(一) 業務內容
業務範圍
業務之主要內容及其營業比重
本公司集團目前主要從事水泥及熟料之產銷，其營業比重為 74.11%；次為混凝土產銷，其營業比重為 8.35%。
本公司集團目前之商品
卜特蘭 Ι型水泥、Ι型低鹼水泥、Ⅱ型低鹼水泥、Ⅱ型（MH）平熱水泥、混合水泥之高爐水泥、石灰石、混凝土、 PⅡ52.5、PO42.5、PC32.5。
產業概況
產業之現況與發展（總體經濟環境及產業的趨勢概況）
台灣地區
台灣水泥已屬成熟產業，整體產業需求增減沒有太大的變化。國內水泥生產窯體歲數已高，供應量難再提升。越南有高達5,000萬公噸剩餘產能急需外銷，遂低價供應進口業者入侵台灣，國產實業建設公司也自行自越南進口水泥，擠壓國產水泥供應空間，低價傾銷破壞正常市場運行，水泥公會於112年 2 月對越南水泥熟料提出反傾銷控訴，本公司在此不利環境下，努力調整業務方向、降低生產成本，尋求獲利。
國內經濟，台商回流設廠，然國際經濟丕變，已放緩建廠腳步。房地產受平均地權條例修正案影響，漸趨冷淡，北部都更案及危老案漸成熟，小工地增多，但外籍移工尚無法大量來台，致工地作業人員嚴重不足，建造時間加長，整體營建業後續發展仍視全球經濟及是否持續升息而定，預估 112 年度水泥總需求量應維持在 1,300 萬公噸。
大陸地區
產業現況：
民國(下同)111 年受宏觀經濟下行壓力加大ǵ房地產市場持續走弱等因素影響，全國水泥市場需求明顯收縮，產能過剩加劇，111 年全年水泥產量約在 21.5 億噸左右，同比下降超 9%，水泥價格高位深度下調，持續走低，呈現量價齊跌，疊加煤炭價格持續高位，成本上升壓力加大，行業盈利空間受到侵蝕，水泥上市公司淨利潤大幅下降。
行業發展：
- 111 年初中國國務院印發《”十四五”數字經濟發展規劃》，指出要全面深化重點產業數位化轉型，數位化已經是水泥等傳統行業轉型發展的大趨勢。
- 隨著中國”雙碳目標”的趨近，未來中國的環保政策還會更加嚴格。碳稅和減排改革的雙重壓力，將使小企業環保成本劇增，而實力強勁的企業或將透過兼併收購小企業，中國水泥行業市場集中度將進一步提高。
- 中國工業信息部等其他八部會聯合發佈《”十四五”智慧製造發展規劃》，水泥等製造業的智慧化發展方向和目標再一次被明確。此規劃提出到 114 年，規模以上製造業企業大部分實現數位化、網路化，重點行業之骨幹企業將初步應用智慧化；到124 年，規模以上製造業企業將全面普及數位化網路化，重點行業骨幹企業基本實現智慧化。
- 中國近日發佈《建材行業碳達峰實施方案》，強調要嚴格控制水泥行業產能。高效、綠色、迴圈、低碳已成為水泥行業未來發展的目標與重要特徵，水泥行業在污染物減排、綠色發展道路上面臨著新的挑戰。如何加快綠色低碳轉型、實現智慧化高品質發展，已經成為水泥行業迫在眉睫且正著手解決的問題。
產業上、中、下游之關聯性
以原物料之物流流程而言，在上游者，包括石灰石開採及水泥製造業，含石灰石生產、水泥熟料生產；在中游者，包括預拌混凝土及水泥、石灰石經銷商及配送等；在下游者，包括營造建築廠商、使用石灰石之化工業者或土木包工業者，含土木建物之施工營造等。
產品之各種發展趨勢及競爭情形
台灣地區
水泥屬成熟之產業，產品變化有限，產品生命週期長不易完全更替，可見之未來，現有產品種類增減有限。
由於水泥生產過程中高溫煅燒的特性，可去除一般在垃圾焚化爐無法處理的重金屬與戴奧辛等物質，在歐美日等先進國家的水泥廠均協同處理相關的生活、事業廢棄物，扮演循環經濟的要角之一，並獲致相當的成效，未來台灣水泥產業亦將朝此趨勢發展。
大陸地區
