[台亞 (2340)] 做什麼？可以買嗎？股價與基本面－從價值投資與系統化選股策略看台亞

台亞(2340) 最新股價趨勢

台亞(2340)怎麼看？從價值投資角度審視

"The first rule of an investment is don't lose money. And the second rule of an investment is don't forget the first rule." — Warren Buffett投資的第一條規則是：不要賠錢；第二條規則是：別忘了第一條規則。— 巴菲特

巴菲特這段話，其實就是在講「安全邊際」（Margin of Safety）的概念。股價低於企業「內在價值」（Intrinsic Value）的部分，就是安全邊際。當安全邊際足夠大——也就是目前股價遠低於企業內在價值時——即使對內在價值的估算有所偏差，虧損的機率仍然很低。

然而，市場有效率時，優質企業的股價通常貼近其內在價值，安全邊際並不充足。因此，價值投資人最常做的事，其實是等待。平時，他們深入研究少數優質企業、估算其內在價值，並持續追蹤；接著便是耐心等候，直到市場陷入恐慌而失靈、股價遠低於內在價值、安全邊際足夠充分時，才逆勢集中買進，並長期持有。

長期而言，這是少數經實證能夠打敗大盤的投資方法。

目前台亞股價約在 35–45 元（2026/11/13 收盤價 42 元）。2025 年每股虧損 2.88 元，無法計算本益比。註：2026 年上半年每股虧損 0.93 元（去年同期 1.64 元），亦無法以年化方式計算本益比；最近一個獲利年度為 2023 年，每股盈餘 0.70 元。2026 年前 9 個月累計營收年增 8.2%。

IFA.ai 的作法

3.1 Trending 系列策略—仰賴市場效率的量化策略

過去一年，我們的量化投資組合中，部分組合於 2026-10-12 買進台亞（當天開盤價為 54.70 元），並於 2026-10-15 賣出（當天開盤價為 47.20 元）。下方可查詢各策略具體選中的次數與區段：

重要注意事項

• 上方所列、各個策略選到該檔股票的時間點，僅作為策略之相關資訊供參考，不構成任何投資之要約或建議。
• 我們於開盤後向已訂閱投顧服務之客戶提供當日操作建議，客戶收到建議時的市場價格通常接近當日開盤價。因此，上表均使用開盤價，以貼近客戶實際可能進場的價位。
• 上列表格中所呈現之「期間開盤價漲跌幅」，僅列示該檔個股於該策略中，進場出場時間點之價格變化，並非該策略投資組合之報酬率。
• 開盤價為當日盤面原始價格。而「期間開盤價漲跌幅」則以還原股價計算，故已納入除權息、分割/合併之影響。

3.2 Editor's Select—市場失靈時的價值投資策略

深入瞭解 IFA.ai 的作法→

台亞(2340)做什麼？基本面與財務資訊

4.1 台亞主營業務

台亞半導體（2340）主要的營收來源是半導體元件：製造與銷售光電半導體及半導體電子元件，並有系統產品，另投入功率半導體。 公司 1983 年 12 月設立、1995 年 5 月上市，產業類別為半導體業，實收資本額 43.86 億元（含私募 6,000 萬股）。

營收依應報導部門區分。 2026 年上半年合併營收 21.64 億元中，半導體事業群占 80.5%、系統事業群 19.3%、功率事業群 0.2%（2025 年全年 79.7%／20.2%／0.2%）。半導體事業群收入年增 14.7%，系統事業群年減 30.2%。

⚠ 評估本檔時應優先留意的是功率事業群的虧損。 部門損益 2025 年全年功率事業群 −11.66 億元，2026 年上半年 −5.88 億元，而該部門收入僅 0.05 億元；同期半導體事業群 0.41 億元、系統事業群 0.78 億元。營業成本高於營業收入：毛利率 2025 年 -3.2%、2026 年上半年 -1.9%。

近三年的規模與獲利：合併營收 2023 年 39.72 億元、2024 年 43.00 億元、2025 年 43.26 億元；毛利率 23.4% → 11.8% → -3.2%；每股盈餘 0.70 → -1.16 → -2.88 元（稀釋）；2024 年起轉為虧損。

