[鈦昇 (8027)] 做什麼？可以買嗎？股價與基本面－從價值投資與系統化選股策略看鈦昇

鈦昇(8027) 最新股價趨勢

鈦昇(8027)怎麼看？從價值投資角度審視

"The first rule of an investment is don't lose money. And the second rule of an investment is don't forget the first rule." — Warren Buffett投資的第一條規則是：不要賠錢；第二條規則是：別忘了第一條規則。— 巴菲特

巴菲特這段話，其實就是在講「安全邊際」（Margin of Safety）的概念。股價低於企業「內在價值」（Intrinsic Value）的部分，就是安全邊際。當安全邊際足夠大——也就是目前股價遠低於企業內在價值時——即使對內在價值的估算有所偏差，虧損的機率仍然很低。

然而，市場有效率時，優質企業的股價通常貼近其內在價值，安全邊際並不充足。因此，價值投資人最常做的事，其實是等待。平時，他們深入研究少數優質企業、估算其內在價值，並持續追蹤；接著便是耐心等候，直到市場陷入恐慌而失靈、股價遠低於內在價值、安全邊際足夠充分時，才逆勢集中買進，並長期持有。

長期而言，這是少數經實證能夠打敗大盤的投資方法。

目前鈦昇股價約在 130–150 元（2026/11/13 收盤價 146 元）。2025 年每股虧損 0.93 元，無法計算本益比。註：2026 年上半年每股虧損 0.46 元（去年同期 1.71 元），亦無法以年化方式計算本益比；最近一個獲利年度為 2023 年，每股盈餘 0.32 元。2026 年前 9 個月累計營收年增 44.8%。

IFA.ai 的作法

3.1 Trending 系列策略—仰賴市場效率的量化策略

過去一年，我們的量化投資組合中，部分組合於 2026-05-12 買進鈦昇（當天開盤價為 230.00 元），並於 2026-05-25 賣出（當天開盤價為 250.50 元）。下方可查詢各策略具體選中的次數與區段：

重要注意事項

• 上方所列、各個策略選到該檔股票的時間點，僅作為策略之相關資訊供參考，不構成任何投資之要約或建議。
• 我們於開盤後向已訂閱投顧服務之客戶提供當日操作建議，客戶收到建議時的市場價格通常接近當日開盤價。因此，上表均使用開盤價，以貼近客戶實際可能進場的價位。
• 上列表格中所呈現之「期間開盤價漲跌幅」，僅列示該檔個股於該策略中，進場出場時間點之價格變化，並非該策略投資組合之報酬率。
• 開盤價為當日盤面原始價格。而「期間開盤價漲跌幅」則以還原股價計算，故已納入除權息、分割/合併之影響。

3.2 Editor's Select—市場失靈時的價值投資策略

深入瞭解 IFA.ai 的作法→

鈦昇(8027)做什麼？基本面與財務資訊

4.1 鈦昇主營業務

鈦昇科技（8027）主要的營收來源是自動化機械：設計、研發、製造及銷售自動化設備，另有軟性電路板與半導體包裝材料。 公司 1994 年 10 月設立、2015 年 6 月上櫃，產業類別為電機機械，實收資本額 10.98 億元。

營收依產品線區分。 2026 年上半年合併營收 10.09 億元中，自動化機械占 79.1%、電子產品（軟性電路板與半導體材料）20.9%（去年同期 74.1%／25.9%；2025 年全年 78.7%／21.3%）。依地區，香港及大陸 5.13 億元、台灣 1.93 億元、東南亞 1.63 億元。

⚠ 評估本檔時應優先留意的是持續虧損。 營業利益 2024 年 -1.19 億元、2025 年 -0.77 億元、2026 年上半年 -0.88 億元；毛利率由 2023 年的 39.6% 降至 2026 年上半年的 29.7%。2026 年第 3 季單月營收年增率約 31%～63%。

近三年的規模與獲利：合併營收 2023 年 15.49 億元、2024 年 16.45 億元、2025 年 18.09 億元；毛利率 39.6% → 36.3% → 35.2%；每股盈餘 0.32 → -0.51 → -0.93 元（稀釋）。

