投資目標
投資地區
中華民國及國外地區
投資標的
政府債券/公司債(含無擔保公司債)/次順位公司債/附認股權公司債/交換公司債/轉換公司債/承銷中之公司債/金融債券(含次順位金融債券)/債券型基金/固定收益型基金/貨幣市場型基金/追蹤模擬或複製債券指數表現之指數型基金及指數股票型基金(含ETF(Exchange Trade Fund)/反向型ETF及槓桿型ETF/國際金融組織債券/金融資產證券化受益證券/資產基礎證券/不動產資產信託受益證券/海外發行之公司債及符合美國Rule144A 規定之債券
投資策略
本基金委由在全球固定收益產品市場表現傑出且具有豐富投資經驗之AMUNDI (UK) LIMITED 擔任投資顧問,藉由該公司在全球新興市場債券的選 債經驗及投資能力,並同時考量投資債券類別、信用評等及基金存續期間 等因素情況下,決定相關投資標的,建構最佳投資組合。 (1)因本基金存續期間為六年到期,投資債券標的的到期日(Maturity Date) 亦以不超過本基金信託契約存續期間為主,在無信用風險產生的情況 下,投資組合持有之債券越接近其到期日,市場價格則將越接近債券面 額,但基金仍須承受可能的違約風險與價格損失風險。本基金投資組合 除因應相關風險控管及應付贖回款需求外,將以低周轉率之投資策略進 行管理,並不會特別或高頻率的進行相關買賣調整,以符合本基金低波 動的投資策略特性。因此本基金投資組合的存續期間(duration)將隨 著基金信託契約的到期而逐年降低,而此同時基金投資組合中的債券價 格波動亦將逐年趨緩。 (2)採取由上而下(Top Down)的投資策略,依據景氣循環所處階段,研判現 況及未來發展挑選合適存續期間之投資組合;另以由下而上(Bottom-Up) 的資產篩選標準,精闢評估投資債券類別的各層面項目,並配合相關投 資風險考量下,嚴格篩選決定具有實質投資價值的債券標的。 (3) 本基金為掌握全球新興市場未來經濟成長潛力,以衡量全球利率環 境、各國景氣表現、債券市場交易之供需狀況與信用風險等因素下進 行操作,靈活佈局於以美元計價之新興市場企業或國家發行之公司債 券及主權債券等。 (4) 審慎評估投資標的風險,針對新興市場之企業、國家或地區所發行之 債券進行資產投資配置,除對於投資標的之信用評等進行評估外,亦 會針對企業營運發展與獲利表現及國家整體財政體質強度進行深入了 解,以確認投資標的之信用評等或違約風險的狀況。其中包含相關產 業的發展狀況、債券發行公司的營業狀況及獲利前景,公司整體財務 政策及資本結構、財務報表內容分析、國家整體經濟走勢、財政政策 與執行狀況、在外流通債券餘額及還款期限與能力、匯率及貨幣政策 方向、政治穩定度及債信評等等項目。因此,綜合考量以上個別債券 信用風險之評估項目,再透過審慎及嚴謹的遴選及投資流程,降低投 資組合中投資標的發生相關信用風險之機率。 (5) 經理人會定期檢視整體投資組合部位的表現狀況,如有特殊狀況,將 即時反應並依市場情勢調整投資組合的部位及比重。
投資特色
(1)本基金主要投資於新興市場國家以美元計價之公司債及主權債,持有 一籃子債券至到期之投資策略,讓投資組合中的債券價格波動將隨著 基金信託契約到期而逐年降低,且在違約風險低的情況下,回歸債券 投資本質。而基金存續期間因市場因素而產生的債券價格波動並不影 響債券到期時的償付金額。 (2)降低利率風險對債券資產的影響。基金存續期間訂為六年,中短年期 之投資組合可降低利率風險的影響,且投資組合對利率波動的反應將 隨著越接近基金到期日而逐漸降低。 (3)有效控管投資組合信用風險及違約風險,投資以主權債券及公司債券 為主,整體信評將達投資等級以上,且透過嚴謹的評選及分散投資, 投資檔數多,減少單一債券信用風險的影響,進而降低違約風險。
基金資料
基金內扣費用(每年於淨值扣減)
基金外收費用(一次性額外收取)
最高不得超過發行價格之百分之三
買回費用(含受益人進行短線交易者)最高不得超過本基金每受益權單位淨資產價值之百分之一
績效與淨值
年化報酬率
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 本基金 | +5.10% | -5.26% | +0.84% | +6.03% | +10.88% | -- | -- | -- | -- | -- |
| 新興市場綜合債券ETF (EMB) | +6.55% | -17.81% | -1.69% | +5.29% | +15.48% | -5.71% | +9.91% | +9.38% | +1.40% | +6.03% |
近30日淨值表
| 日期 | 淨值(美元) | 漲跌 | 漲跌幅 |
|---|---|---|---|
| 2024/05/17 | 11.51990 | -0.0024 | -0.02% |
| 2024/05/16 | 11.52230 | 0.0075 | +0.07% |
| 2024/05/15 | 11.51480 | 0.0175 | +0.15% |
| 2024/05/14 | 11.49730 | 0.0854 | +0.75% |
| 2024/05/13 | 11.41190 | -0.0091 | -0.08% |
| 2024/05/10 | 11.42100 | 0.0008 | +0.01% |
| 2024/05/09 | 11.42020 | -0.0847 | -0.74% |
風險評等
歷史最大跌幅 (Max Drawdown)
過去5年
過去10年
風險指標
| 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 標準差 | 本基金 | 1.67% | 3.47% | 8.76% | -- |
| 新興市場綜合債券ETF (EMB) | 9.09% | 12.33% | 14.05% | 10.77% |
