優越的地理位置，積極開發麵粉及副產品的外銷業務，擴大銷售市場的基礎。
2. 採購各地區優質麥種，研發具有特性的麵粉產品，以產品差異化區隔市場，增加獲利的空間及提升市場競爭力。
3. 採取多元配粉模式，研發高附加價值之客戶專用粉，同時持續改善製程，維持麵粉品質加工的穩定性，確保客戶的長期交易購買以獲取利潤。
4. 加速發揮新建粉倉及WINCOS等升級工程之效益，持續推廣利潤較高之麵包粉等高附加價值產品並加強下游市場調查，了解加工市場產品需求，做為開發產品及配方調整的方向。

主要產品之重要用途及產製過程

產品重要用途：請參閱業務內容

麥片製造流程圖

油脂製造流程圖

飼料廠配合飼料製造流程圖

麵粉製造流程圖

主要原料之供應狀況

1. 黃豆：與同業合船採購美國、南美黃豆，或直接向美國南美進口貨櫃裝黃豆。
2. 玉米：與飼料同業廠合船進口，主要自美國進口，部分來自南美或以貨櫃裝進口玉米。
3. 大麥：與大麥公會會員廠合船進口，主要來自澳洲、美國及加拿大。
4. 棕櫚油：與國內廠商直接由馬來西亞合船進口，或以貨櫃進口。
5. 芥花油：與國內廠商直接由加拿大、澳洲合船進口，或以貨櫃進口。
6. 小麥：與同業合船採購美國小麥，同時採購部分澳洲及加拿大貨櫃裝小麥，作為產品差異化的基礎，提供給下游麵製品加工客戶的多方用途。

最近兩年度主要進銷客戶名單(占百分之十以上者)

進貨部分

銷貨部分

最近二年度生產量值

最近二年度銷售量值

(三) 最近二年度從業員工資料