4.2 鈦昇營收

4.3 鈦昇損益：過去四季 EPS 0.32元

單位：新台幣百萬元，每股盈餘為元；稅後淨利與淨利率採歸屬母公司業主淨利。2026 年僅至 Q2。

2026 年上半年合併營收 10.09 億元、年增 46.4%，毛利率 29.7%（去年同期 34.0%）、營業損失 0.88 億元（去年同期 1.20 億元）、每股虧損 0.46 元（去年同期 1.71 元）。

虧損收斂，部分來自匯兌。 自動化機械收入年增 56.1%，毛利率下降 4.3 個百分點；外幣兌換由損失 0.85 億元轉為利益 0.20 億元。第 2 季營業損失收斂至 0.19 億元。

逐季觀察。 2025 年第 2 季營收 3.75 億元、毛利率 36.1%、每股虧損 1.13 元；第 3 季營收 3.98 億元、毛利率 36.7%、每股盈餘 0.12 元；第 4 季營收 7.21 億元、毛利率 35.6%；2026 年第 1 季營收 3.82 億元、毛利率 29.7%、每股虧損 0.22 元；第 2 季營收 6.27 億元、毛利率 29.7%、每股虧損 0.24 元。

第 3 季營收維持成長。 2026 年前 9 個月累計營收 15.75 億元、年增 44.8%；第 3 季單季 5.66 億元（年增 42.0%），7 月至 9 月單月年增率為 +62.6%、+37.3%、+30.9%。

註：2026 年買回庫藏股 400 千股。各期基本與稀釋每股盈餘相同。稅後淨利採歸屬母公司業主淨利。

4.4 鈦昇關鍵財務指標

＊ ROCE（Return on Capital Employed，資本運用報酬率）、毛利÷總資產均以年化處理。相關說明詳見這篇文章。

鈦昇(8027)技術分析

5.1 鈦昇價格行為

鈦昇K線型態訊號 (2026/11/13)

K線型態訊號由程式依每日的開盤、最高、最低、收盤價自動辨識，「下跌一段／上漲一段」以型態出現前 5 個交易日的還原收盤價漲跌判斷。上述說明純粹是依型態本身的一般解讀所做的推論，不代表本公司對該個股的看法，亦非買賣建議；訊號有可能失效，過去出現的型態不代表未來的股價走勢。

5.2 鈦昇三大法人

鈦昇三大法人買賣超紀錄 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所三大法人買賣日報表（2026-11-12）。「外資」含外資自營商，「自營商」含避險與自行買賣。各法人的成交金額並非原始揭露資料，表中金額為該法人張數 × 當日成交均價 148.87 元推算；當日總成交量 1,699 張。

5.3 鈦昇融資融券

鈦昇融資融券與借券賣出 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所、櫃買中心信用交易與借券賣出餘額統計（2026-11-12）。融券欄的「買進」為融券回補、「現償」為現券償還。使用率＝餘額 ÷ 融資（融券）限額；資券當沖＝資券互抵張數 ÷ 當日成交量；券資比＝融券餘額 ÷ 融資餘額。

市場對鈦昇(8027)未來的獲利預估

6.1 獲利

註：稅後淨利／淨利率採「歸屬母公司業主淨利」。上表中「－」即表示目前尚無公開之市場共識。

以下依公司已公布的財報與月營收，說明鈦昇（8027）的獲利軌跡。

近三年獲利偏低。 合併營收 2023 年 15.49 億元、2024 年 16.45 億元、2025 年 18.09 億元；毛利率 39.6% → 36.3% → 35.2%；每股盈餘 0.32 → -0.51 → -0.93 元（稀釋）；營業利益 0.17 → -1.19 → -0.77 億元。2025 年第 4 季單季營收 7.21 億元、營業利益 0.66 億元。

2026 年上半年虧損收斂。 合併營收 10.09 億元、年增 46.4%；每股虧損 0.46 元（去年同期 1.71 元）。

第 3 季營收維持成長。 2026 年前 9 個月累計營收 15.75 億元、年增 44.8%；第 3 季單季 5.66 億元（年增 42.0%），7 月至 9 月單月年增率為 +62.6%、+37.3%、+30.9%。

後續的驗證點為營業損益能否轉正。 第 2 季單季營收 6.27 億元時營業損失 0.19 億元；第 3 季營收 5.66 億元略低於第 2 季，毛利率能否回到 35% 上下是損益改善的關鍵。

6.2 本益比（PE Multiples）

目前鈦昇的股價，相對於不同年份 EPS，所計算出的本益比如下：