[亞泰金屬 (6727)] 做什麼？可以買嗎？股價與基本面－從價值投資與系統化選股策略看亞泰金屬

亞泰金屬(6727) 最新股價趨勢

亞泰金屬(6727)怎麼看？從價值投資角度審視

"The first rule of an investment is don't lose money. And the second rule of an investment is don't forget the first rule." — Warren Buffett投資的第一條規則是：不要賠錢；第二條規則是：別忘了第一條規則。— 巴菲特

巴菲特這段話，其實就是在講「安全邊際」（Margin of Safety）的概念。股價低於企業「內在價值」（Intrinsic Value）的部分，就是安全邊際。當安全邊際足夠大——也就是目前股價遠低於企業內在價值時——即使對內在價值的估算有所偏差，虧損的機率仍然很低。

然而，市場有效率時，優質企業的股價通常貼近其內在價值，安全邊際並不充足。因此，價值投資人最常做的事，其實是等待。平時，他們深入研究少數優質企業、估算其內在價值，並持續追蹤；接著便是耐心等候，直到市場陷入恐慌而失靈、股價遠低於內在價值、安全邊際足夠充分時，才逆勢集中買進，並長期持有。

長期而言，這是少數經實證能夠打敗大盤的投資方法。

目前亞泰金屬股價約在 320–380 元（2026/11/13 收盤價 368 元），約為 2025(A) EPS 6.8 元的 54 倍。若以 2026 年上半年每股盈餘 6.04 元年化後的 12.08 元計算，約為 30 倍。註：2026 年上半年每股盈餘（稀釋）6.04 元（去年同期 2.16 元）。2026 年前 9 個月累計營收年增 60.2%。

IFA.ai 的作法

3.1 Trending 系列策略—仰賴市場效率的量化策略

過去一年，我們的量化投資組合中，部分組合於 2026-03-31 買進亞泰金屬（當天開盤價為 319.50 元），並於 2026-04-15 賣出（當天開盤價為 380.00 元）。下方可查詢各策略具體選中的次數與區段：

重要注意事項

• 上方所列、各個策略選到該檔股票的時間點，僅作為策略之相關資訊供參考，不構成任何投資之要約或建議。
• 我們於開盤後向已訂閱投顧服務之客戶提供當日操作建議，客戶收到建議時的市場價格通常接近當日開盤價。因此，上表均使用開盤價，以貼近客戶實際可能進場的價位。
• 上列表格中所呈現之「期間開盤價漲跌幅」，僅列示該檔個股於該策略中，進場出場時間點之價格變化，並非該策略投資組合之報酬率。
• 開盤價為當日盤面原始價格。而「期間開盤價漲跌幅」則以還原股價計算，故已納入除權息、分割/合併之影響。

3.2 Editor's Select—市場失靈時的價值投資策略

深入瞭解 IFA.ai 的作法→

亞泰金屬(6727)做什麼？基本面與財務資訊

4.1 亞泰金屬主營業務

亞泰金屬（6727）的營收來自機械設備：主要從事各種金屬機械及零件、槽體及管線工程與自動化機械設備的設計、製造、加工及買賣，設備銷貨占收入約 98%。 公司 1973 年 10 月設立、2020 年 12 月上櫃，產業類別為電子零組件業，實收資本額 2.69 億元，為單一營運部門。

市場由中國擴及東南亞。 2025 年全年合併營收 16.34 億元中，中國占 48.5%（2024 年 88.4%）、馬來西亞 34.7%、泰國 11.6%、台灣 5.3%。客戶 A 占 35.8%、客戶 D 23.8%、客戶 E 17.1%，財報未具名。

⚠ 評估本檔時應優先留意的是預收貨款規模與客戶集中。 2026 年 6 月底合約負債（預收貨款）30.89 億元，2025 年底為 17.37 億元，已高於 2025 年全年營收；設備認列時點使單季營收與毛利率波動。

近三年的規模與獲利：合併營收 2023 年 13.10 億元、2024 年 15.05 億元、2025 年 16.34 億元；毛利率 16.4% → 19.1% → 22.8%；每股盈餘 4.18 → 5.56 → 6.79 元（稀釋）。

4.2 亞泰金屬營收

4.3 亞泰金屬損益：過去四季 EPS 10.67元

單位：新台幣百萬元，每股盈餘為元；稅後淨利與淨利率採歸屬母公司業主淨利。2026 年僅至 Q2。

2026 年上半年合併營收 11.92 億元、年增 75.4%，毛利率 26.5%（去年同期 24.6%）、營業利益率 15.9%（去年同期 15.9%）、每股盈餘（稀釋）6.04 元（去年同期 2.16 元）。

