[宏齊 (6168)] 做什麼？可以買嗎？股價與基本面－從價值投資與系統化選股策略看宏齊

宏齊(6168) 最新股價趨勢

宏齊(6168)怎麼看？從價值投資角度審視

"The first rule of an investment is don't lose money. And the second rule of an investment is don't forget the first rule." — Warren Buffett投資的第一條規則是：不要賠錢；第二條規則是：別忘了第一條規則。— 巴菲特

巴菲特這段話，其實就是在講「安全邊際」（Margin of Safety）的概念。股價低於企業「內在價值」（Intrinsic Value）的部分，就是安全邊際。當安全邊際足夠大——也就是目前股價遠低於企業內在價值時——即使對內在價值的估算有所偏差，虧損的機率仍然很低。

然而，市場有效率時，優質企業的股價通常貼近其內在價值，安全邊際並不充足。因此，價值投資人最常做的事，其實是等待。平時，他們深入研究少數優質企業、估算其內在價值，並持續追蹤；接著便是耐心等候，直到市場陷入恐慌而失靈、股價遠低於內在價值、安全邊際足夠充分時，才逆勢集中買進，並長期持有。

長期而言，這是少數經實證能夠打敗大盤的投資方法。

目前宏齊股價約在 25–35 元（2026/11/13 收盤價 30 元），約為 2025(A) EPS 0.05 元的 >100 倍。註：2026 年上半年每股盈餘（稀釋）0.17 元（去年同期每股虧損 0.10 元），主要來自業外且基數極小，考量該公司的財報數據特性，上半年不宜年化。2026 年前 9 個月累計營收年增 9.6%。

IFA.ai 的作法

3.1 Trending 系列策略—仰賴市場效率的量化策略

過去一年，我們的量化投資組合中，部分組合於 2026-09-21 買進宏齊（當天開盤價為 41.45 元），並於 2026-10-07 賣出（當天開盤價為 43.65 元）。下方可查詢各策略具體選中的次數與區段：

重要注意事項

• 上方所列、各個策略選到該檔股票的時間點，僅作為策略之相關資訊供參考，不構成任何投資之要約或建議。
• 我們於開盤後向已訂閱投顧服務之客戶提供當日操作建議，客戶收到建議時的市場價格通常接近當日開盤價。因此，上表均使用開盤價，以貼近客戶實際可能進場的價位。
• 上列表格中所呈現之「期間開盤價漲跌幅」，僅列示該檔個股於該策略中，進場出場時間點之價格變化，並非該策略投資組合之報酬率。
• 開盤價為當日盤面原始價格。而「期間開盤價漲跌幅」則以還原股價計算，故已納入除權息、分割/合併之影響。

3.2 Editor's Select—市場失靈時的價值投資策略

深入瞭解 IFA.ai 的作法→

宏齊(6168)做什麼？基本面與財務資訊

4.1 宏齊主營業務

宏齊（6168）的營收來自發光二極體：主要經營表面黏著發光二極體之生產與銷售，為單一營運部門。 公司 1995 年 3 月設立、2002 年 3 月上櫃、2003 年 8 月轉上市，產業類別為光電業，實收資本額 20.58 億元。

收入幾乎全部為發光二極體，銷售以中國與台灣為主。 2026 年上半年合併營收 10.85 億元中，發光二極體占 98.5%（年增 6.7%）、工程收入 1.5%。2025 年依客戶出貨地，中國占 47.0%、台灣 28.8%、其他亞洲 11.5%；A 客戶占 20%，財報未具名。

⚠ 評估本檔時應優先留意的是獲利依賴業外。 2026 年上半年營業損失 0.04 億元，每股盈餘 0.17 元（去年同期每股虧損 0.10 元）來自營業外收支 0.44 億元；2023 至 2025 年每股盈餘 0.52 元、0.03 元、0.05 元，考量基數極小，本益比參考性有限。

近三年的規模與獲利：合併營收 2023 年 20.33 億元、2024 年 19.61 億元、2025 年 20.70 億元；毛利率 26.6% → 25.4% → 25.2%；每股盈餘 0.52 → 0.03 → 0.05 元（稀釋）。

4.2 宏齊營收

4.3 宏齊損益：過去四季 EPS 0.32元

單位：新台幣百萬元，每股盈餘為元；稅後淨利與淨利率採歸屬母公司業主淨利。2026 年僅至 Q2。

2026 年上半年合併營收 10.85 億元、年增 7.4%，毛利率 24.1%（去年同期 26.4%）、營業利益率 -0.4%（去年同期 0.0%）、每股盈餘（稀釋）0.17 元（去年同期每股虧損 0.10 元）。