111 年全年共銷售水泥 2,289,762 噸，分別為 PO42.5 散裝水泥1,513,972 噸，同比增加 149,896 噸，占總銷量 66%；PII52.5 散裝水泥 775,790 噸，同比下降 71,621 噸，占總銷量的 34%；銷售平均單價 PO42.5 散裝水泥 340.49 元/噸，同比下降 102.97 元/噸，PII52.5 散裝水泥 376.42 元/噸，同比下降 100.91 元/噸，南京江北區域銷售 155 萬噸，占總銷量的 68%，南京江南區域銷售 70 萬噸，占總銷量的 31%，安徽等其他區域銷售 3 萬噸，占總銷量的 1%。按客戶類別區分，工程項目全年銷量占總銷量 15%，水泥製品、PC 構件及管樁全年銷量占總銷量 5%，混凝土公司全年銷量占總銷量 80%，下游混凝土公司為江蘇信寧公司主要客戶。熟料為階段性銷售，起銷量調節作用，主要銷往臨近安徽滁州地區。
技術及研發概況
最近年度及截至年報刊印日止（112年第 1 季）投入之技術及研發費用（500萬以上）
最近年度及截至年報刊ӑ日止開發成功之技術或產品
改善製程、降低原料成本、量產 I、Ⅱ型低鹼水泥及水硬性混合水泥。
長、短期業務發展計畫
長期計畫
台灣地區
配合水泥產銷，提高品牌形象，擴展周邊高附加價值、環保節能減碳商品與促進循環經濟的方式生產及銷售。
大陸地區
產品、市場定位提升，大陸子公司江蘇信寧新型建材有限公司以”信寧牌”高等級 PO42.5、PII52.5水泥為主導產品，服務於基礎設施建設，以先進的工藝、優秀的服務、卓越的品質、強大的生產保供能力、完善的服務網路，實現服務南京、江蘇區域基礎設施建設。
- 銷售工作嚴謹、務實、高效，利用公司產品品質優勢，做好客戶水泥供應及服務工作，穩定市場份額，提升水泥銷量。
- 優化銷售客戶結構，擴展銷售管道，以 42.5、52.5 級高標號水泥為主，以地銷江北、江南區域客戶銷量為主，臨近安徽地區客戶為輔，熟料客戶為補充，保證窯磨正常運轉，實現產銷平衡，增加公司效益。
- 積極參與重點工程項目招投標，結合工程市場需求，適時生產低堿、緩凝等水泥品種，利用差異化競爭，擴大銷量，增加公司產品知名度及美譽度。
- 加強業務培訓，提升業務技能，適應市場變化，穩定業務團隊，強化市場調研，準確瞭解市場動態。
短期計畫
台灣地區
台灣之水泥需求已進入成熟階段，除以維持市場佔有率、降低成本外，另以提高品牌知名度、推廣友善環境施工方法與產品為目標。
大陸地區
- 落實銷量目標，以日保旬、以旬保月，擴大銷量，加強同業交流，適時調整價格，提升銷價。
- 結合政府基建投資專案，加快潛在客戶開發及轉化，重點做好南京北站、北沿江高鐵等大項目追蹤，爭取進入，提升工程項目供應量。
- 瞭解下游客戶採購動態，水泥同業產、銷、存及新生產線建設動態，給銷售政策制定提供依據。
- 結合現階段道路通行時間，優化物流配送，保證高效發運效率，做好客戶水泥供應工作。
(二) 市場及產銷概況
市場分析
主要產品水泥、熟料之銷售地區
公司集團產製之水泥ǵ熟料銷售市場及比重：
台灣銷售比重約佔 33.56%；大陸南京銷售市場比重 66.44%。
台灣地區
產品主要以一型普通水泥、高爐水泥為主，適用於預拌混凝土廠、建築工程地質改良、粉刷市場。
主目標市場:宜蘭、基隆、大台北地區、桃園以北，佔銷售比重 93%以上。
次目標市場:新竹、苗栗、台中、彰化，佔銷售比重 7%以下。
大陸地區
產品主要以 PO42.5、PⅡ52.5 高標號品種水泥為主，適用於區域內攪拌站、管樁、工程客戶，由於水泥產品運輸有效銷售半徑較小，目前優勢區域集中在南京江北、江南等區域，銷售半徑在 80-100KM 左右。民國(下同)111 年隨著物流費用的降低，目前銷售半徑已擴大至150KM 以上，銷售市場及比重：
