[三星 (5007)] 做什麼？可以買嗎？股價與基本面－從價值投資與系統化選股策略看三星

三星(5007) 最新股價趨勢

三星(5007)怎麼看？從價值投資角度審視

"The first rule of an investment is don't lose money. And the second rule of an investment is don't forget the first rule." — Warren Buffett投資的第一條規則是：不要賠錢；第二條規則是：別忘了第一條規則。— 巴菲特

巴菲特這段話，其實就是在講「安全邊際」（Margin of Safety）的概念。股價低於企業「內在價值」（Intrinsic Value）的部分，就是安全邊際。當安全邊際足夠大——也就是目前股價遠低於企業內在價值時——即使對內在價值的估算有所偏差，虧損的機率仍然很低。

然而，市場有效率時，優質企業的股價通常貼近其內在價值，安全邊際並不充足。因此，價值投資人最常做的事，其實是等待。平時，他們深入研究少數優質企業、估算其內在價值，並持續追蹤；接著便是耐心等候，直到市場陷入恐慌而失靈、股價遠低於內在價值、安全邊際足夠充分時，才逆勢集中買進，並長期持有。

長期而言，這是少數經實證能夠打敗大盤的投資方法。

目前三星股價約在 55–60 元（2026/11/13 收盤價 56 元），約為 2025(A) EPS 3.0 元的 19 倍。若以 2026 年上半年每股盈餘 1.81 元年化後的 3.62 元計算，約為 15 倍。註：2026 年上半年每股盈餘（稀釋）1.81 元（去年同期 1.30 元）。2026 年前 9 個月累計營收年增 1.0%。

IFA.ai 的作法

3.1 Trending 系列策略—仰賴市場效率的量化策略

3.2 Editor's Select—市場失靈時的價值投資策略

深入瞭解 IFA.ai 的作法→

三星(5007)做什麼？基本面與財務資訊

4.1 三星主營業務

三星科技（5007）主要的營收來源是扣件：製造及銷售螺絲、螺帽、墊圈等扣件產品與線材加工，另有扣件生產用的模具及機器。 公司 1965 年 7 月設立，1998 年 1 月上櫃、2011 年 9 月轉上市，產業類別為鋼鐵工業，實收資本額 29.49 億元。

營收依應報導部門區分。 2026 年上半年合併營收 31.33 億元中，扣件部門占 86.8%、機模部門 12.3%、其他部門 0.9%（2025 年全年 87.1%／11.5%／1.4%）。

⚠ 評估本檔時應優先留意的是營收持平而獲利回升。 2026 年上半年營收與去年同期相當，毛利率由 23.7% 升至 28.2%，部門損益（稅前）扣件部門 5.54 億元（去年同期 3.88 億元）、機模部門 1.04 億元（去年同期 0.85 億元）。去年同期含外幣兌換損失，基期偏低。

近三年的規模與獲利：合併營收 2023 年 66.45 億元、2024 年 68.19 億元、2025 年 62.16 億元；毛利率 24.6% → 25.8% → 23.9%；每股盈餘 3.38 → 3.58 → 3.02 元（稀釋）。

4.2 三星營收

4.3 三星損益：過去四季 EPS 3.53元

單位：新台幣百萬元，每股盈餘為元；稅後淨利與淨利率採歸屬母公司業主淨利。2026 年僅至 Q3。

2026 年上半年合併營收 31.33 億元、年減 0.6%，毛利率 28.2%（去年同期 23.7%）、營業利益率 19.8%（去年同期 15.6%）、每股盈餘（稀釋）1.81 元（去年同期 1.30 元）。

營收持平，利潤率上升。 毛利率上升 4.5 個百分點，營業利益由 4.92 億元增至 6.19 億元（年增 25.8%）。

業外方面，外幣兌換由損失 0.25 億元轉為利益 0.12 億元；2025 年第 2 季單季外幣兌換損失 0.83 億元，當季每股盈餘 0.40 元。

逐季觀察。 2025 年第 2 季營收 14.39 億元、毛利率 23.3%、每股盈餘 0.40 元；第 3 季營收 15.47 億元、毛利率 22.0%、每股盈餘 0.74 元；第 4 季營收 15.18 億元、毛利率 26.3%；2026 年第 1 季營收 15.27 億元、毛利率 27.6%、每股盈餘 0.91 元；第 2 季營收 16.06 億元、毛利率 28.8%、每股盈餘 0.90 元。

第 3 季營收。 2026 年前 9 個月累計營收 47.43 億元、年增 1.0%；第 3 季單季 16.10 億元（年增 4.1%），7 月至 9 月單月年增率為 -1.8%、+3.5%、+10.7%。

註：部門損益的口徑為部門稅前損益。各期基本與稀釋每股盈餘多數相同。稅後淨利採歸屬母公司業主淨利。

4.4 三星關鍵財務指標

＊ ROCE（Return on Capital Employed，資本運用報酬率）、毛利÷總資產均以年化處理。相關說明詳見這篇文章。

三星(5007)技術分析

5.1 三星價格行為

三星K線型態訊號 (2026/11/13)

K線型態訊號由程式依每日的開盤、最高、最低、收盤價自動辨識，「下跌一段／上漲一段」以型態出現前 5 個交易日的還原收盤價漲跌判斷。上述說明純粹是依型態本身的一般解讀所做的推論，不代表本公司對該個股的看法，亦非買賣建議；訊號有可能失效，過去出現的型態不代表未來的股價走勢。

5.2 三星三大法人

三星三大法人買賣超紀錄 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所三大法人買賣日報表（2026-11-12）。「外資」含外資自營商，「自營商」含避險與自行買賣。各法人的成交金額並非原始揭露資料，表中金額為該法人張數 × 當日成交均價 55.47 元推算；當日總成交量 32 張。

5.3 三星融資融券

三星融資融券與借券賣出 (2026/11/12)

資料來源：證券交易所、櫃買中心信用交易與借券賣出餘額統計（2026-11-12）。融券欄的「買進」為融券回補、「現償」為現券償還。使用率＝餘額 ÷ 融資（融券）限額；資券當沖＝資券互抵張數 ÷ 當日成交量；券資比＝融券餘額 ÷ 融資餘額。

市場對三星(5007)未來的獲利預估

6.1 獲利

註：稅後淨利／淨利率採「歸屬母公司業主淨利」。上表中「－」即表示目前尚無公開之市場共識。

以下依公司已公布的財報與月營收，說明三星（5007）的獲利軌跡。

近三年獲利起伏。 合併營收 2023 年 66.45 億元、2024 年 68.19 億元、2025 年 62.16 億元；毛利率 24.6% → 25.8% → 23.9%；每股盈餘 3.38 → 3.58 → 3.02 元（稀釋）；營業利益 11.86 → 12.19 → 9.80 億元。

2026 年上半年回升。 合併營收 31.33 億元、年減 0.6%；每股盈餘（稀釋）1.81 元（去年同期 1.30 元），第 1 季 0.91 元、第 2 季 0.90 元。

第 3 季營收。 2026 年前 9 個月累計營收 47.43 億元、年增 1.0%；第 3 季單季 16.10 億元（年增 4.1%），7 月至 9 月單月年增率為 -1.8%、+3.5%、+10.7%。

後續的驗證點為毛利率能否維持。 2026 年兩季毛利率約 28%，高於 2025 年的 23.9%；營收大致持平之下，毛利率的水準將決定全年每股盈餘能否高於 2025 年的 3.02 元。

6.2 本益比（PE Multiples）

目前三星的股價，相對於不同年份 EPS，所計算出的本益比如下：