投資地區

中華民國及新興市場國家

投資標的

上市上櫃公司股票、經金管會核准有價證券上市或上櫃契約之興櫃股票、承銷股票、基金受益憑證、存託憑證、政府公債、公司債(含次順位公司債)、可轉換公司債、交換公司債、附認股權公司債、金融債券(含次順位金融債券)、經金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織債券、依金融資產證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券、依不動產證券化條例經原財政部或金管會核准募集之封閉型不動產投資信託基金受益證券或不動產資產信託受益證券。

投資策略

本基金主要投資於具盈利成長潛力的新興市場企業,以受惠於當地經濟 內需消費成長或具有全球競爭優勢或區域市場領導地位的公司為主要持 股內容,由基金經理人主動精選持股,俾以提供投資人參與新興市場未 來帶動全球經濟成長之發展契機。謹說明本基金投資策略如下: 1、總體經濟及趨勢分析: 新興市場持續進行經濟結構改革,隱含眾多成長機會。除了中國與 印度本身各具成長題材外,可將新興市場國家分為成熟市場連動、 升息敏感與原物料三族群,分別具有不同的趨勢表現: (1)成熟市場連動族群:以台灣、南韓、墨西哥和波捷匈等國家為 主,受惠成熟市場溫和成長,經濟相對穩健。(2)升息敏感族群:印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國等東協國家和 土耳其因財政與貿易雙赤字,對國際資金流動敏感,易受其 他國家利率政策寬鬆或緊縮影響。 (3)原物料相關族群:南非、巴西和俄羅斯等國,以石油或其他原 物料商品出口為主要經濟活動,其股匯市與原物料價格波動 關聯度較高。 本基金以由上而下(Top-Down)分析新興市場各族群發展趨勢,並對 應至個別國家經濟與政治層面,以掌握個別國家改革機會。研究團 隊特別重視新興市場各國在政策面、財政面、人口趨勢和公司治理 等構面發展,密切關注與深入解析該地區政府政策方向與關聯市場 影響,期能透由上述分析掌握中長期投資趨勢。 2、標的投資策略: 本基金主要投資於新興市場各國中深具成長潛力之特色產業,主要 涵蓋金融、石油及天然氣、消費品、電信通訊、原物料、公用事業、 消費服務、科技、健康護理與工業等產業。選股模式並搭配由下而 上(Bottom-Up)基本面分析,自當地股票市場或各歐美主要市場掛牌 之新興市場企業標的中,精選股利率相對較高、股利發放率相對較 低、具有正的自由現金流量、且盈餘持續成長的企業為主要投資標 的,以追求中長期優於市場報酬表現為目標。各地區之詳細投資概 況請見本公開說明書【附錄九】基金投資地區(國)經濟環境及主要投 資證券市場概況。 3、投資組合建構策略: 本基金選股以企業成長性為取向,透過研究資源整合、研讀重要揭 露資訊及報告,評估其企業基本面(如獲利成長性、營收成長性、市 場佔有率)、財務指標(如毛利率、股東權益報酬率ROE、每股盈餘 EPS、現金流量等),搭配技術面(股價移動平均、KD隨機指標、布 林通道等),掌握企業價值與股價之關連性,並藉由流動性分析及定 期追蹤公司財報以掌握投資標的之風險,透過精選持股與詳究投資 比例,俾以建立本基金之投資組合。 投資流程包含:(1)強化各種創造超額報酬alpha的附加價值,包括 股票、產業、國家、貨幣、總經等構面;(2)以嚴謹方法研究個別 股票,找尋具有長期股利成長機會的公司;(3)以風險控管技巧結 合投資理念與投資組合內容,使其趨於一致。 4、避險操作策略: 本基金特別注重投資組合風險,藉由深入基本面分析,將設定單一投 資標的之投資上限,保持一定之區域類別分散化程度,避免投資組合 之集中度過高,產生較高之持有風險,並依照公司內部規範進行停損 及短線反向之控管。此外,將視情況透過衍生性商品的操作規避系統 風險。在匯率風險方面,透過利率平價之價值衡量方法掌握匯兌風險, 且保持持有貨幣之分散程度,並於必要時採用換匯或遠期外匯的方式 從事避險操作。在營運風險方面,以現有合乎規範的決策程序、優越 的行政管理與投資組合管理系統,輔以適當且經過層層測驗的營業連 貫性計畫,減少人為疏失及弊端。

投資特色

台新新興市場機會基金以具投資機會的新興市場族群為投資主軸,進而 著重具經濟成長或改革題材的國家,再精選當地及歐美主要市場掛牌之具股利成長機會的優質企業,並適時調整不同投資國家之資金比重,期 以達成中長期優於市場的報酬表現。謹說明本基金主要特色如下: 1、以市場族群為配置概念的新興市場基金 本基金為打破傳統地理區域疆界,以市場族群輪動反應環境變化的 基金。舉例而言,在中國經濟相對缺乏動能的時期,將提高與成熟 市場連動的族群比重,以受惠成熟市場經濟溫和成長需求回升;若 原物料出現供給中斷或需求優於預期,則原物料相關族群亦將受 惠。 2、加碼個別國家改革題材,靈活調整國家配置 本基金以總經、基本面與技術面進行國家別排名,並加碼個別國家 具經濟成長或改革題材。靈活調整國家配置,期能掌握未來數年新 興市場政策發展與社會消費力道提升之趨勢脈動,使投資人可參與 新興市場經濟蓬勃發展所帶動的資本市場高度成長契機。 3、精選具股息成長機會的個股 本基金將聚焦於新興市場具競爭力之產業與領域,並配合基本面分 析研究,重視配息成長機會,以股票配息率、現金流量以及盈餘成 長率等指標精選富發展動能的市場領導型或利基型公司。 4、投資標的分散於新興市場與歐美各主要市場掛牌,降低單一市場風 險 本基金分散投資地域,可降低單一國家與投資類別風險,並投資赴 歐美主要市場掛牌之新興市場具成長性企業,增強財報審閱與資訊 公開標準與市場流動性,易吸引國際投資人長期持有。

基金內扣費用(每年於淨值扣減)

基金外收費用(一次性額外收取)