4.2 台亞營收

4.3 台亞損益：過去四季 EPS -2.16元

單位：新台幣百萬元，每股盈餘為元；稅後淨利與淨利率採歸屬母公司業主淨利。2026 年僅至 Q3。

2026 年上半年合併營收 21.64 億元、年增 2.2%，毛利率 -1.9%（去年同期 -0.3%）、營業損失 4.79 億元（去年同期 6.22 億元）、每股虧損 0.93 元（去年同期 1.64 元）。

虧損收斂。 半導體事業群由部門損失 1.22 億元轉為獲利 0.41 億元；外幣兌換由損失 1.62 億元轉為利益 0.43 億元。功率事業群部門損失 5.88 億元，與去年同期的 6.00 億元相近。

逐季觀察。 2025 年第 2 季營收 11.51 億元、毛利率 3.1%、每股虧損 0.86 元；第 3 季營收 11.45 億元、毛利率 -2.7%、每股虧損 0.55 元；第 4 季營收 10.63 億元、毛利率 -9.5%；2026 年第 1 季營收 9.54 億元、毛利率 -4.0%、每股虧損 0.49 元；第 2 季營收 12.09 億元、毛利率 -0.3%、每股虧損 0.44 元。

第 3 季營收成長加快。 2026 年前 9 個月累計營收 35.29 億元、年增 8.2%；第 3 季單季 13.66 億元（年增 19.2%），7 月至 9 月單月年增率為 +2.2%、+21.9%、+34.3%。

註：部門損益為部門營業損益。各期基本與稀釋每股盈餘相同。稅後淨利採歸屬母公司業主淨利。

4.4 台亞關鍵財務指標

＊ ROCE（Return on Capital Employed，資本運用報酬率）、毛利÷總資產均以年化處理。相關說明詳見這篇文章。

台亞(2340)技術分析

5.1 台亞價格行為

台亞K線型態訊號 (2026/11/13)

K線型態訊號由程式依每日的開盤、最高、最低、收盤價自動辨識，「下跌一段／上漲一段」以型態出現前 5 個交易日的還原收盤價漲跌判斷。上述說明純粹是依型態本身的一般解讀所做的推論，不代表本公司對該個股的看法，亦非買賣建議；訊號有可能失效，過去出現的型態不代表未來的股價走勢。

5.2 台亞三大法人

台亞三大法人買賣超紀錄 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所三大法人買賣日報表（2026-11-12）。「外資」含外資自營商，「自營商」含避險與自行買賣。各法人的成交金額並非原始揭露資料，表中金額為該法人張數 × 當日成交均價 41.73 元推算；當日總成交量 7,641 張。

5.3 台亞融資融券

台亞融資融券與借券賣出 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所、櫃買中心信用交易與借券賣出餘額統計（2026-11-12）。融券欄的「買進」為融券回補、「現償」為現券償還。使用率＝餘額 ÷ 融資（融券）限額；資券當沖＝資券互抵張數 ÷ 當日成交量；券資比＝融券餘額 ÷ 融資餘額。

市場對台亞(2340)未來的獲利預估

6.1 獲利

註：稅後淨利／淨利率採「歸屬母公司業主淨利」。上表中「－」即表示目前尚無公開之市場共識。

以下依公司已公布的財報與月營收，說明台亞（2340）的獲利軌跡。

2024 年起轉為虧損。 合併營收 2023 年 39.72 億元、2024 年 43.00 億元、2025 年 43.26 億元；毛利率 23.4% → 11.8% → -3.2%；每股盈餘 0.70 → -1.16 → -2.88 元（稀釋）；營業利益 0.79 → -6.15 → -12.86 億元。

2026 年上半年虧損收斂。 合併營收 21.64 億元、年增 2.2%；每股虧損 0.93 元（去年同期 1.64 元），第 1 季 0.49 元、第 2 季 0.44 元。

第 3 季營收成長加快。 2026 年前 9 個月累計營收 35.29 億元、年增 8.2%；第 3 季單季 13.66 億元（年增 19.2%），7 月至 9 月單月年增率為 +2.2%、+21.9%、+34.3%。

後續的驗證點為毛利率能否轉正與功率事業群的進度。 功率事業群收入規模仍小，每半年部門損失近 6 億元；半導體與系統事業群的獲利尚不足以抵銷，毛利率轉正與該部門的營收放大為損益改善的主要條件。

6.2 本益比（PE Multiples）

目前台亞的股價，相對於不同年份 EPS，所計算出的本益比如下：