營收成長，毛利率下降。 營收年增 7.4%；毛利率 24.1%（去年同期 26.4%），第 2 季營業利益率 1.2%（第 1 季 -2.2%）。

業外方面，營業外收支合計 0.44 億元（去年同期 −0.27 億元）：其他收入 0.25 億元、其他利益及損失 0.24 億元（去年同期 −0.42 億元）、利息收入 0.09 億元、權益法認列 −0.13 億元（去年同期 −0.20 億元）。

逐季觀察。 2025 年第 2 季營收 5.43 億元、毛利率 24.9%、每股虧損 0.11 元；第 3 季營收 5.63 億元、毛利率 27.4%、每股盈餘 0.14 元；第 4 季營收 4.97 億元、毛利率 20.3%；2026 年第 1 季營收 5.03 億元、毛利率 23.7%、每股盈餘 0.02 元；第 2 季營收 5.82 億元、毛利率 24.5%、每股盈餘 0.15 元。

第 3 季營收成長。 2026 年前 9 個月累計營收 17.13 億元、年增 9.6%；第 3 季單季 6.28 億元（年增 11.6%），7 月至 9 月單月年增率為 +12.8%、+18.5%、+12.2%。

註：基本與稀釋每股盈餘相同。稅後淨利採歸屬母公司業主淨利。

4.4 宏齊關鍵財務指標

＊ ROCE（Return on Capital Employed，資本運用報酬率）、毛利÷總資產均以年化處理。相關說明詳見這篇文章。

宏齊(6168)技術分析

5.1 宏齊價格行為

宏齊K線型態訊號 (2026/11/13)

K線型態訊號由程式依每日的開盤、最高、最低、收盤價自動辨識，「下跌一段／上漲一段」以型態出現前 5 個交易日的還原收盤價漲跌判斷。上述說明純粹是依型態本身的一般解讀所做的推論，不代表本公司對該個股的看法，亦非買賣建議；訊號有可能失效，過去出現的型態不代表未來的股價走勢。

5.2 宏齊三大法人

宏齊三大法人買賣超紀錄 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所三大法人買賣日報表（2026-11-12）。「外資」含外資自營商，「自營商」含避險與自行買賣。各法人的成交金額並非原始揭露資料，表中金額為該法人張數 × 當日成交均價 31.28 元推算；當日總成交量 1,945 張。

5.3 宏齊融資融券

宏齊融資融券與借券賣出 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所、櫃買中心信用交易與借券賣出餘額統計（2026-11-12）。融券欄的「買進」為融券回補、「現償」為現券償還。使用率＝餘額 ÷ 融資（融券）限額；資券當沖＝資券互抵張數 ÷ 當日成交量；券資比＝融券餘額 ÷ 融資餘額。

市場對宏齊(6168)未來的獲利預估

6.1 獲利

註：稅後淨利／淨利率採「歸屬母公司業主淨利」。上表中「－」即表示目前尚無公開之市場共識。

以下依公司已公布的財報與月營收，說明宏齊（6168）的獲利軌跡。

近三年每股盈餘先降後升。 合併營收 2023 年 20.33 億元、2024 年 19.61 億元、2025 年 20.70 億元；毛利率 26.6% → 25.4% → 25.2%；每股盈餘 0.52 → 0.03 → 0.05 元（稀釋）；營業利益 0.43 → -0.73 → -0.41 億元。

2026 年上半年每股盈餘已接近或超過 2025 全年。 合併營收 10.85 億元、年增 7.4%；每股盈餘（稀釋）0.17 元（去年同期每股虧損 0.10 元），第 1 季 0.02 元、第 2 季 0.15 元。

第 3 季營收成長。 2026 年前 9 個月累計營收 17.13 億元、年增 9.6%；第 3 季單季 6.28 億元（年增 11.6%），7 月至 9 月單月年增率為 +12.8%、+18.5%、+12.2%。

後續的驗證點為營業損益。 7 至 9 月單月營收年增 12.8%、18.5%、12.2%，前 9 個月累計年增 9.6%；營業損益能否維持正數，是判斷本業獲利的依據。

6.2 本益比（PE Multiples）

目前宏齊的股價，相對於不同年份 EPS，所計算出的本益比如下：