主目標市場：
包括近廠區域江北南京浦口、江北新區、六合區、江南雨花、濱江、河西區、江甯區，安徽烏江等區域，占銷售比重約 95%，111 年主目標市場銷量比重約 99%。
副目標市場：
包括安徽滁州、馬鞍山、合肥區域，包含重點工程項目及階段性熟料銷售，占銷售比重約 5%，111 年副目標市場銷量比重約 1%。
市場佔有率
台灣地區
111 年度水泥熟料銷售量約佔台灣地區市場 5.8 %。
大陸地區
111 年南京區域水泥年需求總量約 1600 萬噸，本公司南京區域市場佔有率約在 14%左右。
市場未來之供需狀況與成長性
台灣地區
台灣產品需求部份，水泥工業係屬成熟型產業，其榮枯乃繫於內需景氣與國家公共建設的多寡，亦即水泥需求量之增減，視國內之有效需求是否能提振而定。衡諸未來之水泥市場需求將持平，估計 112 年度國內水泥市場需求量，將維持在 1,300 萬公噸左右。而水泥供給部分，國內業者產量供應持平，國際水泥因越南產能過剩，低價傾銷，進口業者水泥市占率由 19%提高至 25%，水泥公會於 112 年對越南進口水泥熟料申請課徵反傾銷稅，檢視進口業者的設備，已充分運轉，再增加數量有限，112 年度國內水泥供給量變動不大。
大陸地區
預計 112 年南京區域整體水泥市場需求仍呈現穩中趨緩的運行態勢，基礎設施建設將繼續穩步推進，但房地產項目受到開發商融資困難及部分房地產商資金鏈斷裂影響，土地競標拍賣及新開專案較少，但基建項目的增量遠不能彌補房地產需求的減量，水泥市場需求較 111 年將有所較少，水泥市場競爭激烈將貫穿全年，水泥價格預計與去年持平並略有時段性下降。
競爭利基及發展遠景之不利因素與因應對策
不利因素
台灣地區
- 政府對水泥產業課徵貨物稅、地方政府礦石開採特別稅，並收取空氣汙染防制費、廢棄物清理費等，增加生產成本，對產業發展造成衝擊。
- 近年強調產業綠能發展，環保意識抬頭，水泥之產銷營運，逐漸受到嚴格檢視，且各國普遍開始重視溫室氣體排放之效應，為達成減碳目標，可能採取進一步限制產量之政策。立法院已通過氣候變遷法，子法預計於 112 年 6 月公告，一年後開始實施，碳稅(碳費)每噸徵收新台幣 300 元。
大陸地區
- 大陸子公司所處地區範圍 50KM 內建有全椒海螺、安徽盤景、滁州中聯等數家大型水泥生產企業，產能規模約1,300萬噸，產品相同，客戶群體高度重疊，同質化競爭激烈。2022 年至2024 年周邊安徽地區陸續有新線投產，必將擴大南京區域供給量，給銷量、銷價帶來一定影響，長江上游低價船運水泥更是憑藉現有銷售管道。
- 大型水泥集團如中國建材、海螺等公司憑藉資金優勢，擴展水泥上、下游產業，從上游的礦山資源競拍、開採，到下游的混凝土、建築構件生產，大型水泥集團兼併、收購區域內混凝土企業，集中度高，水泥採購以集團內部水泥為主，丟失部分市場份額。
因應對策
台灣地區
- 加強成本控管，以提升整體營運效率，強化產品多樣式與品質，了解並滿足客戶需求，持續深耕國內市場，培養及提高客戶向心力。
- 積極配合政府政策與國家發展，落實環保與綠色循環經濟之推行，協同處理工業廢棄物，使產業永續經營與穩定發展。
- 嚴控訂單，迅速將成本反映於水泥售價，報價時加註碳稅(費)徵收概由買方負擔，強力要求政府對進口業者徵收邊境碳稅(費)，以達公平交易基礎。
大陸地區
- 針對市場行情變化，制定有競爭力銷售政策，利用產品品質穩定、富裕強度高，主推 52.5、42.5 高等級水泥，實現差異化競爭。
- 積極參與重點基礎設施專案投標，彌補房地產專案減量，保證銷量穩定。
- 加大客戶拜訪力度，優化客戶結構、管道，形成較穩定、向心力。