營收與獲利大幅成長。 設備銷貨收入年增 78.4%；營業利益由 1.08 億元增至 1.89 億元。

業外方面，外幣兌換利益 0.06 億元（去年同期損失 0.37 億元）；第 2 季外幣兌換損失 0.08 億元（去年同期損失 0.46 億元）。

逐季觀察。 2025 年第 2 季營收 4.20 億元、毛利率 27.6%、每股盈餘 0.92 元；第 3 季營收 4.21 億元、毛利率 21.1%、每股盈餘 1.97 元；第 4 季營收 5.34 億元、毛利率 21.7%；2026 年第 1 季營收 6.94 億元、毛利率 25.4%、每股盈餘 2.93 元；第 2 季營收 4.98 億元、毛利率 27.9%、每股盈餘 3.11 元。

第 3 季營收明顯成長。 2026 年前 9 個月累計營收 17.71 億元、年增 60.2%；第 3 季單季 5.79 億元（年增 37.6%），7 月至 9 月單月年增率為 +37.9%、+16.5%、+52.2%。

註：基本與稀釋每股盈餘接近，表列為稀釋。稅後淨利採歸屬母公司業主淨利。

4.4 亞泰金屬關鍵財務指標

＊ ROCE（Return on Capital Employed，資本運用報酬率）、毛利÷總資產均以年化處理。相關說明詳見這篇文章。

營業利益率隨設備認列時點波動。

亞泰金屬(6727)技術分析

5.1 亞泰金屬價格行為

亞泰金屬K線型態訊號 (2026/11/13)

K線型態訊號由程式依每日的開盤、最高、最低、收盤價自動辨識，「下跌一段／上漲一段」以型態出現前 5 個交易日的還原收盤價漲跌判斷。上述說明純粹是依型態本身的一般解讀所做的推論，不代表本公司對該個股的看法，亦非買賣建議；訊號有可能失效，過去出現的型態不代表未來的股價走勢。

5.2 亞泰金屬三大法人

亞泰金屬三大法人買賣超紀錄 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所三大法人買賣日報表（2026-11-12）。「外資」含外資自營商，「自營商」含避險與自行買賣。各法人的成交金額並非原始揭露資料，表中金額為該法人張數 × 當日成交均價 386.09 元推算；當日總成交量 2,330 張。

5.3 亞泰金屬融資融券

亞泰金屬融資融券與借券賣出 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所、櫃買中心信用交易與借券賣出餘額統計（2026-11-12）。融券欄的「買進」為融券回補、「現償」為現券償還。使用率＝餘額 ÷ 融資（融券）限額；資券當沖＝資券互抵張數 ÷ 當日成交量；券資比＝融券餘額 ÷ 融資餘額。

市場對亞泰金屬(6727)未來的獲利預估

6.1 獲利

註：稅後淨利／淨利率採「歸屬母公司業主淨利」。上表中「－」即表示目前尚無公開之市場共識。

＊基本每股盈餘與稀釋每股盈餘不同，表列為稀釋每股盈餘；基本每股盈餘：2024 (A) 5.69、2025 (A) 6.80、2025 Q2 0.92、2025 Q3 1.97、2025 Q4 2.66、2026 Q1 2.94、2026 Q2 3.11。

以下依公司已公布的財報與月營收，說明亞泰金屬（6727）的獲利軌跡。

近三年營收與每股盈餘成長。 合併營收 2023 年 13.10 億元、2024 年 15.05 億元、2025 年 16.34 億元；毛利率 16.4% → 19.1% → 22.8%；每股盈餘 4.18 → 5.56 → 6.79 元（稀釋）；營業利益 0.97 → 1.38 → 2.05 億元。

2026 年上半年每股盈餘接近 2025 全年。 合併營收 11.92 億元、年增 75.4%；每股盈餘（稀釋）6.04 元（去年同期 2.16 元），第 1 季 2.93 元、第 2 季 3.11 元。

第 3 季營收明顯成長。 2026 年前 9 個月累計營收 17.71 億元、年增 60.2%；第 3 季單季 5.79 億元（年增 37.6%），7 月至 9 月單月年增率為 +37.9%、+16.5%、+52.2%。

後續的驗證點為合約負債的認列與毛利率。 預收貨款 30.89 億元轉為營收的速度，以及第 2 季 27.9% 的毛利率能否維持，是判斷獲利延續性的依據。

6.2 本益比（PE Multiples）

目前亞泰金屬的股價，相對於不同年份 EPS，所計算出的本益比如下：