主要產品之重要用途及產製過程
主要產品之重要用途
台灣地區
卜特蘭第 I 型水泥
卜特蘭第 I 型水泥適用於一般建築、工程用無硫酸鹽侵蝕或無虞溫度上昇影響之一般工程，諸如：舖面、樓地板、鋼筋混凝土結構物、道路、管道、粉飾工程及其他預鑄體等。
卜特蘭第 I 型低鹼水泥
卜特蘭第 I 型低鹼水泥與卜特蘭第 I 型水泥物理性質相似，惟其化學成份中總鹼量需低於 0.6%Alkalies（Na2O＋0.658K2O），因其可降低過量之鹼於反應中產生鹼類之矽酸鹽膠體，而避免建物膨脹龜裂之發生，故適用於上述一般性但需鹼含量較低之工程。
卜特蘭第Ⅱ型低鹼水泥
此種水泥化學成份較 I 型水泥受較多之限制，化學成份中鹼含量需低於 0.6%，具有中度抗硫酸鹽侵蝕特性，因此可避免鹼與骨材反應所引起之膨脹龜裂。其乾收縮較低，耐久性較佳，適用於地下道、下水道、碼頭、防波堤、港灣等工程。
卜特蘭第Ⅱ（MH）型水泥
卜特蘭第Ⅱ（MH）型水泥又稱平熱水泥，卜特蘭第Ⅱ（MH）型水泥與卜特蘭第Ⅱ型水泥性質相似，惟其化學成份中矽酸三鈣加4.75 倍之鋁酸三鈣之和需小於 100%，其水合反應較為緩慢，膨脹率低，水合熱亦較低，可降低用水量及防骨材鹼性反應，具中度抗硫酸鹽及中度水合熱特性，早期強度較 I 型為低，但晚期強度較高，適用於水庫、水壩、捷運、高架道路、巨積混凝土等工程。
水硬性混合水泥 IS 型（卜特蘭高爐水泥）
高爐水泥具較低水合熱、較高晚期抗壓強度、耐久性及低成本等優點，常用於水壩、橋樑、隧道、河堤及地下室基礎工程上。
大陸地區
通用矽酸鹽水泥熟料
由主要含 CaO、SiO2、Al2O3、Fe2O3 的原料，按適當比例磨成細粉燒至部分熔融所得以矽酸鈣為主要礦物成分的水硬性膠凝材料物質，其中矽酸鈣礦物含量（質量分數）不小於 66%，氧化鈣和氧化矽質量比不小於 2.0，本公司生產的熟料鹼含量小於 0.6%，C3A 小於 8.0%，適用於磨製各品種低鹼通用矽酸鹽水泥。
PⅡ矽酸鹽水泥（亦稱Ⅱ型卜特蘭水泥）
通用矽酸鹽水泥熟料添加 0~5%的石灰石或高爐礦渣，水泥的早、晚期強度均較高，鹼含量小於 0.6%，可以大大降低鹼骨料反應的發生，可以中度抗硫酸鹽的侵蝕，抗風化能力強，本公司目前生產低鹼矽酸鹽水泥 PⅡ52.5，適用於大型商業建築、橋樑、碼頭及海港設施等大型重要工程的使用。
PO 普通矽酸鹽水泥
通用矽酸鹽水泥熟料添加 5~20%的石灰石、粉煤灰、礦渣、火山灰，水泥的早、晚期強度亦較高，鹼含量可以根據客戶的需要控制小於 0.6%，降低鹼骨料反應的發生，同時該水泥水化熱較低，亦可以根據工程的需要進行控制並達到中熱水泥的指標要求，本公司目前生產低鹼普通矽酸鹽水泥 PO42.5，適用於大型民用及商業建築、橋樑、隧道、地鐵、大壩等大體積混凝土工程的使用。
PC 複合矽酸鹽水泥
通用矽酸鹽水泥熟料添加 20~50%的石灰石、粉煤灰、礦渣、火山灰，水泥的早晚期強度一般，水化熱較低，本公司目前生產早強型複合矽酸鹽水泥 PC32.5 等級，可以用於大體積混凝土及民用建築的砌築使用。
主要產品之產製過程
將石灰石、粘土、矽砂、鐵渣及爐石等原料，按適當比例磨成細粉再經由旋窯高溫煅燒成熟料，再依特定比例加入適當石膏及相應混合材經研磨而成各種水泥產品。
主要原料之供應狀況
最近二年度任一年度中曾占進（銷）貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進（銷）貨金額與比例
最近二年度生產量值
最近二年度銷售量值
(三) 從業員工最近二年度及載至年報刊印日止，從業員工人數、平均服務年資、平均年齡及學歷分布比率
